18華汽02債券

⑴ 債券違約、評級下調 華晨集團正式破產重整 旗下上市公司火速回應

今日（11月20日），沈陽市中級人民法院發布的裁定書顯示，受理債權人對華晨汽車集團控股有限公司（以下簡稱華晨集團）重整申請。這標志著這家車企正式進入破產重整程序。

為何破產重整，將如何重整？北青-北京頭條撥打了相關負責人的電話，但截至發稿未能取得聯系。法院的裁定稱，華晨集團存在資產不足以清償全部債務的情形，具備企業破產法規定的破產原因。但同時集團具有挽救的價值和可能，具有重整的必要性和可行性。

此外，新華社的報道稱，華晨集團有關負責人表示，本次重整隻涉及集團本部自主品牌板塊，不涉及集團旗下上市公司及與寶馬、雷諾等的合資公司。

2015年至2019年，華晨寶馬為華晨中國貢獻的凈利潤分別為38.23億元、39.93億元、52.33億元、62.44億元和76.26億元。5年間，華晨寶馬向華晨中國輸送了269.2億元，且利潤貢獻規模不斷擴大。與之對應，2015年至2019年，華晨中國自主板塊分別虧損3.3億元、3.1億元、8.6億元、4.2億元和8.6億元。5年間，自主品牌累計虧損近30億元。

到了2020年，華晨汽車隊華晨寶馬依賴依舊嚴重。華晨汽車發布的2020年上半年業績報告顯示，華晨中國今年上半年營收14.5億元，同比下降23.85%，凈利潤則為40.45億元，同比增長25.24%。在營業收入大幅下滑的情況下，凈利潤不降反升，甚至是營收的3倍，毫無意外，華晨寶馬依舊是利潤的主要貢獻者。

官方報告顯示，華晨寶馬上半年實現凈利潤高達43.83億元，比去年同期增長23.4%。與之對應，去掉從華晨寶馬得到的利潤分成，華晨中國其他板塊總體虧損達到3.4億元。

過度依賴華晨寶馬，使得華晨自主品牌長期缺乏造血能力和盈利能力。而隨著股比調整時間（不遲於2022年）越來越近，即將失去華晨寶馬半數收益的華晨汽車，在自身股權轉讓、母公司及其他子公司持續虧損、負面輿情等行為的影響下，再融資能力受到沖擊。

汽車行業迎來增長天花板，市場轉入存量競爭時代，2020年更是進入加速洗牌階段，已有北汽銀翔、比速汽車、君馬汽車、華泰汽車和獵豹汽車等自主品牌丟失市場份額實際破產。曾經風光一時的華晨汽車也難逃厄運，進入破產重整程序，也給自主品牌敲響了警鍾。至於破產重整對華晨汽車的日常經營和發展計劃有什麼影響仍需觀望。

文/北青-北京頭條溫沖

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

⑵ 華晨集團破產重整一事，會牽連到多少上市公司

華晨集團作為遼寧省屬國企，直接或間接控股、參股四家上市公司，並通過旗下上市公司華晨中國於寶馬合資成立華晨寶馬公司。有中華、金杯、華頌三個自主品牌和華晨寶馬、華晨雷諾兩個合資品牌。

其實最先暴露的是華泰資管。十月底以來華泰證券資管公司旗下10多隻債券型基金的凈值出現暴跌，這很有可能是基金經理為了追求較高收益而投資信用下沉所導致。除此之外，工銀瑞信瑞盈的二季報顯示，18華汽01為其地五大重倉債券，三季報中已經從披露的重倉債券標中消失，很有可能與近期市場異動有關。

⑶ 華晨汽車集團債務違約65億，這是什麼原因導致的

華晨汽車的主要盈利來源於華晨寶馬，對華晨集團的自主品牌未能夠很好地將其營銷，導致自主品牌盈利十分薄弱。自2017年起，華晨集團債券則開始下跌，於2020年10月，華晨集團未有能力支付十億債劵，形成了違約。

2020年上半年，華晨汽車中國的凈利潤就超出了四十億，但主要是華晨寶馬做出了大部分貢獻，集團的自主品牌售出並不多、反而是華晨寶馬銷售額驚人。華晨汽車過於依賴華晨寶馬，集團的自主品牌未能很好的營銷售賣，導致將要剝離華晨寶馬對華晨集團造成很大的壓力，資金也受到很大的困擾。華晨汽車在2020年7月時，債券就已經開始呈現下跌趨勢。

⑷ 華晨汽車集團被申請破產重整，你是怎麼看的呢

華晨汽車的主要盈利來源於華晨寶馬，對華晨集團的自主品牌未能夠很好地將其營銷，導致自主品牌盈利十分薄弱。自2017年起，華晨集團債券則開始下跌，於2020年10月，華晨集團未有能力支付十億債劵，形成了違約。2020年上半年，華晨汽車中國的凈利潤就超出了四十億，但主要是華晨寶馬做出了大部分貢獻，集團的自主品牌售出並不多、反而是華晨寶馬銷售額驚人。華晨汽車過於依賴華晨寶馬，集團的自主品牌未能很好的營銷售賣，導致將要剝離華晨寶馬對華晨集團造成很大的壓力，資金也受到很大的困擾。華晨汽車在2020年7月時，債券就已經開始呈現下跌趨勢。

取得成功的開始、明確的總體目標、恰當的發展戰略、堅定的信心、幸福的市場前景，它是華晨汽車全新的面貌。華晨人將爭取用5到十年的時間，根據堅持不懈獨立開發設計，根據普遍的全世界協作，變成具備競爭力的智能化汽車工業集團公司。該公司在中國企業聯合會、中國企業家協會協同公布的二零零六年度中國公司500強排行中名列第一百四十三，二零零七年度中國公司500強排行中名列第一百一十八。

⑸ 債務危機終爆發！華晨汽車被申請破產重組

近日，《選車網》從全國企業破產重整案件信息網獲悉，華晨汽車集團控股有限公司被申請破產重組，申請人為格致汽車科技股份有限公司，案號為（2020）遼01破申27號。在被申請破產重組的背後，則是華晨汽車所欠下的巨額負債，其總負債甚至已經達到1328.44億元。

其中，到期日為10月23日的「17華汽05」同樣因為資金流動緊張問題，未能按時兌付債券本息。對此，華晨汽車表示，將努力籌集資金，積極妥善解決債券問題。並且在11月2日，上海證券交易所對華晨汽車予以書面警告，涉及信息披露不及時、未按時進行風險提示等違規行為。

寫到最後：

事實上，華晨自主板塊的困局由來已久，尤其隨著寶馬股權調整進入倒計時後，華晨從華晨寶馬處分得的利潤比例亦將大打折扣，在自主板塊仍深陷泥潭下，華晨中國業績或堪憂。接下來，華晨汽車能否重振自主業務，也勢必成為華晨汽車身上的最後一根稻草，當這根稻草真正落下，華晨汽車接下來的路將會更加坎坷。

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⑹ 華晨集團破產，或惡意違約

華晨集團頻陷債務危機，此次正式宣告破產或蓄謀已久。

談及當初投資華晨集團債券的原因，有投資人表示當初與看重其AA級評級不無關系。但根據東方金城國際信用評估有限公司11月5日發布信息稱，?由於受到債務影響，將華晨主體信用等級由AA-下調至BBB，評級展望為負面；同時將債券「19華集01」「20華集01」信用等級由AA-下調至BBB。另外，今年以來，因華晨汽車今年多次未按時履行法律義務而被法院強制執行，次數高達19次，年內累計被執行金額達1.67億元，當前被執行總金額近3.9億元。對於華晨汽車來說，作為遼寧省國資委的重點國有企業，本應在債市表現良好，然而卻頻頻陷入負債風波，有分析師指出與其旗下自主品牌發展羸弱不無關系。

根據資料顯示，華晨汽車以整車製造業務為主，旗下分別有「華晨中華」、「華頌」、「金杯車輛」等自主品牌和「華晨寶馬」、「雷諾金杯」等合資品牌。而整體來看，寶馬自主汽車業務表現比較疲軟，主要通過華晨寶馬帶來盈利。據華晨中國發布的財報顯示，今年上半年，華晨中國營收達14.5億元，凈利潤為40.45億元，而除去從華晨寶馬得到的利潤分成，華晨中國總體虧損達3.4億元。

回顧2004年，在並未與寶馬合資之前，華晨汽車也有屬於自己的高光時刻。此年間，華晨推出一款中型車華晨尊馳，同時為消費者提供了10年20萬公里的超長質保承諾，即便放在16年後的今天，也能讓很多品牌相形見絀。而此後華晨汽車並沒有把握機會加緊研發自身的造車體系，從而導致不斷被市場邊緣化,以至於很多消費者購買華晨寶馬時發生「摳標」情況。

如今，華晨汽車已悄然落幕，也給許多車企敲響了一記警鍾。當今車市，僅僅依靠合資公司幫助的時代已過，只有不斷發展自主品牌，提升自身核心競爭力，才能在競爭激烈的市場中贏跑大局。

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⑺ 華晨汽車將於11月5日支付「17華汽05」債券利息

買車網Buycar獲悉，11月4日，華晨汽車在上交所發布公告稱，「17華汽05」到期日為2020年10月23日，因公司資金緊張，未能按時兌付債券本息。經公司努力籌集資金，將於11月5日支付上述債券2019年10月23日至2020年10月22日利息。

近段時間以來，華晨汽車因債券兌付而備受關注。此前，華晨汽車在一則公告中證實，發行規模為10億元的私募債「17華汽05」未能按期兌付。對於債券違約，華晨汽車稱正在積極努力籌集資金研究解決辦法。但由於公司目前流動性緊張，資金面臨較大困難，能否及時籌集到足額資金存在重大不確定性。

據了解，華晨汽車2017非公開發行公司債券第二期（17華汽05），兌付日是2020年10月23日。按照規定，華晨汽車應在2020年10月21日16:00前，將本期債券本金10億元，利息0.53億元以及相應手續費，轉至指定銀行賬戶，但華晨汽車未能完成轉款。

日前，上交所向華晨汽車發出書面監管警示函，指出華晨汽車在2017-2020年發行的9隻公司債券存在諸多違規行為。其中包括未能及時披露受上交所批評的自律管理措施事項；未能對不按時償付債券進行風險提示；未能充分回應關於銀行成立債權人委員會統籌處理公司債務問題、公司部分工廠裁員停工等傳言；未及時披露公司2020年陸續發生的未能按時清償到期債務、發生重大訴訟及有關資產被司法凍結、對重要子公司華晨中國汽車控股有限公司進行股權轉讓等事項。

據啟信寶數據顯示，自2020年5月至今，華晨汽車已18次被列為被執行人，執行標的總額高達5.03億元。另外，目前華晨汽車仍有13隻債券尚未償還，總余額達到162億元。

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⑻ 10億元債券違約被停牌，華晨集團如何將一手好牌打得稀爛

從地方政府的角度來看，祁玉民出色的完成了領導交付的任務，把一個陷入困境的企業轉變成了一家營收超2000億的大型汽車集團，幫助寶馬在中國市場取得了歷史性的份額。但是對於華晨自主板塊而言，祁玉民卻失敗了。

盡管在祁玉民的口中，華晨是「迄今為止唯一一家用市場換來了技術的中國汽車企業」，但華晨除了引進了寶馬的發動機生產線，並沒有在底盤、發動機、變速箱、設計以及前沿的智能化、新能源領域大力研發。

以至於中華和金杯市場份額在2013年走上巔峰後開始持續萎縮，中華品牌除了在SUV市場井噴的2016年短暫爆發外，基本上沒什麼存在感。

有人說，仰融的悲劇決定了華晨的悲劇，但也不全是。華晨從誕生起就已經成為了交織各種利益的漩渦，作為後來者的祁玉民，在這漩渦中也會身不由己。縱使手握一手好牌，結果大家都看到了。

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⑼ 華晨汽車10億債券違約，是什麼原因致其違約的

導致華晨汽車10億債券違約的原因，據官方通報稱，是因為資金出了問題未能兌付，回應還稱會盡快想出解決問題的辦法，妥善解決債券問題。其實剛開始聽到華晨汽車“爆雷”後，我是很吃驚的，畢竟這么大的汽車企業，怎麼想都不應該出現這種情況，不過這件事也從一個側面表明，投資有風險，無論是債券也好還是股票，我們都應該謹慎選擇。如今華晨汽車違約已有一段時間，期待公司盡早解決危機。

最後我還想說，通過華晨汽車這件事，也可看出投資並不是一件小事，需要通過分析與思考，而不是一拍腦門即可，所以在以後投資中，需要投資者更好考察公司情況，當然也希望華晨汽車能夠渡過這次危機，發展的更好。

⑽ 同一天，兩大車企申請破產！

一邊是造車新勢力的狂歡，一邊是傳統車企的破產，繁華與落寞的對比，讓人看了更感傷。11月13日，兩大車企同時破產，分別是東風裕隆納智捷和華晨汽車。

根據財報顯示，2015-2019年間，剔除華晨寶馬利潤分成後，華晨的虧損分別為5.4億、6億、8.6億、4.2億、10.64億元，總體虧損34.84億元。所以，「利潤奶牛」華晨寶馬根本拯救不了華晨中國。而且，2022年後，華晨從華晨寶馬分得的利潤比例打對折，對於華晨來說，無疑是雪上加霜。

一般情況下，公司存在資不抵債時，可申請破產，待法院批准進入破產程序後，被申請公司將面臨清算或破產重組。華晨汽車的現狀如果真的嚴重到資不抵債，沒法償還資金缺口，此時的「被破產」無疑就等同於「破產」。

由於市場大環境的變化以及車市造車風向的改變，老牌自主車企的銷售業務愈發不振，話語權逐漸降低。歸根結底，還是自主研發的技術不夠多，也不夠高，被市場淘汰是最終結果。換句話說，它們的離開是發展的必然，完成了時代賦予的使命，離開也是光榮的。

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