房貸證券信用違約互換

『壹』 信用違約互換如何加劇了美國次貸危機

信用違約互換（Credit Default Swap,CDS)又稱為信貸違約掉期，也叫貸款違約保險，是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。
信用違約互換可以減輕次貸危機，但是如果違約導致再保險公司垮掉，就會使得次貸系統崩潰，這就是美國此次金融危機的根源。

追問：
能不能講一下具體過程。

追答：
兩房貸款給客戶，為避免不良信貸，投了再保險業務。
當客戶違約後，兩房的資金鏈發生問題，於是向再保險公司索賠。
索賠額之高使得再保險機構（銀行）倒閉。
這就像多米諾骨牌一樣，倒閉了一連串的銀行。

『貳』 信用違約互換的介紹

信用違約互換（Credit Default Swap,CDS)又稱為信貸違約掉期，也叫貸款違約保險，是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。ISDA（國際互換和衍生品協會）於1998年創立了標准化的信用違約互換合約，在此之後，CDS交易得到了快速的發展。信用違約互換的出現解決了信用風險的流動性問題，使得信用風險可以像市場風險一樣進行交易，從而轉移擔保方風險，同時也降低了企業發行債券的難度和成本。

『叄』 信用違約互換為什麼不要求持有債券

信用違約互換又稱為信貸違約掉期，也叫貸款違約保險，是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。ISDA(國際互換和衍生品協會)於1998年創立了標准化的信用違約互換合約，在此之後，CDS交易得到了快速的發展。信用違約互換的出現解決了信用風險的流動性問題，使得信用風險可以像市場風險一樣進行交易，從而轉移擔保方風險，同時也降低了發行債券的難度和成本。

『肆』 金融互換中的利率互換和信用違約互換是什麼意思

利率互換Interest rate swap IRS是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
目前我國應用的就是最簡單的固定利率與浮動利率之間的互換。
利率互換的簡單案例說明

一、概念
兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。在中介機構的撮合下，雙方商定，相互為對方支付貸款利息，使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。就是說，市場出現了免費的午餐。
利率互換的前提：利率市場化、有市場化的基準利率、投資銀行
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：利率互換 interest rate swap。亦作：利率掉期。一種互換合同。合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。參見：互換 swap

信用違約互換（Credit Default Swap,CDS)是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。ISDA（國際互換和衍生品協會）於1998年創立了標准化的信用違約互換合約，在此之後，CDS交易得到了快速的發展。信用違約互換的出現解決了信用風險的流動性問題，使得信用風險可以像市場風險一樣進行交易，從而轉移擔保方風險，同時也降低了企業發行債券的難度和成本。

在CDS合約中，CDS買方定期向CDS賣方支付一定的費用，這個費用一般用基於面值的固定基點表示。如果不出現信用主體違約事件，則CDS賣方沒有任何現金流出；而一旦信用主體出現違約，CDS賣方有義務以現金形式補償債券面值與違約事件發生後債券價值之間的差額，或者以面值購買CDS買方所持債券。CDS賣方可由主承銷商或商業銀行等第三方來擔任，並且可以在銀行間市場或其他市場進行CDS的交易，從而轉移自身的擔保風險。

在企業債券發行中引入信用違約互換，可以實現企業、CDS買方、賣方三方的共贏。對企業來說，通過發行附有CDS的企業債券，不僅可以降低債券的發行門檻，擺脫對銀行擔保的依賴，而且有利於提高債券的信用等級，降低融資成本。從CDS買方角度看，通過支付一定的費用可以實現對企業信用風險的有效規避，獲取穩定的收益。從CDS賣方來看，公司通過收取相應費用實現自身的收益，並且可以通過出售CDS進行擔保風險的對沖。

『伍』 信用違約互換 是什麼意思有什麼意義

你好，信用違約互換涉及兩個當事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護，若參考工具發生規定的信用違約事件，則信用保護出售方必須向購買方支付賠償。

『陸』 什麼是信用違約互換

信用違約互換最初是一種讓銀行管理信貸風險的工具。例如，如果某家銀行覺得，自己承擔了過多通用汽車(General Motors)的信用風險，那麼它可以把10億美元的風險，與另一家銀行10億美元的福特汽車 (Ford Motor)風險互換。通過這個交易，兩家銀行都能慎重地分散各自的風險，同時維持與重要客戶的關系。

『柒』 信用違約互換跟我們平常所說的買保險有相似之處嗎區別是什麼保險是兩者參與，CDS為三者

所謂信用違約互換，是一種衍生金融產品。一般來說，衍生產品包括期貨、期權、遠期和互換。又可以按照是否在交易場內交易分為場內交易和場外交易。互換屬於典型的場外交易產品。
信用違約互換，在次級房貸中被廣泛應用。其本身是為了對那些信用級別較低的公司違約起保險作用，但是由於該產品的大量產生和過度集中，導致了拖累了一些原本較好信用的公司，並由此產生了連鎖反應。使得保險鏈斷裂，並造成了次貸危機的擴大和蔓延。
舉例來說，信用級別較低的A公司向B銀行申請貸款，B銀行一方面希望完成該筆業務，但又擔心A的較低信用所帶來的潛在的違約風險。此時另一信用級別較高的交易商C提供了一種產品即信用違約互換（CDS），那麼B在提供給A貸款後，向C支付了一定的費用購買了該產品，實際是訂立了一份合約。該合約規定，如果A發生違約，那麼將由C購買下A與B的貸款合同，由C向B銀行支付A的貸款金額。而C獲得了向A追償的權利。在該產品中，B以支付信用違約互換的價格為代價規避了A較低信用帶來的風險。
事實上，CDS從起初具有的風險管理產品變為一種投機產品，許多CDS的購買者並不事實上持有低信用的合同，這造成了虛擬經濟脫離了實際的需要。
對於非專業人士，需要注意的是信用違約互換是一種金融衍生產品，可以把它看做是一種復雜的期貨或期權產品組合，而非保險產品，雖然它具有某些保險作用，而這實際是金融衍生品的風險控制功能的體現。

擴展閱讀：【保險】怎麼買，哪個好，手把手教你避開保險的這些"坑"

『捌』 信用違約互換的定義

貸款違約保險的內容是:
定義:
A:申請貸款者
B:放貸者(銀行或其他金融機構)
C:保險提供者

『玖』 credit default swaps 信用違約交換是什麼意思

如果由於借款人不償還貸款而導致違約，放款人和投機者都可以從保險公司得到還款。但重要的是，放款人可以從借款人還款、或者違約保險公司賠付得到還款；投機者則只能期待著借款人拒絕還款，因此從保險公司得到違約金。

主要為約定期內信用違約提供一個高比率的保險業務，若擔保方沒有足夠的保證金，會帶了相當大的投機行為，若保證金充足其意義在於為信貸機構提供被違約時的本金保障。

(9)房貸證券信用違約互換擴展閱讀：

在信用違約互換交易中，違約互換購買者將定期向違約互換出售者支付一定費用(稱為信用違約互換點差)，而一旦出現信用類事件(主要指債券主體無法償付)，違約互換購買者將有權利將債券以面值遞送給違約互換出售者，從而有效規避信用風險。由於信用違約互換產品定義簡單、容易實現標准化，交易簡潔。

有些信貸違約掉期合約不需要以抵押物便向賣方索償（理賠金額與保險費成正比），只需要欠債人破產（或其他合約指定情況）即可。這些合約的功能不局限於風險轉移（對沖），而是具有投機性質，例如買方可以以合約賭博某家公司快會破產一樣，而他從未對該公司作出放債。

『拾』 債券信用違約互換

如果把這個詞分解開你就明白了
債券是發行者為籌集資金向債權人發行的在約定時間支付一定比例的利息、並在到期時償還本金的一種有價證券。
信用是企業在經營活動過程中長時間積累的信任和誠信度
違約是發行者無法按時支付債券利息和償還本金的風險
呼喚就是轉嫁風險
企業債券發行者無法按時支付債券利息和償還本金風險的轉嫁能力（指數）