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商品期貨的跨期套利理論基礎

發布時間:2021-04-01 05:21:14

1. 期貨套利功能實現的原理和方法

套利,可以分為 跨期套利、跨品種套利、跨市場套利。

原理: 兩個不同合約之間的價值存在一定關系,其價值差存在一個「合理值」或者「均衡值」。
這可以由市場供求關系,物品的內在聯系,或者歷史經驗得出。
當價格差偏離均衡值過大時,套利者就認為它應該回歸。
方法:賣出價格被高估的品種,買入價格被低估的品種。

另外還有一個叫:期現套期保值,是有現貨,或者有現貨需求的企業,通過期貨市場提前鎖定利率/成本的一種模式。

2. 期貨跨期套利的問題

1、首先,你對跨期套利理解錯了。
跨期套利是利用相同品種的不同交割月份合約之間差價變動來進行的。假如五月玉米和九月玉米的價格現在分別是1800和1900,如果你判斷它們之間的差價將會縮小(比如根據歷史資料往年兩個月份的差價一般在70-80點左右),那麼就可以買五月賣九月,待差價縮小(比如變成五月1820、九月1890時或者五月1870、九月1930時)後,你就可以同時平倉獲取利潤了。這樣既可以避免行情劇烈變動帶來的風險,還可以獲得穩定的收益。
反之,如果你判斷兩個月份的價格將會擴大,那麼就賣五月、買九月。比如兩個月份的價格從1800和1900變成1820和1950時,你就獲得了30元的差價收益。

2、其次,即使交易所允許個人交割,也沒人去做跨月的交割套利的。因為交割的話,你還要支付交割費用(比正常的交易費高十幾倍、幾十倍)、倉儲費用(你接貨後要存放幾個月的)。另外一個重要因素就是,交割時要支付全款的,而做期貨交易只需要支付實際價格5-10%的保證金就行了。
還有最重要的一點就是:你接到的貨物到時候也許已經過了質保期了,也就根本無法交割了。例如糧食品種質保期通常為2年,那麼假如你在今年五月接到的貨物是2008年8月收獲的玉米,到九月份時就不能交割了,只能拿到現貨市場上去出售。

3. 期貨跨商品套利原理是什麼

你說的這種就是大豆提油的一種套利,買入大豆合約的同時賣出一定比例的豆粕期貨合約和豆油期貨合約,原理就是原料和成本之間的關系,獲取原料和成本的差價,因為價格波動基本相似,關聯度高。

4. 商品期貨的跨期套利有什麼套路

套利保值簡單地說就是同一月份的產品同時買進現貨和賣出期貨(或賣出現貨和買進期貨) 這是商家乾的事 小散戶不懂也罷 ^_^
對沖簡單地說就是在期貨里同時買進和賣出同一月份的產品(主要是鎖倉用)這也是商家乾的事 散戶用起來太虧!

5. 這個跨期套利是什麼意思啊商品期貨中的

跨期套利也叫跨市套利,是一種賺取差價的方式

【網路】

所謂跨期套利就是在同一期貨品種的不同月份合約上建立數量相等、方向相反的交易部位,最後以對沖或交割方式結束交易、獲得收益的方式。最簡單的跨期套利就是買入近期的期貨品種,賣出遠期的期貨品種。

【個人見解】

這個不必糾結,你只要知道什麼時候可以賺錢就可以了。比如:渤商所橡膠與期貨橡膠現在有明顯價格差價,可以直接買入渤商所橡膠,在到期貨市場賣出。

下面就是我整合的(更新時間2014年6月16日)
一、關於渤商所橡膠與期貨橡膠的跨市場套利
http://bbs.boce003.com/forum.php ... 414&fromuid=114

二、關於渤商所玻璃與期貨玻璃的跨市場套利
http://bbs.boce003.com/forum.php ... 420&fromuid=114

三、關於渤商所PTA與期貨PTA的跨市場套利
http://bbs.boce003.com/forum.php ... 422&fromuid=114

四、關於渤商所焦炭與期貨焦炭的跨市場套利
http://bbs.boce003.com/forum.php ... 423&fromuid=114

五、關於渤商所焦煤與期貨焦煤的跨市場套利
http://bbs.boce003.com/forum.php ... 424&fromuid=114

六、關於渤商所白糖與期貨白糖的跨市場套利
http://bbs.boce003.com/forum.php ... 426&fromuid=114

七、關於渤商所白銀與期貨白銀的跨市場套利
http://bbs.boce003.com/forum.php ... 427&fromuid=114

6. 請問有沒有關於期貨跨期套利的文獻綜述最好是關於商品期貨的O(∩_∩)O謝謝

在期貨從業資格考試的教材 《期貨市場基礎知識》一書裡面有詳細講解
裡面有詳細的例子講解

7. 商品期貨價差套利 給舉個例子解釋下 形象點的小弟才能理解

套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化,在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易,以期價發生有利變化而獲利的交易行為。

如果利用期貨市場和現貨市場之間的價差進行套利行為,稱為期現套利(Arbitrage)。如果利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為,稱為價差交易(Spread)。

(7)商品期貨的跨期套利理論基礎擴展閱讀

利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。

交易者之所以進行套利交易,主要是因為套利的風險較低,套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護,但套利的盈利能力也較直接交易小。

8. 在期貨交易中 什麼叫做跨期套利 應該怎樣操作啊

持倉費用是決定近期合約和遠期合約價格升貼水幅度的基本因素。它是為持有商品而必須支付的倉儲費、交割費、利息等費用。由於持倉費用的存在使得在正常情況下遠期合約價格應該高於近期合約。

當遠期合約價格與近期合約價格差額高過套利成本的時候就出現套利機會:

10.16 出現套利機會的品種:白糖

操作思路:

買入近期合約同時賣出相同數量的遠期合約

近期合約:SR801合約:3996元/噸(10月16日上午10:50價格)

遠期合約:SR807合約:4256元/噸(10月16日上午10:50價格)

合約差價:SR807-SR801=260元/噸

考慮白糖做跨期套利好處:

倉單共用,買入SR801合約倉單,同樣可以用於SR807合約的交割

同時:根據交易所規定,買入SR801合約倉單用於SR807合約的賣出交割不需要考慮升貼水問題

根據交易所規定:

某一製糖年度生產的白糖可用於該製糖年度結束後的當年11月份,且從該製糖年度結束後的當年11月份,且從當年8月份開始並逐月增加貼水,貼水標准為10元/噸。

1、 交割成本

套利成本=倉儲費+資金利息+交易、交割費用+增值稅

1.倉儲費
5月1日-9月30日:0.40元/噸.天

其它時間:0.35元/噸.天

2.交割手續費
1元/噸(單方)

3.交易手續費
10元/噸(單方)

4.年貸款利率
6.21%

5.增值稅
增值稅以價差250元/噸來計

(除去交易和交割費用後的價格差)

2、 套利成本

七個月套利成本

倉儲費(噸)
資金利息
交易交割費用
增值稅
合計

75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%

67.1
0
22
32.5
121.6

使用自有資金

根據當前260元/噸的合約差價

跨期套利的利潤為:260-121.6=138.4元/噸

9. 我適合進入商品期貨市場嗎(只做跨期套利)

我覺得樓主屬於風險偏好型的人,可以先小試牛刀下,等機會成熟後再將大部分資金投入期貨市場。建議你一開始不要做棉花這類投資比較大的品種,因為實盤跟虛擬盤是不太一樣,首先當然是心態上的。棉花去年走出一波世界波行情,這是百年難遇的,記住它這段時間很特殊。你現在虛擬資金是21萬,賺的錢都是從棉花上面的,具有很大偶然性。期貨從業資格樓主考上了,恭喜你!這個證還是有點小難考的。說明你已經掌握了最基本的期貨知識,下一階段你應該從四個交易所的官網上找出每個品種的介紹,對它們有個大致了解,然後選幾個感興趣的品種,仔細鑽研,了解它的整個產業鏈。這個很重要!
下面可以將少部分資金進場了,剛開始資金不要多1萬塊吧,做個1~2手玉米或者豆粕。如果操作的話就記錄下當時自己的想法和心得,為什麼要做空或者做多。嚴格止損,調整好自己的心態。閉市後,根據當時的記錄思考自己的得失。
最後推薦你一本書約翰墨菲的《期貨市場技術分析》,你可以從網路文庫上面下載。
希望能給你幫助!

10. 在國內期貨市場可以進行哪些類型的套利操作

跨期套利
跨市場套利
跨品種套利
其實還有一個:期現套利
不知道這樣講對不對哈~

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