期貨套期保值的效果分析

1. 期貨套期保值與投機的根本區別分析

從起源上看，期貨市場產生的原因主要在於滿足套期保值者轉移風險、穩定收入的需要，這也是期貨市場主要經濟功能之一。但是，如果期貨市場中只有套期保值者，而沒有投機者，而套期保值者所希望轉移的風險就沒有承擔者，套期保值也不可能實現。可以說，投機的出現是套期保值業務存在的必要條件，也是套期保址業務發展的必然結果。
投機者提供套期保值者所需要的風險資金。投機者用其資金參與期貨交易，承擔了套期保值者所希望轉嫁的價格風險。
投機者的參與，增加了市場交易量，從而增加了市場流動性，便於套期保值者對沖其合約，自由進出市場。
投機者的參與，使相關市場或商品的價格變化步調趨於一致，從而形成有利於套期保值者的市場態勢。
所以，期貨投機和套期保值是期貨市場的兩個基本因素，共同維持期貨市場的存在和發展，二者相輔相成，缺一不可。

2. 簡述影響套期保值效果的原因

1、現當前期貨價格受到當前現貨供求關系、成本和利潤水平的影響；

2、當前期貨價格受到預期合約對應交割月的現貨供求關系、成本和利潤水平的影響；

3、當前期貨價格受到預期當前至交割月的供求關系變化、成本和利潤水平變化的影響；

4、當前期貨價格受到預期對應合約交割月之後的供求關系變化、成本和利潤水平的影響；

5、當前期貨價格受到多空雙方資金博弈的影響；

6、當前期貨價格受到市場情緒的影響；

7、當前期貨價格受到期貨價格波動特性的影響；

8、當前期貨價格受到同一時段歷史期貨價格和基差水平的影響。

進行套期保值所選用的期貨價格與套期保值標的現貨價格能夠保持一致的變化，只有這樣才能形成有效的套期保值。然而，由於期貨價格發現功能的存在，期貨價格與現貨價格的變化幅度、走勢特徵經常不一致。

(2)期貨套期保值的效果分析擴展閱讀：

企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。

期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。

供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日後購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。

3. 期貨套期保值的作用

企業是社會經濟的細胞，企業用其擁有或掌握的資源去生產經營什麼、生產經營多少以及如何生產經營，不僅直接關繫到企業本身的生產經濟效益，而且還關繫到社會資源的合理配置和社會經濟效益提高。而企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。

4. 期貨套期保值效果分析

什麼意思，套保的意義嗎，就是迴避風險，鎖定利潤成本，增加產品的價格競爭能力，還可以處理庫存

5. 套期保值分析

套期保值是同時在期貨和現貨市場上進行「相反操作」的一種手法，主要用來避免價格波動帶來的風險。

就按上面的例子，某銅生產企業訂出一份一年期交貨的合同，約定價格為5萬元/噸，為了避免到期交貨時現貨價格上升帶來的風險（履約的價格就是5萬元/噸，這是不能改變的），該企業在簽訂供貨合同的同時在期貨市場上「買入」同樣數量、交割期相同的銅期貨合約，假設價格為5.2萬元/噸（一年期合約、通常期貨合約的價格要高於當前現貨價的）。

如果一年後：
1、銅的現貨上升到7萬元/噸，則企業在現貨市場上就要虧損2萬元（因為把價值7萬的貨物只賣5萬了），而此時手中的期貨合約也會上漲到7萬元/噸左右（期貨價格是和現貨價格聯動的，臨近交割時更是如此），企業又在期貨市場上得到了2萬元的盈利，正好彌補了現貨的虧損。
2、如果到期銅的價格沒有上漲，反而下降到3萬元/噸，則企業在現貨市場上每噸盈利了2萬元（本來價值3萬的貨物賣出了5萬），而在期貨市場上，持有的合約價格也會跌倒3萬元左右，即虧損了2萬元，恰好被現貨盈利所抵消。

上述例子表明，套期保值是用來規避價格波動風險的一種手段，並不帶來多餘的利潤，但能保證你不會失去已有的利潤。