㈠ 請問上海的哪些證券公司投行部門比較好另外~西南財經在上海被接納的程度高嗎謝謝!
我是西南財大的`呵呵`我們學校在那邊有辦事處的`你可以聯系下
㈡ 國企投行工資一般多少
最近接觸到從四大跳到券商來做投行的人,原因有很多,不過我認為主要還是薪酬的原因,還有就是畢竟做審計是沒有多少技術含量的活(我並不是歧視四大的校友啊,你們也都是很優秀的)。
四大做到合夥人至少也要熬個七八年(前提是你還沒累死),收入在2百萬左右。 要是到中金的這樣的投行,第一年收入就接近百萬。
中金:
剛剛聽領導說中金把基本工資翻倍了,投行和研究員年薪都是由22.5萬基本工資直接升到45萬了,比瑞銀證券還高,年終獎也有超過10個月工資,用不了兩年就可以突破百萬,各位加油啊。
中信:
基本月薪12500,獎金可以拿到3年工資,也有時候分紅只有約半年的,也有人的研究員分紅就有一百萬,投行的新員工可以拿到超過30個月的工資,人和人之間差距比較大。
國泰君安:
基本工資1萬出頭,今年5月份剛調的,以前只有4600,據說干滿2年的基本工資一般有兩萬多,總體上新人基本工資拿到30萬,沒問題。這次國泰君安的工資調整幅度還是蠻大的,有向外資投行靠攏的趨勢。年底項目提成不是很清楚,只知2007年底不多,才兩萬的樣子。國泰君安實行工資封頂10萬,但是裡面的報代和非報代的工資差別不大,一般有5年投行經驗的,基本工資在5萬每月左右。頗有實力的上海老牌券商。
銀河證券:
國內投行實力僅次於中金,中信,工資水平一般。
海通證券:
基本4000,據說一個月收入可以拿到1萬五左右,原交通銀行剝離出來的證券公司,上海本土券商。
齊魯證券:
基本6000,加基本福利有2000多,在加上一些差補之類的,過萬很容易的。
安信證券:
大概收入也在一萬以上,股東很不一般,證監會自己開的券商。
申銀萬國證券:
研究員基本8000,投行4000,每月有績效獎金之類的,投行應該是相同的,聽說去年進投行才半年的畢業生年底發了10萬。
國信證券:
基本5500,有出差節約獎金,對於新人還有1.8W的電腦報銷額度,分紅獎金依你所在的項目組的效益,去年一般年底可以發到10幾萬吧,個體差別很大,每月差不多總體收入1萬左右,算算運氣好的,第一年超過20萬,問題不大。
望採納
㈢ 投行的門檻,本科生怎樣能進投行
投行有外資,中資,大小之分。外資投行典型的就是摩根斯坦利,高盛,瑞銀等,要求一般是北清復交的碩士保底,加上北美金融四大名校的碩士(紐約大學,哈佛,MIT)但這只是入了這個門檻,要想真正能進去,最好是北大匯豐,北大光華這樣國內一流的商學院,或者海外一流商學院,年薪60W左右。
國內的知名投行有中金,平安證券,中信證券,招商證券等,可以放寬到北清復交,北美一流名校和知名商學院,包括廈大,中財,上財的極優秀學生(一流投行實習經歷+90以上的平均分),幾大投行的投資銀行部每年招收不超過15個人(這是計劃上的,實際招聘要多一些),滿足這些條件,你就可以作為應屆生進入投行了。中等投行要求簡單,(中信建投,工銀瑞信,興業證券,中國銀行,國泰君安,海通證券)成績優異的985大學都有競爭機會,但是你可以查看IPO排行榜,每年的大IPO基本都是被前幾個券商包攬了,再小一些的就沒有必要了,一年也沒有幾單業務,估計很難實現樓主的理想。
不帶諷刺的說一下樓主,一般投行的人大三時候司法就全過了,這是底線,CPA一般是二年全國的,CFA Level II左右,說白了都是一些完全有能力競爭北美一線名校博士但是沒有去讀博士的牛人,慎重考慮吧。如果另闢蹊徑的話,建議你律師事務所和會計師事務所入手,幾年後轉入咨詢,然後讀一個一流的MBA,就有機會在十年之後進入投資銀行業了,當然你不會從助理做起,起碼是一個高級員工,希望建議你對你有幫助。
此外前面幾位哥們所說的那種研究員也是一條路,但是一般需要理工科和金融或者法律金融的復合碩士背景,不是適合樓主發展的道路,進投行就是跟時間賽跑,每一天都要拚命,無論是准備期還是進去之後,如果你覺得法律不適合自己,那還是不要投行了,因為進去了也是每天面對繁瑣的法律文件和上市制度,跑證監會,調研,勸樓主慎重考慮自己的職業生涯。
㈣ 國內投行的排名
這個投行的排名要看你從哪個角度選指標,現在比較現成的排名是中國證券業協會統計的各大券商的股票及債券承銷情況排名,近幾年變化也比較大。可以去中國證券業協會網站首頁左側「證券公司業績排名」里看。那裡面最新的就是2010的排名了,但今年上半年已經變化很大了。
2010年度證券公司股票及債券承銷金額排名
單位:萬元
序號
公司
股票及債券承銷金額
1
中信證券
17,805,691.75
2
中金公司
13,760,601.79
3
中銀國際
12,151,388.54
4
國泰君安
9,424,321.77
5
瑞銀證券
7,855,529.68
6
平安證券
7,574,909.59
7
銀河證券
7,256,296.03
8
中信建投
6,281,742.40
9
海通證券
5,971,700.29
10
招商證券
5,501,266.25
11
國信證券
5,267,014.73
12
宏源證券
4,714,918.72
13
中投證券
3,971,977.70
14
廣發證券
3,484,222.81
15
安信證券
3,185,910.56
16
光大證券
3,056,413.72
17
瑞信方正
2,930,531.15
18
華泰聯合
2,507,415.24
19
高盛高華
2,055,513.31
20
國金證券
1,914,067.39
㈤ 金融行業薪酬待遇
證券金融行業薪酬待遇 平均月薪:¥5994
代表性企業
編號
行業
薪酬預覽(¥/月)
1 zd.54yjs.cn
巴黎國家銀行
交易員:45780
2
荷蘭銀行
初級員工:43890
3
中國銀聯
部門經理:41860
4
江蘇銀行
櫃員:34000
5 zd.54yjs.cn
高盛投資
分析員:28900
6
國家開發銀行
客戶經理:26670
7
渣打銀行
客戶經理:25140
8
中國民生銀行
IT工程師:24470
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9
浦發信用卡中心
高級市場經理:23000
10
中國金融有限公司
行業分析:21000
2008年全球雖然經歷了罕見的金融風暴,在全球金融業不景氣、銀行倒閉的背景下,中國國內金融業2009年依然保持了較快、穩定發展,國內金融從業人員工資則「漲聲一片」,據統計數據顯示,2009年金融業平均薪資較2008年大漲8%。
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2009年,金融業呈現以下特徵:
1、金融業主要以國企性質諸多,外資企業則較集中為上海;
2、國有性質企業從業人員工資基本處於較低水平,一般普通崗位(如銀行綜合櫃員)基本工資僅1000元左右,中層管理也僅3000左右,但福利水平是其他行業無法相比的:雙薪、過節費、月度勞保、月度獎金、季度獎金、半年獎、年終獎、合作基金分紅、房貼(上海某家銀行的房貼每年都能達到8萬!)。
金融行業
1
匯豐銀行
月薪:8000
/
2
花旗銀行
mT:8000
13個月
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中金
本科:111000(年薪)
研究生:190000(年薪)
/
4
瑞銀證券
業務部門15萬
投行部門:27萬
獎金主要根據項目
5
中信銀行總部
本科、研究生差別不大,起薪5~6萬
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/
6
農行總部
6500/月
16個月,房補貼1500
7
嘉實基金
研究生:工資11.2萬,獎金4.8萬
績效獎金看業績
8
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南方基金
年薪:16萬,購物券1~2萬
行業研究員:21萬
漲薪幅度及頻率較高
㈥ 怎麼樣的人進投行+投行面試流程
首先,和大家說說什麼是投行,投資銀行 (Investment Bank, Corporate Finance) 是與商業銀行相對應的一類金融機構,主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構,是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂,英國稱之為商人銀行,在日本則指證券公司。 金程FRM告訴您,投資銀行的組織形態主要有四種:
一是獨立型的專業性投資銀行,這種類型的機構比較多,遍布世界各地,他們有各自擅長的業務方向,比如美國的高盛、摩根斯坦利;
二是商業銀行擁有的投資銀行,主要是商業銀行通過兼並收購其他投資銀行,參股或建立附屬公司從事投資銀行業務,這種形式在英德等國非常典型,比如匯豐 集團、瑞銀集團;
三是全能型銀行直接經營投資銀行業務,這種形式主要出現在歐洲,銀行在從事投資銀行業務的同時也從事商業銀行業務,比如德意志銀行;
四是一些大型跨國公司興辦的財務公司。
在中國,投資銀行的主要代表有:中國國際金融有限公司、中信證券等。所有打工行業中工資最高的職業之一。從業人員不多,看似神秘,活在金字塔尖的人,但是我在這里想告訴大家,投行對畢業生的需求也不小,而怎麼進,進去選擇什麼部門,才是真正的問題。
什麼樣的畢業生,進了投行?
1類:非常名校出生,家裡沒背景。非常名校,國內一般是北大、清華、復旦,連像上海交通這樣的大學我所知道的也不多。國外,美國的常春藤,英國的劍橋、牛津、LSE。斯坦福很多時候也比不上賓大, I.e. U Penn。
除了名校出生,學校的成績也非常重要,現在網上申請都需要詳細的課程填報 + 分數填報。如果在最後background check的時候發現有虛假,後果很嚴重。成績要求一般平均要80%以上。(這里澄清一下,投行也有很多國家的,例如DB德銀,BNP法巴,Normura日本野村,Macquarie澳洲麥格利,這些投行也承認本國家的頂尖大學,如東大,海德堡等。)
2類:背景非常強,學校也不一般。這類人,背景深到可以是某上市公司高管的親屬,或者國家某部高層的親屬。大學也基本是名校,在校成績不能太差,國內交通大學、人民大學等在范疇之內,國外的帝國理工、南加州大學等也是。其實,超級名校的要求也不是很絕對。非常出色的人,來自帝國理工、南加州,不靠關系進投行的也有,但是還是少數。
3類:成績不好,關系一般,但對投行未來有價值。這類人一般是投行未來6-12個月內覺得可能啟動項目的管理層的親戚。沒錯,投行就是這么直接,『你來,是因為我要用你做生意,it』s all about business』
怎麼投簡歷、面試?
簡歷:我的經歷都是網上申請,簡歷可以上傳(後來和獵頭聊天,我感覺1張紙簡歷更加好,字體不能太小,投行的人一般都比較高傲,包括HR,所以不會喜歡太長的簡歷,美式1 page的簡歷比較流行)
很多投行在網上投完簡歷,要回答一些問題,都是諸如「how do you see yourself in 30 years; describe a challenging situation you faced ring work / study.」 之類的問題,這些問題之前應該要畢業找工作前先准備好,因為比投行更喜歡問這些問題的大有人在,例如Big 4。
回答完問題, 有些投行喜歡及時做測試。我當年有一次愚蠢的在晚上12點投簡歷,結果做測試回答的一塌糊塗。測試是怎麼樣的?不外乎4種:
1. 。數字能力,numerical,就是快速計算,例如工廠A,工廠B,在yr1, yr2銷售A,B,C種產品,每種產品售價X,Y,Z,銷售額比a%,b%,c%,和各銷售量,現在告訴你工廠A yr2 總銷售額為10,000,那麼A和B的銷售總量為多少?我的這個例題肯定不嚴謹,我想說的是,你會看到一個表,裡面有很多的信息,然後要求快速作答。
2. 語言能力,簡稱verbal,就是快速閱讀,一段5行以上的文字,回答一個True, Don』t know, False的問題,文章內容可以從考古到金融!【FRM通過率】
3. 心理測試,personality,諸如:「你是一個很樂於助人的人?」,選項:1. strongly agree, 2. agree, 3. no opinion, 4. disagree, 5. strongly disagree, 目的看你的強勢在哪個方面,溝通,數字,執行力還是什麼… (不要以為沒有正確答案,投行知道自己喜歡什麼樣的人)
4. 邏輯推理,inction,就是給你4個圖,然後在a,b,c,d中選擇四個以後會出現的第5個圖。
投完簡歷的測試可能只有30分鍾,應該是50題以上。沒錯,這個要求,平心而論,是不低的。所以朋友們可以去網上找各種類似的測試題來做,網上還是有不少免費的。面試的時候往往會有3個小時的測試,題目非常多!
面試上,每個投行要求不太一樣,Presentation很多都有,就是case study,給一個公司,給一些情況,叫你去『賣』這個公司。當場做model的也有,就是盈利預測模型,這個嘛… 有些復雜,有興趣的,再找我吧。【FRM培訓】
然後就是見你的部門boss,你以後的boss。投行是直接的,誰有head count,想要人,就會找誰來見你。1 on 1面試這個真得要看技巧,運氣了。每個人的遭遇都可能差很多。我的經驗是:be yourself,有什麼說什麼,一般對方都比較nice,比較直。試問,一個40-50歲的人,看到你,不會對你叫很多勁的。但是,如果對你的去向明確,那麼可能有很大的優勢,下面會具體些說到…
什麼叫去向明確?
有些position是輪轉的,有些不是,要看投行自己的需要。曾幾何時,投行是不要fresh grad的,隨著競爭的激烈,市場活動越來越快,程序越來越復雜,fresh grad就很多時候可以用來干雜活了。
那麼剛畢業的同學,可能什麼都不懂,所以boss們也不會要求什麼,但是如果你能說出投行的1,2,3。那肯定是added advantage。
FRM備考資料全套下載:http://www.gfe.cn/frm/content_6796.shtml
投行(券商)是什麼:很多時候就是皮包公司,是市場(股市、債市、衍生品市場)、投資者(各種基金、散戶等)和公司(企業)的中間協調人,從中收取傭金和其他利益,例如提供銀行不願意給的短期融資等。
但是,現在國際投行的業務非常多,不只是國內『券商』的概念。大家可能熟悉:IPO做上市,增發股票,買賣股票等,但是可能你們不知道,渦輪,掉期Swap,junk bond trading,CDS trading, CDOs等等等等,甚至投行旗下自己有私募,有VC,高勝先前傳去投資養豬就是一個例子。所以,投資銀行的業務非常廣泛。【FRM培訓機構】
那麼,你要去哪裡?
投行最大的幾個部門是:
Trading:交易,包括Proprietary desk(用『自己』的交易)等
IBD:(投資銀行部,包括Corporate Finance和ECM,一個是幫助公司上市,整改,一個是做市場宣傳、定價等事情
Research:研究部,出各種報告,研究各種金融相關資產。寫股票評論。
Sales:銷售部,機構銷售部等,主要針對基金等客戶。
Private Bank: 或者 wealth management,散戶部門等。不要小看散戶,李嘉誠,李紹基都是散戶。其實這些散戶已經完全可以成為機構客戶。定義,不是絕對。
Asset Management: 資產管理,就是旗下基金。
所以呢,不管是讀什麼專業,都有可能進入投行。例如讀物理工程的,可以去研究部做工程機械行業的分析員,或者去投行,做這方面的分析員。
如果面試前,對你想做什麼有了解,談起話了就輕松很多了,說不定會impress你的老闆!
最後,為什麼去投行?
1.鍛煉能力,增加閱歷。哪一個行業,可以讓你有機會直接和超級大公司例如中石油高層對話?哪一個行業,可以讓你有機會去大公司總部走走,看看,甚至寫評論?哪一個行業,可以讓你一畢業就可能學習到、甚至體驗上市公司真正的發家史?哪一個行業可以讓你和公司大老闆在一個飯桌上吃飯,而且還徵求你的一些專業建議?個人認為,除了Management Consulting,律師之外,沒有別的行業的起點可以和投行比。這就是為什麼很多人覺得投行的人怎麼這么傲慢?!
2.工資高的可怕。第一年畢業,最低的國內投行,加Bonus應該都能給到15萬人民幣,最高的國外投行,100萬是完全有可能的。如果能挺得下來,第4年進入VP level的話幾百萬年薪也是完全有可能的。
3.走出投行,去哪裡都可以。曾子墨就是例子,我就不多說了。
㈦ 證券公司福利怎麼樣,薪資待遇如何
關於待遇問題,了解各家證券公司更具體的薪資情況,來聽聽證券業老司機是怎麼說的:
中信:基本月薪12500,獎金可以拿到3年工資,也有時候分紅只有約半年的,也有人的研究員分紅就有一百萬,投行的新員工可以拿到超過30個月的工資,人和人之間差距比較大。
國泰君安:基本工資1萬出頭,今年5月份剛調的,以前只有4600,據說干滿2年的基本工資一般有兩萬多,總體上新人基本工資拿到30萬,沒問題。這次國泰君安的工資調整幅度還是蠻大的,有向外資投行靠攏的趨勢。年底項目提成不是很清楚,只知2007年底不多,才兩萬的樣子。國泰君安實行工資封頂10萬,但是裡面的報代和非報代的工資差別不大,一般有5年投行經驗的,基本工資在5萬每月左右。頗有實力的上海老牌券商。
銀河證券:國內投行實力僅次於中金,中信,工資水平一般。
海通證券:基本4000,據說一個月收入可以拿到1萬五左右,原交通銀行剝離出來的證券公司,上海本土券商。
齊魯證券:基本6000,加基本福利有2000多,在加上一些差補之類的,過萬很容易的。
安信證券:大概收入也在一萬以上,股東很不一般,證監會自己開的券商。
申銀萬國證券:研究員基本8000,投行4000,每月有績效獎金之類的,投行應該是相同的,聽說去年進投行才半年的畢業生年底發了10萬。
國信證券:基本5500,有出差節約獎金,對於新人還有1.8W的電腦報銷額度,分紅獎金依你所在的項目組的效益,去年一般年底可以發到10幾萬吧,個體差別很大,每月差不多總體收入1萬左右,算算運氣好的,第一年超過20萬,問題不大。
信達證券:4000+,具體不知,據說新人分紅不是很多,人馬主要是原信達資產管理的原班人馬,業務資源只要靠其信達資產管理公司的業務和資源,基本不用出去找項目資源。
興業證券:5000-6000,具體不知。
聯合證券:工資6千不到,出差補貼80每天,每年招人很多,恐僧多粥少。
長江證券:5000,投行排名較後。
東海證券:5000左右,原江蘇常州的地方證券,這幾年投行業務發展很快,股東背景一般。去年招了幾十個復旦和財大的學生去考保薦代表人考試而名聲大作。
德邦證券:5500,投行業務一般,民營。
瑞銀證券(UBSS)(原北京證券,後被瑞銀收購):operation部門15萬、投行部門30萬,獎金要看項目。
除了基礎薪資,另外各個券商給出差補貼在50-300左右每天,一般的在100-150左右,一般券商的出差強度超過200天每年,所以出差補貼也是收入的一塊(一般住4,5星級酒店,為了保持個人的私密空間和生活習慣,一般不會合住),所以進投行前一定要想清楚,是否適應這種出差生活,畢竟長期出差會影響,比如感情之類的。
節假日也會發些過節費,探親費,春節的歷士紅包,每次也會有1000-5000,一般一年也要發個兩萬吧,不過這是行情好的時候,其它什麼交通補貼,通信補貼,制裝費,餐補之類的,一個月加起來也有兩千吧,每個公司具體規定不一,一般國企背景的發的多一些,因為部分國企劵商的基本工資可能會低一些。
所以基本上一般的投行一個月平均收入1萬還是有的,雖然比不上中金、中信和外資投行,但是比起其它行業來還是強不少的。
外資的投行IBD的基本工資普遍在20萬以上,分紅也多多,一般年收入在30-70萬不等,不排除個別很高的。(薪資內容來自知乎專欄作者 厲珞琍)
由上我們可以知道,證券行業的薪資相較於其他金融行業,還是佔大優勢的。但也要具體公司具體分析,不同規模、不同性質的證券公司面對不同的市場、政策環境,薪資水平也有所不同。
㈧ 瑞銀是怎麼通過中石油股票斂財的
瑞銀聯手機構作局斂財 發審委員稱中石油應反思
瑞銀斂財中石油
被國際大行廣譽為亞洲最賺錢公司的中國石油(601857.SZ)A股回歸,終以「讓人不愉快」的方式落定!
市場公開數據顯示,在2007年11月5日——12月20日的34個交易日內,中國石油股價累計下跌37.24%,共計1767 億資金深套其中。
一位證監會發審委委員表示,中國石油把所有投資人套牢如此慘重,發行人和主承銷商應該對此反思,反思一下發行穩定市價責任是如何履行的。
與持有中國石油國內投資者慘淡度日形成鮮明反差的是,瑞銀集團(UBS AG)卻利用中國石油A股發行賺得盆滿缽滿。
不僅其旗下的瑞銀證券作為聯合主承銷商,能從高達5.56億元的發行費用中分得不小的一杯羹,而且UBS AG 100%控股的資產管理公司、金融服務公司等10多家機構,早在中國石油A股招股說明書正式公布前就已聯合潛伏中國石油股份(0857.HK)中,於A股上市發行前後依次採用收集、拉升、減持、沽空手法,通過影響中國石油H股正股及相關權證價格大獲其利。
有業內人士指出, UBS AG控制的機構不應該在瑞銀證券擔任主承銷商期間介入中國石油H股,因為這些機構和瑞銀證券是一致行動人,存在內幕交易嫌疑,而這些機構在香港市場中國石油股份(0857.HK)的操作手法已涉嫌市場操縱。
中國石油於12月24日迎來其上市後最大力度的反彈——股價勁升4.65%,收報31.96元, 但這不能給中國石油A股二級市場深度套牢的投資者帶來絲毫安慰。
掘金魅影
中國石油回歸A股不僅是投資銀行發行承銷的盛事,而且給中國石油H股帶來巨大的投資機遇。
然而令人感到震驚的是,在國際資本大鱷縱橫博弈中國石油股份的陣營中,卻能發現瑞銀集團頻繁遊走其間。
香港交易所公開發布的上市公司股東權益披露信息顯示,9月26日,UBS AG 賬戶首次買中國石油股份(0857.HK)11.09億股,占已發行股本的比例為5.26%。
瑞銀集團進出中國石油股份之所以引人注目,完全因為由瑞銀集團實際控制的瑞銀證券在這段時間擔任中國石油A股發行的聯合主承銷商,瑞銀證券具有接觸中國石油A股發行內幕的天然便利條件。瑞銀集團藉此敏感之際在香港市場持續大幅增持中國石油H股的動機與這一行為的合法性發人深思。
上海某證券公司保薦代表人告訴記者,按照中國證監會規定,主承銷商母公司及其母公司控股的附屬公司屬於利益關聯方,這些機構在上市公司股票發行前6個月內,有規避內幕交易嫌疑的義務。
香港博大證券經紀業務一位高級客戶經理表示,「雖然UBS AG名義上有很多中國石油H股股份,但這並不一定真的屬於瑞銀集團的。因為瑞銀集團在全球范圍內有大量的經紀業務客戶,瑞銀集團不能以瑞銀證券擔任中國石油A股主承銷商的理由勸阻客戶買入。」
該客戶經理的弦外之音是,誰要說瑞銀集團利用關聯公司接近中國石油A股發行內幕便利在香港市場上牟利,必須對UBS AG賬戶上的股票性質進行進一步甄別。
然而,香港交易所披露的中國石油股份(0857.HK)的股東權益資料顯示,在UBS AG名義下的股票雖然部分屬於瑞銀美國證券、瑞銀澳大利亞證券經紀業務席位持有,但這兩個席位最有可能是客戶委託買入的股票數量僅占瑞銀集團名義持有總數的0.62%,超過99%的中國石油H股為瑞銀集團100%控制的資產或財富管理公司、金融服務顧問公司以及以其它組織形式存在的投資機構持有。
這些機構分布於英國、美國、奧地利、瑞士、新加坡、香港等國家和地區,成為瑞銀集團從全球市場各個角落向中國石油股份發起進攻的核心精銳,而在這些核心精銳中,尤以瑞銀全球資產管理新加坡公司、瑞銀全球資產管理香港公司實力雄厚,分別持有11686000股和11708000股,而瑞銀全球資產管理新加坡公司又是中國證監會審批境外合格機構投資者(QFII),擁有2億美元的投資額度。
至此,由UBS AG控股的各類機構從世界各地同時進駐中國石油股份。而此時,中國石油甚至連A股公開發行招股意向書都還沒有公布。
香港交易所對UBS AG持有中國石油H股權益披露的理由是,UBS AG持股比例首次達到5%以上,上述股權取得方式包括買賣、饋贈及分步驟獲取。換言之,9月26日披露的股權信息未必就是全部在這一天買入的,有可能買入的時間會更早。
深圳某證券公司投資銀行業務負責人指出,中國石油A股上市前,UBS AG旗下的各類機構與聯合主承銷商瑞銀證券存在著關聯關系,尤其是各類資產管理公司、金融服務或顧問公司,由於全部是UBS AG100%控股,加之業務性質不屬於經紀業務,與瑞銀證券同屬利益一致行動人。
一位中國證監會發審委委員就「上市公司股票發行時主承銷商獨立性問題」向記者表示,發審委的審查重點是上市公司發行項目的財務規范,至於主承銷商的獨立性審核基本上實行「好人舉手」制度,只要求主承銷商聲明保證自己及有關利益關聯方沒有利用內幕信息不當牟利即可。只有對涉及資產重組類型的項目,才會在二級市場上關注相關品種股價是否已因內幕消息外泄發生異動,並關注利益關聯方是否從中牟利。
「UBS AG控制的機構在中國石油A股發行上市前介入中石油港股顯然是不合適的,除了證券公司賬戶買入中國石油港股可以用客戶指令解釋清楚,資產管理公司、金融服務公司則很難擺脫利用內幕信息牟利的嫌疑,因為這些機構屬於事實上的一致行動人,再好的防火牆都無法有效防止相關內幕信息的外泄。」該發審委委員進一步補充道。
前述保薦代表人告訴記者,中國石油A股發行對其H股來說相當於二次增發融資,只不過是在兩個不同市場上運作而已。國內證券公司做上市公司增發融資主承銷商期間,公司內部的自營部門或者資產管理部門是絕對不允許在二級市場上買賣相應公司股票的。如果在此期間,主承銷商的大股東或大股東控股的附屬公司在二級市場上進行同等證券的買賣交易,其所得收入要被罰沒,歸相關上市公司所有。
「UBS的做法或許符合香港市場監管法律的要求,但是瑞銀證券作為中國石油A股的主承銷商,不能用所謂的國際慣例來替代國內監管制度的要求。這對國內證券公司來說是不公平的。」該保薦代表人如此評述。
據了解,UBS AG的內部防火牆制度執行記錄並不是一點歷史污點都沒有。2005年7月13日,美國證券交易委員在對瑞銀美國證券公司(UBS Securities LLC)1999年7月1日——2001年6月30日期間的研究、投資銀行及經紀業務零售業務合規檢查發現,有證據表明瑞銀美國證券公司已從事了與獨立研究分析利益相沖突的活動,最終被處罰210萬美元。
聯手作局
荷蘭銀行亞洲主管黃集蔚於11月2日接受記者采訪時曾堅定斷言,「中石油H股股價在巴菲特減持期間一路上漲,在很大程度上跟一些與國內關系密切的資金為中石油A股回歸造勢有關。20港元的目標價位已經實現,買入資金使命已經完成,中石油未來的上漲動力應該有限。」
自11月2日之後中國石油股價節節下跌的走勢證明,黃集蔚所言絕非空穴來風,更令人對UBS AG 控制的機構及其他國際大行買入中國石油H股的動機產生懷疑。
9月26日——10月12日間,瑞銀新加坡資產管理公司持有中國石油股份的數量從11686000 股增至12926000股;瑞銀香港資產管理公司持股數量從11708000股上升至13802000股;同一時段內,中國石油股份股價從13.80港元迅速飆升至20港元,累計升幅達到32%。
11月20日, UBS AG控股的機構們繼續增持中國石油H股,大舉買入3.28億股H股,持股比例從4.81%增至6.24%。與此同時,瑞銀將中國石油股份的評級從中性上調至買入。其投資評級上調的理由是:在A股首次公開募股及巴菲特退出後,股東結構發生變化;母公司可能注入對政治因素敏感的石油資產,例如,位於蘇丹的大約500萬桶可採石油儲量,目標價位由12港元升至17.6港元。
《香港證券及期貨監察委員會持牌人或注冊人操守准則》(下稱准則)規定,分析員就某上市公司的投資研究發出30日內及就某上市公司研究後的3個交易日內,分析員或其有關聯者不應交易和買賣涉及其評論的上市公司的任何證券。
此外,准則還規定,在公開發售中擔任經理人、保薦人或包銷商的商號,不應在以下任何期間內的任何時間,發出涵蓋某上市公司的任何投資研究:(1)如該宗發售屬首次招股,則有關期間為緊接該等證券定價後的40天;(2)如屬第二次公開發售,則有關期間為緊接該等證券定價後的10天。
中國石油發行A股,對其H股來說相當於在另外一個市場的第二次發售,中國石油A股發行數量和價格確定時間為10月29日,離瑞銀發布買入投資評級報告這天尚不足10個交易日。
耐人尋味的是,在瑞銀發布買入投資評級報告後不久,UBS AG賬戶自11月29日大舉減持,持股比例從11月20日的6.42%降至5.87%,12月17日,UBS AG的持股比例繼續降至5.16%。
而就在UBS AG 賬戶股票持續減持期間,瑞銀研究報告繼續唱多中石油H股。
12月4日,瑞銀建議趁國際油價調整時買入中國石油(0857.HK)。
但令人遺憾的是,瑞銀對中國石油股份調級變動並沒能改變UBS AG控制機構的拋售決心,中國石油股份的股價一路走低 。
跨域監管難題
招商證券一位投行人士說:「UBS 明顯利用兩個市場監管框架的差異進行套利交易,隨著國內市場的開放,國際大行在國外可資利用的各種令人眼花繚亂的操作手段將會在國內上演,也許中國石油A股回歸就是國際大行今後在國內運作策略的一次境外路演!」
「盡管紅籌回歸和先A後H股發行模式的普及,使得中國內地股市和香港市場的對接、互動日益緊密,但是,目前兩個市場的互動存在監管銜接的難題。」香港某中資機構投資銀行執行董事對目前跨市場融資監管存在的漏洞表示擔憂。
該執行董事指出,雖然香港對內幕交易監管、控制十分嚴格,但是只要相關金融產品不在香港市場上交易,則給予相關利益方很多豁免特權,或許這是瑞銀證券擔任主承銷商期間UBS AG賬戶持有中國石油H股頻繁異動沒有引起香港監管當局關注的根本原因。
從另一個角度看,盡管中國證監會發審委在中國石油發審過會期間,對相應主承銷商的獨立、公正性也非常關注,但是擔任主承銷商國際大行具有覆蓋全球市場的資源優勢,尤其是可以藉助香港開放市場和交易制度的靈活性為自己牟利,如果監管層對某些環節進行調查,也會因兩個市場監管信息的共享缺乏互動而無法達到預期效果。
㈨ 證券公司的投行主要是干什麼工作啊
主要負責做一級市場,即幫客戶融資、證券(股票+債券)發行與承銷、並購與重組(M&A)的財務顧問業務定位於以根據客戶實際發展需求為導向,幫助設計有針對性的經由購並、募資,引進戰略資金,擴大規模,發展出更強的競爭力。
(9)瑞銀證券投行怎麼樣擴展閱讀:
投資銀行 (Investment Banks) 是與商業銀行相對應的一類金融機構,主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構,是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂,英國稱之為商人銀行,在日本則指證券公司。
投資銀行的組織形態主要有四種:一是獨立型的專業性投資銀行,這種類型的機構比較多,遍布世界各地,他們有各自擅長的業務方向,比如美國的高盛、摩根斯坦利;二是商業銀行擁有的投資銀行,主要是商業銀行通過兼並收購其他投資銀行,參股或建立附屬公司從事投資銀行業務,這種形式在英德等國非常典型,比如匯豐集團、瑞銀集團;三是全能型銀行直接經營投資銀行業務。
這種形式主要出現在歐洲,銀行在從事投資銀行業務的同時也從事商業銀行業務,比如德意志銀行;四是一些大型跨國公司興辦的財務公司。在中國,投資銀行的主要代表有:中國國際金融有限公司、中信證券等。
參考資料:投資銀行 網路
㈩ 投資銀行和證券公司,有什麼不一樣
投資銀行不是字面上望文生義式的理解,投資銀行一般指全套的介紹上市業務,而非某類銀行。這項業務歷史上是某些銀行承接的,演化到目前西方大多是綜合類包含證券業務的大型投資公司承接。典型的摩根士丹利,瑞銀。這些公司有的也控股銀行,就是一個混業經營的狀態。總的來說,投資銀行業務是證券業務的一個子項,一般由證券公司承攬。
證券公司主要指從事股票,債券業務的金融機構,包括上市推介,證券發行,經紀等業務。其中投資銀行業務就是綜合類券商承接的擬上市或已上市公司的股票或債券的發行業務,是顯示公司實力的重要子項,也是重要的盈利單元。有的經紀類券商是沒有資格從事這項業務的。