期貨風險率的計算

❶ 期貨 保證金風險率多少算是相對比較安全合理的，新人求問，謝謝

一般情況下，資金使用率≥100%時，期貨公司會要求客戶追加保證金，並保留強行平倉的權力。當資金使用率≥80%時，期貨公司會將客戶的凈持倉方向和風險變動情況同時納入監控范圍。應特別注意的是，按照期貨公司規定的保證金比例和按照交易所保證金標准所計算出的持倉佔用保證金是不同的。一般情況下，按照交易所保證金標准計算的資金使用率達到100%以上時，才執行強平。
在商品期貨中，一般漲跌停幅度為4%-5%，交易所保證金標准一般在5%-7%，期貨公司收客戶保證金標准一般在7%-12%。所以，一般交易所收取的保證金水平能承受1.4個停板的幅度，而期貨公司收取的保證金水平一般能承受2個以上停板的幅度。而股指期貨為了跟現貨市場保持同步，漲跌停板幅度達到10%，交易所收取10%的保證金標准只能承受一個停板的幅度。根據目前的市場情況預計，期貨公司收取客戶的保證金標准一般在15%的水平，極限在18%左右，超出20%對投機客戶就沒什麼吸引力了。兩相比較，按交易所標准計算，商品期貨能夠承受的漲跌停板幅度是股指期貨的1.4倍（7%/5%÷10%/10%=1.4）；按期貨公司保證金標准計算，前者則是後者的1.6倍（12%/5%÷15%/10%=1.6）。若簡單平均計算，商品期貨承受漲跌板的能力是股指期貨的1.5倍。因此，若以商品期貨50%以下的資金使用率作為安全臨界線，股指期貨應為30%左右。
對結算會員來說，我們建議將資金使用率分為低於50%，50%-80%和大於80%三檔。資金使用率低於50%時，若出現一個停板的虧損，還沒有達到追加保證金的程度，理論上能承受2個停板以上的波動，其風險一般來說比較小。當資金使用率介於50%-80%時，應結合交易會員或客戶凈持倉占總持倉是否大於50%進行綜合考慮。比如資金使用率為66.7%，凈持倉占總持倉為50%時，就剛好能滿足承受一個停板的虧損而不需要追加保證金的臨界點。當資金使用率達到80%以上時，無論凈持倉的比例是多少，都需要予以足夠的重視。

❷ 期貨收益如何計算

預期價格上漲：一手天膠為5噸（合約的交易單位），共持有10手，即共買入50噸天膠。

正確的計算方法為： 盈利＝（賣出價－買入價）×手數×合約的交易單位＝(18345-18135)×10×5=2100×5＝10500元

多單盈虧=（平倉點位-開倉點位）*手數

空單盈虧=（開倉點位-平倉點位）*手數

舉例來講：一噸銅的價格是7萬，一手就需要35萬，按照保證金比例10%計算。這樣在期貨上交易一手銅所需要的資金是3.5萬。

如果銅盈利1000點獲利平倉，那麼這一手銅盈利5000元。收益率是5000/35000=14.2857%會發現收益率高的驚人，這就是期貨的杠桿作用，在放大資金的同時，也放大了收益。

從本質上講收益率是5000/350000=1.42857%的。

(2)期貨風險率的計算擴展閱讀：

期貨是零和市場，期貨市場本身並不創造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。

在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業吸納資金，也無做空機制。股票市場的資金總量在一段時間里會出現負增長，獲利總額將小於虧損額。（零永遠大於負數）

綜合國家政策、經濟發展需要以及期貨的本身特點都決定期貨有著巨大發展空間。股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，

可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。

❸ 期貨投資風險的兩個指標

在期貨交易中，我們都需要了解一定的期貨知識，同時也要了解它所具有的風險，測度期貨投資風險的兩個指標如下：
一是測度預期風險的指標，稱為預期風險率(或稱預期收益率)；二是測度圍繞預期風險值的離差的指標。

1、預期風險率的計算
將風險與價格波動聯系起來看，它可能產生兩個方向的變動，即上升或下降。因此，漲與跌兩個方向的波動程度，是判斷合約風險程度的最主要和最簡單的指標。預期風險率一般按以往的統計資料進行計算。
設某一合約每年(或每月)交易的最高價和最低價分別為S1，So，其每年(或每月)的風險率(也可稱為價差比率)為Ri，有：Ri=[2(S1-So)/(S1+So)]*100%
投資者還可以通過統計資料算出每一個風險結果出現的可能性或概率，由此算出該股指期貨合約交易的預期風險率。預期風險率計算公式可以有兩種方式。
(1)如果每一種風險發生的概率是相等的，那麼，預期的風險率就等於全部風險率之和除以風險種數
(2)如果已經知道某一合約交易的各種風險出現的概率，那麼無論其結果發生的概率是否相等，預期風險率就等於全部風險率之和與其發生概率的乘積
預期風險率的計算結果為衡量期貨交易的風險性提供了公平的指標。用價差比率來衡量期貨投資風險，強調了一點，即風險是期貨合約價格上下波動的程度。正因為其價格能夠上下波動，因此其風險的另一面也就是利潤。
2.離差的計算
在具有不確定性的情況下，僅僅靠預期風險率一個指標來衡量期貨交易的風險大小並進行投資決策是不夠的，投資者還必須考慮實際情況偏離預期情況的風險，即不能實現預期收益的風險。實際風險率可能高於、低於或等於預期風險率。實際風險率高於或低於預期風險率的現象被稱為圍繞預期風險率的波動。這種波動程度越大，投資者的風險也就越大。因此，合約的實際風險率圍繞預期風險率的波動程度實際上成為衡量期貨交易的第二個風險指標。
一般用方差或標准差來測度這種波動程度大小。方差和標准差的意義本質上是相同的。若某項投資的風險方差或標准差越大，說明實際風險率圍繞預期風險率波動的程度越大，投資者按預期風險率進行投資決策的風險越大。
由於准確的實際風險率很難得到，實際中常採用較短時期的價差比率如每周價格變動比率或3日價格變動比率來代替實際風險比率。

❹ 期貨風險率達到多少會被強行平倉

期貨中的強行平倉有兩種：交易所對期貨公司（或自營會員）的強行平倉和期貨公司對客戶的強行平倉。強行平倉也叫強制平倉，又稱被斬倉/被砍倉/爆倉。依據強行平倉實施的主體不同，可將強行平倉分為交易所強行平倉和經紀公司強行平倉。
根據強行平倉原因的不同，可將強行平倉分為以下幾類：
1．因未履行追加保證金義務而強行平倉。根據交易所規則，期貨交易實行保證金制度，每一筆交易均須交納一定比例的保證金，當市場發生不利變化，也就是說，市場發生行情逆轉，朝相反方向變化時，以及進入交割月時，會員或客戶還應根據交易規則和合約的約定，存入追加保證金。如果會員或客戶未在被要求的時間內履行追加保證金的義務，交易所就有權對會員，經紀公司就有權對客戶所持有的倉位實施強行平倉。
2．因違規行為被強行平倉。會員或客戶違反交易所交易規則，交易所有權依交易規則的規定，對其違規持倉部分實施強行平倉。主要包括：違反頭寸限制超倉；違反大戶報告制度未作報告，或報告不實；為市場禁入者進行期貨業務；經紀公司從事自營業務；聯手操縱市場；以及其他須強行平倉的違規行為。
3．因政策或交易規則臨時變化而強行平倉。在前幾年，這種情況經常出現，交易規則也經常因政策或監管部門的臨時規定而修改，或臨時不能正常執行。
交易所強行平倉權，是指當客戶所持未平倉合約與當日交易結算價的價差虧損超過一定比率後，客戶又未在規定期限內交納追加保證金時，期貨經紀公司有權將客戶在手合約強行平倉，以降低保證金水平和減小風險，保證客戶免受更大的經濟損失，強制平倉的後果由客戶來承擔。
期貨公司對客戶的強行平倉是指客戶資金不足、超倉等被強行平倉。
比如你原來買入100手大豆，保證金比例為10%，持倉佔用資金為30萬。因為行情變化劇烈，交易所把保證金比例提高到了15%，你的30萬資金只能維持80手持倉了，那麼或者你追加資金以繼續維持你的100手持倉，或者被期貨公司平掉20手大豆。

❺ 期貨的風險率怎麼算的希望高手把客戶權益等幾個名詞說的明了一點....

風險率 = 持倉保證金/客戶權益

客戶權益 = 持倉保證金+可用資金（可交易資金、又稱交易准備金）

還有什麼名詞？

❻ 期貨風險度為多少時要強行平倉

期貨中的強行平倉有兩種：交易所對期貨公司（或自營會員）的強行平倉和期貨公司對客戶的強行平倉。強行平倉也叫強制平倉，又稱被斬倉/被砍倉/爆倉。依據強行平倉實施的主體不同，可將強行平倉分為交易所強行平倉和經紀公司強行平倉。
根據強行平倉原因的不同，可將強行平倉分為以下幾類：
1．因未履行追加保證金義務而強行平倉。根據交易所規則，期貨交易實行保證金制度，每一筆交易均須交納一定比例的保證金，當市場發生不利變化，也就是說，市場發生行情逆轉，朝相反方向變化時，以及進入交割月時，會員或客戶還應根據交易規則和合約的約定，存入追加保證金。如果會員或客戶未在被要求的時間內履行追加保證金的義務，交易所就有權對會員，經紀公司就有權對客戶所持有的倉位實施強行平倉。
2．因違規行為被強行平倉。會員或客戶違反交易所交易規則，交易所有權依交易規則的規定，對其違規持倉部分實施強行平倉。主要包括：違反頭寸限制超倉；違反大戶報告制度未作報告，或報告不實；為市場禁入者進行期貨業務；經紀公司從事自營業務；聯手操縱市場；以及其他須強行平倉的違規行為。
3．因政策或交易規則臨時變化而強行平倉。在前幾年，這種情況經常出現，交易規則也經常因政策或監管部門的臨時規定而修改，或臨時不能正常執行。
交易所強行平倉權，是指當客戶所持未平倉合約與當日交易結算價的價差虧損超過一定比率後，客戶又未在規定期限內交納追加保證金時，期貨經紀公司有權將客戶在手合約強行平倉，以降低保證金水平和減小風險，保證客戶免受更大的經濟損失，強制平倉的後果由客戶來承擔。
期貨公司對客戶的強行平倉是指客戶資金不足、超倉等被強行平倉。
比如你原來買入100手大豆，保證金比例為10%，持倉佔用資金為30萬。因為行情變化劇烈，交易所把保證金比例提高到了15%，你的30萬資金只能維持80手持倉了，那麼或者你追加資金以繼續維持你的100手持倉，或者被期貨公司平掉20手大豆。

❼ 期貨中資金風險率計算公式

風險率=持倉保證金/客戶權益
所以當客戶無持倉時，風險率為零；當持倉保證金超過客戶權益時，風險率大於1，此時就要被期貨公司強行平倉了。

❽ 期貨中 風險度是怎麼計算的

期貨中有兩個保證金 一個是期貨公司的保證金 另外一個是交易所的保證金 用你持倉所佔用的金額/總金額是你的持倉風險度 如果你的持倉超過了期貨公司的保證金期貨公司會給你電話要求你平倉 但是和客戶經理關系好的話這點可以從有考慮 但是超過交易所的保證金的話（俗稱的串倉）是必要要強平的 從操作方面來說 一般情況下做中長線單子的話持倉不會超過30% 中短線隔夜的單子持倉很少超過70% 特殊環境下可能更低 對於日內短線沒什麼要求

❾ 關於利率期權風險管理的計算，問（1）如果9月份利率上漲到了9%怎麼算（2）利率下降到7%了呢

由於歐洲美元利率期貨採用100減去利率作為期貨價格的報價方式(由於債券一般都是每張債券按面值100元來算的)，故此利率8%相對應的利率期貨價格為92，7%所對應的為93，9%所對應的為91。
3個月期的歐洲美元利率期貨的合約價值為100萬美元(相當於1萬張債券面值價值)，一份利率期貨期權剛好能覆蓋該公司所面臨的借款100萬美元的利率風險。
當9月份利率上漲到9%時，執行利率期貨看跌期權合約，獲得期權合約行權價值(92-91)*10000*(3/12)=2500美元(註：式中的3/12是代表的計息時間，一年有12個月，而這合約所計算的名義計息時間為3個月)。扣除期權費後，實際上從期權合約上獲利2250美元。
當9月份利率下跌到7%時，不執行利率期貨看跌期權合約，損失即為期權費250美元。
實際上這個公司通過利率期貨看跌期權鎖定了相關的借款成本，把成本鎖定在不高於利率8.1%。

❿ 如何理解客戶權益和持倉風險率

平安期貨王兆先
「客戶權益」和「風險率」也是期貨市場使用頻率較高的名詞。「客戶權益」涵義有時很清晰，有時也讓客戶糊塗，有必要做些解釋。顧名思義，客戶權益就是客戶所具有的權利和利益，期貨行業是指賬戶內客戶可享有的資金總額。無持倉時，客戶權益就是客戶賬戶內的資金總額（簡稱初始保證金）。而有持倉時，客戶權益等於客戶賬戶內可用資金總額與持倉保證金之和，其中可用資金和持倉保證金都是動態的，並且可用資金可正可負。當可用資金為負時，表明客戶權益已小於持倉保證金。
在客戶有持倉情況下，客戶權益也可用初始保證金、持倉保證金、浮動盈虧和期貨公司交易手續費來表示，即：
持倉保證金＝股指期貨動態點×合約乘數×買（賣）×張數×保證金比率
客戶權益＝持倉保證金＋可用資金＝初始保證金＋浮動盈虧－期貨公司手續費
可用資金＝初始保證金－持倉保證金＋浮動盈虧－期貨公司手續費
客戶持倉風險＝（客戶權益/持倉保證金）×100%
從公式可看出，當浮動虧損額（初始保證金-持倉保證金-期貨公司手續費）時，可用資金就變負了，說明客戶權益已小於持倉保證金，期貨公司將發出追保通知書。自己賬戶上的可用資金竟然為負值！證券行業來的客戶對此難以理解。其實這是期貨保證金交易機制以及滯後追保引起的。由於股指期貨是保證金交易，虧損被放大，因此價格反向波動導致的虧損可能使得客戶權益低於持倉保證金，但因期貨公司追保要給客戶時間，通常在規定的時間內允許客戶權益低於持倉保證金，從而出現可用資金為負的情況。
目前多數期貨公司將持倉風險率定義為：客戶權益與持倉保證金之比的百分數。從這個定義看，客戶持倉風險率反映的是客戶權益占持倉保證金的比例，因此客戶持倉風險率「數值」越小，客戶持倉風險越高。這點與風險越高，表示風險的數值也越高的正常習慣相背離，是國內期貨界早期混亂留下的小問題，此處點出提醒投資者注意。
事實上，確實有很多新客戶詢問這個問題，因為在一般人的意識中，表示風險的數值越大，風險應該越大。可見，期貨界所普遍採用的客戶持倉風險率也會誤導投資者，在投資者風險還很低的情況下，就讓一些不了解的客戶擔驚受怕，來問我們為什麼他剛入市風險就這樣高。其實，期貨行業目前的持倉風險率的計算公式表達的是客戶持倉安全度，如果將目前的持倉風險率換為持倉安全度，也就不會出現新客戶不解的問題了。
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