Ⅰ 寫一篇論文，引用資產證券化的概念，並要寫出出處，就是哪本書多少頁第幾行在線等。麻煩各位專業學生了
經濟學家格頓（1991）認為:「資產證券化是儲蓄者與借款者通過金融市場得以部分或全部地匹配的一個過程或工具。在這里，開放的市場信譽(通過金融市場)取代了由銀行或其他金融機構提供的封閉市場信譽。」此定義覆蓋的范圍比較廣，幾乎包含了在金融市場融資的所有形態的融資方法和融資工具 。
於鳳坤著《資產證券化：理論與實務》北京大學出版社2002年版，第1—2頁。
我的論文就是這么寫的
Ⅱ 資產證券化怎麼樣
這本書跟其他所有60年代的學者寫的書一樣，更多是復制和粘貼一些報紙上面的新聞回顧一下國家是如何開放相關的政策的。學術性不強，更多是實踐上面的一些總結。對於像我這樣想了解具體實踐操作的孩子來說，還算是一本不錯的入門級別的書籍。 對於現在尚未被大家所了解的這款產品，但又被這次金融危機之後搞臭了名聲的這款產品，很有意思的是，在中國的實踐中，次貸都是握在發行銀行的手中的，而不是像美國那樣賣給了對沖基金。如果說，發行ABS的目的是讓部分資產出表，加強銀行自身的流動性，並把風險分散到其他機構去的話，那麼，把次貸握在發行銀行手上究竟是一種什麼行為呢？ 1.把次貸打包做成組合賣給個人？把風險轉移給個人？目前可以這么操作么？ 2.二次出售次貸？在AAA級這類都沒有辦法可以二次出售的情況下，二次賣出是不是太不現實了？ 3.進入資金池的企業本身就是好東西，發行銀行因為了解情況來個無風險套利？難道不怕經濟整體走差來個美國的次貸危機？ To be continue..
Ⅲ 想精通銀行信貸管理，有什麼可以推薦的書籍
以下幾本是有關銀行信貸管理方面的書籍，希望能對你有所幫助
中國商業銀行信貸風險全過程式控制制研究
http://book.jqcq.com/proct/906624.html
銀行經營風險中最主要的信貸風險控制出發，以《巴塞爾新資本協議》為導向，以確定我國商業銀行信貸風險控制的量化標准為基礎，以資本充足率和信貸定價為起點，以化解不良貸款為關鍵，以內部控制為重點，以監管與市場約束為保障，建立全過程式控制制我國商業銀行信貸風險的理論體系和可操作的方案。
個人信貸/商業銀行個人業務叢書
http://book.jqcq.com/proct/307913.html
銀行個人信貸業務的基本內容和操作實務，包括個人信貸業務概述、個人信貸產品、個人信貸產品渠道管理、個人信貸業務流程、風險管理、個人信用與個人信貸業務、資產證券化、個人信貸業務的科技應用、個人信貸的發展趨勢。適合於銀行個人信貸業務的崗位人士學習和培訓、提高，也適合於社會大眾系統地了解和掌握個人信貸業 ...
商業銀行信貸管理 商業銀行信貸管理
http://book.jqcq.com/proct/905730.html
銀行信貨管理的對象著手，闡明商業銀行信貨資金的運行和信貨管理的目的在於獲取經濟效益。然後以效益為中心，對商業銀行在資本、負債、資產和中間業務方面的管理分別進行闡述。但由於商業銀行的負債、資本和中間業務的涉及面甚廣，我們只選擇了最具代表性的存、貨、結算三項業務作為重點闡述對象。最後，再從效益和風險 ...
Ⅳ 關於REITs，有哪些書可以讀
從國際范圍看，目前並不是REITs的合適發行時機，但國內市場發展REITs卻具有得天獨厚的條件
REITs(Real Estate Investment Trusts，房地產投資信託基金)，幾乎是2005年下半年以來各類金融與房地產論壇上討論最多的話題。彷彿就在一夜之間，越來越多的房地產公司都在研究如何利用REITs將商業地產打包上市融資，而大大小小的國際投資銀行與投資基金都為此而在中國市場忙乎，企圖分得高速成長的中國房地產市場的一杯羹。
2005年11月25日，香港房屋委員會下屬的領匯房地產信託基金(0832.HK)在歷經波折後終於在香港交易所掛牌，其上市融資額度接近200億港幣。由是，領匯這一香港本地首支REITs成為全球規模最大的REITs。業內普遍認為，領匯之後，必然會帶動內地房地產企業以REITs方式赴香港融資的潮流。
近期，建行及國開行信貸資產證券化試點獲得重大進展，先後以特殊目的信託(SPT)方式成功發行31億、41億的信貸資產支持證券並以信託收益憑證方式在銀行間市場交易流通，為我國盡快推出REITs創造了現實條件。
REITs是什麼
從國際范圍看，REITs(房地產投資信託基金)是一種以發行收益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，並將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信託基金。與我國信託純粹屬於私募性質所不同的是，國際意義上的REITs在性質上等同於基金，少數屬於私募，但絕大多數屬於公募。REITs既可以封閉運行，也可以上市交易流通，類似於我國的開放式基金與封閉式基金。
1960年，世界上第一隻REITs在美國誕生。正如20世紀60—70年代的其他金融創新一樣，REITs也是為了逃避管制而生。隨著美國政府正式允許滿足一定條件的REITs可免徵所得稅和資本利得稅，REITs開始成為美國最重要的一種金融方式，一般情況下REITs的分紅比例超過90%。目前美國大約有300 個REITs在運作之中，管理的資產總值超過3000億美元，而且其中有近三分之二在全國性的證券交易所上市交易。
以剛剛在香港上市的領匯REITs為例，其基礎資產為香港公營機構房屋委員會下屬的商業物業，其中68.3%為零售業務租金收入，25.4%為停車場業務收入，6.3%為其他收入(主要為空調費)；租金地區分布為港島7.2%，九龍33.8%，新界59%。領匯允諾，會將扣除管理費用後的90%-100%的租金收益派發股東。因此，如果領匯日後需要收購新物業的話，只能通過向銀行貸款從而提高財務杠桿(資產負債率最高可達45%)的方式而實現。
從本質上看，REITs屬於資產證券化的一種方式。REITs典型的運作方式有兩種，其一是特殊目的載體公司(SPV)向投資者發行收益憑證，將所募集資金集中投資於寫字樓、商場等商業地產，並將這些經營性物業所產生的現金流向投資者還本歸息；其二是原物業發展商將旗下部分或全部經營性物業資產打包設立專業的REITs，以其收益如每年的租金、按揭利息等作為標的，均等地分割成若干份出售給投資者，然後定期派發紅利，實際上給投資者提供的是一種類似債券的投資方式。相形之下，寫字樓、商場等商業地產的現金流遠較傳統住宅地產的現金流穩定，因此，REITs一般只適用於商業地產。
另外，從REITs的國際發展經驗看，幾乎所有REITs的經營模式都是收購已有商業地產並出租，靠租金回報投資者，極少有進行開發性投資的REITs存在。因此，REITs並不同於一般意義上的房地產項目融資。
為什麼是REITs
從全球范圍看，全球REITs主要集中於美國、澳大利亞、日本、新加坡等地，美國占據了其中60%以上的比例。新加坡市場目前共有5隻REITs，市值超過50億美元。香港市場上除了已經上市的領匯，內地的越秀投資旗下REITs亦已經過了上市聆訊，另兩家內地企業大連萬達和北辰實業亦有組REITs上市之意，在新加坡已擁有一隻上市REITs的長江實業也欲殺回香港。
香港與新加坡一直在為國際金融中心的地位而爭奪，兩個市場在諸多領域各有勝負，但在REITs領域香港是絕對輸家，一些香港本地REITs也只能赴新加坡上市。為了推動REITs的發展，香港證監會在2005年6月頒布修訂後的《房地產投資信託基金守則》，規定在香港上市的REITs可以投資香港地區以外的房地產，這實際上相當於允許內地發展商按照《香港房地產信託投資基金守則》成立REITs並注入內地商業地產項目後在香港上市。因此，才會有這么多內地企業躍躍欲試，爭相成為內地企業在香港的第一隻REITs。
為什麼近期REITs會成為受市場如此追捧？細析之下，其原因不外有三。
首先，作為受政府宏觀調控影響最大的行業，中國房地產業亟需銀行貸款之外的其他融資渠道。2003年，為了實施中央政府的宏觀調控意圖，央行下發121號文要求「四證齊全且自有資金必須達到30%」的項目銀行才可以發放貸款，銀行直接發放的房地產項目貸款數量大大減少，房地產信託一度成為開發商們最重要的融資方式：2004年全年房地產信託計劃發行額將近120億元，比2003年增長一倍。而2005年國慶前夕銀監會下發《加強信託投資公司部分業務風險提示的通知》(212號文)，要求房地產信託項目不僅要四證齊全，而且自有資金比例要提高至35%。考慮到信託計劃比銀行貸款的成本更高，212號文事實上已經讓房地產信託名存實亡。在銀行貸款及房地產信託都受到嚴重管制的條件下，開發商們需要尋找新的融資渠道，REITs至少是一種新的選擇、新的趨勢。
其二，REITs是基於有穩定現金流收入的商業地產項目而不是基於房地產企業，有利於提高房地產企業的融資效率。房地產企業受土地儲備、開發進度、經營策略等多方面因素影響，其現金流並不穩定，投資風險較大，房地產企業整體上市的模式很難被市場接受。REITs則不同，開發商可以將旗下部分或全部商業地產打包上市，從而將部分資產變現上市，從而為開發商提供更靈活、更方便的融資方式選擇。
第三，為投資者提供了更安全、收益更高的投資渠道，間接實現投資房地產業的願望。REITs一直是分散投資組合風險的有效途徑，據統計，美國REITs的平均股息收益率為7.3%，高出10年期美國國債350基點；澳大利亞REITs的平均股息收益率更高達7.6%；新加坡REITs平均收益率則在5%—6%之間。通過投資REITs，投資者可以實現其分享房地產業高速成長的巨大收益。
最好的時機，最差的時機
想把中國內地商業地產打包到海外上市的，主要還是那些正在蜂擁進入中國的諸如麥格里銀行(Macquarie Bank)、摩根士丹利等國際投資基金。例如麥格里銀行計劃收購中國、韓國、印度等亞洲市場的多處物業，並以此為基礎設立6隻REITs，在未來幾個月內在香港掛牌上市。REITs有可能成為未來中國商業地產最重要的融資方式。
盡管新加坡、香港等地已經有REITs上市，盡管新加坡和香港是國際金融中心，但單就REITs發展前景來看，內地與這兩個地區的差距並不大。監管部門應該未雨綢繆，及早採取有效措施，鼓勵金融創新，推動REITs及早在中國發展與上市，如此中國金融市場的整體競爭力才能得到鞏固與加強。
作為證券化的一種方式，REITs主要通過一系列明確的法律制度來制約各方權利義務。相形之下，我國目前尚未對REITs有成形規定。作為證券化的一種方式，REITs與建行及國開行所進行的信貸資產證券化在交易結構設計上並無本質區別，但是，除了信貸資產證券化業務試點進程中面臨的問題外，REITs還有自身的獨特難題有待求解。REITs能否在中國成功推出，更大程度上取決於能否推廣信貸資產證券化業務業已取得的成功經驗。
首先，在現行《信託法》、《投資基金法》之外，需要制定專門的REITs業務管理辦法，形成完善的業務監管體系，明確投資資格審定、投資方向限制、投資比例確認等諸多實際問題，以促進REITs規范發展。在REITs的上市交易與流通問題上，可以借鑒建行建行房地產抵押證券及國家開發銀行開元資產支持證券的發行與流通模式，通過發行信託收益憑證方式在銀行間市場實現上市與流通。
其次，盡快確定REITs有稅收政策標准。一般而言，如果REITs的分紅比例超過90%，就應該免除公司稅項，只向投資者的投資收益徵收稅收，從而避免雙重征稅。我國目前的稅法體系尚未對銀行信貸資產證券化證券確定明確的稅收標准，更談不上REITs征稅標准。但要想REITs真正發展，稅收問題不可迴避。
近期，美聯儲連續13次加息，美國聯邦基金利率已經上升至5.75%的歷史高點，相應的帶動包括香港及新加坡在內的國際金融市場利息不斷攀升，因此，從國際范圍看REITs並不是合適的發行時機。相形之下，受銀行巨量資金頭寸影響，國內市場利率一直保持在較低水平，與國際金融市場利率差價達1%—2%。單純從目前市場環境看，國內市場發展REITs具有得天獨厚的條件。
現在的問題就是看包括監管當局在內的市場各方能否順應市場需求，鼓勵金融創新，鼓勵企業及種類金融機構及時推出REITs。
Ⅳ 個人如何進行債券投資最近聽說投資債券比較低風險，對這方面不懂，有沒有入門書籍推薦謝謝
股票軟體裡面有債券的報價，直接像買賣股票一樣下單就行了，一般國債比較安全。企業債券和地方債，需要看債券的基本面，這筆錢是用來幹嘛的。以後隨著資產證券化的到來，很多地方不良資產會打包成債券的形式出售，08年美國的次貸危機就是由債券違約引起的。答題不易望採納。
Ⅵ 資產證券化 的計劃說明書去哪看呢
說找不到渠道的都是應屆生吧。這類信息算是比較好找的，網路有時好用，有時不好用。而且基本不全，除了資管的計劃說明書，有時一些發行公告、評級報告、信託成立報告看看也都不錯，這些網路是不會有的。第二，不知道你是想找信貸資產證券化的資料還是券商的資產證券化，當然還有一個叫ABN的類資產證券化產品。信貸資產證券化較為難找，運氣不好的網路上都不會有，信託公司網站上也不會有。如果是券商的資產證券化產品，一般券商集合計劃/理財產品欄下都是會有的。樓上有位兄弟說過中國貨幣網，這里也會有信息。去找新債發行有專門的資產支持證券那一欄。最後，最簡單快捷的方法就是WIND，輸入信息後查看公司公告，所有相關文件一個不少的都在那裡。
Ⅶ 誰能介紹幾本金融經濟學的書籍啊謝謝啊，
金融經濟學評介
王忠玉 馮英浚
金融思想的萌芽，可以追溯到18世紀初克萊默（G.Cramer）和伯努利（J.Bernoulli）對不確定性決策的思考。隨著資本主義經濟體制的不斷演進和發展，資本市場在現代經濟體制中的作用日益提高，到了1950年代，現代金融學才正式創立。
現代金融學及其發展特徵
1997年度諾貝爾經濟學獎得主之一的莫頓（R.C.Merton）對現代金融學給出了一種全新解釋：金融學研究如何在不確定條件下對稀缺資源進行跨時期分配。金融理論的核心是研究在不確定環境下，經濟行為人在配置和利用其資源方面的行為，這里既包括跨越空間又包括跨越時間的情況。時間和不確定性是影響金融行為的中心因素。這兩者相互作用的復雜性成為刺激金融研究的內在因素，這種復雜性需要復雜的分析工具來捕獲相互作用的影響。
金融學理論發展史上載入史冊的偉大成就，包括莫迪利亞尼-米勒理論（Modigliani-Miller therom，簡稱MM理論）、均值方差理論、資本資產定價模型（CAPM）、套利定價理論（APT）、布萊克-斯科爾斯（Black-Scholes）公式等，而建立這些學說和模型的學者中的大多數人因而榮獲了諾貝爾經濟學獎。毫不誇張地講，金融學理論與金融實踐的結合改變了整個人類社會經濟運行的輪廓。
過去20年間，金融市場經歷巨大增長，發生了引人注目的變化，其中貨幣市場、債券市場和股票市場日交易量均達到數萬億美元。撤消管制導致的自由化和全球化產生了大規模資產流動，已經引起金融上許多問題。金融數據的大量存在與市場不斷增長的復雜性和綜合性促使銀行和其他金融機構尋找對市場行為建模更為有力的工具。為迎合消費者需求，復雜的金融工具被創造出來，這些均要求先進的估值模型和風險評估模型，同時，金融機構和投資者也要求一種可以將收益和風險用數量化方法表示的系統。
1980年代中期以後，當代金融學理論與實踐應用呈現出幾個突出特徵。而金融學的發展也經歷了三個主要階段：定性描述階段、定量分析階段、工程化階段。
金融資產證券化 金融資產證券化是指把流動性較差的資產，如金融機構的一些長期固定利率放款或企業應收賬款等，通過商業銀行或投資銀行予以集中重組，以這些資產作抵押來發行證券，實現相關債權的流動化。
金融市場全球化 金融市場全球化已成為當今世界一種突出的重要趨勢。金融全球化是指國際金融市場正在形成一個密切聯系的整體市場，在全球的任何一個主要市場上都可以進行相同品種的金融交易，並且由於時差的原因可以實現24小時不間斷的金融交易，例如由倫敦、紐約、東京、香港、新加坡等國際金融中心組成的市場。
金融自由化 金融自由化是指1970年代中期以來，在西方發達國家出現的一種逐漸放鬆甚至取消對金融活動的一些管制措施的趨勢。其主要表現為：減少或取消國與國之間對金融機構活動范圍的限制；對外匯管制的放鬆或解除；放寬對金融機構業務活動范圍的限制，允許它們之間的業務適當交叉；放寬或取消對銀行利率的管制。
金融科學數量化 任何一門學科的現代化和精確化進程，都必然導致以數學作為自身的語言。從經濟學中獨立出來的現代金融學的現代化標志，體現在金融學的數量化上。金融科學數量化是指金融學理論研究模式趨向於數學化（指推理演繹數學化）、應用研究定量化（指建立相應的數學模型）和運用計算機技術求解模型數值問題的廣泛化，從而促成了金融數學的誕生和發展。金融數學是一門新興的金融學與數學（特別是最優化理論、高等概率論、隨機微積分、偏微分方程等）的交叉學科，又稱數理金融學。
金融科學工程化 金融科學工程化是指將工程思維引入到金融領域，綜合地採用數學建模、數值計算、網路圖解、模擬研究等設計、開發和實施新型的金融產品，進而創造性地解決各種金融問題。從本質上講，金融創新是設計一種新型證券或新型程序，這種新型證券或程序必須能夠使發起人或者投資者去實現某些以前做不到的事情，從而達到增加價值的目的。
金融經濟學的產生與發展
金融學是經濟學學科中一個內容龐大、應用廣泛並且研究極其活躍的領域。現代金融學的學術研究與發展，縱深不斷突進，思想日趨深遠，理論不斷演化，同時也是經濟學中最為數學化的一個分支。金融經濟學正是上述發展的必然趨勢和結果。
在大約30年前，金融學理論只是一種習俗的描述與由實踐者創造的缺少分析基礎、憑實際經驗所得的做法結合的產物，其結果幾乎很少有嚴密的理論基礎。
從1950年代開始，特別是近30年來，研究者不斷運用經濟學理論探索研究金融學中的均衡與套利、單時期風險配置以及多時期風險配置、最優投資組合、均值方差分析、最優消費與投資、證券估值與定價等，逐漸形成並發展起來一門嶄新的經濟學與金融學交叉的學科——金融經濟學。更一般地講，金融經濟學研究投資者與廠商的金融決策及資產定價，關注信息效率的探討、對待風險的態度、稅收、宏觀經濟波動，以及投資組合選擇方面的時間與證券市場價格對投資者和廠商的決策影響。對廠商行為問題也特別感興趣，如公司股息政策、資本結構和投資政策等。
目前，金融經濟學在既涉及時間又涉及不確定性問題的經濟分析方面不斷占據著核心地位。曾用非金融方法研究的許多問題現在已成為金融專題。原來屬於貨幣經濟學的利率期限結構專題就是一個很好的例子。這種變化也使得分析問題的質量大大提高。金融學方法越來越多地用於分析那些超出證券價格和投資組合選擇范圍的問題，尤其是既包含時間又有不確定性的問題。例如真實期權的研究，最初由對期權的分析所發展起來的金融學工具被應用到環境經濟學領域中，這個領域在本質上不處理期權，但是所牽涉的問題與期權思想聯系非常緊密。
金融經濟學在對經濟學家的教育和培訓中所起的作用與前幾年相比，顯得更加重要。這種變化通常起因於最近幾年金融市場上相應的轉變。
在金融市場上，衍生證券價值數百萬兆美元的資產在每日交易，例如期權和期貨。然而，這些變化的重要性與它們自身變化相比，顯得不太明顯。只要衍生證券能夠由套利來估價，這類證券就剛好復制基本證券。比如，在促使支撐期權定價的布萊克-斯科爾斯-莫頓模型的假設均是正確的條件下，整個期權市場是多餘的，因為由假設條件知道，期權收益能夠用股票和債券來復制。同樣的討論方法可應用於其他衍生證券市場上。因此可以證明，起著重要作用的變數消費配置不會受金融市場變化的影響。人們不是從交易量上來推斷金融市場的重要性。
金融經濟學處於金融學與經濟學相互交叉的領域中。這兩個學科間存在著一些差異。金融系存在於商業學院中，以金融實踐者為導向；而經濟系存在於學院或者大學文科的部門中，並且不是以任何單個非學術團體為導向。從研究金融學的經濟學家的視角看，最重要的差異是金融學家典型地運用連續時間模型，而經濟學家卻使用離散時間模型。
人們發現，連續時間金融學比離散時間金融學在數學處理和研究上顯得更困難一些，進而導致人們詢問金融學家為什麼喜愛連續時間金融學。
金融學家更喜愛運用連續時間模型，是因為金融學問題與經濟學問題差異太大，例如，金融學上研究衍生證券的估值，可以用連續時間模型更好地處理。技術上的原因是與金融市場模型關於均衡證券價格的風險規避的因素相關聯。在許多設置中，風險規避（risk aversion）最適於用估值收益的概率測度的某種變換來處理。在非常弱的假設下，連續時間中的變形會影響到刻畫證券價格演化的隨機過程漂移（drifts），但是卻不會影響到它們的波動性。這點在推導布萊克—斯科爾斯期權定價公式中得到了證實。
與之相比，很容易用例子證明，在離散時間模型中對基本測度實行的變換會影響波動性以及漂移。此外，已知越是在連續時間中不出現的因素，越是容易在離散時間中以時間區間長度的二階項出現。這些高階項的存在，常常促使估值問題的離散時間形式難以處理。在連續時間背景下，更容易進行基本分析，如果人們要獲得數值解，必須先把這種連續結果最終離散化為偏微分方程，然後求解。
資產定價理論
資產定價理論（asset pricing theory）是金融經濟學最重要的主題之一，它試圖解釋不確定條件下未來支付的資產價格或者價值，這里資產通常是指金融工具或某種證券，而價格是其市場均衡時的價格，即由市場需求與供給決定的價格。人們發現，低的資產價格蘊含著高的收益率，因此考慮用理論解釋為什麼某些資產的支付比其他資產平均收益要高。
在確定性的市場里，資產定價問題很簡單，通俗地講，用無風險的收益率或回報率去折現資產的未來收益可以直接得出此種資產的現時價格。但是，實際上金融市場中充滿相當多的不確定性，從而形成了風險性，所謂風險是指資產價格的未來變動趨勢與人們預期的差異。在不確定性條件下，資產定價必須考慮到投資者對風險的態度，還要考慮投資者在收益與風險之間的權衡，或者為了補償投資者承受的風險而對其給予額外的報酬，這正是風險溢價問題。
為了對資產估值，必須說明資產支付的延遲和風險。然而，時間對資產定價的影響是不能不加以考慮的。另外，在確定資產價值中對風險的修正是極為重要的。例如，在最近50年裡，美國股票獲得了大致平均9%的真實收益。當中僅有大約1%的收益歸功於利率，而剩餘的8%則是持有風險所獲得的溢價。不確定性，或者風險修正促使資產定價成為吸引人的、而且富於挑戰性的領域。
資產定價理論在經濟學的其他領域中被分為證實表示形式和規范表示形式。這一理論揭示出現實市場運作的方式，或者現實市場應該運作的方式。
人們可以觀察到許多資產的價格和收益，期望可以用一種明確的理論嘗試認識價格，或者收益為什麼就是它們所表現的那樣。一方面，如果現實市場沒有遵從模型預測的方向演變，那麼人們決定對這種模型進行修改。然而另一方面，人們也會認為市場出現了差錯，某些資產被市場錯誤定價，從而給精明的投資者提供了一種獲利的交易機會。對於後一種現象，可以利用資產定價理論解釋大多數獲利交易機會得以存在的普遍性以及實踐上理論的可應用性。
特別地，大概也是最重要的，對於不確定性條件下的未來收益而言，許多資產或權益的價格是不可能觀察到的，如政府投資項目或私人投資項目、新的金融證券、全部收買機會以及復雜的衍生證券等。
所有資產定價理論都基於一種簡單思想：資產價格等於未來收益的預期折現；或者以無風險收益率去折現未來的收益，再加上一個代表風險溢價的誤差因子。為此，資產定價理論中最重要的問題是，如何將表示整個市場的變動情況或系統風險總體變動的隨機變數暴露出來。目前存在著兩大類資產定價方法，通常稱為均衡定價與套利定價。選擇哪一類定價法取決於所討論的資產與研究的目的。
均衡定價法企圖找出隱藏在價格背後的風險來源，也就是挖掘出風險溢價的根源，它總是分析考察影響經濟結構的宏觀變數，例如消費者的消費偏好、投資者的效用函數、政府的經濟政策等。
均衡定價法在學術界比較流行，優點是在原理上解釋一些結構性的問題，例如外部環境變化時價格如何變動。基於消費的定價法與基於一般均衡分析的定價法是此類方法最完美的事例。通過求解一定假設條件下投資者的選擇最優化問題，或者市場處於一般均衡條件下的一組方程，就可得出資產價格的表達式，諸如資本資產定價模型。但這類模型在實證上遇到很多困難。
套利定價法現已成為資產定價理論的重要框架之一。其定價思想為：在不存在套利機會的無摩擦市場里，當市場均衡時，資產價格與其未來收益一定存在某種必然的內在聯系，即定價規律，此種規律正是資產定價的基本定理。套利定價法的優點是：這類定價模型對資產定出的價格比均衡定價模型給出的價格更具有可觀察性，假設要求的信息也比較少，例如布萊克—斯科爾斯期權公式，僅僅要求幾個容易觀察的變數便可以推導出歐式期權定價公式。
最近，金融經濟學家比較喜歡使用折現因子法或者廣義矩法（GMM）研究資產定價的實證問題。研究表明，這些方法的主要優點是簡單性和普適性。
資產定價的核心任務是認識與測量導致資產定價的總因素的根源，或宏觀經濟風險，這也是宏觀經濟學的中心問題。對於充滿好奇的研究者來說，這是一個令人興奮的時代，許多實證性的工作提供了在宏觀經濟學和金融學之間合乎既定規律的事實及聯系。例如，預期收益會跨越時間與各種資產而變化，它們與宏觀經濟變數或可預測宏觀經濟事件的變數相關聯；存在一大類模型可以揭示出「經濟衰退」或者「金融災難」（指一個廠商即將破產）因素都隱藏於許多資產價格背後。然而，理論發展卻滯後了，現在還沒有描述良好的可以解釋這些有意義的關系的模型。
金融經濟學的興起與不斷發展，為人們研究與獲取金融經濟學方面知識提供了一條捷徑，同時也為研究金融學理論的經濟學基礎開啟了一個嶄新的領域。
來自：網路搜索
Ⅷ 求[商業銀行不良資產證券化]有關書籍材料
書名：我國商業銀行不良資產證券化運行機制研究
武魏巍 著
ISBN：9787312011559
出版時間：2008-8-1
出版社：中國科學技術大學出版社
Ⅸ 請高人推薦企業資產管理方面的書籍
流動性風險——企業資產管理和籌資風險本書作者：（美）班克斯 著，褚韻 譯yoyobao編號：book125717
作者： （美）班克斯 著，褚韻 譯（點擊查看該作者所編圖書）
出版社：經濟管理出版社（點擊查看該出版社圖書）
出版日期：2005-6-1
ISBN：7802072727
裝幀開本：膠版紙/0開 / 0頁/264000字
版次：1
原 價：￥38
Ⅹ 世界上最值得精讀的十大證券書籍都有哪些
一、投資方法類（技術 基本面）
1、《股市趨勢技術分析》
作者：羅伯特·D·愛德華茲，邁吉。圖形圖表類的鼻祖，已經是第九版了。各種頂和底，各種形態學都在這里。約翰的一句格言很精彩：「當您走進股票市場，您是在進入一個充滿競爭的領域，在這里您自己的評價和見解將會遇到行業中最敏銳的、最堅毅的頭腦的挑戰。您是處於一個高度專業化的行業之中，其中存在許多不同的部門，它們全都處於深入的研究之中——這些研究者在經濟上的生存依賴於他們能做出的最好判斷。您必然會被方方面面的勸告、建議或幫助所包圍。除非您能夠發展起您自己的一套市場哲學，否則您就能分清好與壞、真實與虛假。」
2、《日本蠟燭圖技術》
作者：（美）史蒂夫·尼森 ，丁聖元翻譯。美國人寫的日本人發明的東西，流傳這么多年，好不好看過才知道。K線是值得下功夫去研究的，練好了成了基本功就可以拓展至基本面和行業的研究中，但是K線基礎是必不可少，V們都精通此道，乃不傳之秘，只能自己用心學了。
3、《史丹·溫斯坦稱傲牛熊市的秘密》
台灣版名為：多空操作秘笈，通俗易懂的佳作，「一貫性」是核心紀律，看了就會心潮澎拜的。史丹·溫斯坦介紹他的投資哲學時說：第一課就是一貫！在過去的25年裡，我始終一貫遵守我的方法和紀律，這是非常重要的。不要這個星期是基本面分析者，下個星期又成了技術分析者。不要這個月跟蹤A指標，下個月又研究B指標。找到一個好的方法，遵守投資紀律，並且始終堅持。
4、《以交易為生》
作者：亞歷山大·埃爾德，譯者，符彩霞。從普通散戶做起，直達成功交易者的經典指南，操作生涯不是夢！「有四種動物經常在華爾街被提及：牛和熊，豬和羊。牛代表買進的人，熊代表賣出的人，豬代表貪婪的人，羊代表追隨者。只要市場開盤交易，牛就會買進，熊就會賣出，他們都會賺錢，但豬和羊卻會被人踩在腳底下。」
5、《股市真規則》
作者帕特·多爾西是著名的晨星公司的股票分析負責人，該書的股票分析方法是建立在格雷厄姆和巴菲特學派的基礎上，系統闡述了公司基本分析方法和股票估值的投資方法和原則。
6、《怎樣選擇成長股》
作者：費雪。巴菲特在1969年說過：「我是15%的費雪和85%的格雷厄姆的結合。」 格雷厄姆思想的精華是「完全邊際」，費雪的思想的精華是選擇數量不多的成長公司股票並長期持有。費雪指出想找到真正傑出的股票，並不需要什麼內幕消息，通過「閑聊」法就可以找到。費雪認為真正出色的公司，絕大多數的資訊都十分清楚，並不需要十分專業的投資經驗。而很多投資者都偏好於打聽公司的內幕消息，當然他們不知道70%以上的情報來源於公開信息這樣的道理。
7、《通向財務自由之路》
作者是范K·撒普博士（Van K.Tharp）。書中認為，交易有三個組成元素：心理狀態、資金管理和系統開發。范K·撒普博士認為心理狀態是最重要的（大概佔60%），其次是資金管理/頭寸確定（大概佔30%），而系統開發是最不重要的（只佔約10%）。該書在考察了各種交易實戰之後，發現條條大路通羅馬：長期趨勢跟蹤、基本面分析、價值投資、波段交易、價差交易、套利、周期等等。作者認為，這些理念沒有哪一個比另一個更有效（或更有價值），對任何一個理念也不會表達任何個人傾向；只要你有一個期望收益為正的系統，你就可以利用任何理念進行交易。
二、傳記思想類
1、《股票大作手回憶錄》
Livermore就不多說了，大家太熟悉了，十分精彩。
重慶大學金鏑：有史以來最偉大證券投機者「傑西·利維摩爾」的傳記小說，當代最傑出的30位證券交易員心中排名第一的偉大著作，《十年一夢》作者青澤老師強烈推薦之作品，翻譯稍嫌不給力——95分。
2、《專業投機原理》
作者：維克托·斯波朗迪。它之所以如此暢銷不衰，是因為其內涵豐富，每讀一遍都另有領會，讀之如練功，層層增進：對道氏理論的理解與研究深刻明了；對趨勢變動的說明讓人豁然開朗；結合市場闡明各種經典技術分析指標；重視風險管理和自我認知。「123理論」和「2B理論」實戰性非常強。
3、《彼得林奇的成功投資》
書中詳細闡述了如何選擇發展前景良好的公司的股票。包括如下內容：如何找到最佳的賺錢機會，在去公司參觀時應該查看什麼、避開什麼，如何才能更加有效地發揮經紀人的作用，如何使用年報進行分析，如何利用那些能帶來最好收益的其他信息資源，以及如何對待那些經常在股票的技術分析中用到的各種數據（如市盈率、帳面價值，現金流等等）。
4、《戰勝華爾街(Beatingthe Street)》
書中精選了21個選股經典案例，這不僅是林奇選股的具體操作，更是分行業選股的要點指南。本書還歸納總結出25條投資黃金法則，林奇用一生成功的經驗和失敗的教訓凝結出來的投資真諦，每一個投資者都應該牢記於心，從而在股市迷宮中找到正確的方向。
5、《大投機家》
作者科斯托拉尼是德國著名的投資大師，被譽為「20世紀股市見證人」、「20世紀金融史上最成功的投資者之一」。他在德國投資界的地位，有如美國股神巴菲特。作者的書很多，這是代表性的一本。最後一章被翻譯為「寫給敢做敢為的人」、「為那些有意從事這一行業者而寫」，我理解為是對職業投資者的建議。
科斯托拉尼絕不會建議向某人建議去做投資者，因為他知道「失敗在所難免」。在人們真正了解股票交易所並掌握一定的經驗之前，是要交不少學費的。他反復強調，在股票投機中掙來的是痛苦之財，首先得到的是痛苦，然後才掙到錢。
6、《戴維斯王朝》
作者：（美）約翰·羅斯查得 著，胡雍豐、傅晶 譯。戴維斯以低市盈率買入潛力股票，等待成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，盡享EPS和PE同時增長的倍乘效益。買入低市盈率有很多安全邊際的保護，賣出策略提醒投資者持有再長的期限也只能作為一種手段而不是最終目的。
7、《水晶球：吉姆•羅傑斯和他的投資預言》
巴菲特對羅傑斯的評價是「把握大勢無人能及」。吉姆反復強調：「你必須看懂數字，數字能告訴你一切答案。你最好能多讀讀歷史和哲學，它們會幫助你更加清晰地認識到這個世界萬事萬物之間的關聯。最重要的是，要學會自己判斷，聽自己內心的聲音。」，視野決定成就，一點沒錯。
8、《炒股的智慧》
我不知用什麼詞彙來描述我對這本書的鍾愛，我幾乎能夠背下來，自己看吧。本書是為那些和作者一樣、真正想以炒股為生的投資者而寫的，很多人賺錢時，不知道為何賺到錢，不知下次要怎樣做才可以重復賺錢的美好經歷；虧錢時，不明白為何會輸，下次要怎樣才能防止再次虧錢。單靠運氣，你永遠無法不斷地從股市賺到錢並把它留下來。
9、《股神：是川銀藏》
日本人氏川銀藏百發百中的判斷力，預測經濟形勢和股市行情的准確性令人吃驚，因此被稱為股市之神。世界上著名的股市投資家巴菲特、索羅斯、邱永漢等都對是川銀藏的投資手法推崇備至。是川銀藏驗證了下面這句話：股市中賺錢的人只有兩種，一種是真正知道內幕消息的人，一種堅持自己操作原則的人。這本書現在好像不好買了。
10、《投資生存戰》
作者：吉拉爾德·勒伯，該書於1936年、1937年、1943年、1952年、1953年、1955年、1956年、1957年、1965年和1996年進行了重版。重版次數之多，相當罕見。歐奈爾在他的著作《如何在賣空中獲利》（How To Make Money Selling Stocks Short）的序言中推薦的書籍包括《投資存亡戰》和《股票作手回憶錄》。最經典名言：「在過去40年中，我在華爾街上所學到的最重要的事情是認識到每個人都是那麼的無知，而且自己也是那麼的無知。」
11-13、曹仁超的《論勢》、《論戰》、《論性》三部曲
曹SIR大家很熟悉了，這三本書精彩之極。世界上最偉大的投機商傑西•利弗莫爾認為投資的三大難題分別是：時機、資金管理和情緒控制。曹仁超《論勢》、《論戰》、《論性》三本書似乎分別回答了利弗莫爾的這三大難題。《論勢》是投資哲學，講進出時機，《論戰》是投
三、股史心理類
1、《烏合之眾：大眾心理研究》
作者是法國的古斯塔夫·勒龐(Gustave Le Bon)，馮克利翻譯。這本100多年前出版的經典著作經常在其他心理學和行為金融學以及其他投資書籍中被提到。勒龐指出，個人一旦進入群體中，他的個性便湮滅了，群體的思想占據統治地位；而群體的行為表現為無異議、情緒化和低智商。任何一個人，作為個體來看，都是足夠理智和通情達理的，但是，如果作為群體中的一員，立刻成為白痴一個。《烏合之眾》中提出的觀點是：「群眾孕育著愚蠢，而不是集體的智慧。」
2、《投資者的未來》
作者為美國沃頓商學院的西格爾教授。西格爾教授在該書中提出了投資者收益的基本原理：股票的長期收益並不依賴於實際的利潤增長情況，而是取決於實際的利潤增長與投資者預期的利潤增長之間存在的差異。根據這個原理，不管真實的利潤增長率是高還是低，只要它超過了市場預期的水平，投資者就能贏取高額收益。
3、《股史風雲話投資》
西格爾，本書對股市200年來的歷史進行了深入分析，對股市與經濟環境的關系作了精闢論斷，並介紹了相應的投資策略、工具和技術。
4、《投機與騙局》
包含了兩部投資經典：《非同尋常的大眾幻想與群眾性癲狂》和《混亂中的困惑》。該書收錄了與投機和金融市場直接相關的三個章節：密西西比計劃、南海泡沫和鬱金香狂潮。該書探討了一個永恆的話題：價格的變動，在群眾性癲狂背景下，經常會走過頭，「顯然」已經被高估了股市有時還會被進一步高估；在到達最高價格之前，每一次賣出都被迅速證明是錯誤的。
5、《非理性繁榮》
作者羅伯特J·希勒（RobertJ.Shiller），該書是行為金融學領域重要的一本著作，行為金融學是關於心理因素如何影響金融行為的研究，是繼技術分析、基本分析、有效市場理論之後，解釋證券價格波動的一種最新理論。
6、《逆向思考的藝術》
作者是漢弗萊·尼爾（HumphreyB.neill），中文版譯者丁聖元。尼爾於20世紀中葉提出「相反意見理論」，不長時間後便成為市場研究理論中的一支，尼爾本人也儼然是該理論的創始人。「當所有人想得都一樣時，可能每個人都錯了。」根據尼爾的思想，前面這句話揭示了一個重要因素，正是這項因素潛在地驅動著經濟繁榮和蕭條的更替，困擾著我們的文明。密西西比的地產泡沫、荷蘭令人難以置信的鬱金香球莖狂潮、1929年紐約股市的崩潰，都是災難性的歷史教訓，這些災難的發生無不經由從眾心理的作用而擴大、加速。
7、《與天為敵》
作者是彼得L·伯恩斯坦（Peter L.Bernstein）。描述了西方社會1200年迄今的風險史，是一本轟動全球金融界的風險方面的名著。該書講述了一群思想家的故事，這些人靠卓越的洞察力提出了如何讓未來服務於當下。如果認識與管理風險，伯恩斯坦講述的故事總是以不同觀點間持續的劍拔弩張為標志：一部分人堅持認為最佳的決策應該建立在數量和數字的基礎上，依靠過去的模式決定；另一部人則將決策更大程度在建立在他們對不確定的未來的主觀信仰之上。
8、《成事在天：機遇在市場及人生中的隱蔽角色》
作者納西姆·尼古拉斯·塔勒波（Nassim Nicholas Taleb），該書另外一個中譯本取名為《隨機致富的傻瓜》。塔勒波在《成事在天》中提出了一個非常明確的觀點：導致極端成功的最經常原因是運氣使然。印象最深的一個故事是：如果有人把不計其數的一群猴子放在一些打字機跟前，讓他們胡亂敲擊鍵盤，其中肯定有一隻猴子會打出一篇一字不差的《伊利亞特》。我個人的理解，目前一些非常成功的股票投資家，從一定意義上來說，與那隻打出《伊利亞特》的神猴差不多，可能就是由於運氣使其成功的。