現金持有和有價證券買賣的成本有哪些

① 資金持有成本是什麼

資金持有成本即持有現金所放棄的報酬，是持有現金的機會成本，這種成本通常是以有價證券的利息率來計算，它與現金余額成正比例的變化。
現金的持有成本通常由以下四個部分組成。

1．管理成本

管理成本是指企業因持有一定數量的現金而發生的管理費用，如管理人員工資及必要的安全措施費，這部分費用在一定范圍內與現金持有量的多少關系不大，一般屬於固定成本。

2．機會成本

機會成本是指企業因持有一定數量的現金而喪失的再投資收益。由於現金屬於非盈利性資產，保留現金必然喪失再投資的機會及相應的投資收益，從而形成持有現金的機會成本，這種成本在數額上等同於資金成本。比如企業欲持有5萬元現金，則只能放棄5000元的投資收益(假設企業平均收益率為10%)。可見，放棄的再投資收益屬於變動成本，它與現金持有量的多少密切相關，即現金持有量越大，機會成本越高，反之就越小。

3．轉換成本

轉換成本是指企業用現金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，如委託買賣傭金、委託手續費、證券過戶費、交割手續費等。證券轉換成本與現金持有量的關系是：在現金需要量既定的前提下，現金持有量越少，進行證券變現的次數越多，相應的轉換成本就越大；反之，現金持有量越多，證券變現的次數就越少，需要的轉換成本也就越小。因此，現金持有量的不同必然通過證券變現次數多少而對轉換成本產生影響。

4．短缺成本

短缺成本是指在現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充而給企業造成的損失，包括直接損失與間接損失。現金的短缺成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減少而上升，即與現金持有量負相關。

② 交易成本同現金持有量成反向變化，這句話怎麼理解

因為交易成本=交易次數*每次交易成本

而交易次數=一定時期內的現金需求量T/ 每次證券變現金額（也就是現金持有量C）

所以交易成本與現金持有量成反比。

這裡面有個現金管理存貨模式的前提：一旦現金持有量的余額降為0，立即通過變現證券來一次性補足，即現金持有量的初始金額=每次證券變現金額=C。

舉例，如果企業一年需要的資金是1200萬（T），現在手裡只有300萬（C），等這300萬花完了，企業就得去賣掉300萬的股票用於補充現金（因為存貨模式不考慮賣產品可以帶來凈現金流入的問題），等賣股票的這300萬又花完了，就又得去賣300萬股票，一年要賣4次（=1200/300）。每次一沒錢了就去賣股票。賣股票的次數跟每次要賣股票變現的錢，也就是手裡持有的現金成反比。如果現金持有量多，那就可以每次多賣點股票，少折騰幾次，使交易成本變小。

不知道這么說，你能理解么。

③ 現金持有成本包含什麼

現金持有成本即持有現金所放棄的報酬，是持有現金的機會成本，這種成本通常是以有價證券的利息率來計算，它與現金余額成正比例的變化。
現金的持有成本通常由以下四個部分組成。[1]
1．管理成本
管理成本是指企業因持有一定數量的現金而發生的管理費用，如管理人員工資及必要的安全措施費，這部分費用在一定范圍內與現金持有量的多少關系不大，一般屬於固定成本。
2．機會成本
機會成本是指企業因持有一定數量的現金而喪失的再投資收益。由於現金屬於非盈利性資產，保留現金必然喪失再投資的機會及相應的投資收益，從而形成持有現金的機會成本，這種成本在數額上等同於資金成本。比如企業欲持有5萬元現金，則只能放棄5000元的投資收益(假設企業平均收益率為10%)。可見，放棄的再投資收益屬於變動成本，它與現金持有量的多少密切相關，即現金持有量越大，機會成本越高，反之就越小。
3．轉換成本
轉換成本是指企業用現金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，如委託買賣傭金、委託手續費、證券過戶費、交割手續費等。證券轉換成本與現金持有量的關系是：在現金需要量既定的前提下，現金持有量越少，進行證券變現的次數越多，相應的轉換成本就越大；反之，現金持有量越多，證券變現的次數就越少，需要的轉換成本也就越小。因此，現金持有量的不同必然通過證券變現次數多少而對轉換成本產生影響。
4．短缺成本
短缺成本是指在現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充而給企業造成的損失，包括直接損失與間接損失。現金的短缺成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減少而上升，即與現金持有量負相關。

④ 已知全年現金需求量、現金與證劵轉化成本、有價證券年均報酬率怎麼求最佳現金持有

這是用現金存貨模型解答 公式是 M=（2FT/K）^0.5 M為最佳現金持有 F為現金轉換成本， T為某一時期現金的總需求量，因為這個模型有一個假定就是每一天的現金需求量保持不變，所以可以根據全年需求量求出來，K是機會成本，就是有價證券年報酬率。

⑤ 現金持有成本的概念

現金的成本： ——機會成本。機會成本與現金持有量同方向變化。 ——管理成本。屬於固定成本，與現金持有量沒有明顯的變動關系。 ——短缺成本。與現金持有量反方向變化。 ——交易成本。在全年現金需要量一定的情況下，交易成本與現金持有量反方向變化。

⑥ 現金持有成本通常為有價證券的利息率

現金持有成本是指持有現金所放棄的報酬，是持有現金的機會成本，這種成本通常是以有價證券的利息率來計算，它與現金余額成正比例的變化。

⑦ 財務管理問題！求解！某企業預計全年需要現金1000000元，現金與有價證券的轉換成本為每次400元，有價證券的

最佳現金持有量=根號下（2*1000000*400/20%）
交易次數=全年需要量/最佳現金持有量
最低成本=根號下（2*1000000*400*20%）

⑧ 求解會計財務管理題 謝謝啊