股指期貨和股票沒有關系，股指期貨和股票的區別是股指期貨可能做空，可以做多。
股指期貨是以股票股指為標的的，以每個指數點多少錢計算出來的一個合約價值，股指期貨是以保證金交易，以上證指數為例，3000點假如每個指數點100元，那麼股指期貨合約的價值就是300萬，假如保證金是10％，你只需要30萬就可獲得一張做空的或者做多的合約。
假如你有很多股票是一個組合，那麼你就可以利用股指期貨套期保值，期貨的功能之一就是套期保值，其實就是你賣出股票的同時，買入相應份額的期貨，未來股票價格漲了，那麼你賣出股票等於是損失了，但是由於你做多期貨獲得了收益，這種收益正好彌補了你在股票上損失的，這就是套期保值。
B. 如何利用股指期貨進行反向套利
股指期貨的反向套利是指當期貨價格過低時，賣出股指現貨，同時按照當前市場的價格買入股指期貨合約，待期貨到期交割後，賺取無風險有時甚至無需任何資本投入的利潤的過程。反向套利成立的條件是期貨價格向下偏離現貨的價格。
反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一樣也包括五個步驟：①套利開始時，在創新類券商處融券，具體為滬深300成份股，期限與期貨合約的到期期限相同，融券的到期期限最長不超過6個月。②以當前價格，按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出，所得收入可以投資國債等以獲得利息收入。③按照當前期貨價格，買入等份但不等值期貨合約。④套利結束或期貨到期時，收回國債等的投資，獲得資金，按照當時價格，買入滬深300成份股。⑤償還融入的滬深300成份股。
下面通過一個例子來說明如何判斷是否存在套利機會。如果存在套利機會，反向套利的操作過程與上一講的正向套利過程基本相同，不再贅述。
2007年10月22日，滬深300指數現貨當日收盤5,472點。現假設IF0711當日收盤價為4,888點，即期貨價格向下偏離現貨價格（亦即反向偏離）584點，該合約於2007年11月16日到期。假設目前的國債到期收益率為3.80%，滬深300指數年平均紅利率為2%。判斷有無套利機會。
C. 期貨當中的反向交易是什麼詳細！
1、交易者通過反向交易對沖平倉，即可完成一個完整的交易過程，了結手中持有的交易頭寸，退出市場。
2、例如，某交易者在5月10日以2841元的價格買入了9月到期的綠豆合約15手，又於同一日內以2895元的價格賣出了9月到期的綠豆合約15手。這樣，該交易者在5月10日不但利用反轉交易使以前買入的綠豆合約實現了對沖平倉，而且也獲得了可觀的收益。應注意的是，從事反向交易的關鍵在於買賣的合約品種、數量、到期日與起初買入(或賣出)的合約必須完全相同，方向完全相反。否則，交易者等於又增加了同一合約的持倉數量，而使自己手中持有頭寸平倉。
3、買賣等數量,方向相反的倉位,相互對沖.
比如買入5手大豆開倉，可以賣出5手大豆平倉；同樣，賣出5手大豆開倉，可以買入5手大豆平倉。
D. 股票和期貨的對沖，具體上怎麼操作
1、對沖方法主要 有兩種：沽出(賣出)對沖和揸入(購入)對沖，具體操作方法如下：
（1）、沽出對沖是用來保障未來股票組合價格的下跌。在這類對沖下，對沖者出售期貨合約，這便可固定未來現金售價及把價格風險從持有股票組合者轉移到期貨合約買家身上。進行沽出對沖的情況之一是投資者預期股票市場將會下跌，但投資者卻不顧出售手上持有的股票；他們便可沽空股市指數期貨來補償持有股票的預期損失。
（2）、購入對沖是用來保障未來購買股票組合價格的變動。在這類對沖下，對沖者購入期貨合約，例如基金經理預測市場將會上升，於是他希望購入股票；但若用作購入股票的基金未能即時有所供應，他便可以購入期貨指數，當有足夠基金時便出售該期貨並購入股票，期貨所得便會抵銷以較高價錢購入股票的成本。
2、對沖的概念：
對沖是利用期貨來固定投資者的股票組合價值。若在該組合內的股票價格的升跌跟隨著價格的變動,投資一方的損失便可由另一方的獲利來對沖。若獲利和損失相等,該類對沖叫作完全對沖。在股市指數期貨市場中,完全對沖會帶來無風險的回報率。
注意：對沖並不是那麼簡單;若要取得完全對沖,所持有的股票組合回報率需完全等如股市指數期貨合約的回報率。
E. 舉例說明期貨市場是怎麼通過反向交易實現對沖的
對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性,供求關系若發生變化,同時會影響兩種商品的價格,且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反,這樣無論價格向什麼方向變化,總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵,兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定,大體做到數量相當。
市場經濟中,可以做「對沖」的交易有很多種,外匯對沖,期權對沖,但最適宜的還是期貨交易。
例如，一個月後我會有100英鎊的外匯入手，但是一個月後我不能確定英鎊會不會跌，於是我在經融市場上賣出一個月後的100英鎊，以此來達到保值的目的。
F. 如何利用股指期貨進行反向套利
股指期貨的反向套利是指當期貨價格過低時，賣出股指現貨，同時按照當前市場的價格買入股指期貨合約，待期貨到期交割後，賺取無風險有時甚至無需任何資本投入的利潤的過程。反向套利成立的條件是期貨價格向下偏離現貨的價格。
反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一樣也包括五個步驟：①套利開始時，在創新類券商處融券，具體為滬深300成份股，期限與期貨合約的到期期限相同，融券的到期期限最長不超過6個月。②以當前價格，按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出，所得收入可以投資國債等以獲得利息收入。③按照當前期貨價格，買入等份但不等值期貨合約。④套利結束或期貨到期時，收回國債等的投資，獲得資金，按照當時價格，買入滬深300成份股。⑤償還融入的滬深300成份股。
下面通過一個例子來說明如何判斷是否存在套利機會。如果存在套利機會，反向套利的操作過程與上一講的正向套利過程基本相同，不再贅述。
2007年10月22日，滬深300指數現貨當日收盤5,472點。現假設IF0711當日收盤價為4,888點，即期貨價格向下偏離現貨價格（亦即反向偏離）584點，該合約於2007年11月16日到期。假設目前的國債到期收益率為3.80%，滬深300指數年平均紅利率為2%。判斷有無套利機會。
第一步：計算IF0711合約的理論價值。10月22日至11月16日共25天，因此IF0711合約的期貨理論價格為5,479點（期貨理論價格計算公式略）。
第二步：計算股票交易成本，其中主要包括印花稅、交易傭金和過戶費。目前印花稅率為0.3%，過戶費是0.1%，交易傭金上限為0.3%，我們按照該上限估算，總的交易成本為0.7%，現貨買賣交易共計2次，一次是套利開始時賣空，另一次是期貨到期時再買回，故總的交易成本為1.4%。因此，股票交易成本為77點（5,472點×1.4%）。
第三步：計算其他成本，主要包括沖擊成本、套利時間差異、指數樣本調整和指數跟蹤誤差等導致的成本。如果按照年平均2%估計，那麼其他成本為7點（5,472點×2%×25天÷365天）。
第四步：計算融券成本。由於2006年8月21日頒布的《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》並沒有對融券成本做出具體的計息規定，加之融資融券業務尚未正式開展，我們不妨參照三個月貸款利率4.77%來計算融券成本。由此得出融券成本為18點（5,472點×4.77%×25天÷365天）。
第五步：判斷有無套利機會。總的套利成本為102點（77點7點18點）。從IF0711合約的期貨理論價格為5,479點扣除成本102點後得5377點，從5377點大於4888點可以得出存在套利機會的結論。
套利（包括正向套利和反向套利）成功的關鍵環節主要有以下幾個方面：①快速捕捉並鎖定套利機會。目前，國外和國內均有此類軟體開發商。②具備融券能力且所融證券到位快。普通投資者的融券問題可以以資金作抵押向創新類券商融入所需證券，而所融證券到位快是指從提出融券要求到所融證券到位的間隔越短越好，以免錯失套利良機。從以上分析可以看出，同時融入300隻股票絕不是件容易的事，而且可能需要融券時大家都在套利，從而導致無券可融或融不齊300隻的情況發生，因此，反向套利的一個重要准備就是對滬深300成份股進行戰略配置，一為反向套利做准備，二是將來可以將該證券融出賺取融券收入，這也許就是前期滬深300權重股大幅飆升的主要原因。③賣空現貨和買入期貨必須同時完成以盡可能降低套利誤差。按照事先設定的購買計劃同時買入或者賣出300隻股票則需要配備程序化交易系統。④正確估計套利期間的平均紅利率。根據中證指數有限公司披露的滬深300指數編制方法四《指數修正》一章裡面關於除息的規定：凡有樣本股除息（分紅派息），指數不予修正，任其自然回落。這樣會給先前交易的期貨空頭帶來收益，也就是說，分紅有利於做空頭寸，所以正確估計套利期間的平均紅利率就顯得尤為重要。⑤正確估計指數樣本調整的影響。指數樣本的調整會使套利組合中的現貨頭寸不再完全模擬現貨指數，因此跟蹤指數樣本的調整是完全必要的。滬深300指數在每年1月和7月定期調整樣本，發生分拆、合並和新股上市時不定期調整樣本。參考雲掌財經！
G. 怎樣在股市中反向操作
1、投資顧問意見，大多數的投資顧問都鼓勵客戶逢低買進，逢高賣出，然而在現實中許多例子都顯示，投資顧問經常作出相反的建議，因此，當大多數投資刊物看法樂觀，行情往往趨近頂峰，大多數投資刊物看法悲觀時，行情往往接近谷底。
2、共同基金持有現金比率。共同基金的投資組合中持有現金增多，表示股價要下跌，持有現金減少，表示股價要上漲。因此持有現金的比率，可當作一指標，當現金持有比率非常高時，往往股價已接近谷底，反之，現金持有比率非常少時，股價常接近頂點，另外，共同基金中的現金持有數與前三個月累積要求購回數之比率，亦可當參考，因基金在股價下跌時，有贖回壓力，因此若現金持有數與前三個月累積要求贖回數比率大於8倍時，基金購回的壓力較小，當此比率小於或等於8倍時，此時少量的現金（購買的能力較小）與較大的賣壓，常導致股價的下挫。
3、融資余額的趨勢與額度，由於投資余額表示投資人信心的增減，在股價的循環中，由谷底復甦時，融資余額反緩慢增加，隨著股價的上漲，投資人信心的增強，融資額度及增加的速度逐漸增加，終於達到頂點，此時融資部分成為股票重要供應來源，反轉時，融資較多的股票，往往跌幅最重。
4、證券公司人氣是否暢旺，如果以往喧騰不己，而如今人煙稀少，且顧客無視其行情好壞、漠不關心股價的開跌在下棋聊天，書報攤有關股票方面的書籍賣不出去，此時通常股價已跌至谷底。反之，當人氣沸騰，一開盤即全面的漲停板，此時股價通常接近高峰，宜減少持股或退出觀望，有兩句證券俗語，即「人棄我取，人取我予」及「人不湊在一起時才是購買時機」乃最佳寫照。