光大烏龍指對證券市場教訓

⑴ 光大證券「烏龍指」事件的風險因素、風險事故、損失分別是什麼

光大烏龍指是光大資管部門程序化交易系統運行故障，在程序設置上沒有限制開倉上限，而操作人員軟體設置出錯導致巨額開倉，最終被認定為市場操縱行為。

⑵ 你對光大證券烏龍指有何看法

「光大證券8·16事件」發生後，證券交易所緊急情況下的應對機制遭到質疑。上交所昨日通過官方微博平台首次就事件做出正式回應。上交所表示，光大證券異常交易事件屬於極個別的特殊案例，未及時發布提示公告是因為短時間內無法判斷光大證券真實意圖；光大證券雖然在極短時間內報送了大量訂單，但每一筆訂單都符合交易規則的規定，依法達成的交易原則上不能取消。8月16日，上交所收盤後發布公告指出：「已達成的交易將進入正常清算交收環節」。消息一出，
立即引發市場質疑。為何不取消交易？上交所新聞發言人昨日表示，首先，從法律規定來看，《證券法》第120條規定「按照依法制定的交易規則進行的交易，不得改變其交易結果」，因此依法達成的交易原則上不能取消。現行業務規則對特定情況下取消交易做了規定，但具體取消交易的標准和情形並不適用於這次光大證券的異常交易。其次，從市場影響來看，取消交易的波及面廣，對跟風買入的投資者固然有利，但高位賣出的投資者則相應受損。可以想見，反對取消交易的意見也一定不少。第三，從實際操作來看，由於缺乏先例，取消交易的時段、取消交易的范圍等都比較難把握，並涉及到一系列復雜的操作，由此可能帶來的風險也不容忽視。
上交所新聞發言人還表示，從主要市場「烏龍指」事件的處置情況來看，採用「買者自負」原則處置的居多，2005年我國台灣市場富邦證券事件、2005年日本市場瑞穗證券事件、2012年印度市場Emkay事件，均以「交易有效、買者自負」的原則進行處置。也有採用取消交易方式處置的，主要是在美國市場。但取消交易一般都在事前具備明確的法律、規則規定，有標准化的操作程序。如2010年美股「閃電崩盤」事件和近期的高盛事件，由相關交易所根據事前確定的相關規則和標准，做出了取消明顯錯誤交易的處置。
上交所的這一回應讓很多當日跟風買入的投資者深感失望。「打算尋求賠償的希望現在看來破滅了！很受傷啊。」一位當天跟風買入次日又沒能及時賣出的股民告訴記者。
上交所還透露，光大證券於8月19日開市前承諾，在制定並公布處置方案前，不會減持因「8·16事件」而購入的股票。此後，交易所對光大證券相關證券賬戶進行了重點監控。截至8月23日收盤，相關賬戶未有減持行為，包括賣出股票，或將股票申購成ETF份額並賣出等變相減持行為。
有記者問，機構資金在兩個市場之間套利，散戶吃虧怎麼辦？上交所新聞發言人表示，從保護中小投資者權益、體現市場公平性的角度，有必要進一步抓緊研究論證股票「T+0」交易制度

⑶ 8·16光大證券烏龍指事件的事件影響

2013年8月16日上午的烏龍事件中共下單230億，成交72億，涉及150多隻股票。按照8月16日的收盤價，上述交易的當日盯市損失約為1.94億元。此次烏龍事件後，將對光大證券8月業績產生巨大影響。公開資料顯示，光大證券7月實現營業收入2.15億元，凈利潤0.45億元。8月16日，中金所盤後持倉數據顯示，光大期貨席位大幅增空7023手，減多50手，涉及金額達48億左右。
2013年8月16日上午11點06分左右，上證指數瞬間飆升逾100點，最高沖至2198.85點。滬深300成分股中，總共71隻股票瞬間觸及漲停，且全部集中在上海交易所市場。其中滬深300權重比例位居前二的民生銀行、招商銀行均瞬間觸及漲停。從立時沖擊漲停的71隻股票來看，主要集中在金融、交運設備、公用事業等低估值、高股息率板塊，其中22隻金融股觸及漲停。需注意的是，滬市銀行板塊中，除建設銀行未觸及漲停外，其餘均碰及漲停。事件發生後，南方基金、泰達宏利基金、申萬菱信基金紛紛表示對自己旗下基金持有的光大證券股票估值進行下調，下調幅度超過10%。光大證券18日發布公告，詳細披露「8·16」事件過程及原因，稱當日盯市損失約為1．94億元人民幣，並可能因此事件面臨監管部門的警示或處罰，公司將全面檢討交易系統管理。 2014年3月24日，光大證券發布第三屆董事會第十九次會議決議公告，由此拉開「816事件」最動盪人事變動的一角。
光大證券聘任胡世明擔任董秘，前董秘梅鍵(「8.16」事件後不再擔任董秘職務)被調去擔任總裁助理分管後勤辦公室；徐麗峰擔任投行總監；香港分公司陳宏兼任經紀業務總經理；成立個股期權業務部、戰略發展部兩個部門；此外，信息技術部、金融市場總部、多地營業部、投行構架均出現大調整，涉及數十個核心業務部門及分支結構負責人。
自「光大烏龍指」事件爆發後，原總裁徐浩明引咎辭職。光大證券黨委書記薛峰任總裁，其在2009年擔任中國光大(集團)總公司辦公廳副主任、黨委辦公室副主任；後在2010年掛職荊門市人民政府副市長。值得一提的是，長江證券董事長楊澤柱曾在2000年任荊門市副市長。

⑷ 證監會對光大證券在烏龍指事件中做出什麼處罰

光大證券總裁徐浩明是直接負責的主管人員，楊赤忠（助理總裁、分管策略投資部）、沈詩光（計劃財務部總經理）、楊劍波（策略投資部總經理）是其他直接責任人員，證監會對以上四位負責任處以終身證券市場禁入的處罰，並沒收光大證券非法所得8721萬元，並處以5倍罰款，共計5.23億。
公司董秘梅鍵也因誤導公眾被罰，證監會稱，身為公司履行信息披露責任人，未作核實即以個人身份發表言論，加劇了市場波動，造成誤導，違反了《證券法》第78條第二款關於禁止證券公司從業人員在證券交易活動中做出信息誤導的規定，對董秘梅鍵責令改正並處罰款20萬元。
另外，證監會還停止了光大證券從事證券自營業務（固定收益證券除外），責令光大證券整改並處分有關責任人。此前，於光大證券「8.16」事件發生之後，其非金融企業債務融資主承銷業務也被暫停。原策略投資部總經理楊劍波也被停職，而總裁徐浩明也於8月22日辭任。

反正光大是財政部的 罰的錢一樣入了財政

⑸ 光大證券烏龍指事件是怎麼回事,我不懂股票,看不懂

8月16日滬指盤中驚天逆轉，權重股瞬間暴漲，多隻股票漲停。盤中滬指一度飆漲愈5%逼近2200點，史上未見，這些都源於光大證券自營盤70億的烏龍指。上交所確認是光大系統問題，駁回光大交易作廢申請。

【烏龍指是什麼？】

股票中的「烏龍指」是指股票交易員、操盤手、股民等在交易的時候，不小心敲錯了價格、數量、買賣方向等事件的統稱。

【「烏龍指」是否可以撤銷？】

上海證券交易所官方微博「上交所發布」發出重要公告：「本所今日交易系統運行正常，已達成的交易將進入正常交收環節。」

上交所發布的今日交易正常交收公告，意味著即使光大證券存在「烏龍」操作，但交易的盈虧結果已具有不可逆傳的有效性。

民事行為的有效與否主要是考察的是行為的行為後果（除了法律規定的無效或者可撤銷），比如買賣行為指令是否發出；不像刑法有時候打擊的思想活動，比如盜竊，可能盜竊前的准備工作也是刑法打擊一部分。

《中華人民共和國證券法》第一百二十條也有相關規定。第一百二十條：按照依法制定的交易規則進行的交易，不得改變其交易結果。對交易中違規交易者應負的民事責任不得免除；在違規交易中所獲利益，依照有關規定處理。

因此，光大證券的烏龍指是不可以撤銷的。

⑹ 光大證券烏龍指事件給投資者什麼啟示

玩大了，終究有一天會跨掉的。正如俗話說：不作死，不會死。
那幫人終身禁入證券市場，就兩個字：活該！

⑺ 8·16光大證券烏龍指事件的事件評論

有評論人士指出，「此番事件無論是操作失誤，還是模塊故障，抑或程序交易的連鎖反應，其毫無徵兆、驟然發生，首次將A股先進的金融交易環境與參與者落後風控制度間的矛盾暴露無遺。2003年前，因公司治理結構紊亂，風險意識差，內控機制形同虛設，包括南方證券、華夏證券等紛紛在市場的大潮中『裸泳』出局。上一輪的券商整頓，在市場付出了沉重代價的同時，其教訓無疑非常深刻。」
資深財經評論人皮海洲指出，「從這一事件來看，作為券商，一定要看到自身的薄弱環節，尤其是要做好基礎管理工作。這幾年來券商的創新不斷，像這次光大證券『烏龍指』事件就是由於光大證券衍生品部門做量化投資的一個ETF套利產品下單失誤造成的。券商創新固然重要，但基礎管理必須跟上，尤其是交易部門，風控必須從嚴。作為個體來說，投資者的損失是否屬於賠償范圍，恐怕還很難界定，不排除投資者為自己的沖動付出代價，而這樣的投資者實際上占據著最大多數。」

⑻ 光大證券烏龍指，操作失誤，為什麼要處罰不懂股票，請講解

光大證券的自營業務部門是可以用自己公司的自有資金買賣股票的。這次自營部門的電腦系統出錯了，不停的以最高價格下單，最後成交了70多億，導致A股異常波動。本來烏龍指是小錯，但是，光大第一時間隱瞞了真相，同時通過期貨市場做空A股，對沖減少損失，這就形成了內幕交易。
光大第一時間應該做的是向社會公告，而不是對沖減少損失。因為當烏龍指發生之後，只有光大自己知道導致A股異常上漲的原因，它也知道A股肯定會馬上狂跌，它沒有告知大眾，反而自己套利，造成內幕交易的事實成立，必須受到處罰。
16日下午，光大證券公告稱，公司策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題，似乎表明套利交易烏龍為系統問題所致，不存在人為過失。
知情人士則透露，把買入股票數量由萬股誤操作成萬手，只是導致市場異動的表面原因，其實背後還有更大烏龍，這筆套利交易並不是光大證券的真心操作。
真實的情況是，8月16日上午11時許，光大證券策略投資部對其內部台灣團隊開發的投資模型進行測試。由於忽視了測試環境為實盤交易系統，加之測試時，把擬買入3000萬股誤搞成3000萬手。
「該部門的交易團隊成員由來自台灣的人士組成。由於大陸股市和台灣市場每筆股票交易數量單位差異，光大證券原本模擬測試交易變成實盤買賣，實際交易數量被無形放大100倍。」知情人士如此描述烏龍產生的真實原因。
具體情況為，光大證券策略投資部擬購買3000萬股50ETF，每份約1.64元，錯下單為3000萬手，此舉引發ETF基金自動購買成分藍籌股及其他程序化交易的資金迅速跟進，銀行石油等大藍籌瞬時漲停，指數旋即大漲。
光大證券策略投資部模擬交易測試下單金額230億，實際成交72億。涉及股票150多隻。這一結論已被公司寫進上報證監會的自查報告。

⑼ 光大「烏龍指」說明了什麼

【證監會對光大證券調查，依法嚴肅處理】發言人表示，在核查中尚未發現人為操作差錯，但光大證券該項業務內部控制存在明顯缺陷，信息系統管理問題較多。上海證監局已決定先行採取行政監管措施，暫停相關業務，責成公司整改，進行內部責任追究。同時，中國證監會決定對光大證券正式立案調查，根據調查結果依法作出嚴肅處理，及時向社會公布。【盤前點評】上周五各大媒體以及光大公告，盤中的百點震盪，源於光大證券「烏龍指」，而周日證監會發言人說：「在核查中尚未發現人為操作差錯」，定性為「控制存在明顯缺陷」，光大新聞發布會說成是「事件」。如何定性，又如何處理，相信管理層對事件會有一個妥善的說法和處理。