Ⅰ 證券投資學的兩個問題
1.從廣義上講是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構。在西方國家，以有價證券收益為其主要收入來源的證券公司、投資公司、保險公司、各種福利基金、養老基金及金融財團等，一般稱為機構投資者。
2.簡單的說,理論上,在確定了多元組合的有效邊界和投資者無差異曲線的情況下,最優組合位於有效邊界和投資者無差異曲線的切點上,是唯一的.
Ⅱ 求助！證券投資學的題~~
投資經理推導出的有效邊界是根據他們對證券收益率的預測與方差的估計(即標准差方差與相關系數的估計)得到的。投資經理個人的預測並不一定與事實相符。投資者評估投資經理的依據並不應當是不同投資經理有效邊界的方位關系,而應當是比較他們預測的准確性。後者可以通過統計投資經理故過去預測結果的准確度來得到。再更為准確的預測下選擇組合額又是會體現在其長期業績上。
Ⅲ 證券投資分析無差異曲線和有效邊界的區別是什麼
在馬柯威茨均值方差模型中，每一種證券或證券組合可由均值方差坐標系中的點來表示，那麼所有存在的證券和合法的證券組合在平面上構成一個區域，這個區域被稱為可行區域。可行域的左邊界的頂部稱為有效邊界，有效邊界上的點所對應的證券組合稱為有效組合。
對一個特定的投資者而言，任意給定一個證券組合，根據他對期望收益率和風險的偏好態度，按照期望收益率對風險補償的要求，可以得到一系列滿意程度相同的（無差異）證券組合。所有這些組合在均值方差（或標准差）坐標系中形成一條曲線，這條曲線就稱為該投資者的一條無差異曲線。
同一條無差異曲線上的組合滿意程度相同；無差異曲線位置越高，該曲線上的組合的滿意程度越高。無差異曲線滿足下列特徵：
1、無差異曲線向右上方傾斜；
2、無差異曲線隨著風險水平增加越來越陡；
3、無差異曲線之間互不相交。
有效邊界上位於最靠上的無差異曲線上的證券組合便是所有有效組合中該投資者認為最滿意的組合，即在該投資者看來最優的組合，這一組合事實上就是無差異曲線族與有效邊界相切的切點所對應的組合。
其實簡單來說，有效邊界就是指所有可能實現的投資組合，即多少錢能做多少的投資，有多少的收益。而無差異曲線則是根據自身的風險偏好或是投資能力來得到的，即你有多少錢或是打算承受什麼樣的風險，然後兩者的切點，就是預期收益率最大化和收益率不確定性（風險）的最小化之間的某種平衡。
Ⅳ 關於馬可維茨 有效邊界限是如何形成的急
美國經濟學家馬科維茨1952年首次提出投資組合理論，並進行了系統、深入和卓有成效的研究，他因此獲得了諾貝爾經濟學獎。該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。通過近一年的開發研究，筆者最近得到了馬科維茨的投資組合理論適用於我國證券市場的證據。
在過去的一年裡，筆者有幸參與了「金航投資組合分析與風險監控系統」（以下簡稱「金航」系統）的研究開發，並負責設計了其中兩個核心模塊之一——投資組合分析。該模塊的主要功能之一：以馬科維茨的投資組合分析為理論基礎，根據投資者的收益—風險偏好推薦優化和投資組合。現在，該證券市場分析軟體工具已經完成軟體測試和功能測試，正式進入商用階段。在此，我們把投資組合分析模塊的部分功能測試結果公開，希望有助於投資者更好地理解投資組合理論的應用價值。 馬科維茨投資組合理論簡介
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
我們把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，我們稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。 這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬科維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界 一條單調遞增的凹曲線。
如果投資范圍中不包含無風險資產（無風險資產的波動率為零），圖1 的曲線 AMB是一條典型的有效邊界。A點對應於投資范圍中收益率最高的證券。
如果在投資范圍中加入無風險資產，那麼投資組合有效邊界是曲線AMC。C點表示無風險資產，線段CM是曲線AMB的切線，M是切點。M 點對應的投資組合被稱為「 市場組合」。
如果市場允許賣空，那麼AMB是二次曲線；如果限制賣空，那麼AMB是分段二次曲線。在實際應用中，限制賣空的投資組合有效邊界要比允許賣空的情形復雜得多，計算量也要大得多。
在波動率－收益率二維平面上，任意一個投資組合要麼落在有效邊界上，要麼處於有效邊界之下。因此，有效邊界包含了全部（帕雷托）最優投資組合，理性投資者只需在有效邊界上選擇投資組合。
Ⅳ 電大 證券投資分析 隨學隨考 求助
1-5 ADBCC 6-10 ABBAC
Ⅵ 資本配置線與有效邊界的切點為什麼一定是市場證券
親，您好，在有效邊界上的投資組合較其右方與之風險相同的投資組合有較高的收益率，而較其左方與之收益相同的投資組合有較低的風險。資本配置線（CAL)描述引入無風險借貸後，將一定量的資本在某一特定的風險資產組合m與無風險資產之間分配，從而得到所有可能的新組合的預期收益與風險之間的關系。在有效市場假定下，市場組合是最優風險證券組合，資本配置線與有效邊界的切點在圖形和數理上可以理解為最優點，這一切點就是市場證券組合！
你也可以參考資本市場線和證券市場線進行相關內容理解！資本市場線就是資本配置線！這是投資學上的內容，也可以找這本書進行學習理解！
Ⅶ 證券投資分析中什麼叫有效邊界
在馬柯威茨均值方差模型中,每一種證券或證券組合可由均值方差坐標系中的點來表示,那麼所有存在的證券和合法的證券組合在平面上構成一個區域,這個區域被稱為可行區域,可行區域的左邊界的頂部稱為有效邊界,有效邊界上的點所對應的證券組合稱為有效組合。
Ⅷ 證券投資分析無差異曲線和有效邊界的區別是什麼
在馬柯威茨均值方差模型中，每一種證券或證券組合可由均值方差坐標系中的點來表示，那麼所有存在的證券和合法的證券組合在平面上構成一個區域，這個區域被稱為可行區域。可行域的左邊界的頂部稱為有效邊界，有效邊界上的點所對應的證券組合稱為有效組合。
對一個特定的投資者而言，任意給定一個證券組合，根據他對期望收益率和風險的偏好態度，按照期望收益率對風險補償的要求，可以得到一系列滿意程度相同的（無差異）證券組合。所有這些組合在均值方差（或標准差）坐標系中形成一條曲線，這條曲線就稱為該投資者的一條無差異曲線。
同一條無差異曲線上的組合滿意程度相同；無差異曲線位置越高，該曲線上的組合的滿意程度越高。無差異曲線滿足下列特徵：
1、無差異曲線向右上方傾斜；
2、無差異曲線隨著風險水平增加越來越陡；
3、無差異曲線之間互不相交。
有效邊界上位於最靠上的無差異曲線上的證券組合便是所有有效組合中該投資者認為最滿意的組合，即在該投資者看來最優的組合，這一組合事實上就是無差異曲線族與有效邊界相切的切點所對應的組合。
其實簡單來說，有效邊界就是指所有可能實現的投資組合，即多少錢能做多少的投資，有多少的收益。而無差異曲線則是根據自身的風險偏好或是投資能力來得到的，即你有多少錢或是打算承受什麼樣的風險，然後兩者的切點，就是預期收益率最大化和收益率不確定性（風險）的最小化之間的某種平衡。
Ⅸ 證券投資學這門課程第十四章馬克維茨均值方差模型的知識點有哪些
證券投資學這門課第十四章馬克維茨均值方差模型的知識點包含章節導引,第一節可行域和合法的證券組合,第二節有效邊界和有效組合,第三節無差異曲線――投資者個人偏好,第四節馬克維茨模型中最佳證券組合的確定,。