美國證券託管和清算公司

『壹』 證券登記公司和證券交易公司是一回事嗎

證券登記結算公司
證券登記結算公司是為證券交易提供集中登記，存管與結算服務，不以營利為目的的法人。設立證券登記結算公司必須經國務院證券監督管理機構批准。
證券登記結算公司是指為證券交易提供集中的登記、託管與結算服務，是不以營利為目的的法人。證券登記清算公司在我國目前主要有兩種形式；一種是專門為證券交易所提供集中登記、集中存管、集中結算服務的專門機構，稱為中央登記結算機構；二是-代理中央登記結算機構為地方證券經營機構和投資者提供登記、結算及其他服務的地方機構，稱為地方登記結算機構。

證券公司：
證券公司是指依照《公司法》和《證券法》的規定設立的並經國務院證券監督管理機構審查批准而成立的專門經營證券業務，具有獨立法人地位的有限責任公司或者股份有限公司。
證券公司（Securities Company）是專門從事有價證券買賣的法人企業。分為證券經營公司和證券登記公司。狹義的證券公司是指證券經營公司，是經主管機關批准並到有關工商行政管理局領取營業執照後專門經營證券業務的機構。它具有證券交易所的會員資格，可以承銷發行、自營買賣或自營兼代理買賣證券。普通投資人的證券投資都要通過證券商來進行。
在不同的國家，證券公司有著不同的稱謂。在美國，證券公司被稱作投資銀行（Investment Bank）或者證券經紀商（Broker-Dealer）；在英國，證券公司被稱作商人銀行（Merchant Bank）；在歐洲大陸（以德國為代表），由於一直沿用混業經營制度，投資銀行僅是全能銀行（Universal Bank）的一個部門；在東亞（以日本為代表），則被稱為證券公司（Securities Company）

『貳』 美國破產法的清算

美國破產法規定了兩種破產程序：第一種是託管人將債務人無豁免權的財產收集變賣，再將賣得的收益付給債權人;第二種是讓債務人用將來的收益付給債權人，從而讓債務人恢復元氣。
前者是一種「直接的」破產，後者是一種「重組性的」破產。在一定的條件下，第一種破產申請可以轉換成第二種。這兩種程序都可以通過債務人的自願申請或債權人的主動提出兩種形式來啟動。相比之下，按證券投資者保護公司(SIPC)進行的清算程序就要「簡單」得多，只是一種真正的「直接破產」，而且，也不存在將SIPC清算程序轉換為破產法中任一破產程序的可能。這種程序的啟動只有SIPC來完成。
根據SIPA的規定，如果SEC或自律組織知悉任何受其規則制約的證券公司已處於或正接近財務困難，都要立刻通知SIPC。SIPC接到通知後，根據兩個標准對該會員公司做出認定，並向法院申請保護令，啟動清算程序:
其一，該會員處於已經不能或正處於不能履行對其客戶支付義務的危險中。
其二，該會員已經符合破產法規定的破產條件，或沒有遵守1934年證券交易法的規定，或沒有遵守SEC或自律組織的規則等。
雖然破產法的清算程序有債務人的自願申請或債權人的主動提出兩種形式來啟動，其中也包含了債權人積極尋求主動保護的成分在內，但對於證券公司這種專業性強的公司來說，債權人有時並不了解債務人已經發生了不能繼續履行義務的情形，所以單由SEC和自律組織對證券公司的專業監督管理並不能使債權人的利益獲得全面保護，而且，根據破產法，一旦進入破產程序，債務人的所有財產就不能再進行交易轉移，在一個相對長的時間段內，這些財產被「固定」住了。
對於證券這種隨時依市場變化而改變價值的財產來說，就有其不合理性。而按照SIPA的清算程序，由於SIPC的任務之一就是要全權挑選出合格的託管人或自己來擔當託管人，以便程序一啟動，託管人立刻就把證券公司的財產接管過來，最大化地保護客戶的利益。且SIPC挑選的都是熟知證券市場的法律專業人士，能迅速地將客戶的證券轉移給另外的證券公司(當然要經過法院的准許，並且要留出足夠的時間給另外的證券公司做盡職調查)，使客戶的證券帳戶處於可交易狀態，可以不因市場變化令持有證券被動貶值。所以，在SIPA清算程序中，絕大多數的客戶能在一至三個月內就能收到通過清算程序還給自己的證券或現金，這也就是 SIPA清算程序受到客戶青睞的原因之一。
在美國，絕大部分的破產案件是「無產可破」的案件。許多債務人之所以選重組性破產，就是因為債務太多，破產後能讓其重新開始。但是，SIPA的程序可以使SIPC「提前介入」，即一旦發現問題就可啟動程序，從而保證「有產可清」，而且 SIPC有自己的基金，可以使債權人的損失得到較快的補償或降低到最低程度。過去的34年中，SIPC從自己的基金內提供了3.75億美元用於清算程序，再加上從債務人的財產中取得的138億美元，從而使得SIPC用這些資產向總共為623，300項的客戶債務請求分派現金和股票，並使所有這些請求基本得到了滿足。應該說，SIPC對美國證券市場貢獻不小，如果沒有SIPC，則許多證券投資者在遇到證券公司出現問題時，便可能永遠失去自己的現金、股票和其它證券，也可能使自己的上述財產陷於長期的破產程序中而不能得到及時的清理。
總之，美國證券公司清算程序的法律適用中有著兩套程序，一套是破產法的清算程序，另一套是SIPA的清算程序。雖然SIPA程序窄了一些，只有SIPC的客戶才能進入此清算程序，但它具有優先性、快速性等特點。破產法的程序慢一些，但具有保護范圍廣的特點。

『叄』 老虎證券，是國家承認的券商嗎怎麼還可以交易美股資金如何託管

老虎證券是知名美股券商，在美國上市，是受美國證監會管理的，所以可以交易美股，資金託管是交給美國花旗銀行的。

『肆』 哪個美股券商好

美股開戶,教你如何找到靠譜券商

近兩年來,隨著滬深港通的開通,以及盈路證券、富途證券、老虎證券等互聯網美股券商的出現,美股逐漸走進內地投資者的視野。不過,跟A股相比,想要在美股市場喝酒吃肉,並非易事。

尤其是在券商選擇上,稍有不慎,就會掉入某些野雞券商的陷阱。還未參與股票投資,就先被券商收割。原因在於你在選擇合適的美股券商方面沒有參照美股研究社的意見或者說你沒有看過美股研究社分析美股券商優勢分析比較,跟A股絕對持牌經營的模式相比,美股市場化程度較高,券商准入門檻也相對較低。

在美股市場,雖然牌照獲取難度也很大,但有意參與美股的非持牌券商,可以藉助有資質券商提供的通道,以代理人的身份(即為有資質券商進行導流),獲得美股交易資格。

所以,在美股交易過程中,除了股票操作策略,選擇一家安全系數較高的券商,對投資者來講也是相當重要。通過研究多家美股互聯網券商,筆者總結了三條判定券商安全與否的標准,供大家參考:

第一：背景實力越強的券商,安全系數越高。

持牌券商,安全性肯定高於非持牌的代理券商,但目前持美股牌照的互聯網券商很少,市場仍以代理券商為主。因此,對於代理券商,背景實力可作為判斷是否安全的條件之一,有背景有實力的券商,安全系數也更高,在保障賬戶信息私密性和防入侵等方面的投入也更大。

第二：券商功能越全面,交易范圍覆蓋越廣,安全性越高。

正規券商會通過豐富股票交易功能來滿足不同風險的投資者,以增加交易頻率,從而賺取傭金。而那些別有用心的野雞券商,大多數情況下會通過無限下調交易傭金來吸引用戶,但很少在豐富交易功能和優化交易系統上花大錢。

第三：券商如何管理用戶資產,也能判斷其安全性。

目前,大部分正規券商會將用戶資產交由第三方機構託管,如銀行、專門的清算機構等。託管後,平台則無法接觸用戶資產,自然也不存在盜用用戶資金的問題。而那些對資產管理模式隻字未提,甚至宣稱自己管理用戶資產的券商,安全性值得懷疑。

按照以上三點評判標准,在目前所有的代理券商中,已上市的老虎證券算一家可靠券商,但老虎證券准入門檻太高,有很多限制,比較適合少數資金量較大的老司機。相比之下,盈路證券更適合大多數普通投資者。

一來跟老虎證券一樣,盈路證券也是與美國知名上市券商IB(盈透證券)合作,為內地投資者提供美股交易服務。而且有紅杉資本、華興資本、君聯資本、險峰長青等資本巨頭投資與戰略合作。從背景實力來看,算得上國內一線互聯網券商。

二來盈路證券除了支持港股、美股、美股ETF、港股打新等常規交易外,還支持渦輪、牛熊證,以及專門為高風險偏好者提供的日內融(即日內短線,融資交易)服務。而且,盈路證券也是所有券商中,少數幾家支持港股新股暗盤交易和碎股交易的券商,功能比較全面。

至於資產管理方面,用戶所有資金由第三方專門的清算機構託管,出入金需由投資者同名賬戶才可執行,平台無法接觸用戶任何資產。

另外,跟其他券商相比,除了安全性有保障,盈路證券在出入金方面,也是唯一無需境外銀行卡賬戶的券商。其他券商雖然入金可以用內地銀行賬戶,但出金仍需境外銀行賬戶。

『伍』 什麼是美國資產重組託管公司

美國資產重組託管公司（Resolution Trust Corporation, RTC），是世界上最大的臨時性金融機構，於1989年8月根據《金融機構改革、復興和實施法案》（FIRREA）設立，主要職能就是對破產儲貸協會所有的資產和負債進行重組清理。經過6年多的運營，RTC基本完成了其使命，並已於1995年底自行關閉，但它的實踐確為其後全球金融機構重整提供了一個可資借鑒的成功範例。

『陸』 券商結算模式和託管行結算模式的區別

託管資產的場內資金清算主要採用兩種模式，包括託管人結算模式和券商結算模式。

『柒』 美國存托憑證的中介機構

存券銀行作為ADR的發行人和ADR的市場中介，為ADR的投資者提供所需要的一切服務。
作為ADR的發行人，存券銀行在ADR基礎證券的發行國安排託管銀行。當基礎證券被解入託管銀行後向投資者發出ADR，ADR取消時，指令託管銀行將基礎證券返入當地市場。
在ADR的交易過程中，存券銀行負責ADR的注冊和過戶，安排ADR在存券信託公司的保管和清算，及時通知託管銀行變更股東或債券持有人的登記資料，並與經紀人保持聯系，保證ADR交易順利進行。同時，存券銀行還向ADR的持有者派發美元紅利或利息，代理行使投票權等股東權利。
存券銀行為ADR持有者和基礎證券發行人提供信息和咨詢服務。 託管銀行是由存券銀行在基礎證券發行國安排的銀行，它通常是存券銀行在當地的分行、附屬行或者代理行。
負責保管ADR代表的基礎證券；根據存券銀行的指令領取紅利或利息，用於投資或匯回ADR發行國；向存券銀行提供當地市場信息。 中央存托公司是指美國的證券中央保管和清算機構，負責ADR的保管和清算。

『捌』 為了避稅，是否可以將國外的股權託管在非CRS締約國，比如美國的券商

首先我們先引入另一個重要的概念FATCA。
（1） 什麼是FATCA
FATCA是美國在2012年通過的《外國賬戶稅收遵從法》的簡稱，初衷是要求全球金融機構向美國通報美國稅務居民（包括具有美國國籍和持有美國綠卡者）在海外的金融資料，以共美國政府查稅。目前已有39個國家與美國就FATCA法案締約，另有包括中國在內的60個國家和地區與美國就協定內容達成一致。
條款要求美國稅務居民須依海外資產規定誠實繳稅，外國金融機構的美國客戶如果存款超過5萬美元時，必須向美國國稅局通報存款人的信息，對於不遵守FATCA的外國金融機構，投資者在美國的收入將面臨30%的代扣稅。股權激勵資產，無論是託管在締約國公司（如香港券商），還是託管在非締約國公司（如美國券商），兩者並沒有顯著差異。