三種證券可行集形狀

❶ 請簡述馬柯維茨投資組合理論和capm模型的區別和聯系

具體的區別點如下：

1、前提假設不同：CAPM對市場、投資者、投資對象都作了更為嚴格的假設，其中比較重要的有：認為市場上存在一種無風險資產，投資者可以按照無風險收益率借入、貸出資產。

2、分析工具不同：馬柯維茨投資組合理論主要是對投資的可行集以及基於理性分析的有效集進行分析，而CAPM理論主要是利用資本市場線和證券市場線進行分析。

3、理論特點不同：馬柯維茨理論只給出了一種均衡狀態下的理論關系，沒有解決資產定價問題，而CAPM理論利用單一證券和市場組合的關系β系數，導出證券市場線，基本解決了定價的問題。

聯系：馬柯維茨投資組合理論開辟了微觀金融的風險資產價值分析領域，是CAPM理論的理論基礎：CAPM理論是馬柯維茨投資組合理論的發展，在其基礎上引入了無風險借貸的存在性分析，拓展了馬柯維茨理論下有效集。

(1)三種證券可行集形狀擴展閱讀：

多因子模型是量化投資領域應用最廣泛也是最成熟的量化選股模型之一，建立在投資組合、資本資產定價（CAPM）、套利定價理論（APT）等現代金融投資理論基礎上。

多因子模型假設市場是無效或弱有效的，通過主動投資組合管理來獲取超額收益。多因子選股的核心思想在於，市場影響因素是多重的並且是動態的。

❷ 簡述證券投資組合的風險分散原理

投資組合的風險來自兩方面：來自大盤的系統性風險，和來自個股的非系統性風險。分散投資可以規避非系統性風險，但不能規避系統性風險。

❸ 什麼是可行集

可行集（feasible set） 可行集是指 資本市場 上由風險資產可能形成的所有 投資組合 的總體。 由N種 證券 所形成的所有組合的集合， 它包括了現實生活中所有可能的組合。也就是說， 所有可能的組合將位於可行集的邊界上或內部。

❹ 財務會計問題

1
4）利率上升，利息更高，儲蓄額下降
5）。。

2
1)A:10%*2+5%=25%
B:10%*1.5+5%=20%
2)PV（收益）=3*(1.02/1.1+1.02^2/1.1^2+1.02^3/1.1^3...)用等比數列求一下。
3）E=0.5*25%+0.5*20%
D=0.5^2*10%^2+0.5^2*8%^2+2*0.5*0.5*10%*8%*0.5
4）E=0.5*25%+0.5*20%
D=0.5^2*10%^2+0.5^2*8%^2-2*0.5*0.5*10%*8%*0.5
最小方差組合：
min Xa^2*10%^2+(1-Xa)^2*8%^2-2*(1-Xa)*Xa*10%*8%*0.5
可行集：Xa=0至Xa=1
有效集：最小方差組合至Xa=1
5)負相關程度越大，越有利於在同樣回報下降低組合風險
6)...

3
1)每年成本是500/5，利潤為（300-150）*產量-成本,還有首年有-40，最後一年有+140，最後別忘了稅
2)上邊一題差不多，注意以下攤銷那裡的變化
3）PV公式
4）也是公式
5）PV>0就投資

❺ 財會題求助~~

dl

❻ 兩種風險資產的投資組合具有什麼樣的可行集和有效集

兩種風險資產的投資組合具有當相關系數為-1時，無風險資產位於有效集上的可行集和有效集。

當相關系數為1時，兩種資產形成的可行集是一條線，其形成的可行集即為有效集；當相關系數為-1時，兩種資產形成的可行集是一條折線。

有效集是一條向右上方傾斜的曲線，它反映了「高收益、高風險」的原則；有效集是一條向上凸的曲線；有效集曲線上不可能有凹陷的地方。

(6)三種證券可行集形狀擴展閱讀：

有效集的最優投資組合的選擇。有效集確定了有效集的形狀之後，有效集投資者就可根據自己的無差異曲線群選擇能使自己投資效用最大化的最優投資組合了。有效集這個組合位於無差異曲線與有效集的相切點。

對於一個理性投資者而言，他們都是厭惡風險而偏好收益的。對於同樣的風險水平，他們將會選擇能提供最大預期收益率的組合；對於同樣的預期收益率，他們將會選擇風險最小的組合。

❼ 可行集的介紹

可行集是指資本市場上由風險資產可能形成的所有投資組合的總體。由N種證券所形成的所有組合的集合，它包括了現實生活中所有可能的組合。也就是說，所有可能的組合將位於可行集的邊界上或內部。

❽ 為什麼多數投資者傾向於擁有一個分散化的證券組合，而不是將所有財產放在單個資產上

在股市裡要營利,除了選股和擇時外,倉位管理也顯得很重要.
倉位管理得當,能有效地化解風險,輕松贏利,
管理不當,不但贏利無保證,反而增加了虧損的風險.
我們看一些基金的投資組合,以及其資金配置,對我們啟發尤大.