期貨反等價鞅止損

A. 什麼是馬丁格爾策略

馬丁格爾 (Martingale) 策略其實是一種賭博策略， 這個方法其實 早在十八世紀發源於法國之後沒多久時間就在歐洲廣為人知， 理論上這種策略絕 對不會輸錢。

這個策略很簡單， 在一個壓大或壓小的賭盤里， 一直不斷的只壓某一單邊 ( 如 壓大或壓小 ) ，每輸錢一次，就把輸錢的數目乘上兩倍，一直到你的壓盤贏一次， 就可以將前面所虧損的金額全部贏回來並多贏第一次所壓的金額。

拓展資料：

用實例來說明：假設我們來到澳門賭場，有一個只能壓大小的檯子， 我們先從 1 元開始押 ( 只能壓某一邊 ) ， 然後以 2 的倍數 (2x1)n 增加， 也就是 :1 、 2 、 4 、 8 、 16 、 32 、 64 、 128 、 256 、 512...... ，直到贏錢為止，然後又從頭開始。

B. 期貨止損是怎麼判定的

止損，簡單可以理解為您每筆交易最大所能承受的虧損（我們認為是交易成本）資金管理反等價鞅策略的模式:最首要的前提是單筆虧損最大額每固定金額一個單位模型。例如:你有10萬的資金，決定每次交易只動用資金的15%即15000元，這樣你每一次交易就只能做2手天膠或者4手黃豆，每筆交易的虧損就控制在總資金的2%_5%之間。經過一段時間交易後.如果贏利30%，總資金達到13萬，每次交易還是動用15%即19500元，這樣你每次交易就能夠做或者3手天膠或者6手黃豆。在贏利後增加了頭寸，反之如果虧損了也同樣減少了頭寸，符合反等價鞅策略。風險百分比操作模型結構:固定每單筆虧損占總資金的份額
(風險控制)通過交易模式尋找買賣點根據起始止損和離市策略來決定進場的頭寸規模
(頭寸調整)頭寸=單筆虧損總額/1手虧損的價值量嚴格執行
(最後是否能夠成功的保證)
關於波動性風險控制的模式風險控制總體原則一個單位的最大的潛在虧損控制在總資金的1-5%(視資金量大小和風險承受能力而定)中長線交易止損的大小往往取決於入場時間的把握，這是決定止損是否合理與頭寸控制的關鍵，建議在入場時機和止損上無把握時咨詢一下您的經紀人或者專業交易服務人員。

C. 期貨中怎麼看止損呢

止損，簡單可以理解為您每筆交易最大所能承受的虧損（我們認為是交易成本）

資金管理反等價鞅策略的模式:
最首要的前提是單筆虧損最大額
每固定金額一個單位模型。
例如:你有10萬的資金，決定每次交易只動用資金的15%即15000元，這樣你每一次交易就只能做2手天膠或者4手黃豆，每筆交易的虧損就控制在總資金的2%_5%之間。經過一段時間交易後.如果贏利30%，總資金達到13萬，每次交易還是動用15%即19500元，這樣你每次交易就能夠做或者3手天膠或者6手黃豆。在贏利後增加了頭寸，反之如果虧損了也同樣減少了頭寸，符合反等價鞅策略。
風險百分比操作模型結構:
固定每單筆虧損占總資金的份額 (風險控制)
通過交易模式尋找買賣點
根據起始止損和離市策略來決定進場的頭寸規模 (頭寸調整)
頭寸=單筆虧損總額/1手虧損的價值量
嚴格執行 (最後是否能夠成功的保證)
關於波動性風險控制的模式
風險控制總體原則
一個單位的最大的潛在虧損控制在總資金的1-5%(視資金量大小和風險承受能力而定)

中長線交易止損的大小往往取決於入場時間的把握，這是決定止損是否合理與頭寸控制的關鍵，建議在入場時機和止損上無把握時咨詢一下您的經紀人或者專業交易服務人員。

D. 期貨止損是怎麼判定的

達到止損的標准，無條件的止損是我交易中不變的規則。
其實當止損成為一種習慣的時候，絕對沒有忍痛割肉的感覺，相比較盈利止損的感覺更讓人難受是絕對的，畢竟厭惡風險是人的本性。其實承認失敗並沒有那麼難，止損之後重新來過反而會讓我覺得輕松。
下面這段話雖然邏輯簡單卻把止損的重要性描述的再清晰不過了。
關於喪失土地的問題，常有這樣的情形，就是只有喪失才能不喪失，這是「將欲取之必先予之」的原則。如果我們喪失的是土地，而取得是戰勝敵人，加恢復土地，再加擴大土地，這是賺錢的生意。市場交易，買者如果不喪失金錢，就不能取得貨物；賣者如果不喪失貨物，也不能取得金錢。革命運動所造成的喪失是破壞，而其取得是進步的建設。睡眠和休息喪失了時間，卻取得了明天工作的精力。如果有什麼蠢人，不知道此理，拒絕睡覺，他明天就沒有精神了。這是蝕本的生意。《毛澤東選集》---211頁
以上的邏輯已經說的很清楚了，多讀幾遍，慢慢地理解。
不止損絕對是蠢人做的事情。有付出才有回報是任何一個人都能懂的道理。放在期貨中就是有人不願意做。
下面說一下我止損的方法。
第一：單筆止損金額按照賬戶風險偏好不同，控制在本金的百分之一至百分之三之間。也就是100000元的賬戶單筆虧損為1000---3000元不等。100000元的期貨賬戶理論上連續虧損33次才會爆倉。
第二：採用破位進場，止損在進場形態的低點。下圖：

止損的方法根據不同的指標有不同的設定。保持止損的一致性也是止損很重要的原則。
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E. 程序化交易的幾種資金管理策略

在一次虧損的交易中，等價鞅策略在資本減少時會增 加賭本的大小；另一方面，反等價鞅則在一次盈利交易中或者當我們的資本增加時，增加賭本。如果在一連串的虧損中，你的風險不斷增加，最後就會有一連串的非 常大的虧損足夠導致你破產，因為等價鞅策略是有巨大風險的。反等價鞅是在一連串的盈利後冒更大的風險。在投資領域，聰明的賭徒會在他們盈利的時候在一定限度內增加賭注。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略。以下幾種是反等價鞅的資金管理模式。1.每固定金額一個單位。這個模型只允許你用一定數量的錢買一個頭寸，它基本上對所有的投資都有均等對待並且總是允許你持有一個頭寸。2.等單元模型。這個模型對資產組合中的所有投資都根據它們的根本價值給予相同的權重。3.風險百分比模式：其資金調整法則是建立在風險作為資本的一個百分比的基礎上。給予所有的交易相同的風險水平並允許穩定的資產組合增長。這個模型適合於對長期走勢跟蹤者來說是最好的。4.波動性的百分比模型：在風險和機會之間提供一個合理的平衡。這個模型適用於使用緊密止損的交易。

F. 資金管理如何更好

要進行資金管理，首先需要對交易量有清晰而明確的理解。交易量就是我們的下單量，一般在交易平台中圾明確的顯示。有的交易平台可能使用了」K「的形式，即交易量是10K或100K。」K「實際上就是1000的意思，10K就是10000，100K就是100000.如果有交易平台沒有給出具體的交易量，那麼這個交易平台就是比較差的。

然後我們需要用到的是杠桿的概念，這個在前面已經說明了，如果設定的杠桿是200:1，那麼我們下的10000美元的單子，所佔用的保證金就是10000/200=500美元。如果我們的賬戶資金總額是2000美元，那麼我們動用的保證金占賬戶資金可以動用。這里注意一點：保證金是所下的交易單的擔保金，這部分資金是不能運用的，該交易單所造成的任何虧損都將從除保證金外的資金中扣減。

很多投資者都習慣於注意動用的保證金占賬戶資金總額的比例，認為只要這個比例保持不高於多少，那麼賬戶的動用資金比例，就是合理的，就是安全的。其實不然，這個想法是不正確的。正如前面在」保證金詳解「裡面所詳述的原理，這里我們應該注意的是下單量和賬戶除保證金外的資金之間的關系。我們對賬戶資金管理方面的分析應該是這樣子的。比如，我們下了10000美元的單子，賬戶杠桿是200：1，賬戶資金總額是2000美元，那麼除保證金外我們還剩下1500美元的可用資金，10000美元的交易量，每一點的盈虧是1500點，而一般傾向組合的每天波動為30-300點，即使發生最大虧損即300點，即使發生最大虧損即300點，對於這個賬戶的影響也不是很大，所以這個交易量相對來說還是比較安全的。如果我們下了20000美元的單子，賬戶杠桿是200:1，賬戶資金總額是2000美元，那麼我們除保證金外剩下1000美元的可用資金，如果10000美元的交易量，每一點盈虧是1美元，那麼20000美元的意象一，每一點的盈虧就是2美元，那麼1000美元的可用資金說明該交易單最多可以1000/2=500點。如果當日發生最大300點，那麼將只剩下200點可以虧損，這樣對賬戶的影響比較大，屬於資金管理不合理。

很多人認為杠桿越高，外匯交易風險就越大，這種看法的一個原因就是只注重保證金占賬戶總資金的百分比。因為同樣的交易量，隨著的比率的提高 ，其佔用賬戶資金的百分比會，於是就認為 可以增加交易量，從而導致了重倉。如果我們一直注意下單量和除保證金外的資金數量之間的關系，就可以有效地避免重倉。而且還可以靈活使用高杠桿，提高資金使用效率。

所以，資金管理的實質就是控制好下單量和除保證金外的資金數量之間的關系。記住一點，在前面」保證金詳解「裡面詳細說明過，1萬美元的賬戶，下10K單子，資金使用方面和實盤已經差不多，不存在資金管理的問題了。