平安證券造假啟示

Ⅰ 是什麼催生了問題IPO的泛濫

創業板財務造假第一股萬福生科被罰再一次將市場的目光引到了問題IPO上來，最近一兩年，綠大地、萬福生科等財務造假的偽面具相繼被撕破，而在上市前，這些公司無一例外都是業績優良的IPO「種子」。人們發現，問題IPO幾乎成為了財務造假公司的大本營。每個問題IPO的背後，都隱藏著一個巨大的投資陷阱。但奇怪的是，人人都知道問題IPO是財務造假的溫床，卻幾乎從未引起監管機構的重視，這也導致了問題IPO現象愈演愈烈……
愈演愈烈的問題IPO
A股市場近期到底存在多少問題IPO?
從勝景山河到綠大地，從綠大地再到萬福生科，再加上諸多涉及財務問題被證監會定性為「虛假陳述」的案例，最近兩年被查實的上市公司財務造假案例並不在少數，加入到財務造假陣營的上市公司數量仍在不斷擴張。
一個不爭的事實是，幾乎所有涉及財務造假的上市公司，幾乎都是上市後即出現重大財務數據變臉的「問題IPO」，而問題IPO也由此成為財務造假公司的大本營。在市場人士看來，無論是綠大地還是萬福生科，它們都僅僅只是被查證屬實的財務造假，實際上，在A股市場存在著大量的疑似財務造假案例，它們很多都經不起推敲。
那麼，A股市場近期到底存在多少問題IPO?
據同花順iFinD統計數據顯示，最近三年來，上市之後首份財報業績大變臉的公司比例在不斷增加。2010年共有347隻新股上市，其中有81隻新股上市之後的首份財報宣布業績開始下滑，業績變臉比例為23.34%;2011年共有282隻新股上市，其中75隻新股上市後首份財報宣布業績下滑，業績變臉比例為26.60%;今年受限於市場持續低迷，新股上市的數量縮水過半，為128隻，但問題IPO的比例卻不降反增，今年的上市公司三季報顯示，128隻今年上市的新股中有56家公司前三季度業績下滑，佔比高達43.75%。
據統計，平安證券、華泰聯合證券和國信證券都是問題IPO的製造大戶。平安證券所保薦的ST德棉、勝景山河、萬福生科等多家公司被查出財務造假，其項目被查之密度遠遠高於同行，而其他上市即業績變臉的問題IPO在平安證券這座問題IPO工廠里更是層出不窮，無論是比例還是絕對數量都明顯高出市場平均水平一大截，其中最典型的代表就是2010年的創業板業績變臉明星朗科科技，此外，平安證券2004年以來共有13隻IPO上會被否;而華泰聯合證券近期最典型的造假代表作就是震驚一時的綠大地欺詐上市案，其實華泰聯合證券保薦的問題IPO同樣是層出不窮，2004年以來華泰聯合證券共有14隻IPO被否;國信證券被否的問題IPO也有14隻，而今年彩虹精化虛假陳述事件也令國信證券陷入了只薦不保的質疑。
天災還是人禍
問題IPO何以愈演愈烈?到底是天災還是人禍?
大同證券分析師付永翀認為，最近三年來問題IPO的比例不斷上升，主要包括兩方面原因，一是受宏觀經濟形勢影響，尤其是今年的經濟增速明顯下降，使得大量的上市公司業績出現下滑的情況，其實不只是新上市的公司業績在今年出現變臉，就連一些老牌的上市公司同樣也存在這種情況。
付永翀指出，宏觀經濟對上市公司的影響只是一方面，另一方面，IPO上市之前的惡意財務包裝甚至是財務造假也是導致業績變臉的重要原因，這些問題IPO在上市之前其實財務數據根本沒有那麼漂亮，只是在保薦人和中介機構包裝下，給投資者製造出了一幅高成長的假象，一旦上市完成，所有包裝手法就完成使命正常退出，相關上市公司業績下滑也就不是什麼新鮮事情。
如果把宏觀經濟的影響看成是天災，而把IPO惡意包裝看成是人禍的話，那麼製造本輪問題IPO風潮的不僅有天災的因素，更有人禍的因素。
統計數據顯示，2471家上市公司中，今年前三季度凈利出現下滑的公司數量為1276家，佔比約50%。而今年新上市的公司中，業績變臉的比例也達到了43.75%。新上市的被投資者寄予厚望的公司業績變臉比例居然跟已上市的成熟企業相當，這樣的成績顯然出乎了很多市場人士的預料。
此外，也有分析人士認為，近年來證監會高速的IPO審批節奏，也是導致IPO質量不斷下滑的重要原因。
同花順iFinD統計數據還表明，2009年IPO重啟以來，至今上市的新公司數量達到了885隻(不包括借殼上市)。
「規模以上的企業該上市的基本上都已經上市了，這種高節奏的IPO審批步伐令市場上未上市待上市的優質准IPO數量越來越少。在這種情況下，投行為了爭搶IPO資源，就不得不通過財務包裝甚至是財務造假的手法，將這些原本業績一般甚至是業績難看的企業包裝得光鮮亮麗，目的就是為了成功過會和發行。」上述分析人士補充說。
實際上，關於IPO財務包裝的一些常見手法及操作原理，本報曾在今年3月2日第5版《揭秘IPO財務粉飾慣用手法》一文中做過詳細揭秘。這些財務包裝手法的害處在於極具隱蔽性和專業性，普通投資者很難區分開來，因此極易上當受騙。

Ⅱ 萬福生科財務造假對誰傷害最大

萬福生科財務造假案處理結果出爐 「不退市」成最大利好。
據了解，證監會擬責令萬福生科改正違法行為，給予警告，並處以30萬元罰款；對公司董事長龔永福終身市場禁入，並處以30萬元罰款；同時對其他19名高管給予警告，並處以25萬元至5萬元罰款。保薦機構平安證券、審計機構中磊會計師事務所、湖南博鰲律師事務所也被處以重罰。其中，證監會對平安證券給予警告並沒收其萬福生科發行上市項目的業務收入2555萬元，並處以2倍的罰款，對保薦代表人等終身市場禁入及罰款。同時，暫停平安證券保薦機構資格3個月。

Ⅲ 興業證券遭立案調查 哪些新三板企業受波及

最新的新聞消息： 因 欣泰電氣 涉嫌欺詐發行，保薦人 興業證券 被推到了風口浪尖上。事件又有了新進展——興業證券今日被證監會立案調查，保薦項目將被暫停受理。

而這也是繼平安證券、民生證券、南京證券、安信證券之後，又一家遭此處理的券商。據券商中國記者了解，平安證券和民生證券在此前被立案調查過程中，IPO、再融資、並購重組項目被全部暫停受理，即便是已過會項目，也未被核發發行批文。

興業證券今日早間公告稱，公司已被證監會立案調查。據券商中國記者多方核實，興業證券遭立案調查緣起欣泰電氣涉嫌造假上市。據相關法律和過往案例，該公司包括20個IPO項目在內的全部保薦項目恐將全部被暫停受理。

保薦項目全部暫停受理

今日早間，興業證券收到證監會調查通知書（沈稽查調查通字16005號），因該公司涉嫌未按規定履行法定職責，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，中國證監會決定對該公司立案調查。

接近興業證券和了解欣泰電氣涉嫌造假事件的多位人士表示，調查書中標識了「沈稽查」字樣，而且近期興業證券並無其他違法違規事項，因此，這項立案調查基本可以確定針對的是欣泰電氣涉嫌造假上市事件。

按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》第70條的規定，保薦機構、保薦代表人因保薦業務涉嫌違法違規處於立案調查期間的，中國證監會暫不受理該保薦機構的推薦；暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。

券商中國記者采訪了平安證券和民生證券，兩家相關負責人均表示，在此前被立案調查過程中，投行IPO、再融資、並購重組項目被全部暫停受理，即便是已過會項目，也未被核發發行批文。

因此，業界據相關法律和過往案例判斷，興業證券全部投行項目將被暫停受理，其中包括19家在會排隊的IPO項目和1家已過會項目。

欣泰電氣涉嫌造假事件回放

此前6月1日晚間，丹東欣泰電氣股份有限公司發布公告稱，近日收到中國證監會《行政處罰和市場禁入事先告知書》，公司涉嫌欺詐發行及信息披露違法違規案已由中國證監會調查完畢，欣泰電氣存在如下違法事實：報送證監會的IPO申請文件中相關財務數據存在虛假記載；上市後披露的定期報告中存在虛假記載和重大遺漏。

據《創業板股票上市規則（2014年修訂）》，一旦欣泰電氣日後收到證監會正式《行政處罰和市場禁入決定書》，確認公司存在欺詐發行、重大信息披露違法等情形，公司股票將被深交所暫停上市。

值得注意的是，多家券商負責人表示，「欺詐發行」這一違法行為具有不可糾正、不可消除影響的特徵，加之創業板公司不允許借殼，欣泰電氣大概率將成為中國第一家因欺詐發行被退市的上市公司。

興業證券近期表示，本著保護投資者利益至上的原則，按照新股發行先行賠付制度的要求，決定設立賠償基金，依法合規履行投資者賠償責任。

平安民生南京安信往事

1、平安證券暫停保薦業務許可3個月

2013年4月，證監會表示，因 萬福生科 涉嫌造假上市，其保薦人平安證券、中介機構中磊會計師事務所和湖南博鰲律師事務所都已經被立案調查，且發現上述中介機構存在未能勤勉盡責的情況。

2012年9月14日，證監會對萬福生科立案調查，現場調查已經基本結束。經查，萬福生科自2008年至被證監會立案調查前，存在虛構原材料采購、虛增銷售收入、虛增凈利潤等違規行為。萬福生科的招股說明書、2011年年報和2012年中報等財務報告存在虛假記載。

彼時證監會新聞發言人指出，萬福生科造假案作案手法隱蔽，資金鏈條長，時間跨度大，涉及300餘個個人賬戶，調查對象涉及4省市的10個縣、鄉、村鎮形成667卷、共計15萬字的證據材料。

2013年10月，證監會作出的相關處罰顯示，根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》規定，證監會決定：責令平安證券改正違法行為，給予警告，沒收業務收入2555萬元，並處以5110萬元罰款，暫停保薦業務許可3個月；對時任平安證券萬福生科項目保薦代表人吳文浩和何濤、時任平安證券總經理薛榮年、時任平安證券總經理助理曾年生、時任平安證券總公司投資銀行事業部上海業務負責人崔嶺給予警告，並分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業資格；對平安證券萬福生科項目組成員湯德智給予警告，並處以10萬元罰款，撤銷證券從業資格。

2、安信證券和南京證券同時被查

2013年5月17日，中國證監會召開新聞發布會通報，民生證券、南京證券近期有相關保薦項目被立案稽查，暫不受理其推薦項目及材料。

根據證監會此前的通報，山西天能科技、廣東新大地和河南天豐等公司已進入立案調查階段。其中，天能科技的保薦機構為民生證券，新大地的保薦機構為南京證券，河南天豐的保薦機構為 光大證券 。

2013年5月31日下午，證監會召開新聞發布會，通報了對新大地及其中介機構在IPO過程中涉嫌違法違規行為的處罰結果：對南京證券給予警告；對南京證券責令改正並實施公開譴責的監管措施，限其在6個月內對內部控制制度、盡職調查制度等方面存在的問題進行整改，整改完成後向監管部門提交書面報告，監管部門將檢查驗收；對保薦代表人胡冰和廖建華給予警告，分別處以15萬元罰款，並分別採取終身證券市場禁入措施。

2013年11月，證監會作出的處罰顯示，據中國證監會公告，天能科技IPO保薦機構民生證券，天能科技招股說明書簽字保薦代表人鄧德兵、劉小群遭證監會行政處罰。其中對民生證券給予警告，沒收民生證券該業務收入100萬元，並處以200萬元罰款；對鄧德兵、劉小群給予警告，並分別處以15萬元罰款。

彼時證監會還強調，保薦機構被暫停保薦業務許可期間，依法不能從事相關保薦業務；保薦機構因保薦業務涉嫌違法違規處於立案調查期間的，暫不受理其推薦；保薦機構在整改期間，應當對其負責推薦的項目認真復核，切實履職盡責，嚴格控制風險，並在整改完成後提交書面報告。

3、安信證券被暫停保薦資格3個月

2015年3月5日，安信證券母公司中紡投資公告稱，由於子公司安信證券在 華銳風電 上市後持續督導期間存在一些問題，證監會依據相關條例決定在2015年3月4日-2015年6月3日期間，暫停安信證券保薦機構資格。原因是其保薦的華銳風電業績造假，安信證券在華銳風電上市後未能盡到勤勉盡責的義務。

證監會此前曾表示，經查發現安信證券存在以下違規行為：在華銳風電上市後持續督導期間未勤勉盡責，持續督導制度未有效執行，提交的與保薦工作相關的文件存在虛假記載。

實際上，早在2013年5月底，華銳風電就因虛增凈利潤涉嫌違反證券法被證監會立案調查。

Ⅳ 賈躍亭事件是怎麼回事

賈躍亭事件始末:

賈躍亭，樂視控股集團創始人，樂視汽車生態全球董事長。賈躍亭在2004年的時候創辦了樂視，並在六年後上市。樂視最初以視頻內容為主，後來大肆擴張,樂視生態逐漸延伸到智能終端、體育、汽車等領域。

在樂視擴張初期，賈躍亭還曾經以420億的財富名列胡潤排行榜，但是在2017年因為樂視生態鋪的太大，而樂視的資金債務等面臨巨大問題，一年之內，樂視股價暴跌，樂視高管相繼辭職，樂視債權人的百億債務無法償還，賈躍亭飛往美國，法院將當時的樂視法定代表人賈躍亭列為失信者名單，賈躍亭從身價百億的老總變成了逃出國的老賴。這就是賈躍亭事件。

(4)平安證券造假啟示擴展閱讀：

樂視 成立於2004年，創始人賈躍亭，樂視致力打造基於視頻產業、內容產業和智能終端的「平台+內容+終端+應用」完整生態系統，被業界稱為「樂視模式」。

樂視垂直產業鏈整合業務涵蓋互聯網視頻、影視製作與發行、智能終端、大屏應用市場、電子商務、互聯網智能電動汽車等；旗下公司包括樂視網、樂視致新、樂視影業、網酒網、樂視控股、樂視投資管理、樂視移動智能等。

2014年樂視全生態業務總收入接近100億元。2014年12月，賈躍亭宣布樂視「SEE計劃」，即是打造超級汽車以及汽車互聯網電動生態系統。2015年4月14日在北京舉行樂視超級手機發布會，以生態模式進軍手機行業。

樂視網發布2015年度業績報告。這家在2015年度狂飆猛進的公司交上一份頗為亮麗的成績單：報告期實現營業收入130.17億元，較去年同期增長90.89%；歸屬上市公司的普通股股東凈利潤5.73億元，同比增長57.41%。

2018年9月22日上午10點，多個樂視產業股權拍賣結果出爐，最終以總計約7.73億元的起拍總價成交。根據網路司法拍賣成交確認書可知，三個拍賣項目的買受人均為天津嘉睿匯鑫企業管理有限公司。

參考資料：網路-賈躍亭

Ⅳ 平安證券的遭受重罰

證監會已於2013年10月14日向平安證券正式下達萬福生科涉嫌造假上市事件行政處罰決定書，平安證券因在萬福生科上市保薦工作中未能勤勉盡責，被暫停保薦機構資格3個月，自2013年9月24日起開始執行，同時罰沒7665萬元。這標志著證監會自保薦制度以來開出的最嚴厲罰單終於塵埃。平安證券在接受記者采訪時坦言，尊重該處罰決定，將深刻反思總結，堅持業務轉型和風控模式變革，探索符合市場需要和公司未來長遠發展的道路。

Ⅵ 平安證券被禁止保薦三個月，會不會影響吉安集團借殼上市

成為山鷹紙業的控股股東完全沒影響，並行駛控股股東的權力，融入所需要的金額就可以了，這個中介在未來三個月不能給別人推介房子買賣。山鷹紙業已經是平安證券N年前的業務了，對吉安集團的資產定向增發股票即可。就像房地產中介幫原來的業主把價值100萬的房子造假忽悠成200萬賣給其他人一樣。而萬福生科這個丑聞是在IPO過程中平安幫忙造假幫助萬福生科融入更多的資金，原業主和中介都受相關法規處罰，現在被發現了就要受相應的處罰，被檢舉查處後，跟平安證券沒關系。吉安集團只要把山鷹控股股東的股票買下來，但不影響它之前推介的沒違規的房子在其他中介里流通，而且現在是吉安集團收購山鷹紙業，保薦方只是在一個股票IPO的時候負責幫要上市的企業按發行價賣出全部的新發行的股票
不會，因為這幾個月所有新股發行都被證監會停止。其他證券公司沒有禁止也做不了任何項目。

Ⅶ 最毒保薦人的平安證券明星林輝，這個人到底為什麼，平安還有誠信嗎

為了錢

Ⅷ 平安證券網上開戶是騙局嗎

不是騙局，證券公司大部分都有網上開戶業務，渠道正確一般沒有騙子。

開戶後可以不操作，就不存在資金風險。當然保管好資金帳號及登錄密碼（交易密碼、資金密碼）更重要，也在於個人的防範意識和保護行為。

不管是在平安證券還是其他證券公司網上開的戶，不使用，不會產生風險。因為股票賬戶，只要不使用，就不會產生任何費用。

(8)平安證券造假啟示擴展閱讀：

平安證券開戶成功後是用簡訊的方式告訴開戶人。

平安證券開戶成功後會以給開戶人預留的手機號發信息通知，並通過信息高速開戶人登陸賬號的密碼。在平安證券官網下載行情交易軟體，用資金賬戶號登錄交易軟體，就可以查詢個人股票賬戶，包括資金和持股情況。

Ⅸ 上市公司作假賬，股民能通過什麼手段進行維權

當上市公司財務造假最終破產倒閉以及股票退市而且無力賠償的時候，大部分情況下投資者都是自認倒霉。可是凡事都有例外，這個例外就是財務造假的時間點。

如果造假發生在上市之前，公司是通過造假上市的，這就屬於欺詐上市的情形。

當上市公司財務造假時，證監會已經出具相關行政處罰認定書後，所有的受損投資者都可以向上市公司索賠，主要手段是訴訟。

而當上市公司因財務造假，倒閉，股票退市無力賠償時，應由中介機構包括保薦人、承銷商、會計師事務所、律師事務所等進行賠償。如果保薦人已經設立賠償基金的，可以優先向他們索償；如果尚未設立賠償基金的，在確認責任的基礎之上可以直接提起訴訟來解決。

其實碰上這種事，大量投資者自己的態度就是自認倒霉，而上市公司的股東就是抓住大家這樣的心理——認為麻煩，認為自己打不贏官司，認為自己就是活該倒霉，從而放棄了自己的權利，請拿起法律武器保護自己的合法權益。如果有投資者遇到類似的情況可以私信給我，我會利用自己有限的影響力無償提供幫助，指引相關途徑並聯絡相關部門，希望大家投資順利。