證券法的性質

Ⅰ 證券法規定，詳細解釋！

要看清前提條件：第一規定是針對股票發行設定的制度。股票發行周期長，內幕信息多，所以規定的禁止期限較長，為6個月。第二規定是針對已經上市的公司，在股票正常交易期間出具報告，對股價影響時間短，5日足以讓公眾知悉公司變動情況。
以上制度設定的原理是防止內幕交易！

Ⅱ 如何理解證券法的性質

證券法的調整范圍涉及二個層次的問題，一是調整哪些種類的證券；二是調整這些證券的哪些活動。對此一直有兩種不同意見，成為審議證券法草案的焦點之一。

一種意見主張，證券法應當成為統轄公司法和其他證券法律、法規的基本法，各類證券活動首先以證券法為准，將其他法律、法規中對證券發行、交易的規范都納入證券法中，其調整范圍應當包括所有證券（也含其衍生品種），既規定其發行活動，又規定其交易活動以及其他相關活動，用這部法律對證券市場實施全方位、全過程的管理。

另一種意見認為，我國制定證券法，其調整不能從「證券法」的名稱概念和「證券」的學術名詞概念出發，而應當從我國證券市場的實踐基礎和現實條件出發，對目前適合我國需要的、有條件規定的證券種類加以規定，並與現行的公司法、有關證券管理的行政法規相銜接，還要考慮與今後需要制定的其他法律相協調。從證券活動存在不同法律關系的歷史發展和現狀來看，並借鑒國外證券立法的經驗，調整證券市場關系的立法應當是由多項法律組成的，它們各有分工，又相互協調配合，不可能僅靠一部證券法來規定全部證券市場的法律關系，也難以用這一部法律將所有證券活動都管起來，因此，我國證券法所調整的證券關系主要是股票、公司債券等基本證券的交易活動，而對股票、公司債券的發行活動在公司法已作規定的基礎上，根據實踐中的新情況作出補充性規范。此外的其他證券，即政府債券、金融債券、投資基金券等，因其發行活動反映的法律關系各不相同，也區別於股票、公司債券的法律關系，需要另行制定法律、法規加以規范，其交易活動雖與股票、公司債券的交易活動（主要是集中交易方式上）有相同之處，但在管理規范上還有較大不同（如：對政府債券的交易，其掛牌上市不實行審批制，並且發行人不承擔信息披露義務；再有，我國目前發行的金融債券不允許轉讓和上市交易等），也不能簡單地實行與股票、公司債券上市交易同樣的管理規范。這些例外性規定以及是否適用證券法規定的交易管理規范，也需要由其他法律、法規加以明確。

上述兩種不同意見的產生，關鍵在於立法指導思想不同和立法技術的把握上不同。從立法指導思想來說，就是在我國目前條件下，是外國證券市場上有什麼我們也都有什麼，與外國證券市場的作法完全接軌，還是慎重地從我國的現實需要和實際條件出發來作出選擇，而不是從概念出發；從立法技術的把握上來說，對我國目前能夠規定的證券種類，其發行活動和交易活動（學理上抽象為證券一級市場和二級市場）只能集中在這一部證券法中，還是要堅持法與法之間應保持銜接協調的原則，重視每項法律應調整特定法律關系的規律性。是否不將全部證券活動寫入這一部法中，就違反了法律適用的慣例，造成法律使用上的不方便。

為了進一步明確立法指導思想，並恰當把握好立法技術，來較好地確定證券法的調整范圍，有必要從基本法理、立法慣例、現行體制和立法技術幾個方面進行綜合分析，並加以說明。

第一，從立法指導思想上說，這部證券法具有階段性特點，目前其所調整的，不能與國際上的現有作法全面接軌，而應當就我國證券市場經過實驗、有了一定實踐經驗、問題看得較清楚的、又是我國市場經濟發展現實需要的證券品種加以規定，而不能從「證券法」的名稱概念和「證券」的名詞概念出發，更不能照抄照搬國外的作法。

第二，從基本法理和立法慣例方面來看，證券市場的一級市場（發行市場）和二級市場（交易市場）的行為規范，不可能集中在證券法的一部法律中，需要有相互協調的多個法律共同配合進行約束和規范，各國的證券市場發展的歷史過程和立法慣例都證實了這一點。這是因為各類證券的發行、交易活動產生於不同經濟發展的歷史階段上，針對其不同的法律關系，在商事法律領域內制定了既有各自的調整范圍又有相互聯系的多項法律。例如：對於構在證券市場最基礎券種的股票和公司債券，由於原始股發行、新股發行是設立公司募集股本和公司增加股本的行為，公司債券發行是公司運作中擴大籌資的行為；而股票、公司債券的轉讓交易，反映股東、債權人對公司的關系，並構成當事人之間的股權、債權轉讓行為。這些證券活動的規范都是公司法范疇的基本內容，因此，各國在制定公司法時都包括了這些規范。又如：對於投資基金券，由於發行投資基金券是根據商事信託關系，在確立委託人、受託人、管理人的證券投資信託關系基礎上而設立投資基金，反映了以信託關系運用該基金從事證券投資而為委託人創取收益的法律關系，因此，投資基金券的發行活動要受證券信託投資法的調整，這在國外也都是單獨立法，如：日本制定了證券投資信託法、投資顧問法；德國制定了投資公司法；韓國制定了證券信託投資業法；美國制定了信託契約法、投資公司法、投資顧問法等，都調整投資基金券的發行活動。再如：對於金融債券，因為它是由特定的銀行等金融機構發行的，有些國家是作為公司債券對待（如英國、美國），列入公司法的法律規范范疇；有些國家是作為特殊債券管理（如日本稱為金融債），按照對金融機構的監管來規范，日本是由長期信用銀行法加以調整。再譬如：對於政府債券的發行，本源上該發債行為不屬於商事法律范疇，但因是通過證券市場進行政府籌資，各國作為一種特殊證券活動以單獨立法來加以調整。各國的普遍作法是國債發行需要通過國會審批，其發行原則和資金用途則由專門法來調整，例如：日本制定了財政法、財政處理特別措施法以及若干項關於發行國債的特別措施法；法國制定了關於財政法組織法；韓國制定了國債法、財政證券法；我國台灣省制定了財政收支劃分法。上述的這些法律專門調整政府債券的發行活動。

Ⅲ 證券法的基本原則是什麼

證券法的基本原則是保護投資者合法權益原則，公開、公平、公正原則。

1、保護投資者合法權益原則

投資者是證券市場的核心元素，投資者的資金是證券市場的源泉，是證券市場賴以生存和發展的基礎，投資者投資於證券市場的前提是其合法權益能得到充分保護。

2、公開、公平、公正原則

公開原則又稱信息披露原則，其核心是實現證券市場信息的公開化，要求證券發行人於證券的發行與流通諸環節中，依法將與其證券有關的、可能影響投資者做出理性投資決策的所有信息真實、准確、完整、及時地向社會公開，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

(3)證券法的性質擴展閱讀：

根據《中華人民共和國證券法》

第一條為了規范證券發行和交易行為，保護投資者的合法權益，維護社會經濟秩序和社會公共利益，促進社會主義市場經濟的發展，制定本法。

第三條 證券的發行、交易活動，必須實行公開、公平、公正的原則。

第四條 證券發行、交易活動的當事人具有平等的法律地位，應當遵守自願、有償、誠實信用的原則。

第五條 證券的發行、交易活動，必須遵守法律、行政法規;禁止欺詐、內幕交易和操縱證券市場的行為。

第六條證券業和銀行業、信託業、保險業實行分業經營、分業管理，證券公司與銀行、信託、保險業務機構分別設立。國家另有規定的除外。

第七條 國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。

國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。

Ⅳ 證券的性質、特點和組成要素是什麼

證券的定義：

從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。證券按其性質不同，可分為憑證證券和有價證券。憑證證券又稱無價證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券。
證券具備兩個最基本的特徵：一是法律特徵，即它反映的是某種法律行為的結果，本身必須具有合法性。二是書面特徵，即必須採取書面形式或與書面形式有同等效力的形式，並且必須按照特定的格式進行書寫或製作，載明有關法規規定的全部必要事項。
證券]

是用來證券票持有人享有的某種特定權益的憑證。如股票、債券、本票、匯票、支票、保險單、存款單、借據、提貨單等各種票證單據都是證券。按其性質不同，證券可以分為有價證券和憑證證券兩大類。

有價證券又可分為以下三種：
(1)資本證券，如股票、債券等；
(2)貨幣證券，包括銀行券、票據、支票等；
(3)財物證券，如貨運單、提單、棧單等。憑證證券則為無價證券包括存款單、借據、收據等。

[有價證券]

一種具有一定票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入，並可自由轉讓和買賣的所有權或債權證書，通常簡稱為證券。主要形式有股票和債券兩大類。其中債券又可分為公司債券、國家公債和不動產抵押債券等。有價證券本身並沒有價值，只是由於它能為持有者帶來一定的股息或利息收入，因而可以在證券市場上自由買賣和流通。

[證券業]

從事證券發行和交易服務的專門行業。是證券市場的基本組成要素之一，主要經營活動是溝通證券需求者和供給者直接的聯系，並為雙方證券交易提供服務，促使證券發行與流通高效地進行，並維持證券市場的運轉秩序。主要由證券交易所、證券公司、證券協會及金融機構組成。

[證券商]

是由證券主管機關批准成立的證券市場上經營代理證券發行業務，代理證券買賣業務、自營證券買賣業務及代理證券還本付息和支付紅利等業務的金融機構。它主要由法人機構組成。證券商可分兩大類，一類是證券發行市場上的證券商，屬於證券承銷商；另一類則是證券流通市場上的證券商，屬於證券經紀商。證券經紀商又可分為證券交易所的證券商和場外交易市場的證券商兩類。

[證券經紀商]

經營代理客戶買賣有價證券業務的證券商，是證券投資者參加與證券市場的中介。證券經紀商的利潤來源是向委託證券買賣的投資人收取的手續費收入，稱傭金，各國一般對傭金收入作一定的規定。證券經紀商有豐富的專業知識和證券投資經驗，而且信息來源廣泛，辦事效率高；普通的投資者對證券市場了解少，投資金額小，不能直接進入證券交易市場，通過證券經紀商代理買賣是一條可取的途徑。

[證券市場]

證券商品的交易市場，是股票、公司債券、政府債券等有價證券的交易場所。證券交易通過發行各種證券，組織、吸收長期資金，提供政府和企業所需要的財政資金和長期資金。具體包括證券發行市場和證券交易市場兩部分。從整體上看，證券市場隸屬於長期金融市場(或資本市場)，是其構成部分之一。證券市場交易種類的不同，可分為股票市場和債券市場，且兩者均由各自的發行市場和流通市場構成。

[證券交易所的業務范圍]

主要包括：
①組織管理上市證券；
②提供上市證券集中交易的場所；
③辦理證券集中交易的清算交割；
④提供集中交易的上市證券的交易信息；
⑤對證券商進行管理，制定上市證券交易規則(採取自律式證券管理體制的國家)；
⑥辦理集中證券過戶；
⑦證券市場管理部門許可或委託的其他證券業務。

[證券經紀人]

指在證券交易所中接受客戶指令買賣證券，充當交易雙方中介並收取傭金的證券商。它可分為三類，即傭金經紀人兩美元經紀人與債券經紀人。

①傭金經紀人
傭金經紀人與投資公眾直接發生聯系，其職責在於接受顧客的委託後的在交易所交易廳內代為買賣，並在買賣成交後向委託客戶收取傭金。傭金經紀人是交易所的主要會員。

②兩美元經紀人
兩美元經紀人不接受一般顧客的委託，而只在傭金經紀人的委託，從事證券買賣。

③債券經紀人
債券經紀人是以代客買賣債券為業務，以抽取傭金為其報酬的證券商，另外，債券經紀人亦可兼營自行買賣證券業務。

[證券發行公開原則]

是企業、金融機構和政府發行債券、股票等人價證券所應遵循的基本准則之一。所謂證券發行的公開原則是指有價證券的發行主體在發行證券時，必須按規定將其發行情況及其財務經營狀況等向投資者公布。它的范圍：主要是特定投資人和社會公眾。發行公開原則的確定，是為了保護投資者的利益。

[證券發行注冊]

是政府主管部門對公司發行證券的審核和管理制度之一。即發行人在發行證券以前，必須向主管機關申請注冊，並提交公開說明書、公司章程以及經注冊會計師審核的財務報表等文件。經證券主管機關審核債券方可發行的一種制度。在證券發行注冊中，公開說明書是一個主要組成部分，其內容必須真實並完全公開，否則要負民事或刑事責任。這樣規定的目的，主要是為了保護投資者的合法權益。

[公開招股說明書]

公開發行和出售其證券的公司向證券購買人說明該公司財務狀況和發行證券的數量、價格的正式印刷文件。該說明書應當盡可能全面和詳盡，以便投資人能夠對發行公司的情況做必要的了解，並據以做出是否投資的決定，其內容除對發行涉及的基本問題發發行種類、數量、價格、股東權益、起止日期、認購方法等做出明確規定外，還須詳細介紹公司的歷史沿革、組織設置、經營內容、近年的財務狀況等情況。我國《公司法》和《股票發行與交易管理暫行條例》對招股說明書有明確的內容和格式的要求。

[上市公告書]

是指上市公司按照證券法規和證券交易所業務規則的要求，於其證券上市前，就其公司自身情況及證券上市的有關事宜，通過證券上市管理機構指定的報刊向社會公眾公布的宣傳和說明材料。上市公告書的內容應包括下列事項：①證券獲准在交易所交易的日期和批准文號；②證券發行情況；③公司創立大會或股東大會同意公司證券在證交所交易的決議；④公司董事、監事和高級管理人員簡歷及其持有本公司證券情況；⑤公司近三年或成立以來的經營業績和財務狀況以及下一年的溢利預測文件；⑥證券交易所要求載明的其它事項。

[證券承銷合同]

由證券發行者與證券承銷者雙方簽訂的、確立各自權利義務須共同遵守的協議。也稱證券承銷協議。其主要內容包括：承銷方式，承銷總額，承銷費用，承銷起止日期，證券交接和款項交割日期，剩餘證券的退還方法，違約責任，其他需約定的事項等。

[包銷]

承銷商與發行公司商定發行底價簽定銷協議書，然後組織力量在證券市場以某種方式進行銷售。如果證券不能全部銷完，所余的未售出部分就作為資產歸承銷者所有或任其降價出售，自行承擔損失。對承銷者來說，包銷所獲豐厚，但風險很大，所以，在新發證券數額較大時，一般由幾家承銷人組成包銷份額、包銷收費水平、承擔風險的方式等有多種確定方式。在國際證券市場中，銀團包銷方式最常見。

[證券市場]

證券市場是各種有價證券，包括股票、債券等發行和交換的地方。

證券市場對經濟發展有著重要作用。首先，它能為企業從社會籌集和獲得自有資本以及長期債務提供一種辦法。其次，它能為各種投資提供清償條件，從而鼓勵儲蓄者投資於股票，把資本有效地導向生產領
域。第三，它為股票持有人的膽略提供應有報酬，並使他們的資本轉向新的事業，以促使風險資本工業的發展。第四，證券市場可以在更廣泛的領域網羅小額投資者從事經濟發展的投資，有助於在更大的范圍內分
配財富和所有權，以利於經濟的穩定。

證券市場包括：證券發行市場和證券交易市場兩大類。

[證券發行市場]

證券發行市場是發行證券的場所，它為資金使用者提供了獲得資金的渠道和手段。要資本主義國家，新證券的發行有兩種形式：一種是由籌款公司自行上市發行，只要示投資銀行給予協助，由投資銀行充當發行公司與固體投資者之間的媒價，並從中收取一定的手續費。這種發行方式當然可以節省費用，但籌集時間往往較長。另一種是委託一家或幾家投資銀行承購保銷，由投資銀行收取手續費。投資銀行有的是獨立機構，有遙是經紀行的一部分，其主要任務是：向籌集者建議發行證券的種類，比如，是發行債券，還是發行股票，或發行何種股票；幫助籌資者選擇和確定最佳發行時間，即選擇股票價格上升的時期，因為在這個時期內投資者容易接受新股票；幫助籌資者選擇和確定股票的出集團價
格，使其既利於籌資者，又吸引投資者，雙方都有利可嵊。確定合理價格，不僅可以擴大股票的需求，而且也可減少投資銀行的風險，使投資分行能夠在必要的發行時間內全部賣出持有的發行股票。同時，投資銀行本身也認購股票，並將這些股票以高些的價格賣給投資者，從中獲得一定的利潤。這種認購還可以通過幾個投資銀行所形成的投資銀行集團聯合進行，使集團中每個成員都購買一定比例的股票，然後各自分別向公眾出售，賺取買價與賣價之間的差額。委託投資銀行發行股票的做
法，可以使籌集者在較短時間內得到資金。

[證券交易市場]

1、證券交易市場

證券交易市場是買賣證券的場所，它為證券發行後證券所有權的轉移提供了條件。證券交易市場分為兩在類：一類是大型、活躍而有秩序的場內交易，即在證券交易所內進行的交易；另一類是沒有固定地點的場外交易，大多是電話中成交。

股票由發行者推銷出動和股票公開出售並到達投資公眾手中是兩個不同的階段。資本主義國家的證券市場一般分為「一級證券市場」（或稱「初級證券市場」）和「二級證券市場」兩類。在一級證券市場流通
的是企業和國家新發行的有價證券，這里場交易是占統治地位。在二級證券市場流通的是雙前發行或補充發行的有價證券，在這個市場上，交易所起主要作用。證券交易委員會規定，在交易所買賣股票和經紀人必須是交易所組織成員，在交易所內買賣的股票必須是經過批
準的掛牌投票，由於在交易所買賣股票的費用較高，因而出現了掛牌的交易由非交易所成員經紀人在交易所外從事買賣的渠道。這種在交易所掛牌上市，卻在場外市場交易的股票交易市場，稱為「第三市場」。另外，各種投資公司、保險公司、年金基金、互助儲蓄協會等專業金融機構大量購買和持有股票，成了股票交易市場上舉足輕重的力量。這些大機構和一些巨型公司願出高價購買交易所中的席位，以便更有利地從事各種股票、債券的買賣活動、這種方式的股票買賣已形成了一個獨立的市場，稱為「第四市場」。

Ⅳ 《證券法》和《證券投資基金法》是什麼關系

《證券法》和《證券投資基金法》是法律補充關系，即《證券投資基金法》未規定的，適用《中華人民共和國證券法》和其他有關法律、行政法規的規定。

根據《中華人民共和國證券投資基金法》第二條在中華人民共和國境內，公開或者非公開募集資金設立證券投資基金，由基金管理人管理，基金託管人託管，為基金份額持有人的利益，進行證券投資活動，適用本法；本法未規定的，適用《中華人民共和國信託法》、《中華人民共和國證券法》和其他有關法律、行政法規的規定。

(5)證券法的性質擴展閱讀：

中華人民共和國證券投資基金法為了規范證券投資基金活動，保護投資人及相關當事人的合法權益，促進證券投資基金和資本市場的健康發展而制定的法律。

而《中華人民共和國證券法》是在中華人民共和國境內，股票、公司債券、存托憑證和國務院依法認定的其他證券的發行和交易，適用本法；本法未規定的，適用《中華人民共和國公司法》和其他法律、行政法規的規定。

Ⅵ 什麼是證券法，證券法的基本原則有哪些

• 證券法有廣義和狹義之分，廣義的證券法是指與證券有關的一切法律規范的總稱。我國現行的證券立法包括證券市場的基本法律、關於發行外資股的法規、有關信息披露的規章、有關證券交易所的法規、關於證券投資基金的法規和處罰證券市場違法行為的法規。狹義的證券法是指調整在證券發行、交易和管理過程中發生的各種社會關系的法律規范的總稱，專指1998年12月29日由九屆全國人大常委會第六次會議審議通過並於1999年7月1日起實施的《中華人民共和國證券法》 (以下簡稱《證券法》)。證券法與公司法是姐妹法，公司法規范公司的組織和行為，證券法調整證券的發行與交易，故可將公司法稱為組織法，證券法稱為行為法。

• 證券法的基本原則

• （一）保護投資者合法權益原則

投資者是證券市場的核心元素，投資者的資金是證券市場的源泉，是證券市場賴以生存和發展的基礎，投資者投資於證券市場的前提是其合法權益能得到充分保護。因此各國證券法幾乎都把保護投資者的合法利益作為自己的根本任務，證券法本質上是一部「投資者利益保護法」。證券法對投資者的保護，不是保證其投資證券的價值，不是保證其賺錢獲利，而是保護其平等的投資機會和公正的待遇，能公平、公正地進行證券交易的機會，並排除那些妨礙投資者依自己的自由判斷進行證券交易的不當行為。通過維護證券市場的正常交易秩序，預防投資者上當受騙，同時，在投資者利益受到損害時能提供適當的救濟渠道和措施。

• （二）公開、公平、公正原則

公開原則又稱信息披露原則，其核心是實現證券市場信息的公開化，要求證券發行人於證券的發行與流通諸環節中，依法將與其證券有關的、可能影響投資者做出理性投資決策的所有信息真實、准確、完整、及時地向社會公開，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

公平原則是指證券發行、交易活動中的當事人具有平等的法律地位，各自的合法權益能得到公平保護，任何機構或個人不得超越證券法規定的范圍而享有特殊權利，證券市場的各類主體不應受到歧視或不公平的待遇。

公正原則要求證券監督管理機構在公開、公平的基礎上，對一切證券市場參與者給與公正待遇，不偏袒任何人，對所有人平等公正的適用法律。

• （三）自願、有償、誠實信用原則

自願原則，是指當事人按照自己的意願自主參與證券與證券發行與交易活動，依法行使自己的民事權利，不受任何人干涉。

有償原則，是指證券市場主體在證券發行、交易活動中應按照價值規律的要求進行等價交換，當事人任何一方不得無償佔有、剝奪他人的財產，不得損害他人的利益。

誠實信用原則要求當事人在證券發行與交易中不騙不欺，遵守諾言，禁止證券市場中一切虛假、隱瞞、欺詐、誤導以及其他致人損害的行為；禁止證券市場中的操縱、內幕交易等不法行為。

• （四）政府統一監管與自律性管理相結合原則

證券市場失靈是客觀存在的，是市場機制本身所無法解決的。這不僅會增加交易成本，劣化資源配置，損害投資者利益，而且有礙於證券市場的高效有序運作，進而危及國民經濟的健康穩定發展。這就要求證券監督管理機構從整個社會利益的角度出發對證券市場進行集中、統一、高效的監管。但政府並不是萬能的，在保證政府依法高效監管的前提下，必須充分發揮自律性組織在證券市場管理中的作用。同時，政府證券監督管理機構的一切行為，必須置於法律的監督之下，不能超越法定的職權范圍。

Ⅶ 證券法屬於民事范疇還是刑事范疇

看情況而定。僅據一條《刑法》第292條規定：承擔資產評估、驗資、驗證、會計、審計、法律服務等職責的中介機構組織（證券服務機構）的人員故意提供虛假證明文件，情節嚴重的處5年以下有期徒刑或者拘役，不處罰金。