Ⅰ 期貨空頭和多頭的區別是什麼
1、性質不同
多頭是期貨交易所中投機方式之一。投機者估計證券、商品等有漲價趨勢,先期買進,企圖漲價後售出,以獲取差額利益的行為。這種投機方式以先買進為基礎,投機者於未售出前手頭多有了一筆證券或商品,故稱「多頭」。與「空頭」相對。
空頭是投資者和股票商認為現時股價雖然較高,但對股市前景看壞,預計股價將會下跌,於是把股票賣出,趁高價時賣出的投資者。採用這種先賣出後買進、從中賺取差價的交易方式稱為空頭。
2、特徵不同
人們通常把股價長期呈下跌趨勢的股票市場稱為空頭市場,空頭市場股價變化的特徵是一連串的大跌小漲。
多頭小型股先發動漲勢,不斷出現新的高價。不利股市的消息頻傳,但是股價卻跌不下去時,為多頭買進時機。利多消息在報章雜志上宣布時,股價即上漲。
3、影響不同
對中小投資者而言,在目前條件下推出股指期貨等做空機制只能意味著風險的加大。做空機制是強者的游戲,作為股票市場的弱勢群體,如果沒有法律和制度的保護,中小投資者參與這種危險的游戲是極易受到傷害的。
多頭代表了一種實際操盤方向,並非指特定的人群,並不是說買的人多就是多頭,而應當說多方力量大於空方。多頭指標只能對投資者起到一定的參考意義,並不能作為投資的決定因素。另外,多空的走勢需要一定的時間才能轉換,所以一般會落後於股票的實際走勢。
Ⅱ 期貨術語求助,買多和買空,賣多和賣空區別
期貨交易中,賣多和賣空區別:
1、含義不同,前者是買進看跌,後者是賣出看跌
2、買賣雙方的利潤獲取不同,買方虧錢,賣方賺錢
3、漲跌方不同,前者是看跌方,後者是看漲方
期權則有買多、買空、賣多、賣空其中買進看漲期權和賣出看跌期權是多方;賣出看漲期權和買進看跌期權是空方。
期貨與現貨完全不同,現貨是實實在在可以交易的貨,期貨主要不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品,也可以是金融工具。
(2)做多頭期貨是指交易者預期價格將擴展閱讀:
期貨交易基本制度:
一、持倉限額制度
持倉限額制度是指期貨交易所為了防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中於少數投資者,對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。超過限額,交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。
二、大戶報告制度
大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的頭寸持倉限量80%以上時,會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等,客戶須通過經紀會員報告。大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。
三、實物交割制度
實物交割制度是指交易所制定的、當期貨合約到期時,交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規定進行轉移,了結未平倉合約的制度。
四、保證金制度
在期貨交易中,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5-10%)繳納資金,作為其履行期貨合約的財力擔保,然後才能參與期貨合約的買賣,並視價格變動情況確定是否追加資金。
五、漲跌停板制度
漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制,即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或低於規定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報價將被視為無效,不能成交。
Ⅲ 請解釋 期貨交易 , 謝謝。
期貨術語
商品合約:是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和低點交割一定數量和質量商品的標准化合約。
期貨交易: 是指在期貨交易所內集中買賣某種期貨合約的交易活動。
保證金: 是指期貨交易者按照規定標准交納的資金,用於結算和保證履約。
結算: 是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。
交割: 是指期貨合約到期時,根據期貨交易所的規則和程序,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。
開倉: 開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為 」 開倉 」 或 」 建立交易部位 」 。
平倉: 是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結期貨交易的行為。
持倉量: 是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。
持倉限額: 是指期貨交易所對期貨交易者的持倉規定的最高數額。
倉單: 是指交割倉庫開出並經期貨交易所認定的標准化提貨憑證。
撮合成交: 是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過。
漲跌停板: 是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度,超出該漲跌幅度的報價將被視為無效,不能成交。
強行平倉制度: 是指當客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足,客戶持倉超出規定的持倉限額,因客戶違規受到處罰的,根據交易所的緊急措施應予強行平倉的,其他應予強行平倉的情況發生時,期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大,實行強行平倉的制度。
頭寸: 一種市場約定。期貨合約買方處於多頭(買空)部位,期貨合約賣方處於空頭(賣空)部位。
基差: 同一商品當時現貨市場價格與期貨市場價格間的差異,如不另行指出,一般是用近期期貨合約月份來計算基差。
質押: 指會員提出申請並經交易所批准,將持有的權利憑證移交交易所佔有,作為其履行交易保證金債務的擔保行為。權利憑證質押僅限於交易保證金,但虧損、費用、稅金等款項均須以貨幣資金結清。
逼倉: 期貨交易所會員或客戶利用資金優勢,通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現貨商品,故意抬高或壓低期貨市場價格,超量持倉、交割,迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據操作手法不同,又可分為 「 多逼空 「 和 「 空逼多 」 兩種方式。
升水: 1 )交易所條例所允許的,對高於期貨合約交割標準的商品所支付的額外費用。 2) 指某一商品不同交割月份間的價格關系。當某月價格高於另一月份價格時,我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。 3 )當某一證券交易價格高於該證券面值時,亦稱為升水或溢價。
套利: 投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術,即在某市場買進現貨或期貨商,同時在另一個市場賣出相同或類似的商品,並希望兩個交易會產生價差而獲利。
期權: 又稱選擇權,期權交易實際上是一種權利的買賣。這種權利是指投資者可以在一定時期內的任何時候,以事先確定好的價格(稱協定價格),向期權的賣方買入或賣出一定數量的某種 「 商品 」 ,不論在此期間該 「 商品 」 的價格如何變化。期權合約對期限、協定價格、交易數量、種類等作出約定。在有效期內,買主可以自由選擇行使轉賣權利;如認為不利,則可以放棄這一權利;超過規定期限,合同則失效,買主的期權也自動失效。期權有看漲期權和看跌期權之分。
空逼多: 操縱市場者利用資金或實物優勢,在期貨市場上大量賣出某種期貨合約,使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力。從而使期貨市場的價格急劇下跌,迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局,或出於資金實力接貨而受到違約罰款,從而牟取暴利。
多逼空: 在一些小品種的期貨交易中,當操縱市場者預期可供交割的現貨商品不足時,即憑借資金優勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格,同時大量收購和囤積可用於交割的實物,於是現貨市場的價格同時升高。這樣當合約臨近交割時,追使空頭會員和客戶要麼以高價買回期貨合約認賠平倉出局;要麼以高價買入現貨進行實物交割,甚至因無法交出實物而受到違約罰款,這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。
交易量: 在某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數量。交易量通常指每一交易日成交的合約數量。
空盤量: 尚未經相反的期貨或期權合約相對沖,也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約總數量。
結算價: 經加權後的成交價。
市價指令: 交易指令形式之一。即按照市場當時的最好價格立即(盡快)買(賣)某一特定交割月份期貨合約的指令。
限價指令: 由客戶確定價格限制或履約時間的指令。
停止指令: 一種當市場價格達到某一特定水平時方可買進或賣出的指令。當商品或證券交易價格達到或高於停止價時,買進停止指令即變為市價指令,當交易價格降至或低於停止價時,賣出指令即變為市價指令。
近期月份: 離交割期最近的期貨合約月份,亦稱現貨月份。
遠期月份: 交割期限較長的合約月份,相對於近期(交割)月份。
套期圖利: 同時買進和賣出兩種相關商品,並希望在日後對沖交易部位時有所獲利。例如,買進和賣出同一商品、但不同交割月份的期貨合約;買進和賣出相同交割月份,相同商品、但不同交易所的期貨合約;買進和賣出相同交割月份,但不同商品的期貨合約(但二商品間有相互關聯的關系)。
現金交割: 是指到期末平倉期貨合約進行交割時,用結算價格來計算未平倉合約的盈虧,以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。
實物交割: 是指期貨合約的買賣雙方於合約到期時,根據交易所制訂的規則和程序,通過期貨合約標的物的所有權轉移,將到期未平倉合約進行了結的行為。商品期貨交易一般採用實物交割的方式。
基本分析: 運用供應和需求信息予測未來市場價格變化的分析方法。
技術分析: 利用歷史價格、交易量、空盤量和其他交易數據預測未來價格趨勢的價格分析方法。
空頭套期保值: 賣出期貨合約,以防止將來賣出現貨商品時因價格下跌而導致的損失。當賣出現貨商品時,將先以前賣出的期貨合約通過買進另一數量、類別和交割月份相等的期貨合約相對沖,以結束保值。亦稱賣期保值。
多頭套期保值: 多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨,以便在將來現貨市場買進時不致於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。
股指期貨: 是一種以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。
維持保證金: 客戶必須保持其保證金帳戶內的最低保證金金額。
履約保證金: 為確保履行合約而由期貨合約買賣雙方或期權賣方存放於交易帳戶內的押金。商品期貨保證金不是一種股票的支付,也不是為交易該商品而預付的定金,而是一種良好信譽押金。
結算保證金: 確保結算會員(通常為公司或企業)將其顧客的期貨和期權合約空盤履約的金融保證。結算保證金有別於客戶履約保證金。客戶履約保證金存放於經紀人處,而結算保證金則存放於票據交換所。
初始保證金: 期貨市場交易者在下單買賣期貨合約時必須按規定存入其保
Ⅳ 什麼是股指期貨交易中的多頭與空頭
在股指期貨交易中,投資者買入股指期貨合約後所持有的持倉叫多頭持倉,簡稱多頭;賣出股指期貨合約後所持有的持倉叫空頭持倉,簡稱空頭。持有多頭的投資者認為股指期貨合約價格會漲,所以會買進;相反,持有空頭的投資者認為股指期貨合約價格以後會下跌,所以才賣出。
比如,某投資者在12月18日開倉買進0701滬深300指數期貨10手(張),成交價為1400點,這時,他就有了10手多頭持倉。到12月19日,該投資者見期貨價格上漲了,於是在1415點的價格賣出平倉6手0701股指期貨合約,成交之後,該投資者的實際持倉就只有4手多頭持倉了。
需要提醒的是,投資者下達買賣指令時一定要註明是開倉還是平倉。如果12月19日該投資者在下單時報的是賣出開倉6手0701股指期貨合約,成交之後,該投資者的實際持倉就不是原來的4手多頭持倉,而是10手多頭持倉和6手空頭持倉了。
Ⅳ 預期利率上升時,應進行( )交易的,答案是持有利率期貨多頭,怎麼理解
要理解這個問題,首先要理解利率期貨的特點:1,利率期貨價格與實際利率成反方向變動,即利率越高,債券期貨價格越低;利率越低,債券期貨價格越高。
2,利率期貨的交割方法特殊。利率期貨主要採取現金交割方式,有時也有現券交割。現金交割是以銀行現有利率為轉換系數來確定期貨合約的交割價格。
所以簡單來說,利率期貨是對將來利率水平的一種預期,利率上升,預期的遠期利率也上升。預期上升,證明的現在價格是偏低的,而對於未來的預期是上升,自然就應該持有利率期貨多頭,才能獲利。對於期貨是對未來收益的一個預期,現在的下降與否並不重要,重要的是未來的價格對比現在的價格是否上升?如果預期上升,就要持有多頭。
Ⅵ 期貨交易中什麼是多空市場
多空市場是股市,期貨中的多頭市場和空頭市場的合稱
多頭市場定義
多頭是指投資者對股市看好,預計股價將會看漲,於是趁低價時買進股票,待股票上漲至某一價位時再賣出,以獲取差額收益。一般來說,人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱為多頭市場。多頭市場股價變化的主要特徵是一連串的大漲小跌。
牛市也稱多頭市場,指股票市場上買入者多於賣出者,股市行情看漲,延續時間較長的大升市。
Bullish Market 多頭市場:
多頭是指投資者對一種貨幣看好,預計匯價將會看漲,於是趁低價時買進該種貨幣,待該貨幣匯價上漲至某一價位時再賣出,以獲取差額收益。一般來說,人們通常把匯價長期保持上漲勢頭的外匯市場稱為多頭市場。多頭市場匯價變化主要特徵是一連串的大漲小跌。
空頭市場定義:
股價呈長期下降趨勢的市場,空頭市場中,股價的變動情況是大跌小漲。亦稱熊市。
空頭市場亦稱熊市。當部分投資人開始恐慌,紛紛賣出手中持股,保持空倉觀望。此時,空方在市場中是佔主導地位的,做多(看好後市)氛圍嚴重不足,一般就稱為空頭市場。
在技術圖形上,空頭市場中均線系統往往會出現向下發散的,形成空頭排列,在這個時候,市場中彌漫著濃厚的空頭氣氛。在當前國內股市沒有做空機制的情況下,投資人在空頭市場中應盡量避免再次進場,應採取持幣觀望態度。
Ⅶ 期貨中多頭頭寸,空頭頭寸,空頭建倉,多頭建倉,平倉合約,擬被平倉合約各自的含義分別是什麼。求詳解!
在期貨交易中,買入多頭(上漲)期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭。多頭,是指投資者看好市場的走向為上漲,於是先買入,再賣出,以賺取利潤或者是差價;空頭是指投資者或者是投機者看到未來的走向為下降,所以就拋出手中的證券,然後再伺機買入。 頭寸是一種市場約定,承諾買賣外匯合約的最初部位,從其英文position來看,就是位置的意思。買進外匯合約者是多頭,處於盼漲部位;賣出外匯合約為空頭,處於盼跌部位。空頭頭寸 :由賣出空頭而產生的投資頭寸。由於此頭寸尚未被沖銷,因此可從市場價格下跌中獲利空頭頭寸是指一種因預料價格會下跌而賣出或使賣出大於買入的頭寸。空頭頭寸可以通過買入等額的金融工具而平倉。因空頭頭寸而買入稱「空頭回補」(short covering)。在先前未建立多頭頭寸的情況下賣出, 則稱為「賣空」(short selling)。期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交割。建倉也叫開倉,是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約。在期貨市場上買入或賣出一份期貨合約相當於簽署了一份遠期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束他就必須通過實物交割或現金清算來了結這筆期貨交易。然而,進行實物交割的是少數,大部分投機者和套期保值者一般都在最後交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出,或將賣出的期貨合約買回。即通過一筆數量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約,以此了結期貨交易,解除到期進行實物交割的義務。這種買回已賣出合約,或賣出已買入合約的行為就叫平倉。建倉之後尚沒有平倉的合約,叫未平倉合約或者未平倉頭寸,也叫持倉。交易者建倉之後可以選擇兩種方式了結期貨合約:要麼擇機平倉,要麼保留至最後交易日並進行實物交割。
Ⅷ 期貨中的買空者,賣空者,買多者,賣多者各是什麼意思
期貨是雙向交易,可以買漲可以賣跌賺錢,具體就是有做多者(看漲)和做空者(看跌),做多即為低買高賣,先買後賣,做空就是高賣低買,先賣後買,賺的都是差價。
由於期貨平倉是做原來相反的交易了結合約獲利,所以買空者是多頭開倉的人後要賣出平倉所以會成為賣多者(多頭平倉對價格影響性質等於做空),而賣空者是空頭開倉,了結合約需要買入平倉,到時成為了買多者。身份是隨著個人行為一直轉變的。
(8)做多頭期貨是指交易者預期價格將擴展閱讀:
期貨交易特徵:
雙向性
期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易,期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣,價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢,而做空也可以賺錢,所以說期貨無熊市。(在熊市中,股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊,機會依然。)
費用低
對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費,唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所手續在萬分之二、三左右,加上經紀公司的附加費用,單邊手續費亦不足交易額的千分之一。(低廉的費用是成功的一個保證)
杠桿作用
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金,國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用,原本行情被以十餘倍放大。
機會翻番
期貨是「T+0」的交易,使您的資金應用達到極致,您在把握趨勢後,可以隨時交易,隨時平倉。(方便的進出可以增加投資的安全性)
大於負市場
期貨是零和市場,期貨市場本身並不創造利潤。在某一時段里,不考慮資金的進出和提取交易費用,期貨市場總資金量是不變的,市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。
Ⅸ 股票里說的多頭跨式期權交易是指什麼
多頭跨式期權交易也就是買入跨式策略,是指當投資者預期市場會出現大幅變動,但又不能准確判斷標的證券變動方向時,可以買入相同數量、相同行權價的同月認購和認沽期權來構成買入跨式策略,捕捉市場大幅變動的收益,該策略構建成本有限,理論上收益無限。