證券投資分析與經營

① 證券投資分析對你的工作和生活有幫助的知識點是什麼

第四章行業分析
第一節行業分析概述
一、行業的含義和行業分析的意義
（一）行業的含義
行業和產業主要是適用范圍上有所不同。
構成產業的三個特點：
（1）規模性；
（2）職業化；
（3）社會功能性。
行業和產業的主要區別為，行業沒有規模上的約定。
（二）行業分析的意義
行業分析的主要任務包括：
1.解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位；
2.分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度；
3.預測並引導行業的未來發展趨勢；
4.判斷行業投資價值，揭示行業投資風險。
行業經濟是宏觀經濟的構成部分，是中觀經濟分析的主要對象之一。
行業分析承上啟下，是基本分析的重要環節。行業分析與公司分析相輔相成。
行業分析是對上市公司進行分析的前提，也是連接宏觀經濟分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環節。行業分析和公司分析是相輔相成的。
二、行業劃分的方法
（一）道-瓊斯分類法
是在19世紀末為選取在紐約證券交易所上市的有代表性的股票而對各公司進行的分類，是證券指數統計中最常用的分類法之一。
道-瓊斯分類法將股票分為三類：工業、運輸業和公用事業。
（二）標准行業分類法
把國民經濟劃分為10個門類，對每個門類再劃分為大類、中類、小類。
（三）我國國民經濟行業的分類
1985年，我國國家統計局明確劃分三大產業：
第一產業：農業；第二產業：工業和建築；第三產業：其他 .
2002年，我國推出國民經濟行業的分類標准GB/T4754-2002，行業門類20個，行業大類95個，行業中類396個，行業小類913個。
（四）我國上市公司的行業分類
最初上海證交所將上市公司分為5類：工業、商業、地產業、公用事業和綜合等五類；
深圳6類：工業、商業、地產業、公用事業、金融業和綜合等六類。
中國證監會2001年4月4日公布《上市公司行業分類指引》。
1.分類對象及適用范圍。指引是一個非強制執行的標准。
2.分類方法和原則：
《指引》以上市公司營業收入為分類標准，所採用財務數據為經會計師事務所審計的合並報表數據。當公司的某類業務的營業收入比重大於等於50%時，則將其劃入該業務相對應的類別；當公司沒有一類業務收入的比重大於或等於50%時，如果某類業務的營業收入比重比其它業務改入比重均高出30%，則將該公司放入該業務的類別；否則，將其劃為綜合類。
3.編碼方法
《指引》把上市公司的經濟活動分為門類和大類兩級，中類作為支持性分類參考。
4.管理機構
未經交易所同意，上市公司不得擅自改變公司類別。上市公司因兼並、置換等原因而營業領域發生重大變動，可向交易所提出書面申請，並同時上報「調查表」，由交易所按照《指引》對上市公司的行業類屬進行變更。
《指引》將上市公司共分成13個門類，90個大類，288個中類。
（五）上海證券交易所上市公司行業分類調整（了解）
第二節行業的一般特徵分析
一、行業的市場結構分析
四種結構分類：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷。
分類的標準是企業數量的多少、進入限制的程度和產品差別。
（一）完全競爭
完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結構。
在現實經濟中，完全競爭是四種市場類型中最少見的，初級產品的市場類型較接近於完全競爭。
六個特點：（理解記憶，與其他形態對比）
1.生產者眾多，各種生產資料可完全流動；
2.產品不論有形或無形，都是同質的、無差別的；
3.沒有一個企業能影響產品的價格，企業永遠是價格的接受者而不是價格的制定者；
4.企業的盈利基本上是由市場對產品的需求來決定；
5.生產者可自由進入或退出這個市場；
6.市場信息對買賣雙方都是暢通的，生產者和消費者對市場情況非常了解。
（二）壟斷競爭
壟斷競爭是指既有壟斷又有競爭的市場結構。
三個特點是：
1.生產者眾多，各種生產資料可以流動；
2.生產的產品同種類但不同質，即產品之間存在有差異。產品的差異性是指各種產品之間存在著實際或想像上的差異。這是壟斷競爭與完全競爭的主要區別；
3.由於產品的差異性的存在，生產者可以樹立自己的產品的信譽，從而對產品的價格有一定的控制能力。
在國民經濟各行業中，製成品（紡織、服裝等輕工業產品）的市場類型一般都屬於壟斷競爭。
（三）寡頭壟斷
寡頭壟斷型市場是指相對少量的生產者在某種產品的生產中占據很大市場份額，從而控制了這個行業的供給的市場結構。
形成的兩個原因：
1.該類行業初始投入資本較大，阻止了大量中小企業的進入。
2.這類產品只有在大規模生產時才能獲得好的效益，這就會在競爭中自然淘汰大量的中小企業。
困此，在這個市場上，通常存在著一個起領導作用的企業，其他企業跟隨該企業定價與經營方式的變化而相應地進行某些調整。資本密集型、技術密集型產品，如鋼鐵、汽車等重工業以及少數儲量集中的礦產品如石油等的市場多屬這種類型。
（四）完全壟斷
完全壟斷指獨家企業生產某種特質產品的情形，即整個行業的市場完全處於一家企業所控制的市場結構。在當前的現實生活中沒有真正的壟斷型市場，有一些公共事業單位接近於壟斷。
可分為兩種類型：政府完全壟斷、私人完全壟斷。
政府完全壟斷：國營鐵路、郵電等部門。
私人完全壟斷：根據政府授予的特許專營或根據專利生產的獨家經營，以及由於資本雄厚、技術先進而建立的排他性的私人壟斷經營。
完全壟斷的市場結構特點：
1.市場被獨家企業所控制，其它企業不可以或不可能進入該行業；
2.產品沒有或者缺少相近的替代品；
3.壟斷者能夠根據市場的供需情況制訂理想的價格和產量，在高價少銷和低價多銷之間進行選擇，以獲取最大的利潤；
4.壟斷者在制訂產品的價格與生產數量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管治的約束。
公用事業（如發電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術高度密集型和稀有金屬礦藏的開采等行業屬於接近完全壟斷的市場類型。
行業集中度的概念CR
二、行業的競爭結構分析
是由美國哈佛商學院教授邁克爾·波特提出的。
一個行業內存在的五種基本競爭力量：潛在進入者、替代品、供方、需方、行業內現有競爭者。
三、經濟周期與行業分析
根據行業與經濟周期的關系，可分為三類：增長型行業、周期型行業、防守型行業
（一）增長型行業
產業的運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅並不緊密。這些行業收入增長的速率並不會總是隨著經濟周期的變動而出現同步變動，因為它們主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。
這些行業對經濟周期的波動來說，提供了一種財富「套期保值」手段。例如：IT行業、計算機、復印機。
（二）周期型行業
周期型行業的運動狀態與經濟周期緊密相關。例如：消費品行業、耐用品製造業及其他需求的收入彈性較高的行業。
（三）防守型行業
經營在經濟周期的上升和下降階段都很穩定。不受經濟周期處於衰退狀態的影響。這種運動形態的存在是因為該類型行業的產品需求相對穩定，需求彈性小，經濟周期處於衰退階段對這種行業的影響也比較小。例如：食品業和公用事業屬於防守型行業。
該類型行業的產品往往是生活必需品或是必要的公共服務。
四、行業生命周期分析
生命周期的四個階段：幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。
（一）幼稚期
行業形成的方式有三種：分化、衍生、新生長。
創業公司財務上可能不但沒有盈利，反而普遍虧損。這類企業更適合投機者和創業投資者。
特點是高風險，低收益。在幼稚期後期，隨著行業生產技術的成熟、生產成本的降低和市場需求的擴大，新行業便逐步由高風險、低收益的幼稚期邁入高風險、高收益的成長期。
（二）成長期
行業的成長實際上就是行業的擴大再生產。
判斷行業成長能力的6個方面：
（1）需求彈性；
（2）生產技術；
（3）產業關聯度；
（4）市場容量與潛力；
（5）行業在空間的轉移活動；
（6）產業組織變化活動。
這時期的行業增長非常迅猛，部分優勢企業脫穎而出，投資於處於成長期企業的投資者往往獲得較高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為投資機會時期。
特點是高風險、高收益。
（三）成熟期
成熟期的標志：技術上的成熟，產品上的成熟、生產工藝的成熟、產業組織的成熟。行業成熟首先表現為技術上的成熟，即行業內企業普遍採用的是適用的且至少有一定先進性、穩定性的技術。其次表現為產品的成熟。產品的成熟是行業成熟的標志。
一般而言，技術含量高的行業成熟期歷時相對較短，而公用事業行業成熟期持續的時間較長。
成熟期的特點（3點）：
1.企業規模空前，企業地位顯赫，產品普及成度高；
2.行業生產能力接近飽和，市場需求也趨於飽和，買方市場出現。
3.構成支柱產業地位，其生產要素份額、產值、利稅份額在國民經濟中佔有一席之地。
廠商之間的競爭手段逐漸從價格手段轉身各種非價格手段，如提高質量、改善性能和加強保後服務等。
（四）衰退期
行業的衰退期往往比行業生命周期的其他三個階段的總和還要長。大量的行業都是衰而不亡，甚至會與人類社會長期共存。例如，鋼鐵業、紡織業在衰退，但是人們卻看不到它們的消亡。煙草業更是如此，難有終期。
證券分析師應當仔細研究公司所處的行業生命周期階段，分析行業的投資價值和投資風險。針對不同偏好的投資者，選擇不同的投資建議。比如，對於收益型的投資者，可以建議優先選擇處於成熟期的行業，因為這些行業基礎穩定，盈利豐厚，市場風險相對較小。
證券分析師判斷某行業的階段時，應考察的七個方面：行業規模、產出增長率、利潤率水平、技術進步和技術成熟程度、開工率、從業人員的職業化水平和工資福利收入水平、資本進退。
第三節影響行業興衰的主要因素
主要因素包括 技術進步、產業政策、產業組織創新、社會習慣的改變、經濟的全球化五個方面影響。
一、技術進步
（一）當前技術進步的行業特徵：（4點）
1.以信息通信技術為核心的高新技術成為21世紀國家產業競爭力的決定性因素之一。
2.信息技術的擴散與應用引起相關行業的技術革命，並加速改造著傳統產業。
3.研發活動的投入強度成為劃分高技術群類和衡量產業競爭力的標尺。
目前，多數國家和組織以R &D投入占產業或行業銷售收入的比重來劃分或定義技術產業群。
4.技術進步速度加快，周期明顯縮短，產品更新換代頻繁。
信息產業中兩個流行的定律——「摩爾定律」和「吉爾德定律」。
所謂「摩爾定律」，即微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。
所謂「吉爾德定律」，是指在未來25年，主幹網的帶寬將每6個月增加1倍。
（二）技術進步對行業的影響
二、產業政策
政府對於行業的管理和調控主要是通過產業政策來實現的。
產業政策可以包括四種政策：產業結構政策、產業組織政策、產業技術政策、產業布局政策。其中， 產業結構政策與產業組織政策是產業政策的核心。
（一）產業結構政策
是選擇行業發展重點的優先順序的政策措施，其目標是促使行業之間的關系更協調、社會資源配置更合理，使產業結構高級化。
包括3個內容：
1.產業結構長期構想。
2.對戰略產業的保護和扶植。
而所謂「戰略產業」一般是指具有較高需求彈性和收入彈性、能夠帶動國民經濟其他部門發展的產業。
3.對衰退產業的調整和援助。
（二）產業組織政策
是調整市場結構和規范市場行為的政策。以「反對壟斷、促進競爭、規范大型企業集團、扶持中小企業發展」為主要核心，其目的在於實現同一產業內企業組織形態和企業間關系的合理化。
包括3個內容：
1.市場秩序政策。其目的在於鼓勵競爭、限制壟斷。

② 證券投資分析的基本功能是什麼

你這是考試題？
證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資分析是指人們通過各種專業性分析方法，對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析以判斷證券價值或價格及其變動的行為，是證券投資過程中不可或缺的一個重要環節。
進行證券投資分析的意義主要體現在以下幾個方面：
(一)有利於提高投資決策的科學性
投資決策貫穿於整個投資過程，其正確與否關繫到投資的成敗。盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學的投資決策無疑有助於保證投資決策的正確性。由於資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風險承受能力、不同的收益要求和不同的投資周期。同時，由於受到各種相關因素的作用，每一種證券的風險一收益特性並不是一成不變的。此外，由於證券一般具有流通性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動性需求。因此，在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，藉此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，並制定相應的投資策略。只有這樣，投資者的投資決策才具有科學性，以盡可能保證投資決策的正確性，使投資獲得成功。進行證券投資分析正是使投資者正確認知證券風險性、收益性、流動性和時間性的有效途徑，是投資者科學決策的基礎。因此，進行證券投資分析有利於減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性。
(二)有利於正確評估證券的投資價值
投資者之所以對證券進行投資，是因為證券具有一定的投資價值。證券的投資價值受多方面因素的影響，並隨著這些因素的變化而發生相應的變化。例如，債券的投資價值受市場利率水平的影響，並隨著市場利率的變化而變化;影響股票投資價值的因素更為復雜，受宏觀經濟、行業形勢和公司經營管理等多方面因素的影響。所以，投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值。只有當證券處於投資價值區域時，投資該證券才有利可圖，否則可能會導致投資失敗。證券投資分析正是對可能影響證券投資價值的各種因素進行綜合分析，來判斷這些因素及其變化可能會對證券投資價值帶來的影響，因此它有利於投資者正確評估證券的投資價值。
(三)有利於降低投資者的投資風險
投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(預期收益)，但這種回報是以承擔相應風險為代價的。從總體來說，預期收益水平和風險之間存在一種正相關關系。預期收益水平越高，投資者所要承擔的風險也就越大;預期收益水平越低，投資者所要承擔的風險也就越小。然而，每一證券都有自己的風險一收益特性，而這種特性又會隨著各相關因素的變化而變化。因此，對於某些具體的證券而言，由於判斷失誤，投資者在承擔較高風險的同時卻未必能獲得較高收益。理性投資者通過證券投資分析來考察每一種證券的風險一收益特性及其變化，可以較為准確地確定哪些證券是風險較大的證券，哪些證券是風險較小的證券，從而避免承擔不必要的風險。從這個角度講，證券投資分析有利於降低投資者的投資風險。
(四)科學的證券投資分析是投資者投資成功的關鍵
證券投資的目的是證券投資凈效用(即收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用)的最大化。因此，在風險既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風險最小化是證券投資的兩大具體目標。證券投資的成功與否往往是看這兩個目標的實現程度。但是，影響證券投資目標實現程度的因素很多，其作用機制也十分復雜。只有通過全面、系統和科學的專業分析，才能客觀地把握住這些因素及其作用機制，並做出比較准確的預測。證券投資分析正是採用專業分析方法和分析手段對影響證券回報率和風險的諸因素進行客觀、全面和系統的分析，揭示這些因素影響的作用機制以及某些規律，用於指導投資決策，從而在降低投資風險的同時獲取較高的投資收益。

③ 證券投資分析對投資者進行證券投資有什麼重要意義

證券投資分析對投資者進行證券投資的重要意義：
(一)有利於提高投資決策的科學性
投資決策貫穿於整個投資過程，其正確與否關繫到投資的成敗。盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學的投資決策無疑有助於保證投資決策的正確性。由於資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風險承受能力、不同的收益要求和不同的投資周期。同時，由於受到各種相關因素的作用，每一種證券的風險一收益特性並不是一成不變的。此外，由於證券一般具有流通性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動性需求。因此，在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，藉此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，並制定相應的投資策略。只有這樣，投資者的投資決策才具有科學性，以盡可能保證投資決策的正確性，使投資獲得成功。進行證券投資分析正是使投資者正確認知證券風險性、收益性、流動性和時間性的有效途徑，是投資者科學決策的基礎。因此，進行證券投資分析有利於減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性。
(二)有利於正確評估證券的投資價值
投資者之所以對證券進行投資，是因為證券具有一定的投資價值。證券的投資價值受多方面因素的影響，並隨著這些因素的變化而發生相應的變化。例如，債券的投資價值受市場利率水平的影響，並隨著市場利率的變化而變化；影響股票投資價值的因素更為復雜，受宏觀經濟、行業形勢和公司經營管理等多方面因素的影響。所以，投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值。只有當證券處於投資價值區域時，投資該證券才有利可圖，否則可能會導致投資失敗。證券投資分析正是對可能影響證券投資價值的各種因素進行綜合分析，來判斷這些因素及其變化可能會對證券投資價值帶來的影響，因此它有利於投資者正確評估證券的投資價值。
(三)有利於降低投資者的投資風險
投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(預期收益)，但這種回報是以承擔相應風險為代價的。從總體來說，預期收益水平和風險之間存在一種正相關關系。預期收益水平越高，投資者所要承擔的風險也就越大；預期收益水平越低，投資者所要承擔的風險也就越小。然而，每一證券都有自己的風險一收益特性，而這種特性又會隨著各相關因素的變化而變化。因此，對於某些具體的證券而言，由於判斷失誤，投資者在承擔較高風險的同時卻未必能獲得較高收益。理性投資者通過證券投資分析來考察每一種證券的風險一收益特性及其變化，可以較為准確地確定哪些證券是風險較大的證券，哪些證券是風險較小的證券，從而避免承擔不必要的風險。從這個角度講，證券投資分析有利於降低投資者的投資風險。
(四)科學的證券投資分析是投資者投資成功的關鍵
證券投資的目的是證券投資凈效用(即收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用)的最大化。因此，在風險既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風險最小化是證券投資的兩大具體目標。證券投資的成功與否往往是看這兩個目標的實現程度。但是，影響證券投資目標實現程度的因素很多，其作用機制也十分復雜。只有通過全面、系統和科學的專業分析，才能客觀地把握住這些因素及其作用機制，並做出比較准確的預測。證券投資分析正是採用專業分析方法和分析手段對影響證券回報率和風險的諸因素進行客觀、全面和系統的分析，揭示這些因素影響的作用機制以及某些規律，用於指導投資決策，從而在降低投資風險的同時獲取較高的投資收益。

④ 證券投資分析有哪些方法

證券投資分析方法答題可分為六類：技術分析法、投資組合分析法、基礎分析法、行為金融分析法、量化分析法、演化分析法。

一、技術分析法

技術分析法是對證券市場過去和現在的市場行為進行分析，運用圖形表態、邏輯和數學的方法，探索證券市場已有的一些典型變化規律，以此來預測證券市場中各類證券價格變動趨勢。

常見的技術分析方法有：圖示分析法分為切線分析法、k線分析法，還有指標分析法、形態分析法等。

二、投資組合分析法

投資組合分析法是根據不同證券不同的風險收益特徵，通過構建多種證券的組合投資以達到投資收益和投資風險平衡的分析方法。

在處理上，通過求解在特定的風險條件下實現收益的最大化或在特定的收益條件下使得風險最低，來求得組合內各個證券的組合系數，進而進行組合投資的分析方法。

三、基礎分析法

基礎分析法又叫做基礎面分析，是根據經濟學、金融學、投資學及會計學等基本原理，對影響證券市場供應關系的宏觀經濟指標、經濟政策走勢、行業發展狀況、產品市場狀況等進行分析，以此來評估證券的投資價值，為證券投資提供依據。

四、行為金融分析法

行為金融分析法源於20世紀80年代證券市場上不斷出現了一些與經典理論相悖而經典理論無法解釋的」異象「。該方法就是以這些「異象」為研究對象,從對標准金融理論的質疑開始,以行為科學為基礎研究投資者的心理行為,進行投資決策的分析方法。

五、量化分析法

量化分析法是對通過定性風險分析排出優先順序的風險進行量化分析。

六、演化分析法

演化分析是由中國吳家俊在2010年「股市真面目」一書中創立的方法論體系，以生命科學原理和生物進化思想為基礎，運用生物學範式深入解析股市運行的內在動力機制，將股市波動的生命運動本質屬性作為主要研究對象及分析視角。

從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和周期性等方面入手，歸納總結出高勝算博弈的精髓，對市場的中期或重大波動行情做出正確判斷，為投資決策提供機會和風險評估的方法總和。

⑤ 證券投資分析解決的主要具體問題都應該包括哪些

證券投資分析是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金等有價證券以及這些這些有價證券的衍生產品，以獲取紅利利息及資本利得的投資行為和投資過程。
主要包括∶
一、行業的市場結構分析，包括四種市場結構，是完全競爭市場，壟斷競爭市場，寡頭壟斷還是完全壟斷。
二、行業的競爭結構分析，主要包括該行業的潛在競爭者，替代品，供需方以及行業內現有競爭者的分析。
三、行業經濟周期分析，主要是分析行業是屬於增長性行業，周期性行業還是防守型行業。
四、行業生命周期分析，主要是明確該行業是處於幼稚期，成長期，成熟期還是衰退期。
五、影響行業興衰的主要因素的分析，包括技術的進步，產業政策以及產業組織的創新，人們的社會習慣的改變等。
證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術分析法、演化分析法，其中基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的有益補充。它們之間的關系是：技術分析要有基本分析的支持，才可避免緣木求魚，而技術分析和基本分析要納入演化分析的框架，才能真正提高可持續生存能力。
(1)基本分析：基本分析法是以傳統經濟學理論為基礎，以企業價值作為主要研究對象，通過對決定企業內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等進行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，並與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動不可能被准確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下買入股票並長期持有。
(2)技術分析：技術分析法是以傳統證券學理論為基礎，以股票價格作為主要研究對象，以預測股價波動趨勢為主要目的，從股價變化的歷史圖表入手，對股票市場波動規律進行分析的方法總和。技術分析認為市場行為包容消化一切，股價波動可以定量分析和預測，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。
(3)演化分析：演化分析法是以演化證券學理論為基礎，將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手，對市場波動方向與空間進行動態跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。演化分析認為股價波動無法准確預測，因此它屬於模糊分析范疇，並不試圖為股價波動軌跡提供定量描述和預測，而是著重為投資人建立一種科學觀察和理解股市波動邏輯的全新的分析框架。

⑥ 證券投資分析的意義有哪些

(一)有利於提高投資決策的科學性
投資決策貫穿於整個投資過程，其正確與否關繫到投資的成敗。盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學的投資決策無疑有助於保證投資決策的正確性。由於資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風險承受能力、不同的收益要求和不同的投資周期。同時，由於受到各種相關因素的作用，每一種證券的風險一收益特性並不是一成不變的。此外，由於證券一般具有流通性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動性需求。因此，在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，藉此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，並制定相應的投資策略。只有這樣，投資者的投資決策才具有科學性，以盡可能保證投資決策的正確性，使投資獲得成功。進行證券投資分析正是使投資者正確認知證券風險性、收益性、流動性和時間性的有效途徑，是投資者科學決策的基礎。因此，進行證券投資分析有利於減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學性。
(二)有利於正確評估證券的投資價值
投資者之所以對證券進行投資，是因為證券具有一定的投資價值。證券的投資價值受多方面因素的影響，並隨著這些因素的變化而發生相應的變化。例如，債券的投資價值受市場利率水平的影響，並隨著市場利率的變化而變化；影響股票投資價值的因素更為復雜，受宏觀經濟、行業形勢和公司經營管理等多方面因素的影響。所以，投資者在決定投資某種證券前，首先應該認真評估該證券的投資價值。只有當證券處於投資價值區域時，投資該證券才有利可圖，否則可能會導致投資失敗。證券投資分析正是對可能影響證券投資價值的各種因素進行綜合分析，來判斷這些因素及其變化可能會對證券投資價值帶來的影響，因此它有利於投資者正確評估證券的投資價值。
(三)有利於降低投資者的投資風險
投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(預期收益)，但這種回報是以承擔相應風險為代價的。從總體來說，預期收益水平和風險之間存在一種正相關關系。預期收益水平越高，投資者所要承擔的風險也就越大；預期收益水平越低，投資者所要承擔的風險也就越小。然而，每一證券都有自己的風險一收益特性，而這種特性又會隨著各相關因素的變化而變化。因此，對於某些具體的證券而言，由於判斷失誤，投資者在承擔較高風險的同時卻未必能獲得較高收益。理性投資者通過證券投資分析來考察每一種證券的風險一收益特性及其變化，可以較為准確地確定哪些證券是風險較大的證券，哪些證券是風險較小的證券，從而避免承擔不必要的風險。從這個角度講，證券投資分析有利於降低投資者的投資風險。
(四)科學的證券投資分析是投資者投資成功的關鍵
證券投資的目的是證券投資凈效用(即收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用)的最大化。因此，在風險既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風險最小化是證券投資的兩大具體目標。證券投資的成功與否往往是看這兩個目標的實現程度。但是，影響證券投資目標實現程度的因素很多，其作用機制也十分復雜。只有通過全面、系統和科學的專業分析，才能客觀地把握住這些因素及其作用機制，並做出比較准確的預測。證券投資分析正是採用專業分析方法和分析手段對影響證券回報率和風險的諸因素進行客觀、全面和系統的分析，揭示這些因素影響的作用機制以及某些規律，用於指導投資決策，從而在降低投資風險的同時獲取較高的投資收益。

⑦ 證券投資基本分析包括哪些內容

1、宏觀經濟分析。研究經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）、經濟指標

（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響。

2、行業分析。分析產業前景、區域經濟發展對上市公司的影響

3、公司分析。具體分析上市公司行業地位、市場前景、財務狀況。

特點

1、分析價格變動的中長期趨勢；

2、研究價格變動的根本原因；

3、分析的是宏觀性因素。

基本分析的優點

1、能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢;

2、應用起來相對簡單。

基本分析的缺點

1、預測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導作用比較弱;

2、預測的精確度相對較低。

(7)證券投資分析與經營擴展閱讀

基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。

適用范圍

1、周期相對比較長的證券價格預測;

2、相對成熟的證券市場;

3、適用於預測精確度要求不高的領域。

⑧ 證券投資分析的證券投資分析概述

證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術分析法、演化分析法，其中基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的有益補充。它們之間的關系是：技術分析要有基本分析的支持，才可避免緣木求魚，而技術分析和基本分析要納入演化分析的框架，才能真正提高可持續生存能力！
(1)基本分析：基本分析法是以傳統經濟學理論為基礎，以企業價值作為主要研究對象，通過對決定企業內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等進行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，並與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動不可能被准確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下買入股票並長期持有。主要教材：《證券分析》等。
(2)技術分析：技術分析法是以傳統證券學理論為基礎，以股票價格作為主要研究對象，以預測股價波動趨勢為主要目的，從股價變化的歷史圖表入手，對股票市場波動規律進行分析的方法總和。技術分析認為市場行為包容消化一切，股價波動可以定量分析和預測，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。主要教材：《證券投資技術分析》等。
(3)演化分析：演化分析法是以演化證券學理論為基礎，將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手，對市場波動方向與空間進行動態跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。演化分析認為股價波動無法准確預測，因此它屬於模糊分析范疇，並不試圖為股價波動軌跡提供定量描述和預測，而是著重為投資人建立一種科學觀察和理解股市波動邏輯的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。

⑨ 經營與投資的區別

經營含有籌劃、謀劃、計劃、規劃、組織、治理、管理等含義。經營和管理相比，經營側重指動態性謀劃發展的內涵，而管理側重指使其正常合理地運轉。經營和管理合稱經營管理。在日本，管理學一般稱為經營學，也統稱經營管理學。
投資指的是特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資金增值，在一定時期內向一定領域投放足夠數額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為。可分為實物投資、資本投資和證券投資。前者是以貨幣投入企業，通過生產經營活動取得一定利潤。後者是以貨幣購買企業發行的股票和公司債券，間接參與企業的利潤分配。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析，其中基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的有益補充。