基金管理三個參與者

1. 證券市場的參與者有哪些

1發行人：政府、政府機構、公司（企業）
2投資者：機構投資者、個人投資者。
機構投資者：政府機構、金融機構、企業和事業法人、各類基金。
政府機構：中央銀行、我國國有資產管理部門、指定專門機構。
金融機構：證券經營機構、銀行業金融機構、保險經營機構、合格境外機構投資者、主權財富基金、其他金融機構（包括信託投資公司、企業集團財務公司、金融租賃公司）。
各類基金：證券投資基金、社保基金、企業年金、社會公益基金。
3中介機構：證券公司、證券服務機構（包括證券投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所）。
4自律性組織：證券交易所、證券業協會、證券登記結算機構。
5監管機構：中國證監會及其派出機構。

2. 資本市場的參與者有哪些

尋找資本者即證券發行人，是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業。

提供資本者即證券市場的投資者，他們是資金供給者，也是金融工具的購買者。投資者可分為個人投資者和機構投資者。

除了證券發行人和證券投資者之外，證券市場的參與者還包括：證券市場中介、自律性組織和證券監管機構。

證券市場上的
中介機構主要包括證券商（證券公司）、律師事務所、會計師事務所、資產證券評級機構、證券投資的咨詢與服務機構等。

證券自律性組織包括證券交易所和證券協會。證券交易所是提供證券交易場所。證券業協會是證券業的自律性組織，發揮行業管理職能，在各國，證券交易所和證券業協會名稱各異，自我管理職能發揮程度也各不相同。

監管機構是證券市場運行的"觀望者"並在發生違法行為時採取行動。中國證券監督管理委員會(以下簡稱"中國證監會")是中國證券市場和證券業的監管機構。
本市場的概述
亦稱「長期金融市場」、「長期資金市場」。期限在一年以上各種資金借貸和證券交易的場所。資本市場上的交易對象是一年以上的長期證券。因為在長期金融活動中，涉及資金期限長、風險大，具有長期較穩定收入，類似於資本投入，故稱之為資本市場。
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：資本市場 capital market。金融市場三個組成部分之一。進行長期資本(即股票和債券)交易的市場。長期資本指還款期限超過一年、用於固定資產投資的公司債務和股東權益——股票。與調劑政府、公司或金融機構資金餘缺的資金市場形成鮮明的對照。
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資本市場的參與者
資本市場的資金供應者為各金融機構，如商業銀行、儲蓄銀行、人壽保險公司、投資公司、信託公司等。
資金的需求者主要為國際金融機構、各國政府機構、工商企業、房地產經營商以及向耐用消費零售商買進分期付款合同的銷售金融公司等。
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資本市場的類型
資本市場上資本出讓的合同期一般在一年以上，這是資本市場與短期的貨幣市場和衍生市場的區別。
資本市場可以分一級市場和二級市場：
在一級市場上新的吸收資本的證券發行並被投資者需求。
在二級市場上已經發行的證券易手。
假如一個市場符合證券交易所的要求，則這個市場是一個有組織的資本市場。一般來說通過時間和地點的集中這樣有組織的市場可以提高市場流通性、降低交易成本，以此提高資本市場的效應。
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資本市場的特點
與貨幣市場相比，資本市場特點主要有：
1、融資期限長。至少在1年以上，也可以長達幾十年，甚至無到期日。
2、流動性相對較差。在資本市場上籌集到的資金多用於解決中長期融資需求，故流動性和變現性相對較弱。
3、風險大而收益較高。由於融資期限較長，發生重大變故的可能性也大，市場價格容易波動，投資者需承受較大風險。同時，作為對風險的報酬，其收益也較高。在資本市場上，資金供應者主要是儲蓄銀行、保險公司、信託投資公司及各種基金和個人投資者；而資金需求方主要是企業、社會團體、政府機構等。其交易對象主要是中長期信用工具，如股票、債券等等。資本市場主要包括中長期信貸市場與證券市場。
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資本市場的構成
我國具有典型代表意義的資本市場包括四部分：
（1）國債市場。這里所說的國債市場是指期限在一年以上、以國家信用為保證的國庫券、國家重點建設債券、財政債券、基本建設債券、保值公債、特種國債的發行與交易市場。
（2）股票市場。包括股票的發行市場和股票交易市場。
（3）企業中長期債券市場。
（4）中長期放款市場，該市場的資金供應者主要是不動產銀行、動產銀行；其資金投向主要是工商企業固定資產更新、擴建和新建；資金借貸一般都需要以固定資產、土地、建築物等作為擔保品。
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資本市場新制度新變化
1、股權分置改革：資本市場重大制度性缺陷得以糾正，全流通機制形成，資本市場處於重要發展機遇時期。
（1）股權分置改革基本完成：截至2006年12月30日，滬深兩市已完成和進入股改程序的上市公司市值佔比達98.55%；
（2）完成股改的上市公司進入全流通板塊。
2、新《公司法》和《證券法》：為資本市場發展和創新消除了諸多限制。
（1）取消股份公司設立、合並、分立要求批準的規定，縮短企業改制時間；
（2）發起人出資方式多樣化，貨幣出資不低於注冊資本的30％，提高了知識產權在公司資本構成中的地位；
（3）取消了間隔一年才能再融資的要求。
（4）取消了對外投資不得超過凈資產額50％的限制。
3、IPO新政：輔導期取消、發行條件更細化、程序簡化、預期明確。
（1）明確財務指標，企業自己能做出是否能上市、多長時間上市的判斷。
a、凈利潤：最近三個會計年度均為正且累計大於3000萬元。
b、營業收入或經營現金流量凈額：最近三個會計年度現金流量凈額累計大於5000萬；或最近三個會計年度收入累計大於3億。
c、發行前總股本：不少於人民幣3000萬元。
（2）取消一些限制性規定。
a、籌資額不得超過凈資產兩倍，市盈率不得超過20倍；
b、輔導期一年方可申請發行上市，關聯交易比例不得超過30%；
c、不能在發行上市前12個月內通過擴股引進新股東。
（3）發行方式與定價方式更加市場化：機構投資者投標詢價及上網定價發行。
4、新的再融資政策：更加便利的再融資方式。
（1）根據各種融資方式，分設不同的盈利條件，提高了市場運行效率。
a、增發和可轉債：最近三年加權平均凈資產收益率>；=6％；
b、配股：連續三年盈利，取消6%的要求；
c、定向增發：無盈利要求。
（2）強化市場化約束機制，確定了再融資定價與市價之間的比例關系。
a、增發：不低於公告招股意向書前20個交易日股票均價或前一個交易日的均價；
b、可轉債：轉股價格不低於募集說明書公告日前20個交易日股票均價和前一交易日的均價；
c、配股：無要求；
d、定向增發：不低於定價基準日前20個交易日股票均價的90%。
5、股權激勵：股票或期權可作為激勵手段。
（1）《公司法》：允許公司收購不超過5％的股份用於獎勵職工。
（2）《上市公司股權激勵管理辦法》：
a、激勵對象：公司員工，具體對象由公司自主確定，獨立董事和有污點記錄的人員不能成為激勵對象。
b、激勵數量：不超過已發行股本總額的10%，個人獲授部分不得超過股本總額的1%，超過1%的需要獲得股東大會特別批准。
6、 創新融資工具：為上市公司融資提供靈活、多樣化的手段。
（1）認股權證：
a、 由權證標的資產的發行人發行，然後再行使認購權以獲得標的股票；
b、長江電力的權證正在上市交易，存續期12個月，預計在2007年5月行權後募集67億資金。
（2）定向增發：
名流置業：公司非公開發行1.2億股，發行價格不低於董事決議公告日前二十個交易日公司股票收盤價均價的105%。

3. 一個基金管理系統有哪些參與者

目前市場上有很多不同類型的基金，而即使是相同類型的開放式基金，在投資對象、投資策略等方面也存在許多的差異，因此要正確地選擇一隻基金確實需要一些技巧。在選擇基金的時候，你應該注意瀏覽各類報刊、銷售網點公告或基金管理公司的信息，了解基金的收益、費用和風險特徵，以判斷該基金是否符合你的投資目標。

具體說來，你應該考慮以下幾點：

(1)基金過往是否一直保持良好的業績。

(2)基金管理公司是否值得信賴，基金經理是否具有足夠的專業知識和豐富的投資經驗。

(3)基金的投資目標是否與你自己的投資目標相符。

例如：每個人的投資目標跟年齡、收入、家庭狀況等因素有很大的關系，一般而言，年紀輕時適合選擇風險高收益高的基金，而即將退休時適合選擇風險較低收益穩定的基金。

(4)基金的投資期限是否與你的需求相符。

一般來說，投資期限越長，你越不用擔心基金價格的短期波動，從而可以選擇投資較為積極的基金品種。如果你的投資期限較短，則應該盡量考慮一些風險較低的基金。

(5)你所能承受的風險大小。

一般來說，高風險投資的回報潛力也較高。然而，如果你對市場的短期波動較為敏感，便應該考慮投資一些風險較低、收益較為穩定的基金;假使你的投資取向較為進取，並不介意市場的短期波動，同時希望賺取較高的回報，那麼一些較高風險的基金或許更加符合你的需要。

(6)基金的費用水平是否適當。

如果你能使用以上的評估要點對市場上的各只基金進行仔細的比較，相信你一定能從數量眾多的基金當中，挑選出最適合你的基金。

4. 私募基金管理人的類別有三種還是四種

是五類。

私募基金管理人分類

1、私募證券基金 (自主發行)

分為50億元以上、20-50億元、10-20億元、1-10億元四個規模區間。

2、私募證券基金 (顧問管理)

分為50億元以上、20-50億元、10-20億元、1-10億元四個規模區間。

3、私募股權基金

分為100億元以上、50-100億元、20-50億元三個規模區間。

4、創業投資基金

分為10億元以上、5-10億元、2-5億元三個規模區間。

5、其他私募基金

分為10億元以上、5-10億元、2-5億元三個規模區間。

(4)基金管理三個參與者擴展閱讀：

根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》：

第二條 本辦法所稱私募投資基金(以下簡稱私募基金)，系指以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金，包括資產由基金管理人或者普通合夥人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合夥企業。

第三條 中國證券投資基金業協會(以下簡稱基金業協會)按照本辦法規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業務活動進行自律管理。

第十五條 私募基金管理人應當按照規定向基金業協會報送高級管理人員及其他基金從業人員基本信息及變更信息。

第十六條 從事私募基金業務的專業人員應當具備私募基金從業資格。

具備以下條件之一的，可以認定為具有私募基金從業資格：

(一)通過基金業協會組織的私募基金從業資格考試；

(二)最近三年從事投資管理相關業務；

(三)基金業協會認定的其他情形。

第十七條 私募基金管理人的高級管理人員應當誠實守信，最近三年沒有重大失信記錄，未被中國證監會採取市場禁入措施。

前款所稱高級管理人員指私募基金管理人的董事長、總經理、副總經理、執行事務合夥人(委派代表)、合規風控負責人以及實際履行上述職務的其他人員。

第十八條 私募基金從業人員應當定期參加基金業協會或其認可機構組織的執業培訓。

第十一條 私募基金管理人應當在私募基金募集完畢後20個工作日內，通過私募基金登記備案系統進行備案，並根據私募基金的主要投資方向註明基金類別，如實填報基金名稱、資本規模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合夥協議，以下統稱基金合同)等基本信息。

公司型基金自聘管理團隊管理基金資產的，該公司型基金在作為基金履行備案手續同時，還需作為基金管理人履行登記手續。

第十二條 私募基金備案材料不完備或者不符合規定的，私募基金管理人應當根據基金業協會的要求及時補正。

第十三條 私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業協會應當自收齊備案材料之日起20個工作日內，以通過網站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結備案手續。

網站公示的私募基金基本情況包括私募基金的名稱、成立時間、備案時間、主要投資領域、基金管理人及基金託管人等基本信息。

第十四條 經備案的私募基金可以申請開立證券相關賬戶。

5. 基金限項：副高今年可以自己申請一個，參與三個嗎

「具有高級專業技術職務（職稱）的人員，申請（包括申請人和主要參與者）和正在承擔（包括負責人和主要參與者）以下類型項目總數合計限為3項：面上項目、重點項目、重大項目、重大研究計劃項目（不包括集成項目和指導專家組調研項目）、聯合基金項目（指同一名稱聯合基金項目）、青年科學基金項目、地區科學基金項目、國家傑出青年科學基金項目（申請時不限項）、國際（地區）合作研究項目、科學儀器基礎研究專款項目、優秀國家重點實驗室研究專項項目，以及資助期限超過1年的委主任基金項目、科學部主任基金項目等。」

6. 私募投資基金管理公司的私募股權投資的主要參與者

參與私募股權投資運作鏈條的市場主體主要包括被投資企業、基金和基金管理公司、基金的投資者以及中介服務機構。
1．被投資企業
被投資企業都有一個重要的特性——需要資金和戰略投資者。企業在不同的發展階段需要不同規模和用途的資金：創業期的企業需要啟動資金；成長期的企業需要籌措用於規模擴張及改善生產能力所必需的資金；改制或重組中的企業需要並購、改制資金的注入。面臨財務危機的企業需要相應的周轉資金渡過難關；相對成熟的企業上市前需要一定的資本注入以達到證券交易市場的相應要求；即使是已經上市的企業仍可能根據需要進行各種形式的再融資。
2．基金管理公司
私募股權投資需要以基金方式作為資金的載體，通常由基金管理公司設立不同的基金募集資金後，交由不同的管理人進行投資運作。基金經理人和管理人是基金管理公司的主要組成部分，他們通常是有豐富行業投資經驗的專業人士，專長於某些特定的行業以及處於特定發展階段的企業，他們經過調查和研究後，憑借敏銳的眼光將基金投資於若干企業的股權，以求日後退出並取得資本利得。
3．私募股權投資基金的投資者
只有具備私募股權投資基金的投資者，才能順利募集資金成立基金。投資者主要是機構投資者，也有少部分的富有個人，通常有較高的投資者門檻。在美國，公共養老基金和企業養老基金是私募股權投資基金最大的投資者，兩者的投資額佔到基金總資金額的30%～40%。機構投資者通常對基金管理公司承諾一定的投資額度，但資金不是一次到位，而是分批註入。
4．中介服務機構
隨著私募股權投資基金的發展和成熟，各類中介服務機構也隨之成長和壯大起來。其中包括：(1)專業顧問，專業顧問公司為私募股權投資基金的投資者尋找私募股權投資基金機會，專業的顧問公司在企業運作、技術、環境、管理、戰略以及商業方面卓越的洞察力為他們贏得了客戶的信賴；(2)融資代理商，融資代理商管理整個籌資過程，雖然許多投資銀行也提供同樣的服務，但大多數代理商是獨立運作的；(3)市場營銷、公共關系、數據以及調查機構，在市場營銷和公共事務方面，有一些團體或專家為私募股權投資基金管理公司提供支持，而市場營銷和社交戰略的日漸復雜構成了私募股權投資基金管理公司對於數據和調研的龐大需求；(4)人力資源顧問，隨著私募股權投資產業的發展，其對於人力資源方面的服務需求越來越多，這些代理機構從事招募被投資企業管理團隊成員或者基金管理公司基金經理等主管人員的工作；(5)股票經紀人，除了企業上市及售出股權方面的服務，股票經紀公司還為私募股權投資基金提供融資服務；(6)其他專業服務機構，私募股權投資基金管理公司還需要財產或房地產等方面的代理商和顧問、基金託管方、信息技術服務商、專業培訓機構、養老金和保險精算顧問、風險顧問、稅務以及審計事務所等其他專業機構的服務。中介服務機構在私募股權投資市場中的作用越來越重要，他們幫助私募股權投資基金募集資金、為需要資金的企業和基金牽線搭橋，還為投資者對私募股權投資基金的表現進行評估，中介服務機構的存在降低了私募股權投資基金相關各方的信息成本。

7. 證券投資基金的參與者有哪些

基金管理人、基金託管人、基金持有人

8. 基金的參與主體有哪些

公募基金投資運作主要涉及基金份額持有人、基金管理人、基金託管人以及其他服務機構。

經過 20 多年的發展，公募基金行業建立了非常完善的監管體系，是國內資管領域監管最為規范的行業之一。中國證監會是我國基金市場的監管主體，依法對基金市場參與者的行為進行監督管理。中國證券投資基金業協會作為自律性組織，對基金業實施行業自律管理。證券交易所負責組織和監督基金的上市交易，並對上市交易基金的信息披露進行監督管理。