『壹』 銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法的管理辦法
第一條為進一步完善銀行間債券市場管理,促進非金融企業直接債務融資發展,根據《中華人民共和國中國人民銀行法》及相關法律、行政法規,制定本辦法。
第二條本辦法所稱非金融企業債務融資工具(以下簡稱債務融資工具),是指具有法人資格的非金融企業(以下簡稱企業)在銀行間債券市場發行的,約定在一定期限內還本付息的有價證券。
第三條債務融資工具發行與交易應遵循誠信、自律原則。
第四條企業發行債務融資工具應在中國銀行間市場交易商協會(以下簡稱交易商協會)注冊。
第五條債務融資工具在中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱中央結算公司)登記、託管、結算。
第六條全國銀行間同業拆借中心(以下簡稱同業拆借中心)為債務融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務。
第七條企業發行債務融資工具應在銀行間債券市場披露信息。信息披露應遵循誠實信用原則,不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
第八條企業發行債務融資工具應由金融機構承銷。企業可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的,由主承銷商組織承銷團。
第九條企業發行債務融資工具應由在中國境內注冊且具備債券評級資質的評級機構進行信用評級。
第十條為債務融資工具提供服務的承銷機構、信用評級機構、注冊會計師、律師等專業機構和人員應勤勉盡責,嚴格遵守執業規范和職業道德,按規定和約定履行義務。
上述專業機構和人員所出具的文件含有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏的,應當就其負有責任的部分承擔相應的法律責任。
第十一條債務融資工具發行利率、發行價格和所涉費率以市場化方式確定,任何商業機構不得以欺詐、操縱市場等行為獲取不正當利益。
第十二條債務融資工具投資者應自行判斷和承擔投資風險。
第十三條交易商協會依據本辦法及中國人民銀行相關規定對債務融資工具的發行與交易實施自律管理。交易商協會應根據本辦法制定相關自律管理規則,並報中國人民銀行備案。
第十四條同業拆借中心負責債務融資工具交易的日常監測,每月匯總債務融資工具交易情況向交易商協會報送。
第十五條中央結算公司負責債務融資工具登記、託管、結算的日常監測,每月匯總債務融資工具發行、登記、託管、結算、兌付等情況向交易商協會報送。
第十六條交易商協會應每月向中國人民銀行報告債務融資工具注冊匯總情況、自律管理工作情況、市場運行情況及自律管理規則執行情況。
第十七條交易商協會對違反自律管理規則的機構和人員,可採取警告、誡勉談話、公開譴責等措施進行處理。
第十八條中國人民銀行依法對交易商協會、同業拆借中心和中央結算公司進行監督管理。
交易商協會、同業拆借中心和中央結算公司應按照中國人民銀行的要求,及時向中國人民銀行報送與債務融資工具發行和交易等有關的信息。
第十九條對違反本辦法規定的機構和人員,中國人民銀行可依照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條規定進行處罰,構成犯罪的,依法追究刑事責任。
第二十條短期融資券適用本辦法。
第二十一條本辦法自2008年4月15日起施行。《短期融資券管理辦法》(中國人民銀行令〔2005〕第2號)、《短期融資券承銷規程》和《短期融資券信息披露規程》(中國人民銀行公告〔2005〕第10號)同時終止執行。
『貳』 債券交易規則的問題問題比較多,不好意思
債券不設漲跌幅,因為債券風險低,特別是國債,是由國家信用擔保,不存在虧損本金和拿不到利息的情況。
國債是沒有風險,但是,記賬式國債是上市交易型國債,在市場上進行交易,自然要形成價格,有價格就會出現波動,當你高買低賣,就會出現虧損。不過,國債到期後,國家還是按面值100元/張收回,並且每年還有利息收益。
通常的滬深股票交易賬戶就可以買賣滬深交易所上市交易的債券。如果你只開上海賬戶,就只能買上海交易所上市的債券。再說,證券公司都是同時兩個交易所的賬戶一起開,而且現在很多證券公司都是免費開戶了。
債券可以當天賣出。
參考資料:玉米地的老伯伯原創,拷貝請註明出處!
『叄』 債券的債券風險管理
面對著債券投資過程中可能會遇到的各種風險,投資者應認真加以對待,利用各種方法和手段去了解風險、識別風險,尋找風險產生的原因,然後制定風險管理的原則和策略,運用各種技巧和手段去規避風險、轉嫁風險,減少風險損失,力求獲取最大收益。
(1)認真進行投資前的風險論證 。在投資之前,應通過各種途徑,充分了解和掌握各種信息,從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。
(2)制定各種能夠規避風險的投資策略 。
①債券投資期限梯型化。所謂期限梯型化是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上,投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券,不論什麼時候,總有一部分即將到期的債券,當它到期後,又把資金投資到最長期的證券中去。
②債券投資種類分散化。所謂種類分散化,是指投資者將自己的資金分別投資於多種債券,如國債、企業債券、金融債券等。各種債券的收益和風險是各不相同的。
③債券投資期限短期化。所謂短期化是指投資者將資金全部投資於短期證券上。這種投資方法比較適合於我國企業投資者。
(3)運用各種有效的投資方法和技巧 。
利用國債期貨交易進行套期保值。國債期貨套期保值交易對規避國債投資中的利率風險十分有效。國債期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出國債現貨的同時,相應地作一筆同類型債券的遠期交易,然後靈活地運用空頭和多頭交易技巧,在適當的時候對兩筆交易進行對沖,用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關期限內現貨買賣的盈虧,從而達到規避或減少國債投資利率風險的目的。
『肆』 131811 ,R-002債券,買賣單位是買賣方法是 風險體現在什麼地方可以隨時買賣嗎
131811是兩天期限的債券回購,並不是債券,在交易行情顯示中的價格實際上是一個年化利率,那一個2.57實際上要表達的是兩天債券回購的年化利率是2.57厘的利率意思(注意這個年化的年所指的是360天,並不是365天,很多人認為是365天的,但很多時候金融業所使用的年有時候並不一定是指365天,有時是指360天的),買賣單位是一手10張(按照債券交易的每手交易單位進行交易的),必須注意一點債券交易回購在交易時交易的是利率並不是交易的是價格,等到交易清算時的成交金額則是按照每張債券100元標准券的面值進行計算的,每手即1000元,最主要原因是債券回購質押的都是用標准券來計算的(所謂的標准券就是把債券市場上在交易的不同品種的債券通過一定的折算變換成統一標准口徑的債券進行回購質押),必須注意一點債券回購不像股票或債券交易,交易方式上是有所不同的,若你打算是借出手上的資金是要借交易軟體的賣出方向進行的,原因是交易的是利率,一般借出資金的當然是利率越高越好,借入資金的當然是利率越低越低好,由於行情顯示是的價格是呈由高到低排列的,故此債券回購借出資金(俗稱逆回購)是在賣出方向進行,而債券回購借入資金(俗稱正回購)是在買入方向進行。另外債券回購成交一次實際上是要做兩次交易結算的,實際就是你一次成交最後經過兩次清算後進行了一次買入和一次賣出,也就是說如果你是借出資金的,做了一次成交後都清算時可以看作是買入債券,到下一次清算時可以看作把債券賣出。必須注意一點債券回購是暫不能做回轉交易的,也就是說不像股票或債券那樣買入後必須要賣出才能變現,而是通過債券回購的交易時間到期才會自動交易清算回款的,而何時到期是看你交易時證券簡稱後面的數字,如R-002就代表的是兩天期限,也就是說兩天後回購交易到期,這個時間是按自然日天數計算的,並不是按交易天數計算的,如果到期日是非交易日,其到期交易清算時間會被順延到下一個交易日。而風險的體現最主要是體現在交易的利率上面,一般交易利率很多時候會有較大的波動,而對於做債券回購的借出資金者來說只是利率高低影響你賺取最後的利息是多少,另外是不需要擔心會有違約的,原因是就算借入資金方出現到期違約時,一般是通過中登公司(證券交易清算出公司)墊付相關的到期本金和利息給資金借出方,對於違約方會進行相應的處罰,而相關的罰則是會限制相關的違約方回購交易資格,有權賣出相關質押品,若質押品不能滿足相關的資金缺口時,也可以有權賣出其違約帳戶上的其他證券品種(這個罰則有很多內容不能詳說,只能簡單說一下)。若你想開通正回購進行借入資金,一般是證券公司是有資產要求的,一般是50萬元的證券交易資金,並且開通時要簽相關的協議,而對於逆回購並不需要有這些要求,只要你願意交易即可。
最後建議是,如果你是每天都有時間看盤的,不要交易131811這個回購品種,建議交易131810這個一天回購品種,原因是一般一天回購的資金靈活性要比兩天回購的大,且很多時候兩天的回購交易所體現的利率並不比一天回購有優勢。還有必須要注意一般是每周四的一天回購利率是比較高的,原因是周四要考慮相關的資金清算問題,雖然一天回購在周四做時,到期是在周五,但由於資金清算到帳一般是要等到當天交易結束時才進行的,也就是說周五的資金是可用不可取的,周五時借出資金一般是最不值錢的,原因是若做一天回購其到期時間在周六,但回購到期相關的交易清算由於非交易日會被順延到下一個交易日即一般是周一,而周六和周日兩天是不計算相關到期後的利息的,也就是說在周五借出一天的債券回購是要借三天的,若你想通過做兩天或三天的債券回購來消除相關的影響是不可能的,原因是相關的回購在利率上也會有相應的體現,如兩天回購的利率會在周五時是一天回購利率的一半左右,三天則是三分之一左右,也就是說你想通過其他途徑增加利息是不太可能的。
對於債券回購一般的交易費用是按成交金額的十萬分之一乘以回購交易的天數來計算的,一般時間較長的回購每七天期的按五天來算的。還有有些證券公司對於回購交易的單筆傭金低於0.1元的按0.1元收取(實際上是按實際收取的,但也的確是存在部分證券公司是有這樣的收取傭金行為)。
『伍』 中國銀行個人存款賬戶在使用中如何控制風險
中國銀行個人存款賬戶風險提示總述(一)我行按照與賬戶所有人的約定,設置賬戶所有人通過網上銀行、手機銀行、中銀易商等電子渠道辦理的非同名銀行賬戶轉賬、消費和繳費支付業務的限額。
(二)我行根據賬戶所有人風險等級、日常交易行為、資產狀況等因素,在賬戶所有人設定的交易限額內確定交易風險提示額度,並對交易風險提示額度進行動態管理。
(三)對於超過交易風險提示額度的大額交易、短時高頻和短時跨地區等疑似風險交易,經辦機構應及時向賬戶所有人提示交易風險。交易風險提示方式由我行與賬戶所有人協商確定,具體包括交易前電話確認、賬戶余額實時提醒等。
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『陸』 全國銀行間債券市場債券交易管理辦法的參與者
第八條下列機構可成為全國銀行間債券市場參與者,從事債券交易業務:
(一)在中國境內具有法人資格的商業銀行及其授權分支機構;
(二)在中國境內具有法人資格的非銀行金融機構和非金融機構;
(三)經中國人民銀行批准經營人民幣業務的外國銀行分行。
第九條上述機構進入全國銀行間債券市場,應簽署債券回購主協議。
第十條金融機構可直接進行債券交易和結算,也可委託結算代理人進行債券交易和結算;非金融機構應委託結算代理人進行債券交易和結算。
第十一條結算代理人系指經中國人民銀行批准代理其他參與者辦理債券交易、結算等業務的金融機構。其有關規定由中國人民銀行另行制定。
第十二條雙邊報價商系指經中國人民銀行批準的,在進行債券交易時同時連續報出現券買、賣雙邊價格,承擔維持市場流動性等有關義務的金融機構。雙邊報價商有關規定由中國人民銀行另行制定。
第十三條 全國銀行間同業拆借中心(簡稱同業中心)為參與者的報價、交易提供中介及信息服務,中央結算公司為參與者提供託管、結算和信息服務。
經中國人民銀行授權,同業中心和中央結算公司可披露市場有關信息。
第十四條債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務。
『柒』 《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》屬於()層級的規定。 A.法律 B.行政法規C.部門規章
是:部門規章
部門規章:
其制定者是國務院各部、委員會、中國人民銀行、審計署和具有行政管理職能的直屬機構,這些規章僅在本部門的許可權范圍內有效。
中國人民銀行令 〔2000〕 第 2 號
為推動全國銀行間債券市場的進一步發展,規范債券交易行為,防範市場風險,保護交易各方合法權益,中國人民銀行制定了《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》,現予發布施行。
行長戴相龍
二○○○年四月三十日
『捌』 全國銀行間債券市場債券交易管理辦法的託管結算
第二十六條參與者應在中央結算公司開立債券託管賬戶,並將持有的債券託管於其賬戶。
第二十七條債券託管賬戶按功能實行分類管理,其管理規定另行制定。
第二十八條債券交易的債券結算通過中央結算公司的中央債券簿記系統進行。
第二十九條債券交易的資金結算以轉賬方式進行。
商業銀行應通過其准備金存款賬戶和人民銀行資金劃撥清算系統進行債券交易的資金結算,商業銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結算途徑由雙方自行商定。
第三十條債券交易結算方式包括券款對付、見款付券、見券付款和純券過戶四種。具體方式由交易雙方協商選擇。
第三十一條交易雙方應按合同約定及時發送債券和資金的交割指令,在約定交割日有用於交割的足額債券和資金,不得買空或賣空。
第三十二條中央結算公司應按照交易雙方發送的諸要素相匹配的指令按時辦理債券交割。
資金清算銀行應及時為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉賬。
第三十三條中央結算公司應定期向中國人民銀行報告債券託管、結算有關情況,及時為參與者提供債券託管、債券結算、本息兌付和賬務查詢等服務;應建立嚴格的內部稽核制度,對債券賬務數據的真實性、准確性和完整性負責,並為賬戶所有人保密。
『玖』 債券投資風險的管理方式
面對著債券投資過程中可能會遇到的各種風險,投資者應認真加以對待,利用各種方法和手段去了解風險、識別風險,尋找風險產生的原因,然後制定風險管理的原則和策略,運用各種技巧和手段去規避風險、轉嫁風險,減少風險損失,力求獲取最大收益。
1.認真進行投資前的風險論證
在投資之前,應通過各種途徑,充分了解和掌握各種信息,從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。
從宏觀角度,必須准確分析各種政治、經濟、社會因素的變動狀況;了解經濟運行的周期性特點、各種宏觀經濟政策尤其是財政政策和貨幣政策的變動趨勢;關注銀行利率的變動以及影響利率的各種因素的變動,如通貨膨脹率、失業率等指標。
從微觀角度,既要從總體上把握國家的產業政策,又要對影響國債或企業債券價格變動的各種因素進行具體的分析。對企業債券的投資者來說,了解企業的信用等級狀況、經營管理水平、產品的市場佔有情況以及發展前景、企業各項財務指標等都是十分必要的。
此外,還要進一步了解和把握債券市場的以下各種情況:債券市場的交易規則、市場規模、投資者的組成,以及基本的經濟和心理狀況、市場運作的特點,等等。
2.制定各種能夠規避風險的投資策略
①債券投資期限梯型化。所謂期限梯型化是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上,投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券,不論什麼時候,總有一部分即將到期的債券,當它到期後,又把資金投資到最長期的證券中去。假定某投資者擁有10萬元資金,他分別用2萬元去購買1年期、2年期、3年期、4年期和5年期的各種債券,這樣,他每年都有2萬元債券到期,資金收回後再購買5年期債券,循環往復。這種方法簡便易行、操作方便,能使投資者有計劃地使用、調度資金。
②債券投資種類分散化。所謂種類分散化,是指投資者將自己的資金分別投資於多種債券,如國債、企業債券、金融債券等。各種債券的收益和風險是各不相同的。如果將資金集中投資於某一種債券可能會產生種種不利後果,如把所有資金全部用來購買國債,這種投資行為盡管非常安全、風險很低,但由於國債利率相對較低,這樣做使得投資者失去投資企業債券所能得到的高收益;如果全部資金用來投資於高收益的低等級企業債券,收益可能會很高,但缺乏安全性,很可能會遇到經營風險和違約風險,最終連同高收益的承諾也可能變為一場空。而投資種類分散化的做法可以達到分散風險、穩定收益的目的。
③債券投資期限短期化。所謂短期化是指投資者將資金全部投資於短期證券上。這種投資方法比較適合於我國目前的企業投資者。因為我國大部分單位能夠支配的長期資金十分有限,能用於證券投資的僅僅是一些暫時閑置的資金。採取期限短期化既能使債券具有高度的流動性,又能取得高於銀行存款的收益。由於所投資的債券期限短,企業一旦需要資金時,能夠迅速轉讓,滿足生產經營的需要。採取這種投資方式能保持資金的流動性和靈活性。
3.運用各種有效的投資方法和技巧
①利用國債期貨交易進行套期保值。國債期貨套期保值交易對規避國債投資中的利率風險十分有效。國債期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出國債現貨的同時,相應地作一筆同類型債券的遠期交易,然後靈活地運用空頭和多頭交易技巧,在適當的時候對兩筆交易進行對沖,用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關期限內現貨買賣的盈虧,從而達到規避或減少國債投資利率風險的目的。
②准確進行投資收益的計算,並以此作為投資決策的依據。投資收益的計算有時十分復雜,必須准確進行。
『拾』 商業銀行櫃台記賬式國債交易管理辦法的第四章 債券託管與兌付
第二十七條中央結算公司應為承辦銀行開立債券自營賬戶和代理總賬戶,分賬記載承辦銀行自有債券和其託管客戶擁有的債券。中央結算公司對一級託管賬務的真實性、准確性、完整性和安全性負責。
第二十八條承辦銀行應為投資人開立債券託管賬戶,用於記載投資人擁有的債券。經過中央結算公司核查後,承辦銀行所記載的二級託管賬戶余額為投資人擁有的債券數額。承辦銀行應對二級託管賬戶的真實性、准確性、完整性和安全性負責。
第二十九條承辦銀行和中央結算公司可收取與債券託管業務相關的服務費用。
第三十條承辦銀行應嚴格區分自有債券和投資人託管的債券,不得挪用投資人的債券。
第三十一條投資人可在承辦銀行之間辦理債券轉託管。
第三十二條發行人應於債券付息日或到期日前不少於一個工作日將債券兌付利息或本金劃至中央結算公司指定的資金賬戶;中央結算公司收到上述款項後應提前一個工作日向承辦銀行劃付;承辦銀行應於付息日或兌付日一次足額將該資金劃入投資人的資金賬戶。