對於債券利率的風險

① 為什麼說利率越低，持有債券的風險越低看了之前有些答案覺得不太對。

這個實際上是對於債券投資原理不甚理解其原理而陷入順勢思維的一個誤區，因利率越低，會導致債券持有至到期收益率降低，但並不等於會導致債券投資持有期間收益率就會降低，相反利率越低卻會導致債券投資持有期間收益率因利率降低而上升。原因是很多時候債券是採用固定票面利率來進行發行的(就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的，如果未來利率降低會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格(債券價格與到期持有收益率是成反比)的上升會體現在持有至到期持有收益率的下降，最主要原因是市場整體的利率會由於利率降低的預期而有所下降。而對於債券投資者來說是存在較大部分投資者不是把債券一直持有至到期的，這樣的利率下降會導致債券價格上升的影響直接影響到這些債券投資者持有期間收益率，雖然這些債券投資者是能收取得到債券本身所產生的利息的，但是由於債券價格本身的上升則會額外帶來一部分價差上的收益，故此這樣會導致債券投資持有期間的收益率會因利率降低而上升，故此會有利率越低，持有債券的風險越低的說法。
最後必須提醒並注意的一點，過低的利率且維持時間較長的情況下，若利率出現上升，由於債券久期在低利率的環境下，其久期一般是偏長的，這會導致債券價格呈現急速式的下跌。

② 如何看待債券基金的利率風險

利率上升對於債券基金是利空，反之則是利好，投資債券基金應當密切關注利率和資金面情況，這兩點決定了基金的收益。
如有不懂之處，真誠歡迎追問；如果有幸幫助到你，請及時採納！謝謝啦！

③ 如何解釋當利率降得很低時，人們購買債券的風險將會變大

債券的價格跟利率的變化成反向變化。

當市場利率降得很低時，債券的票面利率也就低。當市場利率升高時，相對而言，票面利率也就升高。

利率上升，債券價格下降，當利率下降，債券價格上升。當利率非常低時，利率幾乎沒有下降的空間，幾乎只有上升。

所以在這個時候，這意味著債券價格幾乎沒有上漲的空間，幾乎可以肯定會下跌。因此，當人們以非常低的利率購買債券時，他們面臨著債券價格下跌的巨大風險。

(3)對於債券利率的風險擴展閱讀：

利率對債券的影響：

利率就表現形式來說，是指一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內的利息水平，表明利息的多少。

經濟學家一直在致力於尋找一套能夠完全解釋利率結構和變化的理論。利率通常由國家的中央銀行控制，在美國由聯邦儲備委員會管理。至今，所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之一。

當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸；當過熱的經濟和通貨膨脹得到控制時，便會把利率適當地調低。

因此，利率是重要的基本經濟因素之一。利率是經濟學中一個重要的金融變數，幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯系。

④ 利率下降對債券的影響我這樣理解有錯嗎

1樓的回答是從貨幣時間價值的角度計算，其結果也是正確的。如果從傳到過程理解（或者叫通俗角度解釋），其過程應該如下：

1. 市場利率下降或經濟下行（資金開始尋找更高受益的投資或尋求風險更低的投資）；
   

2. 若債券票面利率高於市場利率或考慮到國債風險較低，資金將湧入債券市場；

3. 任何市場都受供求關系影響，當債券需求量大時，價格將上升，即債券價格上升；

4. 債券價格上升即是投資成本的提高，如：某一三年期債券，在過去100元的債券票面利率5%，每年付息一次，每次的現金流是5元（可以理解為每次付息賺5塊錢）年化收益率即5/100=5%。現在債券價格因為供求關系變成102元的時候，每次付息仍然是5元，收益率就變為5/102≈4.9%，和第一次的計算比較，很明顯債券收益率為下降。

5. 長期來看市場會回歸平衡，即債券收益率逐漸與市場利率區域平衡，套利行為也會逐漸結束。
   

總結：任何市場都受供求關系影響，需求旺盛價格上升（價格即代表成本），成本的提高會導致收益率的下降，資金會尋求更好的機會投資，會逐漸撤離。隨著需求逐漸降低，價格回歸正常。（如有錯誤歡迎大家糾正）

⑤ 為什麼說利率風險是債券投資的主要風險

利率風險，是指由於市場利率變動對債券投資收益影響的可能性。利率風險是債券投資中的最重要的風險，可分為價格風險和再投資風險兩部分。
（1）價格風險。一般來說，市場利率與債券價格呈反向變化：當市場利率上升時，債券價格下跌；當市場利率下跌時，債券價格上升。在各種證券中，債券受利率的影響最大，因為發行協議規定了債券的票面利息，而且是預先知道的。市場利率變動對債券價格變動的影響有兩個特點：一是債券期限越長，價格變動幅度越大；二是債券的息票利率越低，價格波動幅度越大。
（2）再投資風險。這種風險主要產生於附息式債券，因為附息式債券的本金到期才能歸還，利息則是按一定時期支付。該種債券的到期收益中包括了利息的再投資風險，如果投資者定期獲得利息後不再進行投資，或者再投資的收益率低於預期收益率，那麼，投資者最終所能獲得的債券實際收益率必將小於預期。因此，若在債券持有期內市場利率下降，使得所獲債息無法按預期的利率進行投資，這就會給投資者造成再投資風險。

⑥ 如何規避債券的利率風險

1、重新定價風險
重新定價風險是最主要的利率風險，它產生於銀行資產、負債和表外項目頭寸重新定價時間(對浮動利率而言)和到期日(對固定利率而言)的不匹配。通常把某一時間段內對利率敏感的資產和對利率敏感的負債之間的差額稱為「重新定價缺口」。只要該缺口不為零，則利率變動時，會使銀行面臨利率風險。70年代末和80 年代初，美國儲貸協會危機主要就是由於利率大幅上升而帶來重新定價風險。
該風險是普遍存在的，我國商業銀行目前也面臨著重新定價風險。
2、基差風險
當一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風險。即使銀行資產和負債的重新定價時間相同，但是只要存款利率與貸款利率的調整幅度不完全一致，銀行就會面臨風險。我國商業銀行目前貸款所依據的基準利率一般都是中央銀行所公布的利率，因此，基差風險比較小，但隨著利率市場化的推進，特別是與國際接軌後，我國商業銀行因業務需要，可能會以libor為參考，到時產生的基差風險也將相應增加。
3、收益率曲線風險
收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而得到的一條曲線，當銀行的存貸款利率都以國庫券收益率為基準來制定時，由於收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對銀行凈利差收入和資產內在價值造成的不利影響就是收益曲線風險。收益曲線的斜率會隨著經濟周期的不同階段而發生變化，使收益曲線呈現出不同的形狀。正收益曲線一般表示長期債券的收益率高於短期債券的收益率，這時沒有收益率曲線風險;而負收益率曲線則表示長期債券的收益率低於短期債券的收益率，這時有收益率曲線風險。根據中國國債信息網公布的有關資料顯示,我國商業銀行2004年底持有的國債面值已經超過3萬億元。如此大的國債余額在負收益率曲線情況下, 收益率曲線風險非常大。
4、選擇權風險
選擇權風險是指利率變化時，銀行客戶行使隱含在銀行資產負債表內業務中的期權給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產生的利率風險。
由於我國自1996年以來先後8次下調存貸款利率，許多企業紛紛「借新還舊」，提前償還未到期貸款轉借較低利率的貸款，以降低融資成本;同時個人客戶的利率風險意識也不斷增強，再加上我國目前對於客戶提前還款的違約行為還缺乏政策性限制，因此，選擇權風險在我國商業銀行日益突出~

⑦ 利率對債券價格的影響

央行加息肯定會造成債券價格下降：如果不考慮風險因素，所有資本應該具有同樣的報酬率，否則就會出現套利最終使報酬率相同。央行加息，投資者就會要求債券有更高的收益率，而債券票息一定，更高的收益率意味著較低的價格，不論游資到底有多少，國際投機者都會考慮資本的收益率，如果債券的收益率不高，資本肯定不會流向債券市場而會流向收益率更高的地方。

⑧ 債券投資：如何應對利率風險

利率風險，是指由於市場利率變動對債券投資收益影響的可能性。利率風險是債券投資中的最重要的風險，可分為價格風險和再投資風險兩部分。（1）價格風險。一般來說，市場利率與債券價格呈反向變化：當市場利率上升時，債券價格下跌；當市場利率下跌時，債券價格上升。在各種證券中，債券受利率的影響最大，因為發行協議規定了債券的票面利息，而且是預先知道的。市場利率變動對債券價格變動的影響有兩個特點：一是債券期限越長，價格變動幅度越大；二是債券的息票利率越低，價格波動幅度越大。（2）再投資風險。這種風險主要產生於附息式債券，因為附息式債券的本金到期才能歸還，利息則是按一定時期支付。該種債券的到期收益中包括了利息的再投資風險，如果投資者定期獲得利息後不再進行投資，或者再投資的收益率低於預期收益率，那麼，投資者最終所能獲得的債券實際收益率必將小於預期。因此，若在債券持有期內市場利率下降，使得所獲債息無法按預期的利率進行投資，這就會給投資者造成再投資風險。

⑨ 債券風險增加將對利率產生什麼影響

一般來說債券風險增加
會導致利率降低
因為貨幣的避險效應
都存到銀行裡面了
直到銀行利率與債券利率的差能彌補風險溢價
才會達到平衡

⑩ 在關於長期債券的利率風險方面，這個問題說明了什麼

首先是計算出兩種債券在YTM為8%的價格各是多少，得出來的結果是J債券為74.38元，K債券為125.32元；YTM為10%時，J債券為64.93元，K債券為111.69元；YTM為6%時，J債券為86.25元，K債券為141.26元。
也就是說YTM突然上升2%時，J債券價格下跌12.7%，K債券價格下跌10.9%；YTM突然下跌2%時，J債券價格上升16%，K債券價格上升12.7%。
在關於長期債券的利率風險方面說明債券的票面利率越低，對於利率變化的價格波動越大，而債券的票面利率越高，對於利率變化的價格波動越小。

實際上這個問題用債券投資當中的久期理論就能直接得出這樣的結果了：其他情況相同下，債券票面利率越低久期越大，債券票利率越高久期越小。
註：久期實際上是YTM變動1%對於債券價格變動幅度的近似值。