委託理財管理現金

⑴ 1．資金時間價值及其存在的本質原因項目評價考慮資金時間價值的意義如何衡量資金時間價值

資金時間價值及其存在的本質原因1，建議畫現金流量圖作為推導公式的輔助手段~~然後先記幾個代碼：
P 就是 present 即「現在」的意思，所以就代表「現值」。
F 就是 final 即「最終」的意思，所以就代表「終值」。
A 就是 annity 即「年金」的意思，所以就代表「年金」。
i 就是 interest 即「利息」的意思，所以就代表「利息」。
n 就不用說了，地球人都知道代表「期數」。
2、記住以下規律：
公式中只有P、F 的一定是復利現值、終值。小竅門 F 「復利」中「復」的拼音是什麼？
年金公式中一定有一個 A。
所有公式中「 / 」 的前面代表「未知數」，後面代表「已知數」，如 （P/F，i,n） 就一定是求P ，所以是「復利現值系數」，那麼 復利現值P= 已知數 F * 復利現值系數，以此類推，很容易的哦。
3、即付年金 （現值、終值）就是 = 普通年金（現值、終值）*（1+i）
4、遞延年金 先看成是 「普通年金」，再加上或減去 「遞延期」 那部分就可以了,（畫個 圖，千萬不要把期數算錯）。
5、永續年金一看就明白了吧。
6、互為倒數的不要去背，理解一下「文字」的意思。
如：年償債基金，就好比我欠了人家一筆款，最終要還10000元，那這10000元就是終值，那我每年准備等額還的就是「年償債」，這也就是說 「年金終值系數」 與 「償債基金系數」 互為倒數。 項目評價考慮資金時間價值的意義一、對目標公司進行基本分析

1.對公司概況進行分析

對公司概況進行分析，主要通過：①了解公司經營史的穩定性，即要知道該公司是否能夠經得起時間的考驗；②了解公司長期發展遠景可否看好？即關注公司生存和未來成長能力。最有生命力、最值得擁有的企業，是在長期有最佳遠景且有市場特許權的企業；③公司管理層是否理性？它決定投資者能否獲得股東盈餘；④管理層對股東是否坦誠？即要了解經營者是否像他吹噓自己的成功一樣，坦承自己的失敗或不足？⑤了解公司近年來投資決策中是否有脫離企業老本行的行為？也即關心是否有盲從其他法人機構的行為？那些輕易改變公司本質的盲從舉措，很容易增加犯下重大錯誤的可能（舉例來說，曾經當二級市場爆炒「網路股」時，一些企業紛紛拆巨資投資——「觸網」，結果不但付出了較高的融資成本，甚至個別企業投資本金也難保；再如，當證券市場時興「委託理財」時，少數企業不顧實際而效仿，結果使企業蒙受了不該有的損失。）；而報酬率高的公司，通常是那些長期以來都堅持提供同樣商品和服務的企業。

對目標公司的概況進行分析，目的是要研究企業現況和財務情形，進而深入了解企業。因為了解企業的程度正是投資成敗的首要條件。

2.對公司業務經營情況進行分析

公司業務經營情況主要有三方面的內容，一是近年來經營情況；二是主營業務收入，凈利潤完成情況；三是上市公司募集資金的使用情況。透過上市公司近年來生產經營情況的總結並將主營業務收入、凈利潤指標的完成情況與往年作縱向比較，可以看出公司組織生產、經營管理情況，明白公司取得的重大成績和可能存在的潛在問題。對募集資金的使用，主要看是否按照募集資金（招股或配股）時的說明投入和使用，並進而了解何時形成生產能力（利潤新增長點）。若改變募集資金用途，則應重點關注年報的具體說明，以查明原因。

3.對主要財務數據與財務指標進行分析

上市公司年度報告公布的主要財務數據與財務指標一般包括：①主營業務收入，②凈利潤，③總資產，④股東權益，⑤每股收益，⑥每股凈資產，⑦凈資產收益率，⑧股東權益比率。它們是影響上市公司股票價格的重要因素。主營業務收入、凈利潤同比增長幅度越大，表明上市公司主業突出，產品競爭力強，市場銷售良好，獲利能力強，公司成長性高；每股收益、每股凈資產越大，表明股東可以分享的權益越多，投資回報率高，投資安全有保障。反之，則相反。

4.對股本變化、重要事項進行分析

股本變化主要看總股本增減情況和股本結構變動。首先，總股本的增加有利潤分配（送紅股）、資本公積金轉增、配股和增發行新股等形式。一般來說，股本擴大，表明股東對企業生產經營有信心，公司投入進一步增加，抗風險能力增強，資產負債比率會降低。但是當股本擴大後不能引起生產能力、利潤的同步增長時，則每股盈餘就會被稀釋，凈資產收益率將下降，這是個不利因素，需要予以跟蹤觀察。其次是總股本減少，目前這種情況很少見，即公司實施回購股本。企業回購自己的股份，說明以公司管理層的觀點來看，其股票價值應超過市場價格——否則他們就沒必要浪費錢去買自己的股票。而且，企業回購自己的股份通常可以有雙重好處。一是貸款利息可以減稅（如同折舊抵稅一樣），二是可以減少支付紅利的負擔和費用。因此，投資者應積極關注這一情形。

此外，投資者應當在重要事項公告中，關注可能引起股權變化、經營變化、債權債務變化等重大事項。重點了解公司有無新的投資項目，新產品研發及重大合同簽訂、重大經營決定如巨額擔保等；看是否有債務重組和訴訟事件，以確定公司經營是否良好或陷入困境。

二、對目標公司會計報表及重要項目進行分析

1.對資產負債表進行分析

資產負債表是企業編制的第一張會計報表，是反映企業一定時點下資產、負債及所有者權益狀況的「X光片」。它主要提供以下幾個方面的財務信息：①企業的資產分布和結構情況，資產負債表的左邊從上到下按項目列示的正是企業所擁有的全部資產的具體分布及明細構成；②企業所負擔的債務，主要看短期借款和長期借款及長期應付款；③企業的償債能力，它是企業財務實力的標志；④所有者權益，也即企業的凈資產，它反映所有者對負債的保障程度。該指標值越大，保障程度越高。通過分析企業資產的流動性，一般可知其短期償債能力；而通過報表中的有關數據來分析權益與資產之間的關系，分析不同權益之間的內在關系，分析權益與收益的關系，則可以看出企業的資本結構是否合理，並判斷企業的長期償債能力。

分析資產負債表，還應重點關注以下項目：（1）期初、期末應收賬款余額，應收賬款是反映企業產品銷售工作好壞和市場競爭力強弱的重要指標，是企業收現能力的具體體現，過多的應收賬款將不利於企業資金的周轉和有效使用；（2）存貨余額，存貨是指企業在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲存的各種資產。它是反映企業供、產、銷工作協調好壞的重要生產經營指標；適量的存貨，對維持企業生產經營的正常進行具有重要意義；而過多的存貨則會使企業積壓資金、增加倉儲保管費，從而反映出企業經營問題多，外部環境不寬松。（3）長期投資，按投資性質不同長期投資有股權投資和債券投資之分。投資者應結合企業會計報表附註詳細了解長期投資各明細項目及其收益水平，據以對企業未采投資回報、發展趨勢作分析：（4）各項准備的期末余額，按照企業會計制度的規定，企業應根據期末資產的實際狀態計提相關減值准備。企業按規定提取足額的各項准備金後，企業的盈利方才是「真金白銀」。

2.對損益表進行分析

損益表是反映企業一定時期的經營成果情況形成的會計報表。通過上市公司公布的年度損益表可以確定企業的整體獲利水平、盈利能力大小，從而據以預測企業的盈利趨勢；一般說來把資金投資在盈餘穩定且可預測項目上的，可以降低投資風險。①主營業務利潤，是指企業經營活動中主營業務所產生的利潤。它反映出企業主營業務的整體獲利狀況，也就是企業主營商品產品實現價值的整體水平；②毛利率，即主營業務利潤除以主營業務收入的百分比。毛利率越高，反映企業主營業務的盈利能力越強，行業特殊，有競爭優勢。同時，高毛利率還反映出經營者控製成本緊抓不放的能力，股東可以從節約的成本中間接獲得利潤。③主營業務銷售增長率，指主營業務收入較上年的增長比率，它是衡量企業成長性的重要指標。一般地，處於高速成長期的企業都有兩位數甚至半成以上的增長比率。

3.對現金流量表進行分析

現金流量表是企業的三大會計報表之一，現金流量是企業的「血液」。分析現金流量表主要應著力了解企業現金的來龍去脈和現金收支渠道，藉以評價企業經營情況、現金生產能力、籌資能力和償債能力。我國《現金流量准則》規定，企業的現金流量包括3個方面的內容：①經營活動產生的現金流量，它主要反映企業產品銷售實現後取得的貨款多少，收現能力強弱。一般地，經營活動產生的現金流量是企業正常經營活動得以持續的保證，也是衡量企業主業是否突出，產銷兩旺的重要標准。因為最理想的投資企業類型便是能夠持續產生比需要維持營運更多現金的企業。②投資活動產生的現金流量，它是企業投資活動產生（或使用）現金的多少。由此，可知企業當前投資活動是處於投資回報期還是資本投入期，以及資本支出需求的變化。③籌資活動產生的現金流量，它可以反映企業生產和再生產活動對現金的需求水平以及企業實際償還債務的總體水平等。

4.對企業會計報表附註進行閱讀分析

會計報表附註是對企業會計報表的補充說明，是財務會計報告的重要組成部分。它是對會計報表的編制基礎、主要會計政策和方法以及報表主要項目等所作的注釋。詳細閱讀並分析報表附註，有利於看清企業生產經營、管理的真實情況，是規避投資風險的重要一環。

投資者在進行股票投資前對上市公司進行財務分析，可以全面、系統地掌握目標公司的經濟活動流程、生產經營管理、獲利能力、定價彈性、現金流量和資本分配以及發展前景等第一手資訊材料，有利於判斷企業的實質價值，是成功投資的必要條件。隨著資本市場的不斷完善、發展和對外資的開放，證券監管的到位，過去那種單純以「題材」、「概念」為炒作基礎的投資逐利時代將難以再現；相反，通過轉變投資觀念，以重視財務分析為手段的投資理念和方法必將成為各地聰明投資人遵循不變的金科玉律。如何衡量資金時間價值

⑵ 高瓴資本又募資180億美元，企業募資資金的主要目的有哪些

上市公司融資資金的使用：上市公司募集的資金原則上應當用於主營業務。除金融企業外，募集資金投資項目不得為持有交易性金融資產和可供出售金融資產、借貸給他人、委託理財等金融投資。不得直接或間接投資於以買賣證券為主要業務的公司。暫時閑置的募集資金可以進行現金管理，其投資的產品必須符合以下條件：

2.配股。配股就是把新股按一定比例配售給老股東。因為它不涉及新老股東之間的利益平衡，而且操作簡單、審批快捷，是上市公司最熟悉、最得心應手的融資方式。但是，隨著對資產分配管理要求的日益嚴格，即以現金分配資產，而不是資產。

⑶ 企業如何加強現金管理

一、要全方位和全過程加強企業現金管理

(一)統管資金，統一調配使用資金，加強對企業分公司現金的管理

為防止資金的體外循環，加強對資金的管理，許多企業都採取了一系列加強現金管理的措施。可以借鑒的現金管理制度包括：對自己的分公司實行嚴格的預算管理；對各部門實行備用金制；嚴格分公司開立銀行帳戶的管理：「收支兩條線」，所有收入都統一上繳企業總部統一劃撥，分公司所需資金，則由企業總部統一審核和安排等。

(二)加強對往來款項和存貨的管理，加速資金的周轉

企業應下列措施，減少現金的流出，增加現金的流入，減少資金占壓時間：

1.加強應收帳款、應付帳款的管理；

2.加強其他應收款和其他應付款的管理；

3.加強預收帳款、預付帳款的管理；

4.加強存貨的管理；

5.嚴格企業收款責任制，加快現金的迴流，減少和控制壞帳的比例；同時盡可能利用商業信用，合理利用客戶的資金.

(三)適當利用企業信用和銀行信用進行融資，增大企業的可支配現金量

當企業的現金並不充裕時，企業可以利用自己的商業信用和銀行信用，通過辦理銀行承兌匯票，減少對外采購中現金的支付；或者通過進行短期融資和中長期融資等方式，調節企業可支配現金流量。由於辦理銀行承兌匯票不需銀行動用現金，手續簡便，近年來愈來愈為銀行和大多數企業接受，成為企業進行現金管理，彌補日常經營用現金不足的重要手段。

辦理銀行承兌匯票需要以企業之間的購銷合同做基礎，企業一般交納一定比例的保證金即可辦理，根據企業實力、信譽和與銀行關系的不同，保證金的比例一般在10%～50%之間，期限一般在6個月以內。

(四)加強對企業投資過程中現金流量的管理和控制

傳統現金管理中，僅僅注重了現金的統一調度使用，但對投資後的項目則疏於管理，使得許多投資項目變成了企業現金流量的無底洞。

二、周密計劃，科學運作，提高現金的使用效益

(一)利用銀行不同期限的存款進行資金運作

7天通知存款是銀行為吸收企業存款而推出的靈活便利的方式，開戶方便，一次性存入大額款項後，針對分批動用的資金，只需提前7天電話通知銀行，將該筆資金從通知存款帳戶轉入活期帳戶，原有部分依舊按通知存款利率計息。其實，有的銀行為了吸引客戶，僅提前通知1～2天即可，對企業超短期富餘現金，理財效益非常可觀。

如企業月初取得1200萬元資金，月末將全部支付出去，企業可以採用7天通知存款的方式。當天7天通知存款的年利率為1.89%，活期利率為0.99%，如果僅作為活期存款，當月利息僅為1200萬元×0.99%/12=9900（元），7天通知存款的月利息為1200萬元×1.89%/12=18900（元），月利息差為9000元。

另外，如企業現金富餘達3個月以上，因各種限制，不能投資證券時，可以採取3個月定期與通知存款相結合的方式：

企業安排資金計劃時，將3個月以上的資金存入3個月定期賬戶，低於1個月的資金存入通知存款賬戶，目前3個月的定期存款的利率為1.98%.這樣，企業在幾乎無風險的情況下，實現了資金收益最大化。

(二)依託證券一級市場進行資金運作

把企業短期資金投入證券市場並不意味著一定要購買高風險的證券，企業也可以選擇在一級市場申購新股的辦法。

具體操作如下：企業在證券公司開立資金帳戶，當一級市場沒有新股發行時，可按上面提到的通知存款或3個月定期存款方式進行資金運作；當一級市場有新股發行時，可利用銀行的銀證劃款系統劃轉資金，申購新股。按目前的新股申購辦法，資金至多佔用期限為5天，企業損失的是活期存款利息，獲得的是低風險收益。近幾年，一級市場的新股申購中簽率雖然有所降低，新股上市後的市場溢價也有不斷下降的趨勢，但年平均收益仍在5%～10%之間，遠高於同期銀行定期存款利率。

當然，這種運作方式要注意以下問題：

1.新股申購有一定技巧，申購的時間要選擇；

2.並不是所有的新股申購都能獲利，增發和配售的股票申購要慎重，企業應組織專門的人員進行新股定價的研究或接受專業機構的建議；

3.中簽後的新股上市後，要注意制訂恰當的盈利目標；

4.要制訂嚴格的資金管理制度，確保資金的安全，避免資金投入二級市場購買高風險證券。

(三)購買國債

當企業的預計資金閑散資金較長時，除了在銀行定期存款以外，還可以購買國債。國債有「金邊債券」之稱，購買國債不僅風險小，而且可以享受免利息所得稅待遇。現在國家發行的國債多以記帳式為主，而且其流動性大為增強，企業急需資金時，可以到銀行提前兌取，銀行在兌付時，超過6個月後，一般會分階段計算利息。國債票面利率本來就高於銀行同期貸款利率，考慮到免稅因素，購買國債比定期存款更劃算。

(四)委託信譽較好、規模較大的專業機構理財

專業投資管理機構具有專家理財、內部控制嚴密、組合投資、規模效益等特點，在面對風險多變的證券市場和眾多投資品種選擇，他們往往比企業自身具有更強的抗風險能力。雖然新的委託理財管理辦法出台以後，委託理財不能象過去一樣承諾保底收益，但與企業直接參與二級市場投資相比，委託專業機構進行委託理財，仍是風險較小的一種選擇。

⑷ 國有資產是否可以用於購買股票（求相關司法解釋或者其他規定）

國有企業和國有資產控股的企業買賣上市交易的股票，必須遵守國家有關規定。
一、確定投資目的、原則及目標
國有企業在進行證券投資前，首先要考慮和確定投資的目的，而現階段國有企業進行證券投資的目的主要有以下方面:首先是利用間隙資金，利用證券交易市場這一功能強大的交易平台，使流動性較大的股票投資和基金投資成為一個貨幣資金管理工具(前兩年利用債券回購、現在利用貨幣市場基金進行現金管理的企業非常之多);具有數額較大的現金，由於近一年來證券市場行情火暴，而排除其它投資機會，進行預期收益較高的股票投資(此種情況下將會有因喪失其它投資機會而產生的機會成本);增加比銀行存款利息更大的收益;調整現金資產比重，優化資產結構方面的考慮;還有極少數的是在股票全流通的情況下，通過股票二級市場的運作來調整對上市公司的綜合持股比例。當然許多情況下投資目的是從多個方面考慮的。
根據企業的證券投資目的，即可設定證券投資的原則，即投資安全性、收益性和流動性的關系。由於證券交易和變現快捷的特點，其流動性一般不會出現問題。從國有企業的證券投資對安全性要求高的特點，因此其證券投資的首要原則即安全性，在保證安全性的基礎之上，獲取穩定的收益，而不追求過高的超額收益，因為那樣必然是以犧牲安全性為代價的。證券投資的原則決定了投資策略、投資品種及投資組合，也決定了投資風險和投資收益的配比程度。綜合起來，國有企業證券投資的原則是:長線投資、確保安全、穩健為本、力爭收益，從而達到實現資產的保值增值的目的。
根據企業的證券投資目的和投資原則，可設定企業的證券投資目標，包括投資額度、平均投資期限、投資收益，投資風險及止損線等。
二、正確評估投資風險，合理安排投資規模及組合
應根據自身的財務狀況、風險承受能力及投資風險偏好，要在目標收益和潛在風險中尋求一個平衡點。投資總體規模和投資類別應由公司董事會審批，並受國有資產經營預算約束。
避免過分風險集中，進行多樣化的投資組合。「不要把雞蛋放在一個籃子里」是最經典的投資原則，如投資金額較大，盡量選擇多個投資方案，並且錯開投資期限，根據實際情況收益及風險高低結合，長短結合，既可減小資金風險，又可減小流動性風險。
三、制訂適當和規范的制度、程序，科學決策
(一)制度先導，有章可循
根據《會計法》、《公司章程》、《企業會計制度》、《企業內部控制制度》和企業財務管理目標制定企業證券投資管理制度、控制制度和實施細則。對投資行為進行規范，對相關許可權、職責、決策審批程序予以具體規定。
(二)程序規范到位，決策科學
首先，證券投資需進行集體科學決策，並由公司股東大會對董事會的授權及董事會對經營層的授權簽訂投資及辦理資金劃轉等其他手續。企業董事會、經營者和主要管理人員嚴格按照有關制度和規定，在授權范圍內實施相關的投資程序，不得非法或違規、越權進行證券投資;其次，安排專門的部門和熟悉資本市場和資金運作的人員進行操作、管理和風險監控;三、必須有事前風險預測和風險准備;四、事中的風險監控。對投資進行持續監控並向授權方定期匯報;五、如出現投資損失和市場走向大幅、長期偏離預期的情況，應及時處置和止損。
只有正確認識和合理評估委託理財中存在的諸多風險因素，並進行合法、規范的操作，對各項潛在風險進行針對性的控制，才可以有效保證投資的安全、完整。
四、專業人才操作和利用專業服務
由於證券投資收益風險相對較大，所以在操作上盡量由一定知識、經驗和能力的人員進行，特別是在股票二級市場上投資相對集中、數額較大的企業更應如此。如此種情況下，企業經驗豐富的專業人員，則要考慮減少該方面的投資或利用專業服務。
在利用專業服務時，由證券公司或基金公司等專業機構提供咨詢指導和專項研究報告，公司支付咨詢費用或在一定業績回報的基礎上進行分成為一較好的辦法。
五、對投資品種的考慮
證券投資的最突出特點是流動性強，適合於投資組合的調整，目前主要的投資品種有國債、股票、基金。
1、國債。風險小，收益穩定，最近發行的三年期國債，票面利率為3.14%。而國債回購一年多來的收益率也較低，一般在2%—2.5%之間，在收益性方面已經喪失了其前幾年的相對優勢。
2、股票。目前國有企業既可以作為戰略投資者參與一級市場的配售，也可以參與二級市場的股票投資。從目前的狀況看，在一級市場對業務相關性較強的新上市公司進行戰略投資，優先認購是風險較低而收益較高的方式。以證券投資基金為例，每年通過這種方式投資的收益率均在10%以上，占其總體收益的比例達25%—50%。由於「T+3」規定的實施，更加快了新股認購投資的周轉效率，因此國有企業在投資額度較大時採取這種投資方式比較理想。
另外，企業也可以在二級市場進行投資，其優點是可以自主進行風險控制，決定投資組合和投資品種，決策比較迅速，但缺點是股票二級市場價格波動較大，企業內部缺乏股票二級市場操作的經驗和人才，專業化程度不夠，在一定程度上加大了風險，因此在專業化能力不夠的情況下比較合適的方式是委託機構進行資產管理。
3、證券投資基金。對基金的投資從目前看也是比較理想的投資方式，從我國證券市場新基金兩年來的實踐看，大部分都給基金持有人帶來了良好的收益。在基金品種和配置選擇上，仍要考慮自身的投資原則進行偏股型、偏債型、貨幣市場基金和其它類型的基金。
在證券投資中，根據安全性和收益性相結合，建議將50%左右的資產投資於基金，20%以上投資於國債，30%以下投資於股票(因為風險較高，如果採用委託管理的方式，可適當提高比例)。此為通過對目前的市場狀況的定性分析確定的一個比例，有必要隨著市場狀況的變化作出調整，但是調整的頻率不宜過於頻繁，否則必然增加交易成本或造成流動性損失，較大調整(幅度以投資比例的5%為界限)的時間間隔以一年為宜，平時只適合進行微調。
六、資產委託管理
資產委託管理又稱委託理財，這種方式優點是委託代理機構進行操作，不需要進行額外的人力物力投入，而且專業化程度高，可以獲得相對穩定的收益，並有效地管理風險。委託金融機構進行資產管理，並不僅僅限於股票二級市場的投資，還可以其他方式——例如風險投資等的操作來實現收益。
(一)受託人的選擇
資產委託管理應該注意的主要問題是受託人即代理機構的選擇。選擇的標准應當從以下幾個方面考慮:1、受託人的資產管理資格。現在國家明文規定具有受託理財資格的為凈資本超過2億元的綜合類證券公司和信託投資公司，並且按照規定，券商的地方營業部沒有獨立的法人資格，不能與其他企業簽訂委託理財協議，所以資產管理協議必須與證券公司或信託投資公司的總部簽訂，以免出現受託資格糾紛。
2、以往證券業務自營的業績。這一點反映了代理機構操作大資金的能力和盈利水平，是決定投資收益率的重要因素
3、操作風格。不同的機構具有不同的風險偏好，反映在操作風格上就表現為積極型和穩健型。企業集團處於本金安全性的考慮，應該選擇風格穩健的代理機構。4、風險管理水平。代理機構的風險管理水平高低和風險控制機制是否完善也在很大程度上影響著本金的安全性。
5、受託方的實力、信譽情況較好。於對受託方的實力、信譽、業績方面進行考慮，大機構要優於小的，因為其凈資產和凈資本高，資本實力強，理財水平高，又有更為強烈的信譽偏好;相比較而言，小券商或信託公司對自身信譽的偏好，要小於對大額現實利益的偏好，所以在需要其權衡時，其更願意犧牲前者，如此以來，委託者就存在相當大的風險。
6、對其有一定了解或有合作基礎。有一定合作基礎主要是對其理財能力和信譽的充分認識，並且與其核心層的關系深厚層度，以使即使在受託方出現經營問題時，能優先考慮並保證本單位的利益。現在國內有100多家證券公司，有60多家信託投資公司，其實力、水平及信譽差別很大，至於「私幕基金」、「私約資金」等民間委託投資更是良莠不齊，所以委託前對受託人綜合情況的了解十分重要。
(二)資產委託管理投資策略和模式
由於中國證監會在《關於規范證券公司受託投資管理業務的通知》對受託人資格、受託資金來源、委託業務運作以及受託雙方的權利義務關系等都做了詳細規定，並強調「受託人不得向委託人承諾收益或者分擔損失」。中國人民銀行也於去年出台了《信託投資公司資金信託管理暫行辦法》，對此有類似規定。為避免投資風險和法律糾紛，現在的資產委託管理中較能保證委託人利益的模式有:
1、公司確定投資額度，委託受託人資產管理或委託基金專戶理財，受託人按照投資額用自有資金進行配置(以不低於10%為宜)。雙方共同確定「股票池」和投資收益分成標准。若虧損首先由對方配置的自有資金承擔;若有盈餘，在雙方設定的收益率以下，則收益全部歸我方;若超過雙方設定的收益率，則超額部分按照台階式比例分配(即累進式)，為了避免風險，應設立「防火牆」，委託第三方監管，且監管方和實際操作方不能存在關聯關系。
2、公司確定投資額度，將資金劃入開立的專用投資資金帳戶內，由委託方和受託方共同經營，受託方按公司的資金同比例提供風險保證金(或按照一定比例折扣的證券，抵押證券品種和折扣比例可參照證監會《融資融券辦法》執行)，雙方簽訂委託合同，約定收益分成辦法。為確保公司資金安全，雙方共同確定「股票池」和風險平倉線，當雙方帳戶中合計的市值低於設定的數值時，對方必須在規定時間內追加承包風險保證金，否則公司有權立即平倉收回投資本金和相應的承包收益。為保證合法及時的平倉，要求對方授權提供承包風險保證金帳戶的一切合法有效平倉手續。
七、對證券相關投資及創新產品的投資
在滿足安全性、收益性和流動性的基礎上，嘗試參與信託市場、銀行間同業市場、基金產品、債券市場的業務，探索信託、債券、資產證券化產品等市場的投資，利用制度創新、產品創新，進行投資優化組合配置，提高資金使用效率，減少投資風險。

⑸ 怎麼去看股票的財務分析有沒有好點的書介紹下，或是其他可以學習的資料！

其實財務分析的可看性真的不高，因為它是靜態的，而且通過幾年的實踐，建議擬千萬不要相信書，書上有講我們辦事要送禮嗎，但是現實中不送禮能辦成事嗎？
所以說，如果你想學財務分析的話，最好的辦法是找一個做財務或會計的朋友，他們會直接告訴你什麼指標是最有用的，每個指標背後說明的含義，如果你沒有做會計的朋友，加我，我們可以互相探討下

⑹ 企業管理者擁有更多的自由現金流這部分資金能否比企業擁有負債等資金更容易逃避市場監管麻煩詳細解釋

一、報表內容
（一）資產負債表主要包括的內容：
1、企業所掌握的資產總額及資產的分布狀況；企業所負擔的債務以及投資者在企業所擁有的權益。這些信息可表明企業的財務實力，有助於分析企業的財務彈性。
企業的財務實力主要是就企業的資產規模和資本規模而言，資產與資本規模較大的企業當然也就具備較強的財務實力，反之，財務實力較弱。資產負債表中所顯示的資產總額和實收資本直觀地描述了企業的財務實力。
財務彈性是指企業應付各種挑戰，適應各種變化的能力。財務彈性的評價來自於資產的流動性、現金凈流量、負債與所有者權益結構、盈利能力等，這些信息可部分地取自資產負債表。
2、企業償還債務的能力，包括短期償債能力和長期償債能力。
資產負債表可以顯示企業某一日期的負債總額，顯示長短期債務的構成，表明企業未來需用多少資產來清償債務，資產轉換為現金的速度，流動資產內部構成和資本結構等。
3、企業未來的財務趨向等。資產負債表中通常列示期末數和期初數兩欄金額資料，通過對不同時期相同項目的縱向對比，可以大體看出企業的財務發展趨勢，分析和預測企業未來的發展潛力。
（二）利潤表主要包括的內容
在利潤表中，全面地反映企業生產經營活動的收入與成本費用等情況，確定企業在一定期間實現的利潤或發生的虧損。因此，利潤表所提供的信息，能反映出企業實現其盈利目的的程度和能力，可據以分析企業的利潤構成，並預測企業在未來一定時期內的盈利變化趨勢和獲利能力。
（三）現金流量表主要包括的內容
現金流量表可提供企業一定會計期間內現金流入與流出的有關信息。利用現金流量表，可以了解企業報告期內與經營活動有關和無關的投資與籌資活動的現金流量，也可預測企業的未來現金流量，評估企業流動性和償債能力。
二、報表的閱讀方法
（一）在閱讀會計報表時，要盡可能的把各種報表有機地結合起來閱讀，具體包括：
1、把主表與主表結合起來閱讀。要把資產負債表、利潤表、現金流量表作為整體來看，綜合起來閱讀。
2、把主表與附表結合起來閱讀。在有些情況下，主表的信息不能滿足需要，可以從附表中找到一些重要信息。比如：利潤表和利潤分配表之間，利潤表可以用來說明企業的經營成果，利潤分配表則對企業的經營成果的分配過程作進一步補充。很多比較重要的信息反映在報表附註中，所以，認真的閱讀報表附註，可以減少對會計報表信息的誤解。
3、單個企業會計報表與合並報表結合起來閱讀。對於企業集團而言，應當把母、子公司各自的單個會計報表與合並報表結合起來閱讀，以了解母、子公司各自的會計信息和企業集團的整體信息。
（二）在閱讀報表時，通常需要注意以下幾點：
（1） 查看企業的會計報表是否經過會計師事務所審計。一般在企業信用評級的過程中，要求企業提供已經審計過的會計報表，經注冊會計師審計過的會計報表的可信度要高於未經審計的會計報表。因此，評估人員在收到企業的會計報表時，首先查看企業的會計報表是否經過審計。條件允許的話，還應了解會計師事務所的資質、業務范圍、信譽狀況等。對那些信譽狀況不良的會計事務所審計的會計報表，評估人員要結合自己掌握的企業狀況，對企業的會計報表數據進行認真的復核。
（2）閱讀注冊會計師的審計意見，以了解注冊會計師對報表的意見，尤其要注意審計報告中注冊會計師特別說明的內容部分。
審計報告的類型有「無保留意見審計報告」、「保留審計意見報告」、「拒絕發表意見審計報告」和「否定意見審計報告」四種類型。一般說來，「無保留意見審計報告」意味著注冊會計師認為，企業的會計報表在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況、經營成果和資金變動情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則，其數據的可信程度較高；「保留意見審計報告」意味著注冊會計師認為，企業的會計報表存在有待確定之處或未能查明是否屬實之處，除此之外，企業的會計報表在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況、經營成果和資金變動情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則，因此，評估人員要對注冊會計師提及的保留意見處詳細詢問其原因並結合企業的狀況進行認真分析；對「拒絕發表意見審計報告」和「否定意見審計報告」意味著企業的會計信息有失公允性，評估人員要對其會計報表的可信性表示懷疑或拒絕接收此類會計報表。另外，在評級過程中，還需對帶說明段的無保留意見的審計報告與保留意見的審計報告加以區分。
（3）認真閱讀會計報表附註的內容，了解企業的會計處理方法、重要會計科目的明細資料及其它相關信息。
（4）要注意金額較大項目，了解其影響。應該結合報表附註說明分析項目結構。
（5）同上期數據比較，分析其變化趨勢，以及數據變化的合理性等。對異常變動的會計科目進行分析，詳細詢問形成的原因。如對企業資產總額大幅度增加，要詳細了解其形成的原因，是因為企業進行股份制改造進行資產評估增值所形成還是由於股東追加投資形成等等，要對每一種情況進行分析。若是資產評估增值形成，要認真閱讀資產評估事務所出具的資產評估報告，詳細了解資產增值的原因。再如企業的銷售收入大幅度增長，應詳細了解其增長的原因，是因為企業的市場環境發生了變化還是其它原因形成的，尤其要關注企業在年底的銷售收入的確認情況，防止企業在年底提前確認收入，同時要結合現金流量表的變化情況進行分析和判斷。
（6）利用配比原則分析企業的重點會計科目。配比原則是指企業在進行會計核算時，收入與其成本、費用應當相互配比，同一會計期間內的各項收入和與其相關的成本、費用，應當在該期間內確認。因此，可以利用配比原則可以審核企業主營業務收入與主營業務成本是否相配比、當期的收入與管理費用、財務費用等期間費用是否配比，審核這些收益類科目的正確性。同時，利用配比原則分析企業的資產質量，比如企業的應收賬款的增加與銷售收入的增長不成比例，這種情況可能說明企業將其賒銷政策放寬造成，過分放寬的賒銷政策當然可能會刺激銷售的增加，但在以後期間可能會使企業因客戶發生支付困難而產生大量的壞賬損失，因此企業的應收賬款的質量值得關注。
（8）檢查報表的勾稽關系。一是同一會計報表項目之間的勾稽關系，如利用「資產=負債+所有者權益」的靜態平衡關系看資產負債表的兩端是否平衡、「利潤=收入-成本」的動態平衡關系看利潤表中收入、成本、利潤項目的正確性；二是利用報表與報表之間的勾稽關系復核會計科目的正確性，如「利潤表及利潤分配表中的未分配利潤=資產負債表中的未分配利潤」、「資產負債表中現金及其等價物期末余額與期初余額之差=現金流量表中現金及其等價物凈增加額」、「利潤表中的凈銷貨額-資產負債表中的應收賬款（票據）增加額+預收賬款增加額=現金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現金」等。
（7）運用行業指標進行對比分析。從行業的角度，通過行業指標對企業的資產負債率、銷售收入利潤率、凈資產收益率、資產周轉率等財務指標進行對比分析，找出明顯偏離同業平均水平的財務指標，對這些指標做進一步的分析，從而找出影響財務指標偏離的原因，審核企業會計信息的真實性。
通過這些方面的閱讀和考慮，對報表形式上有一個初步的了解，有時通過初步閱讀就可發現一些問題。如果有問題，則應予以認真的思考。例如：某家公司1996年4月16日通過的利潤分配方案，其利潤分配是何時進行的?是否應該在1996年的利潤表中反映?某家公司資產負債表的未分配利潤與利潤分配表上的未分配利潤有沒有合理的勾稽關系?該公司為什麼不編合並報表?如果編合並報表結果有何變化?長期投資的情況如何?投資金額?占被投資單位比例?還有什麼應該填寫的項目沒填寫，如資產負債表上法定公積金、公益金的數字等等？
（三）經驗之談
1、在閱讀資產負債表時，一般可以從以下幾個方面著手：
首先，瀏覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。由於企業總資產在一定程度上反映了企業的經營規模，而它的增減變化與企業負債與股東權益的變化有極大的關系，當企業股東權益的增長幅度高於資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高；反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自於負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。
對資產負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等）、應收賬款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。例如，企業應收賬款過多，占總資產的比重過高，說明該企業資金被佔用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附註說明中的應收賬款賬齡進行分析，應收賬款的賬齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強。另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，而且預計未來銷售形勢較好的情況下，將會給企業帶來較高的經濟效益。
2、根據利潤及利潤分配表中的數據，並結合年度報告中的其它有關資料，特別是資產負債表中的有關資料，可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：
首先，從總體上觀察企業全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業利潤是否正常合理。通常情況下，企業的主營業務利潤應是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業務利潤、投資收益和營業外收支相對來講比重不應很高。如果出現不符常規的情況，那就需要多加分析研究。比如，其他業務利潤比重超過主營業務利潤比重，是否表明企業目前的主營業務有被其他業務替代的可能？而企業的其他業務是否有其發展前景？再比如，當企業的投資收益比重很高時，就需了解企業的投資結構如何？各種投資項目的風險程度如何？是否存在某些看似投資效益良好但卻冒有較大風險從而可能危及企業長遠利益的項目等等。還有，如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨周轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。通過這些分析，並根據企業歷年來的結構變動情況對比，就能對企業的總體經營成果做出自己的評價。
三、報表的勾稽關系
資產負債表、利潤表、現金流量表三者之間的關系可以大致地用下圖表示：
現金流量表

期初資產負債表——經濟業務 期末資產負債表
利潤表
（利潤分配表）
具體來說，期初資產負債表列示了企業在會計期初的資產、負債和所有者權益狀況；利潤表和現金流量表揭示了企業管理當局在本期內使用、保持、增加資本等經營活動的結果。這些活動對企業的資產、負債、所有者權益帶來了不同程度的影響。而期末資產負債表則表明了這些變動帶來的結果，反映了企業在經過一個時期經營後的財務狀況。由此可以看出，企業各種財務報表之間具有嚴密的內部勾稽關系。
例如：新版《企業會計制度》關於「銷售商品、提供勞務收到的現金」是這樣說明的：該項目「反映企業銷售商品、提供勞務實際收到的現金（含銷售收入和應向購買者收取的增值稅額），包括本期銷售商品、提供勞務收到的現金，以及前期銷售和前期提供勞務本期收到的現金和本期預收的賬款，減去本期退回本期銷售的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現金」。受此指引，本期銷售商品、提供勞務收到的現金不應少於本期利潤表提供的主營業務收入減去本期新增應收票據、應收賬款，加上前期已確認但記錄在應收票據與應收賬款中的主營業務收入，再減去退回已銷售商品支付的現金。也就是說，該項目與利潤表中的主營業務收入以及資產負債表中的應收票據、應收賬款、預收賬款等項目之間存在相應的勾稽關系。
四、其他關注事項
（一）應收賬款和壞賬計提比例。當某一公司的應收賬款過高或壞賬計提過低時，虛假利潤的嫌疑就非常大。此類公司的通常做法是將產成品充斥於分銷渠道中來實現虛假銷售，應收賬款會隨之升高。
（二）關聯交易。上市公司與控股股東或非控股子公司之間的產品銷售價格將決定利潤的流向。同樣，資本項目的交易價格也可以使收益的確認在時間先後上有所不同，當期收益可能會大幅虛增。
（三）利潤率或增長速度。在資本流動相對自由的經濟體中，任何高回報的商業領域都會吸引眾多的投資者。達到並維持非常高的利潤率和增長速度需要在某一價值鏈中具有無可比擬的競爭優勢，絕大部分公司是無法做到的。
（四）關注凈現金流。當凈現金流長期持續低於凈利潤時，說明利潤無法轉化為現金。這樣的利潤往往是虛構的。
（五）關注主業過多和委託理財。任何公司的資源都是有限的，從事自己擅長領域成功的可能性較大。委託理財可能是主營業務出現危機的先兆，預示著主營業務投資回報的下降。
希望採納

⑺ 私人企業應如何加強現金管理（急）

現金對企業越來越重要，現金流量已經成為評價企業信譽、企業發展潛力和企業價值評估的重要指標，在有的地方，銀行開始把企業現金流量情況作為是否給企業提供信用的重要依據，有的甚至把企業未來的現金流量作為還款的擔保，可見，企業加強現金管理對企業在競爭中立於不敗之地和保持可持續發展能力越來越重要。 企業加強現金管理包括增加現金流量和提高現金的使用效益兩個方面，筆者結合企業目前現金管理中的問題，就這兩方面談談自己的看法。 一、要全方位和全過程加強企業現金管理 （一）統管資金，統一調配使用資金，加強對企業分公司現金的管理 為防止資金的體外循環，加強對資金的管理，許多企業都採取了一系列加強現金管理的措施。可以借鑒的現金管理制度包括：對自己的分公司實行嚴格的預算管理；對各部門實行備用金制；嚴格分公司開立銀行帳戶的管理：「收支兩條線」，所有收入都統一上繳企業總部統一劃撥，分公司所需資金，則由企業總部統一審核和安排等。 （二）加強對往來款項和存貨的管理，加速資金的周轉 企業應下列措施，減少現金的流出，增加現金的流入，減少資金占壓時間： 加強應收帳款、應付帳款的管理； 加強其他應收款和其他應付款的管理； 加強預收帳款、預付帳款的管理； 4、加強存貨的管理； 5、嚴格企業收款責任制，加快現金的迴流，減少和控制壞帳的比例；同時盡可能利用商業信用，合理利用客戶的資金。 （三）適當利用企業信用和銀行信用進行融資，增大企業的可支配現金量 當企業的現金並不充裕時，企業可以利用自己的商業信用和銀行信用，通過辦理銀行承兌匯票，減少對外采購中現金的支付；或者通過進行短期融資和中長期融資等方式，調節企業可支配現金流量。由於辦理銀行承兌匯票不需銀行動用現金，手續簡便，近年來愈來愈為銀行和大多數企業接受，成為企業進行現金管理，彌補日常經營用現金不足的重要手段。 辦理銀行承兌匯票需要以企業之間的購銷合同做基礎，企業一般交納一定比例的保證金即可辦理，根據企業實力、信譽和與銀行關系的不同，保證金的比例一般在10%-50%之間，期限一般在6個月以內。 （四）加強對企業投資過程中現金流量的管理和控制 傳統現金管理中，僅僅注重了現金的統一調度使用，但對投資後的項目則疏於管理，使得許多投資項目變成了企業現金流量的無底洞。 二、周密計劃，科學運作，提高現金的使用效益 （一）利用銀行不同期限的存款進行資金運作 7天通知存款是銀行為吸收企業存款而推出的靈活便利的方式，開戶方便，一次性存入大額款項後，針對分批動用的資金，只需提前7天電話通知銀行，將該筆資金從通知存款帳戶轉入活期帳戶，原有部分依舊按通知存款利率計息。其實，有的銀行為了吸引客戶，僅提前通知1-2天即可，對企業超短期富餘現金，理財效益非常可觀。 如企業月初取得1200萬元資金，月末將全部支付出去，企業可以採用7天通知存款的方式。當天7天通知存款的年利率為1.89%，活期利率為0.99%，如果僅作為活期存款，當月利息僅為1200萬元*0.99%/12=9900元，7天通知存款的月利息為1200萬元*1.89%/12=18900元，月利息差為9000元。 另外，如企業現金富餘達3個月以上，因各種限制，不能投資證券時，可以採取3個月定期與通知存款相結合的方式： 企業安排資金計劃時，將3個月以上的資金存入3個月定期賬戶，低於1個月的資金存入通知存款賬戶，目前3個月的定期存款的利率為1.98%.這樣，企業在幾乎無風險的情況下，實現了資金收益最大化。 （二）依託證券一級市場進行資金運作 把企業短期資金投入證券市場並不意味著一定要購買高風險的證券，企業也可以選擇在一級市場申購新股的辦法。 具體操作如下：企業在證券公司開立資金帳戶，當一級市場沒有新股發行時，可按上面提到的通知存款或3個月定期存款方式進行資金運作；當一級市場有新股發行時，可利用銀行的銀證劃款系統劃轉資金，申購新股。按目前的新股申購辦法，資金至多佔用期限為5天，企業損失的是活期存款利息，獲得的是低風險收益。近幾年，一級市場的新股申購中簽率雖然有所降低，新股上市後的市場溢價也有不斷下降的趨勢，但年平均收益仍在5-10%之間，遠高於同期銀行定期存款利率。 當然，這種運作方式要注意以下問題： 1、新股申購有一定技巧，申購的時間要選擇； 2、並不是所有的新股申購都能獲利，增發和配售的股票申購要慎重，企業應組織專門的人員進行新股定價的研究或接受專業機構的建議； 3、中簽後的新股上市後，要注意制訂恰當的盈利目標； 4、要制訂嚴格的資金管理制度，確保資金的安全，避免資金投入二級市場購買高風險證券。 （三）購買國債 當企業的預計資金閑散資金較長時，除了在銀行定期存款以外，還可以購買國債。國債有「金邊債券」之稱，購買國債不僅風險小，而且可以享受免利息所得稅待遇。現在國家發行的國債多以記帳式為主，而且其流動性大為增強，企業急需資金時，可以到銀行提前兌取，銀行在兌付時，超過6個月後，一般會分階段計算利息。國債票面利率本來就高於銀行同期貸款利率，考慮到免稅因素，購買國債比定期存款更劃算。 （四）委託信譽較好、規模較大的專業機構理財 專業投資管理機構具有專家理財、內部控制嚴密、組合投資、規模效益等特點，在面對風險多變的證券市場和眾多投資品種選擇，他們往往比企業自身具有更強的抗風險能力。雖然新的委託理財管理辦法出台以後，委託理財不能象過去一樣承諾保底收益，但與企業直接參與二級市場投資相比，委託專業機構進行委託理財，仍是風險較小的一種選擇。

記得採納啊

⑻ 未來私人企業有能力參與太空探測嗎

現金對企業越來越重要，現金流量已經成為評價企業信譽、企業發展潛力和企業價值評估的重要指標，在有的地方，銀行開始把企業現金流量情況作為是否給企業提供信用的重要依據，有的甚至把企業未來的現金流量作為還款的擔保，可見，企業加強現金管理對企業在競爭中立於不敗之地和保持可持續發展能力越來越重要。 企業加強現金管理包括增加現金流量和提高現金的使用效益兩個方面，筆者結合企業目前現金管理中的問題，就這兩方面談談自己的看法。 一、要全方位和全過程加強企業現金管理 （一）統管資金，統一調配使用資金，加強對企業分公司現金的管理 為防止資金的體外循環，加強對資金的管理，許多企業都採取了一系列加強現金管理的措施。可以借鑒的現金管理制度包括：對自己的分公司實行嚴格的預算管理；對各部門實行備用金制；嚴格分公司開立銀行帳戶的管理：「收支兩條線」，所有收入都統一上繳企業總部統一劃撥，分公司所需資金，則由企業總部統一審核和安排等。 （二）加強對往來款項和存貨的管理，加速資金的周轉 企業應下列措施，減少現金的流出，增加現金的流入，減少資金占壓時間： 加強應收帳款、應付帳款的管理； 加強其他應收款和其他應付款的管理； 加強預收帳款、預付帳款的管理； 4、加強存貨的管理； 5、嚴格企業收款責任制，加快現金的迴流，減少和控制壞帳的比例；同時盡可能利用商業信用，合理利用客戶的資金。 （三）適當利用企業信用和銀行信用進行融資，增大企業的可支配現金量 當企業的現金並不充裕時，企業可以利用自己的商業信用和銀行信用，通過辦理銀行承兌匯票，減少對外采購中現金的支付；或者通過進行短期融資和中長期融資等方式，調節企業可支配現金流量。由於辦理銀行承兌匯票不需銀行動用現金，手續簡便，近年來愈來愈為銀行和大多數企業接受，成為企業進行現金管理，彌補日常經營用現金不足的重要手段。 辦理銀行承兌匯票需要以企業之間的購銷合同做基礎，企業一般交納一定比例的保證金即可辦理，根據企業實力、信譽和與銀行關系的不同，保證金的比例一般在10%-50%之間，期限一般在6個月以內。 （四）加強對企業投資過程中現金流量的管理和控制 傳統現金管理中，僅僅注重了現金的統一調度使用，但對投資後的項目則疏於管理，使得許多投資項目變成了企業現金流量的無底洞。 二、周密計劃，科學運作，提高現金的使用效益 （一）利用銀行不同期限的存款進行資金運作 7天通知存款是銀行為吸收企業存款而推出的靈活便利的方式，開戶方便，一次性存入大額款項後，針對分批動用的資金，只需提前7天電話通知銀行，將該筆資金從通知存款帳戶轉入活期帳戶，原有部分依舊按通知存款利率計息。其實，有的銀行為了吸引客戶，僅提前通知1-2天即可，對企業超短期富餘現金，理財效益非常可觀。 如企業月初取得1200萬元資金，月末將全部支付出去，企業可以採用7天通知存款的方式。當天7天通知存款的年利率為1.89%，活期利率為0.99%，如果僅作為活期存款，當月利息僅為1200萬元*0.99%/12=9900元，7天通知存款的月利息為1200萬元*1.89%/12=18900元，月利息差為9000元。 另外，如企業現金富餘達3個月以上，因各種限制，不能投資證券時，可以採取3個月定期與通知存款相結合的方式： 企業安排資金計劃時，將3個月以上的資金存入3個月定期賬戶，低於1個月的資金存入通知存款賬戶，目前3個月的定期存款的利率為1.98%.這樣，企業在幾乎無風險的情況下，實現了資金收益最大化。 （二）依託證券一級市場進行資金運作 把企業短期資金投入證券市場並不意味著一定要購買高風險的證券，企業也可以選擇在一級市場申購新股的辦法。 具體操作如下：企業在證券公司開立資金帳戶，當一級市場沒有新股發行時，可按上面提到的通知存款或3個月定期存款方式進行資金運作；當一級市場有新股發行時，可利用銀行的銀證劃款系統劃轉資金，申購新股。按目前的新股申購辦法，資金至多佔用期限為5天，企業損失的是活期存款利息，獲得的是低風險收益。近幾年，一級市場的新股申購中簽率雖然有所降低，新股上市後的市場溢價也有不斷下降的趨勢，但年平均收益仍在5-10%之間，遠高於同期銀行定期存款利率。 當然，這種運作方式要注意以下問題： 1、新股申購有一定技巧，申購的時間要選擇； 2、並不是所有的新股申購都能獲利，增發和配售的股票申購要慎重，企業應組織專門的人員進行新股定價的研究或接受專業機構的建議； 3、中簽後的新股上市後，要注意制訂恰當的盈利目標； 4、要制訂嚴格的資金管理制度，確保資金的安全，避免資金投入二級市場購買高風險證券。 （三）購買國債 當企業的預計資金閑散資金較長時，除了在銀行定期存款以外，還可以購買國債。國債有「金邊債券」之稱，購買國債不僅風險小，而且可以享受免利息所得稅待遇。現在國家發行的國債多以記帳式為主，而且其流動性大為增強，企業急需資金時，可以到銀行提前兌取，銀行在兌付時，超過6個月後，一般會分階段計算利息。國債票面利率本來就高於銀行同期貸款利率，考慮到免稅因素，購買國債比定期存款更劃算。 （四）委託信譽較好、規模較大的專業機構理財 專業投資管理機構具有專家理財、內部控制嚴密、組合投資、規模效益等特點，在面對風險多變的證券市場和眾多投資品種選擇，他們往往比企業自身具有更強的抗風險能力。雖然新的委託理財管理辦法出台以後，委託理財不能象過去一樣承諾保底收益，但與企業直接參與二級市場投資相比，委託專業機構進行委託理財，仍是風險較小的一種選擇。