債券的風險溢價受什麼影響

① 到期風險溢價(maturity risk premium)和違約風險溢價(default ris

到期風險溢價，主要是當未來利率上升時，長期債券價格會相應下降。所以到期期限越長，風險越大，到期風險溢價越高。
證券的到期日越長，其本金收回的不確定性越大，在此期間市場利率等其他因素不確定性也增多。因此證券隨著到期日的增強給持有者帶來的風險增大。為了彌補這個風險，證券發行人必須要給予一定的補償。在一般情況下，短期債券的到期日低於長期債券的到期日，長期債券到期日低於股票到期日（股票無到期日，即到期日無窮大），因此短期債券的利息最低，長期債券高於短期債券利息，股票投資回報率超過債券投資回報率。

違約風險溢價（Default Risk Premium）是指債券發行者在規定時間內不能支付利息和本金的風險。債券信用等級越高，違約風險越小；債券信用等級越低，違約風險越大。違約風險越大，債券的到期收益率越高。違約風險溢價一般會被添加進無風險真實利率里，以補償投資者對違約風險的承受。公司債券或多或少都存在違約風險，政府債券通常被認為是沒有違約風險的。如AAA級債券DRP=1.0%，BB級債券DRP=5.0%；而美國國庫券DRP=0。

② 什麼是風險溢價

股權風險溢價ERP(equity risk premium)是指市場投資組合或具有市場平均風險的股票收益率與無風險收益率的差額。舉個例子，李一和王二攜手創業，成立了一家有限責任公司，注冊資本100萬元，兩人各認繳了50萬元，各佔50%股份兩人齊心協力，經營狀況頗佳，公司年年盈利，很快就成了估值高達60億的獨角獸企業。張三想投資該公司，但李一和王二不同意張三按同比例稀釋的方式投資該公司，於是張三按照公司估值60億來出資，出資額6個億，占股10%。此時，相比李、王二人，張三取得股權的成本要高得多，這個差價部分就是股權溢價，當然張三也承擔著股權溢價的風險。

③ 公司債券的風險溢價通常是逆周期變動的,為什麼

傭金率下降，導致交易更加活躍，增強了證券的流動性和變現性，從而減少了持有證券的風險，風險溢價應該降低。 但是這只是單因素影響，還要考慮其他的變動~~ .

④ 債券收益率中考慮的利率風險溢價和通貨膨脹溢價是不是重了

利率風險溢價包含違約風險溢價，流動性風險溢價和到期風險溢價這三種，並不包含通貨膨脹溢價，所以並不重。名義收益率等於名義無風險收益率加三種利率風險溢價，名義無風險收益率等於實際無風險收益率加通貨膨脹溢價。

⑤ 關於風險溢價，都風險了還溢價

風險更高，自然要靠更高的回報彌補。

比如貸款給小企業，2年期的貸款，假如這家企業在貸款期間倒閉的幾率是10%，那麼年貸款利率必須增加10%/2=5%來彌補這個風險，這個5%就是風險溢價。
那麼如果你的貸款足夠分散，雖然你有5%的貸款無法收回，但是所有的貸款收益比無風險收益高出了5%，這樣你就不會虧。如果你能控制更低的風險，卻享受更高的風險溢價，你就賺了。

再比如說，歐洲的主權債。德國的長期債券基本是無風險的，收益在2%左右，可以以這個為基準看看其他國家的主權債務風險溢價。法國的長期國債收益率在3%左右，西班牙6%左右，希臘在500%-1000%。也就是說，市場認為法國違約的幾率是1%，西班牙是4%，希臘違約基本確定。所以這些債券分別提供1%，4%，1000%不等的風險溢價來彌補違約風險。

⑥ 影響風險溢價的因素有哪些

1．發行人種類。不同的發行人種類代表了不同的風險與收益率，他們以不同的能力履行其合同義務。例如，工業公司、公用事業公司、金融機構、外國公司等不同的發行人發行的債券與基礎利率之間存在一定的利差，這種利差有時也稱為市場板塊內利差。

2．發行人的信用度。債券發行人自身的違約風險是影響債券收益率的重要因素。債券發行人的信用程度越低，投資人所要求收益率越高；反之則較低。

3．提前贖回等其他條款。如果債券發行條款包括了提前贖回等對債券發行人有利的條款，則投資者將要求相對於同類國債來說較高的利差；反之，如果條款對債券投資者有利，則投資者可能要求一個小的利差。

4．稅收負擔。債券投資者的稅收狀況也將影響其稅後收益率。

5．債券的預期流動性。債券的交易有不同程度的流動性，流動性越大，投資者要求的收益率越低；反之則要求的收益率越高。

6．到期期限。由於債券價格的波動性與其到期期限的長短相關。故債券期限越長，其波動性越大，相應的收益率也越高。

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投資者在面對不同風險的高低、且清楚高風險高報酬、低風險低報酬的情況下，因投資者對風險的承受度，影響其是否要冒風險獲得較高的報酬，或是只接受已經確定的收益，放棄冒風險可能得到的較高報酬。 已經確定的收益與冒風險所得收益之間的差，即為風險溢價。

風險溢價指的是投資人要求較高的收益以抵消更大的風險。財務動盪的公司所發行的「垃圾」債券通常支付的利息高於特別安全的美國國債利息，投資人擔心公司將無法支付所承諾的款項。

風險溢價是金融經濟學的一個核心概念，對資產選擇的決策，資本成本以及經濟增值的估計具有非常重要的理論意義，尤其對於當前我國社保基金大規模地進入股票市場問題具有重要的現實意義。

⑦ 垃圾債券的風險溢價為什麼很高

垃圾債券的風險溢價主要取決於違約風險溢價，因為垃圾債券逾期很難還款，所以發行方就必須要支付更高的風險溢價。

⑧ 債券風險增加將對利率產生什麼影響

一般來說債券風險增加
會導致利率降低
因為貨幣的避險效應
都存到銀行裡面了
直到銀行利率與債券利率的差能彌補風險溢價
才會達到平衡

⑨ 如果公司債券市場的經紀傭金率下調,公司債券的風險溢價將會如何變化

傭金率下降，導致交易更加活躍，增強了證券的流動性和變現性，從而減少了持有證券的風險，風險溢價應該降低。

但是這只是單因素影響，還要考慮其他的變動~~

⑩ 純債券的債務成本為什麼受風險溢價、計息期影響

從資本成本構成的影響要素，從構成上理解的，即包括無風險部分和風險部分，所以受到風險溢價的影響。
計息期會影響現金流，在用到期收益率法計算債券的資本時，實際也就是內含報酬率，用內插法計算時，會通過影響現金流而影響債券的資本成本。