需要考慮匯率風險，內地人士赴香港地區買保險，若是長期儲蓄型的保單，且是以港幣標價的保單，那麼匯率風險比較大，畢竟港元是與美元採用聯系匯率直接掛鉤，隨著人民幣對美元升值，港元的貶值風險就較大。實際上這些年，港元對人民幣貶值的幅度也較大。即便當初是購買美元保單，相對人民幣而言也同樣有貶值風險。
對於投保香港保險的內地人來說，不確定性就是匯率風險。港幣與美元掛鉤，而近年來人民幣兌美元匯率一直成上漲趨勢，這就意味著港幣兌人民幣是貶值的。市民們去香港購物時應該也有明顯的感受，本來價格就有優勢，再折算成人民幣計價就更便宜了。
同樣的，保險收益也會受到匯率影響，香港保險公司通常出售的是美元或者港幣保單，繳費和理賠時幣種也保持一致，在十年、二十年的繳費期中，人民幣匯率走勢如何將會一直存在不確定性的風險。
因此大家在購買香港保險可選擇港幣保單，也可選擇美元保單，現在逐漸出現人民幣保單。以上3種保單貨幣中，港幣保單和美元保單的收益相對更高，人民幣保單收益較低。如果選擇在香港購買保險，一般都不推薦購買人民幣保單，因為港幣和美元的分紅收益更高。
Ⅱ 內地人買香港保險可行嗎是不是匯率風險大
香港保險可以用美元, 港元, 有的也可以用人民幣. 可以說不會因為這個增大見險. 反而可以規避人民幣波動的風險.
而且香港保險無論從保費, 保障范圍, 賠付政策, 收益都具優勢.
比如說香港重疾產品, 有個一優勢就是保額會不斷增長, 有效抵抗通貨膨脹導制的保額縮水. 比如說30年前在內地買的20萬保額, 現在還是20萬, 明顯已經貶值了很多.
Ⅲ 購買香港保險有匯率風險嗎
不可否認，2014-2016這三年間，美元匯率的強勢，造就了香港保險的熱潮。即使是純粹換匯所做的香港保單，也能看到虛擬的獲益。
可是現在，匯率基本已經鎖死，預期美金強烈升值的狀況在未來2-3年很難再次出現。僅從談匯率問題入手的香港代理人即將陷入困境，對保險理念不清晰的那部分人，他們的購買意願也會隨之降低。
在不斷出台的新政策的強力控制下，也許還會出現人民幣升值的狀況呢？這誰又說得准，那是不是意味著大部分人就會因此而立刻轉向，說現在人民幣很強，美金配置已經不合理？這也是很有可能的。
到時候，是不是也就意味著海外資產配置要停止了？絕不！我們不得不承認，大多數人還是只看眼前利益的。
①、發現某隻股票漲，才開始陸續進場，最後卻被悲催地割了韭 菜；
②、限制銀聯刷卡後，才感慨當時擦邊球的方便。
③、當大陸銀行普遍要求AUM 500萬才能代開香港賬戶時，原本的不著急變成了後悔。「就算只為未來孩子的留學，我也應該早早開個香港賬戶的。」
本性如此，我們都聽過溫水煮青蛙的故事，是時候該檢討自己是否落入慢性拖延症。眼見為實沒錯，但在金融領域，你眼前所看見的，不一定就是真實，它往往是更高層刻意讓你看到的假象？好好琢磨一下，拋開匯率的因素，試問購買香港保險到底為了什麼？如果你問，多年後我換回人民幣，到時候是否劃算，那我就勸你不要再考慮了，再見，匯率是個政治性問題，誰也無法輕易預判。
認清真正的港險需求是：海外醫療和海外生活，是否為你所嚮往？
一、關於重疾和醫療險
01 明確的海外醫療和補償需要
中國五年癌症生存率為30.9%，美國為66%，日本和加拿大均達到80%以上；簡單的數據，足以說明很多東西。這中間的差距就在於醫療技術、葯物研發、醫療服務水平等。
此外，還有2014年癌症新葯的統計數據表明，在49種癌症靶向葯物中，美國擁有41種，英國擁有37種，而中國只有可憐的6種，而且價格還特別的昂貴。
香港的重疾和醫療險，直接離岸對接香港、美國、日本。在國內就算擁有再多人民幣，能保證在需要用到的時候，能夠大額出境么？匯率又會是多少？
02 長期保值的保額
美金匯率雖然正在變動，但是用美金計價的物價和生活水平沒有變化。反觀之，人民幣計價的保額，在未來意料中又能夠有多少表現？不知道您是怎麼想的，反正我是沒信心。
建議最好結合自身需求，綜合考慮國內和海外的重疾。國內保險也會有它好的地方。
二、壽險和儲蓄
01 為親屬規劃海外生活資金
如果你已經明確規劃好，孩子海外留學、自己和家人海外生活，那麼這部分資金的本身就需要做好提前考量，考慮匯率問題反而會因小失大。
02 美金計價的現金流資產
你要用家人未來生活的錢，去做外匯投機？！別開玩笑了。
綜合運用持有人、被保人、受益人三者的框架，將資金未來的所有權進行提前規劃。
早考慮，保單本身就開始增值了。足夠抵禦匯率的波動性。
Ⅳ 什麼是匯率風險
匯率風險是借取外債最後必須用當地貨幣兌換成外幣或用產品出口所得到的外匯來償還。對中國的借款人來說前者是用人民幣兌換成外匯額度，因此他們所承擔的匯率風險有兩方面，一是人民幣貶值的風險，例如，1985年5月15日人民幣對美元的匯率為100美元=283元人民幣.這時借款人如承擔1億美元的額度債務，他可以用2.83億人民幣來抵償這筆債務，可是到1987年5月15日，他就需要用3.72億人民幣才能抵償1億美元債務。二是不同外幣之間匯率變化的風險。自1973年布雷頓森林貨幣體系崩潰以後，資本主義各國普遍實行浮動匯率，從而帶來了匯率風險。當借款人將來能用來作為償還的貨幣不是借入的貨幣，例如，借入的是日元，償還時用美元時，則由於日元對美元在借入時和償還時的匯率發生變化，如日元比借入時升值，借款人就要承受一定的匯率風險。[1]
Ⅳ 匯率風險有哪幾種類型
匯率風險最重要的就是交易風險，在經營中所發生的風險。
外匯中產生匯率風險，全國匯率不穩定所發生的損失風險。
銀行風險主要因為不穩定因素，使其收益產生損失的風險。
Ⅵ 外匯風險種類有哪些如何避免各類外匯風險
什麼是匯率風險？
匯率風險又稱外匯風險，指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。
外匯風險的種類：交易風險、折算風險、經濟風險。
1.交易匯率風險，運用外幣進行計價收付的交易中，經濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性。交易風險主要發生在以下幾種場合：
（1）商品勞務進口和出口交易中的風險。
（2）資本輸入和輸出的風險。
（3）外匯銀行所持有的外匯頭寸的風險。
2.折算匯率風險，又稱會計風險，指經濟主體對資產負債表的會計處理中，將功能貨幣轉換成記賬貨幣時，因匯率變動而導致帳面損失的可能性。 功能貨幣指經濟主體與經營活動中流轉使用的各種貨幣。記賬貨幣指在編制綜合財務報表時使用的報告貨幣，通常是本國貨幣。
3.經濟匯率風險，又稱經營風險，指意料之外的匯率變動通過影響企業的生產銷售數量、價格、成本，引起企業未來一定期間收益或現金流量減少的一種潛在損失。
化解匯率風險的主要措施：
（1）選擇恰當合同貨幣。在有關對外貿易和借貸等經濟交易中，選擇何種貨幣作為計價貨幣直接關繫到交易主體是否將承擔匯率風險。為了避免匯率風險，企業應該爭取使用本國貨幣作為合同貨幣，在出品、資本輸出時使用硬通貨，而在進口、資本輸入時使用軟通貨。同時在合同中加列保值條款等措施。
（2）通過在金融市場進行保值操作。主要方法有現匯交易、期貨交易、期匯交易、期權交易、借款與投資、利率—貨幣互換、外幣票據貼現等。
（3）對於經濟主體在資產負債表會計處理過程中產生的折算風險，一般是實行資產負債表保值來化解。這種方法要求在資產負債表上以各種功能貨幣表示的受險資產與受險負債的數額相等，從而使其折算風險頭寸為零，只有這樣，匯率變動才不致帶來折算上的損失。
（4）經營多樣化。即在國際范圍內分散其銷售、生產地及原材料來源地，通過國際經營的多樣化，當匯率出現變化時，管理部門可以通過比較不同地區生產、銷售和成本的變化趨利避害，增加在匯率變化有利的分支機構的生產，而減少匯率變化不利的分支機構的生產。
（5）財務多樣化。即在多個金融市場以多種貨幣尋求資金的來源和資金去向，實行籌資多樣化和投資多樣化，這樣在有的外幣貶值，有的外幣升值的情況下，公司就可以使絕大部分的外匯風險相互抵消，從而達到防範風險的目的。
Ⅶ 匯率風險是什麼
率風險是什麼?它其實指的就是一個國家貨幣匯率的變動導致的證券市場波動。具體的解釋：它是指經濟實體以外貨幣定值或衡量的資產與負債、收入與支出，以及未來的經營活動渴望產生現金流的本幣價值因貨幣匯率的變動而產生損失的可能性。
Ⅷ 匯率對保險業的影響
保險小編幫您解答，更多疑問可在線答疑。
2.1人民幣升值對房地產業的影響房地產業是支持民生
的重要產業,房地產安全直接關系著金融安全和宏觀經濟的安全。
人民幣加速升值對房地產市場調控造成了相當的影響。由於人民
幣資本項目下不能自由兌換,大筆熱錢就通過各種渠道和手段進
來購買房地產,這樣,房價上漲與人民幣升值並存,外資雙重獲益。
根據2006年12月11日國際清算銀行發布的季度報告,中國的房
屋貸款市場達2270億美元,規模居亞洲之首。如果房地產價格出
現大幅下跌,銀行自身持有的房產抵押價值將會降低,進而影響到
房地產的信貸投放,而這將推動房地產價格更大幅度的下跌,從而
引發金融風險。因此,如何讓房價保持在一個合理的范圍之內,從
而最大程度地防範可能發生的金融風險,實現抑制房價與防範風
險的雙贏,將取決於公共管理部門的管理智慧和制度設計的藝術,
也就是已經出台的調控措施是否有的放矢和政策的執行力度。
2.1人民幣升值對銀行業的影響
2005年,我國在重重壓力之下重新開始實施有管理的浮動匯率制度,從此,人民幣匯率的加速升值,將進一步加大我國國內通貨膨脹的壓力,挫傷外國投資者的信心,導致我國對外資吸引力的下降,降低我國企業的利潤,增大就業壓力。另外,人民幣匯率升值還可能在我國的其他資產市場上引發泡沫,特別是房地產行業和股票市場。這些研究一直是國內各界廣泛關注的熱點,那麼人民幣升值對中國的銀行業的影響究竟怎樣?
2.1.1提升我國銀行業的國際競爭力
國內銀行以經營人民幣資產為主,每家銀行總資產在幾千億元甚至幾萬億元不等,等值人民幣資產因為人民幣升值可兌換或者相當於更多數量的美元或者其它外幣資產,同時部分銀行擁有的外幣資產和負債比例較小,且基本上相匹配,升值對其外幣資產負債幾無影響,即便是人民幣存貸利差所形成的銀行利潤,也同樣隨著人民幣升值和人民幣購買力的增強而水漲船高,因而升值有利於提升國內銀行業的國際競爭力。
2.1.2有利於我國銀行業的改制重組,引進外資為銀行提供低成本資金
從日本、韓國的歷史經驗來看,在本幣升值的情況下,他們的資本市場都得到了迅猛的發展,資本市場的穩定健康的發展,有利於提高我企業的治理水平和盈利能力,從而有利於我國銀行業的改制重組。同時,在人民幣升值的背景,大量資金進入中國,為我國銀行提供了豐富的資金,銀行流動性增加,也為銀行提供了低成本的資金。
2.1.3有利於人民幣逐漸成為准國際貨幣,提高我國銀行業的信用水平和利潤
一個國家貨幣的國際地位,主要取決於貨幣的穩定性、安全性和經濟總量。人民幣升值就意味著貨幣穩定和經濟總量上升,這勢必提高我國在國際金融市場中的地位。現在我國經濟總量在世界經濟中的地位還不高,但因為人民幣極為穩定,在邊境貿易中早作為流通手段廣泛使用。如人民幣匯率看漲,則其信用大大提高,可逐漸成為准國際貨幣。我國是發展中國家,人均經濟水平還很低,但經濟總量大,不同於一般的發展中國家。如果有了國際信用,將有利於我國的銀行業在國外開展業務。增加我國銀行的利潤。
2.1.4人民幣升值將導致銀行外幣計價資產的減少
自2005年7月21日我國政府允許人民幣幣值根據市場供需及參照一籃子貨幣在監控范圍內浮動。同日,人民幣兌美元匯價升值約2%。人民幣兌美元或其他各種外幣若發生升值,升值將會導致銀行的相關外幣資產的減少。同時,由於建設銀行、中國銀行、工商銀行在香港上市,由於H股發行募集的資金摺合成人民幣也將使得這些股本發生貶值,從而帶來損失。如從三家大型上市銀行來看,2007年末外匯凈敞口分別為:工行165.85億美元,中行41億美元,建行79.35億美元(按該年底7.3的匯價折算),其外匯損益情況為:工行凈損失68.81億元,中行損失9.8億元,建行損失78.2億元。
2.1.5快速升值會造成出口類型企業經營下滑,影響貸款質量
自從05年匯改以來,人民幣對美元的升值速度越來越快,2007年7月21日到2008年6月20日升值幅度9.10%。在人民幣快速升值和外部環境惡化的背景下,我國出口企業將面臨巨大的挑戰。據中央財經大學中國銀行業研究中心的調研報告:將近57%的中小型出口企業稅後利潤率集中在5%以內,利潤率在5%-10%的佔28%,10%-15%的則只佔9.57%,高於15%的只有5.45%,可見我國中小型出口企業的利潤率並不高,尤其是紡織、服裝、鞋、帽等勞動密集型製造業,有84.07%的出口企業利潤率集中在5%以內。在人民幣快速升值的背景下,我國出口企業將面臨嚴峻的生存壓力。由於升值背景下,這些企業的利潤空間進一步較少,將造成銀行業對這些企業的貸款質量下降,風險因素增加,增加了銀行不良資產。
2.1.6誘使國際投機資本流入,我國金融體系的穩定性可能受到損害
目前,我國金融監管體系相對較弱,金融市場發展相對滯後,證券市場功能不完善,債券市場欠發達,股票市場還存在許多制度缺陷,投機氣氛較濃等。在這種情況下,人民幣短期內升值將導致大量短期資本通過各種渠道流入證券市場,其逐利行為極易引發貨幣和金融危機,將對我國經濟持續健康發展造成不利影響。此外,我國資本項目順差的穩定性欠佳,近年世界直接投資總量呈下降趨勢,而外商在我國的投資卻增勢迅猛,2002年外商在華直接投資達500億美元,我國首次超過美國成為吸收外商直接投資的最大國,其中一個重要原因就是境外資本將我國作為「避風港」。所謂「避風」就包含著短期行為的成分,一旦國際經濟復甦,部分外資有撤出可能。隨著我國資本項目的逐漸開放,對外投資活動也將不斷擴大,在資本雙向流動下,資本項目大幅順差也難以繼續保持。這些都會對我國金融體系的穩定造成危害,進而影響我國銀行業的發展。
人民幣升值會影響貨幣政策的有效性和金融市場的穩定。每一個國家的外匯匯率在通常情況下是基本穩定的。但一旦遇到升值壓力,就迫使央行在外匯市場上大量買進外匯,從而使以外匯形式投放的基礎貨幣相應增加,造成資金使用效率低下,影響貨幣政策的有效性。財政赤字將由於人民幣匯率的升值而增加。同時,影響貨幣政策的穩定。另外,人民幣的升值,會影響金融市場的穩定,尤其是對金融市場發展相對滯後的國家,大量短期資本通過各種渠道流人資本市場的逐利行為,容易引發貨幣和金融危機,會給經濟持續健康發展造成不利影響。這對於依賴外國資本而繁榮起來的中國來說,其可能造成的打擊不容忽視。目前,我國央行貨幣政策面臨的嚴峻挑戰就是流動性過剩。商業銀行的結售匯業務獲得大量的人民幣頭寸,加上儲蓄的強勁增長,流動性明顯過剩。我國外匯儲備增長額中,很大一部分與人民幣升值預期有關。為給匯率改革提供一個相對寬松的環境,避免國際熱錢大規模湧入,央行通過壓低市場利率,以提高國際投機資本的成本。
綜上所述,人民幣升值對我國銀行業的影響利弊兼有,我們應該因勢而為,穩定推進匯率體制的改革,加快匯率的彈性區間,進一步推進以國有銀行為主體的金融體系改革、建立靈活的市場匯率機制、推出新的外匯風險產品等一系列措施的組合。引進一些先進的交易方式和交易制度,同時也要重視數量金融人才的培養,這樣才能提升中國金融業的核心競爭力。
2.2人民幣升值對我國保險業的影響
20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰之前,國際保險業基本不存在匯率風險,對保險風險的關注更多集中在產品定價風險、投資風險、操作風險等方面,各國對保險業外匯風險的關注度不高。布雷頓森林體系解體後,保險的匯率風險才開始得到關注,但仍沒有引起足夠的重視。如在國際保險監督官協會(IAIS)制定的《保險監管核心原則和方法》中認為,保險機構面臨的主要風險包括承保風險、經營風險、法律風險、與准備金有關的風險、市場風險、經營風險、法律風險、機構和集團風險、信用風險等。國際精算師協會(IAA)在2005年發布的《保險公司償付能力評估全球框架》中,將影響保險公司償付能力的風險劃分為承保、信用、市場和操作等幾大類。這其中甚至沒有將匯率風險劃作保險業面臨的風險。從國內情況看,在我國外匯管理體制改革之前,國家實行的是固定匯率制,外匯風險全部由國家承擔,保險公司沒有必要也沒有工具管理外匯風險。
自2005年7月21日我國匯率形成機制改革以來,人民幣對美元長期呈單邊上揚態勢,至2008年10月底累計升值幅度已達17.53%。僅2008年1月至今,人民幣升值就達5%(見圖1)。匯率在短期內的大幅度波動對保險業不可避免產生一定影響。比如,近年來保險公司通過海外上市融資等渠道,保守估計已經積累了超過100億美元的外匯資產。按照今年以來人民幣升值幅度5%計算,則保險業僅外匯資產賬面浮虧已經達到40億元左右,數額之巨大,應該引起人們的重視。
2.2.1人民幣升值對我國保險業的影響途徑
匯率波動對保險業的影響途徑主要概括為三類:貶值效應、替代效應和財富效應。通過這三種途徑,匯率波動對保險公司的資產和經營管理產生直接的影響。
貶值效應指的是由於外幣貶值,直接導致保險公司現有外匯資產縮水,從而對外匯持有人造成損失(見圖2)。其中Af表示以外幣計價的資產,e表示直接標價法下的匯率,e下降代表本幣升值。A表示外幣資產的本幣價格,則A=Af•e。當本幣升值即e下降時,A減少。
替代效應指的是由於不同幣種之間匯率的波動,投保人會傾向於用具有升值趨勢的貨幣進行投保,減少對具有貶值趨勢貨幣的保險需求,以規避匯率風險或由貨幣升值中獲得額外收益。假定Pf為外匯保險產品保費收入,P為本幣保費收入,從長期看,本幣具有升值趨勢,則保費收入在本外幣之間的變化如圖3所示。
財富效應指的是由於本幣升值引發國內各類資產價格上漲,對保險公司業務產生的推動作用,主要是對投資和承保業務產生的推動作用。保險公司投資業務方面,在資產價格上漲過程中,公司能夠獲得投資收益。即e↓→VA↑→I↑,VA表示資產價格,I表示投資收益。承保業務方面,一方面由於公司投資業績提高,加大了產品的投資回報率,由此產生的示範效應將吸引更多消費者購買保險,即I↑→ROI↑→P↑,ROI表示投資回報率。另一方面由於投保人持有的資產價值增多,在其資產配置中將會增加保險方面的消費支出,保險公司承保業務規模隨之擴大,即e↓→VA↑→W↑→P↑,W表示個人財富。
此外,由於匯率波動對一國經濟也會產生較大影響,通常情況下,國民經濟與保險業務存在正相關性,匯率波動通過經濟變動也能間接地影響到保險業。
2.2.2人民幣升值對保險業承保業務的影響
由於之前長期維持在低估水平,人民幣匯率形成機制改革以來,表現出較為強勁的升值態勢。近期,由美國次貸危機引發的全球金融危機加重了世界各國對主要儲備貨幣的擔憂,人民幣匯率有進一步升值的壓力。利用上述匯率波動的傳導機制分析,我們可以就人民幣升值對保險業的影響做出分析,目前看來,其影響主要體現在承保業務和資金運用業務兩方面。
人民幣升值對承保業務的影響可以分為由於幣值變化引起保費收入波動的直接影響,以及由於幣值變化導致實體經濟或金融市場發生波動,從而引起保費收入變動的間接影響。
從直接影響來看,主要有以下幾點:
第一、保險公司外幣保單的實際人民幣保費收入縮水。以外幣計價的保單在繳納外幣保費時,由於人民幣升值而導致實際價值減少。
第二、對保險公司外幣保單的保費收入存在不確定影響。
受人民幣升值影響,投保人以外幣投保的人民幣成本降低,因此有用外幣投保傾向。而同時,以外幣投保的保單,其賠付時也使用的是投保人指定的外幣。在人民幣升值趨勢下,一旦出險或者期滿支付,受益人得到的外幣賠款存在著匯兌損失的可能。出於保值或獲取貨幣升值收益考慮,投保人又傾向於用人民幣投保。綜合兩方面因素,人民幣收入對外幣保單的保費收入影響不能確定。
第三、對國內保險機構的國際再保險有一定影響,但不明確。受人民幣升值影響,國內保險公司在國際分保的人民幣成本降低,利用國際分保的意願增強。但同時,一旦出險,從國際市場攤回的外幣賠款也相應縮水。因此,人民幣升值對國內保險公司國際再保險的影響難以確定。
從間接影響來看,包括兩方面:
第四、出口信用保險業務收入減少。一方面,人民幣升值後,出口商品以外幣標值的價格上升,出口企業面臨著競爭力減弱的壓力,出口總量減小。這種情況下,出口信用保險需求隨之減弱。另一方面,受人民幣升值因素影響,出口企業經營壓力增大,出於縮減成本考慮,也傾向於減少投保支出。總的來看,出口信保業務
面臨著不利因素。
第五、投資型產品業務獲得較快發展。通常情況下,一國貨幣升值後,一些資金為獲取該國貨幣升值收益,會通過各種渠道進入貨幣升值國,引起東道國資產價格上漲。一方面,在價格上漲的過程中,保險企業的投資業務能夠獲得較高收益,相應的會提高投資型產品給投保人帶來的收益,增強了投資型產品的吸引力。另一方面,人們在資產價格上升的過程中實現了個人財富增值,也會相應增加保險消費方面的支出。因此,在貨幣升值的情況下,投資型產品業務規模會取得較大增長。
2.2.3人民幣升值對保險業資金運用業務的影響
人民幣升值對保險資金運用業務的影響也可以概括為由於幣值變化對保險企業所持有外幣資產的直接影響,以及由於幣值波動,影響國內資產價格,從而對保險投資業務產生的間接影響。
直接影響方面:
保險公司持有的外幣資產縮水。保險公司的外幣資產主要來源於三個渠道:即國內保險公司海外上市籌集資金、合資公司的外匯資本金以及外匯保單收入。以合資公司的外匯資本金為例,按照目前外匯管理的有關規定,合資公司的外匯資本金必須按需申報匯兌,不能一次性兌換。在人民幣升值的情況下,合資公司的外匯資本金存在持續縮水的可能。
間接影響方面,包括兩方面:
一方面由於本幣升值引起國內資產價格上漲,保險公司在國內的本幣投資收益上升。自2005年人民幣匯率形成機制改革以來,國內股市、樓市保持了較長時間的繁榮,2007年保險公司的投資業務也在這一輪價格上漲中取得了歷年來最高的投資收益率。
另一方面保險公司對外投資的沖動減弱。目前保險公司還不能投資金融衍生類產品,因此缺少外匯套期保值的工具。理論上講,在海外投資收益存在不確定性的情況下,海外投資收益有可能低於人民幣升值帶來的匯兌損失,為規避這一風險,保險公司將減少海外投資的規模。但在實際操作中,部分公司由於國內投資收益資本實力增強,同時其海外投資的人民幣成本下降,可能會加大對外投資的規模。
2.3人民幣升值對證券市場的影響
2.3.1人民幣升值對證券市場的整體影響
人民幣升值對證券市場的影響可以以下幾個方面來說。從中、短期角度看,人民幣升值對證券市場有一定的積極作用,它能有效吸引國外的投機資本進入股票市場;從長期角度看,由於人民幣升值會對實體經濟產生一種總體的負面影響,並最終作用於證券市場,因而會使股指大幅下落。事實證明,當一種貨幣成為世界金融熱點的時候,一定會吸引大量的國際游資來炒作,使市場發生大幅度波動。盡管我國人民幣還不能自由兌換,我國的資本項目還沒有放開,但實際上境內外的資本管道是在逐漸連通,從資本市場來說,H股、B股、A股市場的QFII等都是連接境內外的管道,從外匯市場說,沿海一帶發達的地下外匯市場已成為我國正規外匯市場的重要「補充」。目前,人民幣已在小范圍內升值,但投資者對其未來升值的預期卻依然強烈。在任何金融市場,當一個價格趨勢形成後,就很難逆轉,除非遇到外界強有力的沖擊。從2003年開始,國際「熱錢」已進入中國境內市場。據統計,投機於人民幣升值的「熱錢」約有1000億美元。最吸引這些投機資本的,是變現容易且流動性極高的證券市場,因為進入我國資本市場的國外資金,既然其目標直指人民幣匯率升值的差價,就決定了這一部分具有投機性質的資本,不太可能投向實業。同時,隨著QFII政策實施,外資進入中國證券市場的大門已打開,而吸引國外資金進入中國證券市場的原因很大程度上是人民幣升值的預期。
2.3.2人民幣升值對證券市場的結構影響
(一)對A股的影響。
人民幣升值有可能成為影響股票市場的不穩定因素。匯率與股市存在這樣的關系:本幣升值———熱錢流入———股市上漲———吸引更多熱錢流入———加大升值壓力,這也就意味著人民幣升值可能是一個不斷持續的過程。從總體而言,人民幣升值對A股市場中、短期內將形成利好,進入A股的增量資金為套匯而購買大量A股股票,資金推動型股市將再度重演,股價及股指在大量資金的推動下可能單邊上揚。但長期看,人民幣升值變為現實後,各種「熱錢」將可能變現收益後退出證券市場,從而帶來證券市場下跌。證券市場變化也由於各種主力資金退出方式和時間不同而表現為動盪起伏的趨勢。我國股市近期表現低迷不振,暫時還看不出有大量境外資本湧入跡象。因為當前人民幣在資本項目不可自由兌換,國際投機資金雖然可通過經常項目向境內資本市場滲透,但試圖炒作境內資本市場的金融產品仍有相當困難。因此,目前資本跨境流動尚未對A股造成重大影響。但從發展趨勢看,國際資本必將投注A股。A股市場近期的低迷表現,也許正意味著國際資本建倉A股的機會正趨成熟。但基於投機資本「快進快出」的特點,一旦人民幣升值的預期減弱,會造成資金的抽離,對證券市場構成很大的沖擊,增加市場劇烈波動的風險,也將使監管當局面臨巨大壓力。
(二)對H股的影響。
人民幣升值的預期對H股影響最為明顯。H股是以港幣標價的人民幣資產,人民幣升值意味著H股升值,而人民幣升值所帶來的潛在收益將成為刺激行情上漲的重要力量。目前H股公司資產優良,經營穩定,業績增長較快,優勢突出,加上與對應A股股價水平相比偏低,H股行情依然可期,而升值預期的影響也將為其行情演繹推波助瀾。由於香港金融市場十分穩健,奉行自由經濟,沒有外匯管制,是游資博弈人民幣升值的主戰場。隨著人民幣升值預期的加強,大量海外熱錢流入香港,使得香港的銀行節余不斷攀升,定期存款利率下調,帶動本地資金進入股市,股價被炒高。基於以上因素,一旦人民幣幣值有任何風吹草動,H股必定先行,成為人民幣升值的風向標,然後再向內地股票市場進行傳遞。
(三)對B股的影響。
人民幣升值後,B股上市公司的資產將增值,有利於其開展業務和增強盈利能力。人民幣升值的長期性與B股投資的預期收益將成為投資者未來博弈B股市場的兩種選擇。但是,由於我國B股市場規模較小,流動性較差,人民幣升值對B股的影響有限,B股漲幅可能不及H股。同時,對B股市場可能出現的分化也不可忽視。深市B股市場由於毗鄰海外短期資本活動頻繁的香港,因而資金供給將比滬市相對寬裕,雖然目前港幣採用緊盯美元的聯系匯率制,在人民幣升值下,香港匯率制度和港幣幣值走向實際上存在較大不確定性,因而持有港幣非像持有美元那樣必定受損。而美元的走弱使滬市B股市值縮水,投資者面臨著系統性匯率風險造成的投資損失,對滬市B股投資者產生極大的心理不安。從2001年2月B股對境內居民個人開放以後,國內投資者逐漸成為B股市場的重要投資主體,人民幣潛在的升值預期導致多數投資者目前不願以現在價格兌換美元投資B股市場,以避免人民幣升值給自己的外匯資產帶來損失。由於缺乏資金支持,滬市B股整體走弱將難以避免。這樣,在人民幣升值預期下,由於境內投資者的心理因素以及對港幣和美元的不同預期,深、滬B股分道揚鑣之勢將會持續。
2.4人民幣升值對物價與就業的影響
人民幣升值對居民的影響主要體現在對物價與就業的影響上。從短期來看,人民幣升值後,我國商品出口競爭力減弱,出口產品的數量有所減少,在各出口企業生產能力不變的情況下,原本打算出口的產品囤積到國內市場,由此出現國內市場上,商品供大於求、物價下降的局面。此外,人民幣升值也直接反應為購買進口商品的價格下跌,鑒於此,國內同類或相似商品為增加自身的競爭力也調整價格,致使國內商品價格下跌。所以,人民幣升值會使得國內的商品物價下降,進一步還可能導致潛在的通貨緊縮效應。從長期看來,我國對進口需求的增加導致國際市場上供求關系的改變,使得國際市場的價格提高,從而又帶動了我國國內物價上漲。目前,受市場供給、國際價格等其他方面因素的影響,我國的物價一直處於溫和上漲狀態,因此出現通貨緊縮效應的可能性不大。在就業方面,人民幣升值後,一方面,勞務輸出減少,國內勞動力資源增多。另一方面,短期內,國內市場商品供大於求,企業為爭取優勢,可能裁員、縮小企業規模以保持競爭力,因此,國內就業形勢嚴峻,尤其是對勞動密集型產業,失業形勢較為嚴峻。所幸,目前我國人民幣升值的幅度不大,就業形勢總體良好,城鎮失業水平控制在4—6%之內。
Ⅸ 匯率風險有哪些
匯率風險又稱外匯風險，指經濟主體持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。
影響外匯匯率的因素很多，常見如：
1.國際收支及外匯儲備：如果貨幣收入總額大於支出總額，便會出現國際收支順差，反之，則是國際收支逆差。國際收支狀況對一國匯率的變動能產生直接的影響。發生國際收支順差，會使該國貨幣對外匯率上升，反之，該國貨幣匯率下跌； 這是影響匯率的最直接的一個因素。
2.利率：利率水平直接對國際間的資本流動產生影響，高利率國家發生資本流入，低利率國家則發生資本外流，資本流動會造成外匯市場供求關系的變化，從而對外匯匯率的波動產生影響。一般而言，一國利率提高，將導致該國貨幣升值，反之，該國貨幣貶值。
3.通貨膨脹：通貨膨脹會導致本國貨幣匯率下跌，通貨膨脹的緩解會使匯率上浮。
4.政治局勢：政治局勢的變化一般包括政治沖突、軍事沖突、選舉和政權更迭等，這些政治因素對匯率的影響有時很大，但影響時限一般都很短。
5.經濟增長速度：貨幣的價值取決於外匯供需雙方對貨幣所作的主觀評價，這種主觀評價的對比就是匯率。而一國經濟發展態勢良好，則主觀評價相對就高，該國貨幣堅挺。
除此之外影響匯率波動的因素還包括政府的貨幣、匯率政策，突發事件的影響，國際投機的沖擊，經濟數據的公布甚至開盤收盤的影響、市場觀點，心裡預期，技術分析等。
Ⅹ 外匯理財產品有哪些風險
外匯理財產品存在收益風險，從外匯理財產品類型上說，可分為固定收益類、外匯結構性產品兩種形式，前一種風險小，收益穩定但不高，後一種則收益相對要高，風險也大，可能是高收益，也可能零收益，甚至負收益。投資者特別要注意防範後一種理財產品的風險。
外匯理財產品的匯率風險。有些銀行推出的外匯理財產品完全與匯率掛鉤，對於一些跨幣種結構性外匯理財產品，投資者應警惕匯率風險。
外匯理財產品流動性風險。外匯理財產品的投資周期一般都比較長，資金流動性較差。如果投資者資金不充足或短期流動性有問題，不宜投資外匯理財產品。
投資者在投資外匯產品時，首先要注意自身的風險承受能力，外匯理財產品一般分為固定收益類產品和浮動收益類產品，前置比較適合風險承受能力較弱的投資者，後者適合對國際金融市場有一定程度了解的高端客戶。
其次要對於一些跨幣種結構性外匯理財產品，投資者應警惕匯率風險。在沒有風險對沖措施的情況下，兩次匯兌的時間錯配便會引發匯率風險。