銀行資管理財新規過渡期

❶ 資管新規對銀行理財是漲還是降

首先需要明確的是，在銀行理財發展的過程中，很多產品干擾了風險資產的合理定價，通過「剛兌」將風險資產的真實價值隱藏起來，實則埋下了系統性風險發生的隱患。讓金融市場走向正規，才能真正保障投資者的利益。
其次，此次資管新規正式版的出台，有一些條款如過渡期等，較原來的徵求意見稿有所放鬆，但銀行理財仍需要在過渡期內有序壓縮存量業務規模，逐漸擺脫原先的舊模式。

❷ 銀行理財監管細則落地轉型迎來陣痛嗎

銀行理財新規和資管新規細則「出爐」，明確了相關監管要求。但對投資者來說，將有越來越多的理財產品達不到此前公布的預期收益率水平，可能會不得不承擔投資產品表現不佳導致的虧損，需要盡快適應理財市場新的變化。

中國工商銀行資管部副總經理高翀對記者表示，銀行理財新規和資管新規細則「出爐」，明確了相關監管要求，尤其是細化了過渡期的安排，消除了市場不確定性，也為業務轉型指明了方向。在他看來，銀行業要在保持相關業務規模穩定的前提下，實現相關業務和產品的成功轉型。

顯然這並不容易。北京高華證券公司近日發布的一份研報指出，在過去兩個月里，由於監管新規細則不明，一些銀行在發行合規的新理財產品或清理現有理財產品時遇到了困難。因而，債市和股市都在短期內經歷了擠出壓力。

平安證券分析師陳驍認為，嚴監管切中了銀行理財業務整改的3大焦點——資金池、非標和凈值化管理，在相關業務調整真正取得成效前，表外業務收縮的陣痛期仍將延續。

業內人士認為，從長遠趨勢看，非標產品規模下降趨勢不可逆轉。不過由於開放了公募理財產品渠道，使得非標調整的壓力得到一定緩解，對銀行理財業務轉型起到正面作用。此外，理財產品的分級問題得到進一步確定，商業銀行不得發行分級產品，相關業務會進一步規范。

❸ 銀行理財新規1萬起什麼時候開始

7月20日，備受矚目的《商業銀行理財業務監督管理辦法（徵求意見稿）》（下稱《辦法》）向社會公開徵求意見。銀保監會將根據各界反饋意見，進一步修改完善並適時發布實施。
2018年4月27日，《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（下稱資管新規）正式發布實施。從那個時候開始，資管業便「翹首期盼」資管新規細則的落地。
中國銀保監會披露數據顯示，2018年上半年，銀行理財業務總體運行平穩。2017年底，銀行非保本型理財產品余額為22.17萬億元，2018年5月末余額為22.28萬億元，6月末余額為21萬億元，同業理財規模和佔比持續下降。理財資金主要投向債券、存款、貨幣市場工具等標准化資產，佔比約為70%；非標准化債權類資產投資佔比約為15%左右，總體保持穩定。
《辦法》全文共85條細則，對商業銀行的理財業務進行了詳細的規范。《辦法》與「資管新規」充分銜接，共同構成銀行開展理財業務需要遵循的監管要求，主要對商業銀行理財業務提出了十大要求。
一是實行分類管理，區分公募和私募理財產品。公募理財產品面向不特定社會公眾公開發行，私募理財產品面向不超過200名合格投資者非公開發行；同時，將單只公募理財產品的銷售起點由目前的５萬元降至1萬元。
二是規范產品運作，實行凈值化管理。要求理財產品堅持公允價值計量原則，鼓勵以市值計量所投資資產；允許符合條件的封閉式理財產品採用攤余成本計量；過渡期內，允許現金管理類理財產品在嚴格監管的前提下，暫參照貨幣市場基金估值核算規則，確認和計量理財產品的凈值。

❹ 未到期銀行理財產品為何被強退

理財市場的這一新動向引起了不少投資者的關注和疑問——理財「強退」合理嗎？存量產品為何加速退場？
疑問一：未到期理財產品為何被「強退」？
案例一：理財產品是某老人用養老錢購買的，看中的是兩款產品5.6%和6.1%的預期收益率。客戶經理僅在產品終止前三天進行了簡單的電話通知，沒有過多解釋。表示不能理解。
該行相關負責人表示：「提前終止未到期的理財產品，一是由於資管新規發布以來，我行推動落實理財業務經營整改。對部分不符合新規要求且難以整改的產品予以提前終止，也是該項工作的一部分。二是2019年11月以來，市場利率加速下行，新增投資品收益急劇下行拖累理財投資組合表現。為保障客戶收益水平，維護投資者利益，我行決定提前終止該批發行時預期業績基準較高的產品。」
今年以來，市場利率確實存在下行趨勢，銀行理財產品收益普遍降低。數據顯示，今年7月人民幣非結構性理財產品平均收益率為3.78%，環比下降2個基點，同比下降35個基點，創近44個月新低。
據了解，該老人購買的理財產品為資管新規發布前發行的「老產品」。與目前市面上的凈值型「新產品」相比，這兩款產品設定了「預期收益率」。而凈值型「新產品」則摒棄保本保收益概念，多採用「單位凈值」「業績比較基準」等說法。
目前市場流動性合理充裕，資金成本有所下降，資產收益率也在下行，銀行理財產品動輒4%甚至5%的收益率已成『過去式』。在此基礎上，一些「老產品」的預期收益率較高，銀行存在成本倒掛的可能性，會對銀行造成一定損失。
疑問二：提前「強退」理財產品是否合理？是否符合法律法規？
目前涉及銀行理財業務的法律法規對理財產品提前終止事項沒有規定，理財產品是否可以提前終止以合同約定為准，也就是理財產品說明書。
本次涉及提前終止的產品，其產品說明書中均包含提前終止條款，具體條款內容為『為保護客戶利益，銀行可根據市場變化情況提前終止本產品』。根據當前市場利率下行趨勢，提前終止相關產品可以避免客戶收益持續下滑，客戶提前獲取資金後可再投資獲取收益，更有利於保護客戶利益。
部分銀行理財產品會設定提前終止的條件，如果觸發相應條件，銀行可以提前終止理財產品。但銀行若採取終止理財產品等措施，應對客戶進行充分告知，爭取客戶理解，並充分保障客戶合法權益。
這位老人的遭遇並非個例，但目前尚未形成普遍現象。
疑問三：存量「老產品」為何加速退場？
事實上，這位老人購買的這類「老產品」正在加速退出理財市場的舞台。2018年4月發布的資管新規要求，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。
凈值型理財產品將有助於破除剛性兌付對資金價格的干擾，使資金價格正確反映市場供需情況和違約風險，對不同程度的風險合理識別並定價，提高金融市場的資源配置效率。
資管新規發布以來，銀行正大力開展理財業務整改。但今年以來，新冠肺炎疫情對全球經濟造成嚴重沖擊，部分企業生產經營困難增多，金融機構資產管理業務規范轉型也面臨較大壓力。
為此，中國人民銀行會同多部門研究決定，將資管新規過渡期延長1年，即延長至2021年年底。
過渡期的延長一定程度緩解了銀行的壓力。但我國資管市場規模龐大，部分難以回表的存量非標准化債權類資產以及未到期的存量股權類資產的確存在一定整改難度，部分銀行仍存在一定整改壓力，需要更積極推進整改工作。
疑問四：資管新規過渡期延長後，還未到期的存續產品將何去何從？
延長過渡期1年，更多期限較長的存量資產可自然到期，有助於避免存量資產集中處置對金融機構帶來的壓力。
為最大限度的保證資金的案例，想要對銀行理財產品做有效風險評估，可以到辨險識財去查看該款銀行理財產品的風險評價報告。全方位了解潛在的風險。

❺ 資管新規過渡期內買銀行理財有風險嗎

理論上沒什麼風險。別自己嚇唬自己。

❻ 銀保監會銀行理財監管新規降低起售點嗎

2018年7月20日，中國銀保監會就《商業銀行理財業務監督管理辦法(徵求意見稿)》公開徵求意見。作為資管新規的實施細則，銀保監會稱此舉有利於消除市場不確定性，穩定市場預期，推動銀行理財業務規范轉型。

據介紹，此次管理辦法加強了投資者適當性管理，在監管上區分公募和私募理財產品。前者面向不特定社會公眾發行，風險外溢性強，在投資范圍、杠桿比例、流動性管理、信息披露等方面的監管要求相對審慎；後者面向不超過200名合格投資者非公開發行，投資者風險承受能力較強，投資范圍等監管要求相對寬松。

在單只理財產品銷售起點方面，上述二者亦有不同。單只公募理財產品銷售起點由目前的5萬元(人民幣，下同)降至1萬元；單只私募理財產品銷售起點與資管新規保持一致。

官方如何規范銀行理財產品投資非標准化債權類資產一直備受市場關注。對此，管理辦法強調期限匹配。按照資管新規相關要求，除另有規定外，理財資金投資非標准化債權類資產的，資產終止日不得晚於封閉式理財產品的到期日或開放式理財產品的最近一次開放日。

此外，銀保監會還表示將實施限額和集中度管理。延續現行監管規定，管理辦法要求銀行理財產品投資非標准化債權類資產的余額，不得超過理財產品凈資產的35%或銀行總資產的4%；投資單一機構及其關聯企業的非標准化債權類資產余額，不得超過銀行資本凈額的10%。

就過渡期設置而言，管理辦法與資管新規保持一致，直到2020年12月31日。銀保監會強調，過渡期內銀行可以發行老產品對接未到期資產，但應控制存量理財產品整體規模；過渡期結束後，不得再發行或者存續違反規定的理財產品。

❼ 央行「新規」過渡期延長一年，對儲戶有什麼影響呢

資管新規涉及的機構包括銀行、信託、證券、基金、期貨等金融機構的產品，但是對儲戶影響最大的其實就是銀行理財產品，資管新規未發布時，很多銀行為了銷售理財產品，對於理財產品都是承諾保本保息的，這也讓很多儲戶把存款取出來購買理財產品，因為理財產品的收益相對於定期存款來講高太多了。

那麼如果2022年開始實行《資管新規》的話，儲戶還能購買理財產品嗎？根據數據顯示2013年2016年銀行理財產品的虧損率也就只有0.06%，理財產品虧損的概率還是比較低的，特別是R1和R2的理財產品，風險可以忽略不計。能不能購買理財產品就要看儲戶風險承受能力了，能承受風險，自負盈虧，那麼可以繼續購買，不能承受任何風險，那麼還是存定期或者大額存單為好。

❽ 資管新規下，銀行理財如何發展轉型

長期以來，銀行面向廣大中小客戶銷售的理財產品，以預期收益率型產品為主，涉嫌剛性兌付，成為此次監管整治的重點。而投資者也已經適應了這種預期收益率型產品，已形成較為牢固的投資習慣。扭轉客戶習慣，讓客戶群體慢慢接受凈值型產品，需要一個較長的過程。
宣傳了很久的打破剛兌，很難以違約的形式來實現投資者教育，主要是顧忌於社會影響。可能的路徑，或將是慢慢增加凈值型產品面市，同時逐步收縮預期收益率型產品發行，到期不再續做。同時，凈值型產品的推出，也可有一個循序漸進的過程，起先以低風險品種為主，減少凈值波動，讓傳統理財客戶容易適應。在新規的過渡期內，《意見》允許發行老產品接續資產，則可以讓老產品慢慢變成「過渡型產品」，即雖不完全符合《意見》要求，仍然持有部分非標債權，且期限錯配，但在持倉中漸漸增加標准化證券的比例，逐步達到新規要求。
通過這種方法，剛兌的預期收益率型產品逐步退出市場，以此來實現打破剛兌。同時，讓客戶逐步接受凈值型產品，最終逐步實現新老產品平穩過渡。

❾ 資管新規後銀行理財該怎麼走

《辦法》過渡期總體要求與資管新規保持一致，自《辦法》發布實施後至2020年12月31日。在過渡期內，銀行新發行的理財產品應當符合《辦法》規定。同時可發行老產品對接未到期資產，但應控制存量理財產品的整體規模；過渡期結束後，不得再發行或者存續違反規定的理財產品。總體上看，銀行在整改方面更加靈活。銀行可結合自身實際情況，按照自主有序方式制定本行理財業務整改計劃。

❿ 銀行理財新規會影響到誰

銀行理財新規要來了！影響400萬從業者和1.4億股民。

7月21日消息，20日晚間，銀保監會發布銀行理財新規《商業銀行理財業務監督管理辦法(徵求意見稿)》(簡稱《辦法》)，降低投資者購買門檻、允許投資公募證券投資基金等一系列規定，將影響無數購買銀行理財的家庭、逾400萬銀行從業者和1.4億多的A股股民。

圖為某銀行網點在辦理理財業務的工作人員。

利好銀行吸引資金，影響逾400萬銀行從業者

原銀監會數據顯示，截至2016年底，中國有409萬銀行從業者。無疑，《辦法》將對這409萬從業者也產生巨大影響。

原銀監會2017年就已對銀行理財產品加大監管力度。今年4月資管新規落地以來，銀行理財產品逐步規范化，不符合監管要求的部分銀行理財模式受到影響。

2017年底，銀行非保本型理財產品余額為22.17萬億元，到2018年6月末，余額已降為21萬億元。

普益標准監測數據顯示，2018年二季度506家銀行共發行2.86萬款銀行理財產品，發行量減少3906款。31個省份的非保本型銀行理財產品收益率則環比下降。

在專家看來，《辦法》中諸如降低投資者門檻的規定，利好轉型中的銀行業吸引資金流入理財資金池，緩解商業銀行的負債端壓力。

《辦法》過渡期要求與資管新規保持一致，過渡期自《辦法》發布實施後至2020年12月31日。

銀保監會有關部門負責人表示，發布實施《辦法》，既是落實資管新規的重要舉措，也有利於細化銀行理財監管要求，消除市場不確定性，穩定市場預期，推動銀行理財業務規范轉型，實現可持續發展。

來源：中國新聞網