債券流動性與風險管理

㈠ 債券投資風險的管理方式

面對著債券投資過程中可能會遇到的各種風險，投資者應認真加以對待，利用各種方法和手段去了解風險、識別風險，尋找風險產生的原因，然後制定風險管理的原則和策略，運用各種技巧和手段去規避風險、轉嫁風險，減少風險損失，力求獲取最大收益。
1.認真進行投資前的風險論證
在投資之前，應通過各種途徑，充分了解和掌握各種信息，從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。
從宏觀角度，必須准確分析各種政治、經濟、社會因素的變動狀況；了解經濟運行的周期性特點、各種宏觀經濟政策尤其是財政政策和貨幣政策的變動趨勢；關注銀行利率的變動以及影響利率的各種因素的變動，如通貨膨脹率、失業率等指標。
從微觀角度，既要從總體上把握國家的產業政策，又要對影響國債或企業債券價格變動的各種因素進行具體的分析。對企業債券的投資者來說，了解企業的信用等級狀況、經營管理水平、產品的市場佔有情況以及發展前景、企業各項財務指標等都是十分必要的。
此外，還要進一步了解和把握債券市場的以下各種情況：債券市場的交易規則、市場規模、投資者的組成，以及基本的經濟和心理狀況、市場運作的特點，等等。
2.制定各種能夠規避風險的投資策略
①債券投資期限梯型化。所謂期限梯型化是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券，不論什麼時候，總有一部分即將到期的債券，當它到期後，又把資金投資到最長期的證券中去。假定某投資者擁有10萬元資金，他分別用2萬元去購買1年期、2年期、3年期、4年期和5年期的各種債券，這樣，他每年都有2萬元債券到期，資金收回後再購買5年期債券，循環往復。這種方法簡便易行、操作方便，能使投資者有計劃地使用、調度資金。
②債券投資種類分散化。所謂種類分散化，是指投資者將自己的資金分別投資於多種債券，如國債、企業債券、金融債券等。各種債券的收益和風險是各不相同的。如果將資金集中投資於某一種債券可能會產生種種不利後果，如把所有資金全部用來購買國債，這種投資行為盡管非常安全、風險很低，但由於國債利率相對較低，這樣做使得投資者失去投資企業債券所能得到的高收益；如果全部資金用來投資於高收益的低等級企業債券，收益可能會很高，但缺乏安全性，很可能會遇到經營風險和違約風險，最終連同高收益的承諾也可能變為一場空。而投資種類分散化的做法可以達到分散風險、穩定收益的目的。
③債券投資期限短期化。所謂短期化是指投資者將資金全部投資於短期證券上。這種投資方法比較適合於我國目前的企業投資者。因為我國大部分單位能夠支配的長期資金十分有限，能用於證券投資的僅僅是一些暫時閑置的資金。採取期限短期化既能使債券具有高度的流動性，又能取得高於銀行存款的收益。由於所投資的債券期限短，企業一旦需要資金時，能夠迅速轉讓，滿足生產經營的需要。採取這種投資方式能保持資金的流動性和靈活性。
3.運用各種有效的投資方法和技巧
①利用國債期貨交易進行套期保值。國債期貨套期保值交易對規避國債投資中的利率風險十分有效。國債期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出國債現貨的同時，相應地作一筆同類型債券的遠期交易，然後靈活地運用空頭和多頭交易技巧，在適當的時候對兩筆交易進行對沖，用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關期限內現貨買賣的盈虧，從而達到規避或減少國債投資利率風險的目的。
②准確進行投資收益的計算，並以此作為投資決策的依據。投資收益的計算有時十分復雜，必須准確進行。

㈡ 從流動性,收益性,風險性三個方面比較股票，債券，證券投資基金三者區別，聯系 500字的，謝謝

回答你這個問題又彷彿回到了大學的期末考試，並且肯定是最後一題20分的簡答題、、、、
流動性是指得可轉讓？如此的話部分股票和債券都具有流動性。基金不清楚，老師沒教。
收益率我只能從企業融資成本來分析，股票的融資成本是最低的，債券的融資成本是最高的，基金是投資者把資金委託給第三方進行投資然後享收益，只需要給交納基金管理費用，費用是最低的。綜上，收益率高低應該為債券，基金，股票。
因為債券是債的一種表現形式，債是所有權的一種衍生權，是絕對權。在企業破產時候優先償還，所有風險最低。其次是基金，因為基金都是在風險極低的條件下進行投資的，另外投資者可以對基金管理人員做出選擇權以確保資金安全。最後就是股票了，風險是最高的。
聯系的話，都是金融投資工具。

㈢ 商業銀行債券投資業務的風險管理內容主要涉及以下哪些方面

《商業銀行法》第59條規定：商業銀行應當按照有關規定，制訂本行的義務規則，建立、健全本行的風險管理和內部控制制度。商業的各項業務都具有很大的風險性，特別是貸款業務，如果管理不嚴格，制度不完善，商業銀行的經營安全就會受到威脅，可能導致信用危機的產生。所以商業銀行必須建立、健全完善、嚴格的風險管理和內部控制制度。 《信貸資金管理暫行方法》規定，商業銀行應建立健全貸款審查審批制度、完善信貸風險准備制度等。為此，商業銀行要根據國務院銀行業監督管理機構和中國人民銀行的規定，建立起貸款責任制和資產風險管理制度，對貸款企業要建立科學規范的信用評級制度，對各類新增貸款和投資項目要認真進行市場調查和預測，進而確定資金投向和調整結構的著力點。此外，要建立貸款三查、崗位分離和審貸職能分離制度，健全貸款制約機制。要積極利用現行的呆帳准備金制度，盡快將呆帳核銷工作開展起來，力爭使每年提取的呆帳准備金能按規定用於呆帳貸款的核銷，防止風險積累。要實行國際通行的風險度管理辦法，參照巴塞爾協議，用量化指標預測和評估各類貸款風險度，據以作為考核貸款質量、劃分貸款審批許可權的依據。 商業銀行的內部管理制度涉及以下內容： （1）業務管理制度。即要求商業銀行貫徹實施其業務活動規則，包括建立、健全儲蓄利率管理制度；建立抵押貸款的保證貸款制度；資產負債比例管理制度；加強建立經營效益的考核制度；建立各項會計結算管理制度。以使商業銀行的各項業務符合安全性、流動性、效益性的原則。 （2）建立現金管理制度，即商業銀行根據的授權，對開戶單位的現金收付活動，即對使用現金的數量和范圍進行控制和管理制度。商業銀行在經營活動中要對現金業務進行監督，對開戶單位的庫存現金和現金使用情況進行審查和檢查，通過制定本行的現金管理制度，來完成現金管理任務。 （3）建立各項安全防範制度。商業銀行有大量的現金、外幣和有價證券，為了防止社會不法分子的違法犯罪活動，和商業銀行內部員工的不法行為，商業銀行應建立健全各項安全防範制度以確保資金安全，具體包括對現金庫、銀行帳務、保管箱及消防、安全保衛等方面的防範措施。

㈣ 從流動性、風險性、收益性等方面來闡述儲蓄、股票、債券、基金等金融產品的投資的差異性。

1.區別。
（1）性質不同。股票是股份公司簽發的證明股東所持股份的憑證，是公司股份的表現形式；債券是指依法定程序發行的，約定在一定期限還本付息的有價證券；基金的全稱為「證券投資基金」，是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，並將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。
（2）投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權參與公司的重大決策；債券的持有人是債券發行人的債權人，享有到期收回本息的權利；基金份額的持有人是基金的受益人，與基金管理人和託管人之間體現的是信託關系。
（3）風險程度不同。對中小投資者而言，由於受可支配資產總量的限制，只能直接投資於少數的股票，當其所投資的股票因股市下跌或企業財務狀況惡化時，本金有可能化為烏有；而基金的基本原則是組合投資，分散風險，把資金按不同的比例分別投於不同期限、不同種類的有價證券，把風險降至最低程度。因此在一般情況下，股票的風險大於基金；而債券本金能夠得到保障，收益相對固定，風險比基金要小。
（4）收益情況不同。股票和基金的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。
（5）投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，而是由基金管理人具體負責投資方向的確定、投資對象的選擇。
（6）價格取向不同。在宏觀政治、經濟環境一致的情況下，股票的價格受供求關系和公司基本面(經營、財務狀況等)的影響巨大；而影響債券價格的主要因素是利率；基金的價格則主要決定於資產凈值。
（7）投資回收方式不同。股票一般無存續期限，除公司破產、清算等法定情形外，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現；債券有一定的存續期限，期滿後收回本金；投資者投資基金則要視所持有的基金形態不同而有區別：封閉式基金有一定的期限，期滿後，投資者可按持有的份額分得相應的剩餘資產，在封閉期內還可以在交易市場上變現；開放式基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。
2.聯系。
（1）股票、債券、基金都是有價證券，對它們的投資均為證券投資。
（2）基金份額的劃分類似於股票，股票是按「股」劃分，計算其總資產，基金資產則劃分為若干個「基金份額」或「單位」，投資者按持有基金份額或單位分享基金的增值收益。
（3）股票、債券是基金的主要投資對象，以股票為投資對象的屬於股票基金，以債券為投資對象的屬於債券基金。

㈤ 商業銀行利率風險管理與流動性風險管理的區別和聯系

一、我國商業銀行利率風險的成因
從目前我國商業銀行所面臨的利率風險看，政策性風險遠大於其他風險。主要原因有三：一是政策性因素對商業銀行利率風險影響權重較大。由於目前我國利率管理許可權集中在國務院，人民銀行只是授權代管機關。因此，國務院往往從宏觀角度考慮利率的升降，這種政策導向在1996年以來的8次降息中體現較為充分。由此產生了一些負面影響，如目前貸款利率仍處於較低點，而1994-1996年儲蓄存款高速增長存入的定期存款從2000年後進入兌付高峰，高付息率造成商業銀行盈利能力大幅下降。而這種利率風險往往是政策性的，商業銀行只能是被動接受。二是受社會信用環境及國家誠信制度不完善的影響，部分具有壟斷性質的國有企業成為眾多商業銀行競爭的焦點，這些企業常以下浮10％的優惠利率作為融資的附加條件，給銀行收益帶來較大負面影響。三是存貸款業務占商業銀行總資產權重較大。由於我國實行的是嚴格的分業經營，業務結構過度集中在存、貸款等利息類業務中，非利息收入的中間業務、表外業務等金融產品創新在業務結構中佔比過低，使商業銀行在利率調整中承受了直接損失。
當然，商業銀行資產負債的非均衡性也會使商業銀行遭受資金缺口風險，一是在總量上，資產負債總量之間沒有保持合理的比例關系，出現存差或借差缺口過大，大量資金沉澱在銀行，承受風險；二是在期限結構上，資產負債結構比例失調，如短期負債支持長期貸款，當利率上升時，負債成本加重，資產收益下降；三是在利率結構上，同期限的存、貸款間沒有合理利差，如為競爭優質客戶，貸款利率無原則下浮，甚至虧損經營。
二、我國商業銀行利率風險的現狀分析
利率風險是指在一定時期內由於利率的變化和資產負債期限的不匹配給商業銀行經營收益和凈資產價值帶來的潛在影響。國際清算銀行的銀行監管委員會認為利率風險由兩方面因素構成：投資風險和收益風險。投資風險是指利率變化使固定利率資產負債和表外項目業務形成損失的可能性；收益風險是指借款利率和貸款利率變化不同步造成收益損失的風險。利率風險管理是西方商業銀行資產負債管理的一項重要內容，是增加銀行經營收益，穩定銀行市場價值的主要工具。巴塞爾銀行監管委員會將利率風險分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和選擇權風險四類，下面具體分析我國商業銀行這四類利率風險的現狀：
1．重新定價風險
所謂重新定價風險是指產生於銀行資產、負債到期日的不同或者重新定價的時間不同的風險。在分析這類利率風險時，須對可能受到利率波動影響的資產和負債項目加以分析，即對利率敏感性資產和利率敏感性進行分析。利率敏感性資產負債缺口越大，銀行所承擔的重新定價風險也越大。如果利率敏感性資產大於利率敏感性負債，則為正缺口，當利率下降時商業銀行有利率風險；反之為負缺口，當利率上升時有利率風險。
從我國具體情況來看，自1996年5月以來，央行已連續8次下調存貸款利率，我國存貸款利率8年來一直處於下降通道中。2004年開始，宏觀經濟的開始局部過熱，物價從緊縮狀態走向膨脹，種種跡象表明中國將步入升息周期。由於我國商業銀行主要經營存貸款業務，在經歷連續降息的過程中已逐步形成降息預期，因此資產與負債的期限結構一直處於不匹配狀況，利率敏感性缺口一直為負且有加大的趨勢，同時長期資產在資產中所佔比例越來越高。這種高度適應降息周期的缺口狀態將在利率上升時給銀行帶來較大的凈利息收入損失。
另外，我國商業銀行也存在著資產負債成熟期的結構錯配。資產負債的成熟期主要由其迴流期決定，迴流期指該項資產負債的本金最終迴流的時間，在沒有任何特別約定的情況下，資產和負債只有在迴流期後才得以重新定價，在此之前，利率的變動對資產負債的收付息沒有影響。即使銀行能夠比較准確地估計利率變動方向，從而針對性地調整其資產負債期限結構，但當銀行資產和負債的迴流期不匹配時，也會因利率的變化產生收益波動。資產負債的期限錯配直接原因是存貸款的期限結構錯配，一方面存款的期限結構短期化，另一方面貸款的期限結構長期化，集中到商業銀行資產負債表上就表現為商業銀行迴流期的錯配。這種迴流期負缺口尚不至於引起流動性風險，但是升息周期中卻給銀行帶來凈利息收入的損失，由於負債的迴流期短於資產的成熟期，負債被迅速定價而導致利息支出迅速增加，使得在某一時間區間內，利率敏感性負債大於利率敏感性資產，當利率變動時，商業銀行也將承受凈利息收入下降的風險。
2．基差風險
基差風險是指當貸款的其他條件與重新定價貸款的特點相同時，因所依據的基準利率不同或利率變動幅度不同而產生的風險。大體上有兩種表現方式：一類是在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈收益減少的風險；另一類是在短期存貸款利差波動與長期存貸款利差波動幅不一致的情況，由於這種不一致與銀行資產負債結構不相協調而導致凈利息收入減少的風險。回顧近幾年金融市場運行過程，不乏因遭受基差風險而造成經營損失的實例。如從1996年起，連續8次降息，人民幣一年期存貸款利差最大為3.6、最小為1.8個百分點，持續的利率下調導致1999年國內各家商業銀行應付利息儲備嚴重不足，三年期、五年期定期儲蓄存款佔比較高的銀行尤為嚴重，其負面影響持續到2001年[5]。利率市場化進程中，激烈的市場競爭將導致利率波動加劇，當商業銀行根據基準利率的變化調整存貸款利率水平時，利率基差風險將會更大，這必然影響銀行正常的利息收入。
3．收益率曲線風險
收益率曲線是將各種期限債券的收益率連結起來而得到的一條曲線。收益率曲線的斜率會隨著經濟周期的不同階段而發生變化，使收益曲線呈現出不同的形狀，並因此而產生收益率曲線風險。正收益率曲線一般表示長期債券的收益率高於短期債券的收益率，這時沒有收益率曲線風險；而負收益率曲線則表示長期債券的收益率低於短期債券的收益率，這時就有收益率曲線風險。
利率市場化後，重新定價的不相配性使商業銀行暴露於債券收益率曲線的傾斜和下降的變化中。現行我國發行的國債利率均高於同期銀行存款利率，國債利率和央行存款利率存在一定的利差空間，銀行資產以國債來代替企業貸款，不但收益可大大增加，而且風險為零。近幾年債券資產在商業銀行總資產比重呈不斷上升趨勢。短期看，這可給銀行帶來可觀的機會收益，但長期看，債券投資被鎖定在較低的收益水平之內，一旦央行利率上調或債券發行利率回升，在債券二級市場換手率較低的情況下，商業銀行到時不得不承受較大的利率風險。
4．選擇權風險
利率的潛在選擇權風險，即利率變動中，存款人提前支取定期存款或借款人提前歸還貸款，由此而引起商業銀行凈利息收入的變動。銀行的許多存貸款業務都具有期權特徵。期權的持有者，總是在對自己有利而對賣方不利的時候行使其權力，因此各商業銀行都會面臨不同程度的潛在選擇權風險。不管實際利率變動是正的或是負的，只要名義利率變動，就可能促使借款人提前償付未到期貸款或存款人提前提取未到期存款。尤其是當客戶提前還貸時，銀行卻沒有得到相關的收入來彌補銀行承受的風險，使銀行系統積聚了大量的期權型的風險。利率的逐步放開無疑會使銀行對潛在選擇權的控制難度加大。由於我國自1996年以來先後8次下調存貸款利率，許多企業紛紛「借新還舊」，提前償還未到期貸款轉借較低利率的貸款，以降低融資成本；同時個人客戶的利率風險意識也不斷增強，再加上我國目前對於客戶提前還款的違約行為還缺乏政策性限制，因此，選擇權風險在我國商業銀行日益突出。
三、我國商業銀行利率風險管理的對策
鑒於利率波動性上升對我國商業銀行的諸多影響。從目前情況看，我國金融市場發展並不完善，金融監管並未充分有效，利率管制的全面放開可能會產生較大范圍的震動，因此，需要一個漫長的過程，為利率的最終市場化創造充分的條件，其中，中央銀行增強間接調控能力和監管水平以及資本市場進一步健全和完善是非常必要的。而在這個過程中，商業銀行應積極進行自身的內部體制改革，強化管理手段，加強利率風險控制。
1．樹立強烈的利率風險控制意識
由於我國利率和匯率市場化進程起步較晚，國內銀行業沒有經過國外重大風險事件的「陣痛」，即使有些機構已慘遭市場風險釀成的損失，也沒有引起多少重視，因而利率風險意識普遍較低，對風險管控的重視程度離風險防範的要求甚遠。很多銀行的董事會還沒有健全專門的風險管理委員會；有專門委員會的一些銀行工作也未到位，甚至一年內連一次會議也沒有召開；很多銀行的利率風險管理部門相關負責人仍不到位；絕大多數銀行利率風險管理部門的負責人和工作人員缺乏工作所需的專業知識和操作經驗，難以達到利率風險管理要求的對利率風險及時識別、量化、模型化以至有效預防的目的。這些問題應當引起我國銀行業高度重視。中國銀監會早在2004年就公布了《商業銀行市場風險管理指引》，對包括利率風險管理的各個主要環節提出了系統、詳細的要求和規定。當前，國內銀行應該充分認識利率風險管理的重要性，建立健全風險管理體系，聘用具有實際經驗的專業人士，對《指引》的各個方面進行系統認真的研究並制定實施計劃，加大實施《指引》的力度。銀監會相關部門和各地銀監局也要進一步提升對利率風險管控重要性的認識，加大利率風險管控的相關培訓工作，加強利率風險的檢查督促力度，促使商業銀行提高利率風險管控能力。利率風險的管理水平和《指引》的落實程度今後應作為銀行新業務准入的重要標准。
2．立足現實，著手開展缺口管理
近年來已經有少數商業銀行開始嘗試運用利率敏感資產與敏感負債的分析方法來研究資產負債狀況。有資料顯示，1995至2002年利率下降期間大多數銀行依然保持著正的利率敏感性缺口。可見我國商業銀行利率風險管理的意識極為薄弱和有限。各銀行應該根據自己的財力、技術水平和資產負債表的復雜程度選擇一套適合的利率風險衡量軟體。銀行的利率風險頭寸是由構成資產負債表的無數存款、貸款和投資交易的累積結果，每筆存貸款都有自己的現金流量特徵。在編制缺口報告時，應該根據自身的資產負債結構狀況及市場利率的波動狀況自行決定這種報告編制頻率，每旬一次的周期較為適宜。太長會影響到准確性，太短又會加大操作成本。國有銀行應該建有負責設計風險管理系統的獨立風險控制部門，並確保有足夠多的、能夠進行穩健的風險管理的人員。利率預測的准確性應該是銀行資產負債管理人員首要考慮的問題。在我國，商業銀行對利率的預測主要根據中央銀行的利率體系來判斷。在缺口模型中，銀行並不能一味地追求零缺口，因為由於期限結構的錯配，基差風險及期權風險的存在，零缺口並不能保證風險也能夠降為零，這只是在銀行不能准確判斷利率走勢時採用的一種防禦措施。風險的最終消除仍依賴於利率預測的准確性。
3．創造條件，積極探索運用利率衍生品管理利率風險
對我國商業銀行來說，由於資金來源主要是居民存款且期限短，發放中長期固定利率貸款會產生很大的利率缺口，迫切需要在與客戶簽訂固定利率貸款合同的同時，在利率互換市場對利率風險進行對沖。人民幣利率互換就是交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。在不同市場主體對利率走向判斷不一樣的時候，它們就會互換交易，這是在參與主體之間分攤市場風險的最有效工具。有了這項業務，公司就可以通過與商業銀行簽訂利率互換合約，把浮動利率轉換成固定利率。通過這筆交易，公司將自己今後的債務成本一次性地固定在一定的利率水平上，從而達到了規避利率風險的目的。當前我國銀行體系積聚了巨大的利率風險，為金融穩定埋下了風險隱患。利率互換的高效避險功能，有利於商業銀行為巨額債券資產規避利率風險，也有利於通過開展利率互換交易化解商業銀行資產負債期限錯配所帶來的風險。利率互換不僅將有效幫助金融機構規避巨大的利率風險，增強其應對能力，從而使得利率市場化的基礎更加穩固，提高了央行調控的自主性空間，利率衍生品的創新空間也隨之打開。

㈥ 債券風險體現在哪些方面

債券的風險主要有：違約風險，利率風險，購買力風險，變現能力風險，再投資風險，經營風險。
1、違約風險，是指發行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。一般來說，如果市場認為一種債券的違約風險相對較高，那麼就會要求債券的收益率要較高，從而彌補可能承受的損失。
2、利率風險，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低；當利率降低時，債券的價格就會上升。由於債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。
3、購買力風險，是指由於通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。通貨膨脹期間，投資者實際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。
4、變現能力風險，是指投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券的風險。如果投資者遇到一個更好的投資機會，他想出售現有債券，但短期內找不到願意出合理價格的買主，要把價格降到很低或者很長時間才能找到買主，那麼，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機會。
5、經營風險，是指發行債券的單位管理與決策人員在其經營管理過程中發生失誤，導致資產減少而使債券投資者遭受損失。

溫馨提示：以上信息僅供參考。

應答時間：2021-05-12，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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㈦ 「銀行流動性風險與資產負債管理導論」裡面提到，表外資產是資產負債表的構成，實在不明白，表外資產不是

有些資產的金額無法可靠計量，就無法在表中以數據表達，但是需要在附註披露，附註上也有反映資產的說明，就構成了表外資產，比如很可能發生的或有資產(訴訟賠償金)，也就是說，資產負債表不僅有這張表，還有相關附註披露，才是一個完整的系統。

㈧ 債券的債券風險管理

面對著債券投資過程中可能會遇到的各種風險，投資者應認真加以對待，利用各種方法和手段去了解風險、識別風險，尋找風險產生的原因，然後制定風險管理的原則和策略，運用各種技巧和手段去規避風險、轉嫁風險，減少風險損失，力求獲取最大收益。
（1）認真進行投資前的風險論證 。在投資之前，應通過各種途徑，充分了解和掌握各種信息，從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風險。
（2）制定各種能夠規避風險的投資策略 。
①債券投資期限梯型化。所謂期限梯型化是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券，不論什麼時候，總有一部分即將到期的債券，當它到期後，又把資金投資到最長期的證券中去。
②債券投資種類分散化。所謂種類分散化，是指投資者將自己的資金分別投資於多種債券，如國債、企業債券、金融債券等。各種債券的收益和風險是各不相同的。
③債券投資期限短期化。所謂短期化是指投資者將資金全部投資於短期證券上。這種投資方法比較適合於我國企業投資者。
（3）運用各種有效的投資方法和技巧 。
利用國債期貨交易進行套期保值。國債期貨套期保值交易對規避國債投資中的利率風險十分有效。國債期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出國債現貨的同時，相應地作一筆同類型債券的遠期交易，然後靈活地運用空頭和多頭交易技巧，在適當的時候對兩筆交易進行對沖，用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關期限內現貨買賣的盈虧，從而達到規避或減少國債投資利率風險的目的。