基金投資項目管理報告

① 私募股權基金,如何進行投後管理

私募股權基金,如何進行投後管理?隨著我國經濟周期更進和宏觀政策的不斷完善，PE 行業得到持續的發展。我國股權投資投後管理起步晚：我國私募股權投資基金發展遠晚於歐美等發達國家，股權分置改革，促進了中國證券市場的市場化進一步提升，保護投資人的合法權益，提高投資者的信心，使得中國證券市場進入健康發展的軌道，證券市場逐步繁榮起來。這一舉措促進了股權投資的發展，為投資機構的投資退出提供了主要通道。

股權投後管理定義：投後管理不僅僅包括股權投資機構或投資股權投資後對被投企業的運營通過各種手段進行必要的風險監控，還包括通過股權投資機構的自身優勢，為被投企業提供戰略規劃支持、專業人員及高管的引薦、後續融資支持、完善被投企業治理結構、資本市場發展規劃及實施等方面的增值服務，以期將其投資收益最大化的一系列活動。

一、投後管理的必要性

投後管理是整個股權投資體系中非常重要的環節，主要包括投後監管和提供增值服務兩部分。那麼投後管理的價值究竟有多大？



1、把控風險

投後部門所需要把控的不僅包括了基金的經營風險，也涵蓋了已投企業在經營環境和市場大趨勢不斷變化下，周遭各因素帶來的不確定性。此時投後管理，可以盡可能降低企業的試錯成本，盡量少走彎路，從而縮短完成初設目標所需要的周期，或者促使企業朝更合適的目標奮進。

2、增強企業軟實力

深耕投後管理，也可以成為增強投資機構軟實力的一種方式。據統計，截止到 2016年第一季度，中國股權投資市場LP數量增至16,287 家，其中披露投資金額的LP共計10,348 家，可投中國資本量增至6萬億人民幣。隨著資本市場大體量地增長，但優質的項目畢竟是少數。雖說好的項目靠養，但投前部門也要盡可能地降低企業孵化成本。

3、反哺投前

a、檢驗投資邏輯

這一點承載了投前投後互相輔佐的價值。在投前部門短期內完成企業投資後，投後人員通過長期的跟進回訪，甚至於糾錯打磨後，對當初投資人員的投資邏輯進行檢驗。

b、調整投資布局

多數投資機構在設立基金時，都會設定好投資的領域和輪次范圍，但隨著市場紅利爆發，很容易引起某一領域的項目扎堆，比如 2014年-2015年 的互聯網金融等各種 「互聯網 +」 的產品。那麼投後部門在這個時候就要嚴格把控每個領域的佔比和項目質量。

二、投後管理的內容

1、私募股權投資「投後」管理的目標

私募股權投資基金實施投資後管理的總體目標是為了規避投資風險，加速風險資本的增值過程，追求最大的投資收益。為了達到總體目標，私募股權投資基金要根據已投資企業情況制定各個投資後管理階段的可操作性強、易於監控的目標。

分時期來看，投資後管理前期的目標應是深入了解被投資企業，與私募股權投資管理專家建立相互之間的默契，盡可能地達成一致的經營管理思路及企業管理形式，完成企業的蛻變，達到企業規范管理的目標。投資後管理中期的目標則是通過不斷地幫助被投資企業改進經營管理，控制風險，推動被投資企業健康發展。

② 項目資金申請報告的報告審批

發展改革部門會同財政部門對符合條件的項目進行審批，財政等相關部門根據資金申請報告審批意見撥付補貼資金或給予相應的優惠政策。 項目計劃書
ü 按國際慣例通用的標准文本格式形成的項目計劃書，是全面介紹公司和項目運作情況，闡述產品市場及競爭、風險等未來發展前景和融資要求的書面材料
ü 保密承諾：本項目計劃書內容涉及商業秘密，僅對有投資意向的投資者公開。未經本人同意，不得向第三方公開本項目計劃書涉及的商業秘密。 創業計劃書摘要，是全部計劃書的核心之所在。
*投資安排 資金需求數額 （萬元） 相應權益 *擬建企業基本情況 公司名稱 聯系人 電話 傳真 E-mail 地址 項目名稱 您在尋找第幾輪資金 □種子資本 □第一輪 □第二輪 □第三輪 企業的主營產業 *其它需要著重說明的情況或數據（可以與下文重復，本概要將作為項目摘要由投資人瀏覽） *企業的宗旨（200字左右）
*主要發展戰略目標和階段目標
*項目技術獨特性（請與同類技術比較說明）
介紹投入研究開發的人員和資金計劃及所要實現的目標，主要包括：
1、研究資金投入
2、研發人員情況
3、研發設備
4、研發產品的技術先進性及發展趨勢 *創業者必須將自己的產品或服務創意作一介紹。主要有下列內容：
1、產品的名稱、特徵及性能用途；*介紹企業的產品或服務及對客戶的價值
2、產品的開發過程，*同樣的產品是否還沒有在市場上出現？為什麼？
3、產品處於生命周期的哪一段
4、產品的市場前景和競爭力如何
5、產品的技術改進和更新換代計劃及成本，*利潤的來源及持續營利的商業模式
*生產經營計劃。主要包括以下內容：
1、新產品的生產經營計劃：生產產品的原料如何采購、供應商的有關情況，勞動力和雇員的情況，生產資金的安排以及廠房、土地等。
2、公司的生產技術能力
3、品質控制和質量改進能力
4、將要購置的生產設備
5、生產工藝流程
6、生產產品的經濟分析及生產過程 *介紹企業所針對的市場、營銷戰略、競爭環境、競爭優勢與不足、主要對產品的銷售金額、增長率和產品或服務所擁有的核心技術、擬投資的核心產品的總需求等，
*目標市場，應解決以下問題：
1、你的細分市場是什麼？
2、你的目標顧客群是什麼？
3、你的5年生產計劃、收入和利潤是多少？
4、你擁有多大的市場？你的目標市場份額為多大？
5、你的營銷策略是什麼？
*行業分析，應該回答以下問題：
1、該行業發展程度如何？
2、現在發展動態如何？
3、該行業的總銷售額有多少？總收入是多少？發展趨勢怎樣？
4、經濟發展對該行業的影響程度如何？
5、政府是如何影響該行業的？
6、是什麼因素決定它的發展？
7、競爭的本質是什麼？你採取什麼樣的戰略？
8、進入該行業的障礙是什麼？你將如何克服？
*競爭分析，要回答如下問題：
1、你的主要競爭對手？
2、你的競爭對手所佔的市場份額和市場策略？
3、可能出現什麼樣的新發展？
4、你的核心技術（包括專利技術擁有情況，相關技術使用情況）和產品研發的進展情況和現實物質基礎是什麼？
5、你的策略是什麼？
6、在競爭中你的發展、市場和地理位置的優勢所在？
7、你能否承受、競爭所帶來的壓力？
8、產品的價格、性能、質量在市場競爭中所具備的優勢？
*市場營銷，你的市場影響策略應該說明以下問題：
1、營銷機構和營銷隊伍
2、營銷渠道的選擇和營銷網路的建設
3、廣告策略和促銷策略
4、價格策略
5、市場滲透與開拓計劃
6、市場營銷中意外情況的應急對策 *全面介紹公司管理團隊情況，主要包括：
1、 公司的管理機構，主要股東、董事、關鍵的雇員、薪金、股票期權、勞工協議、獎懲制度及各部門的構成等情況都要明晰的形式展示出來
2、 要展示你公司管理團隊的戰鬥力和獨特性及與眾不同的凝聚力和團結戰斗精神
*列出企業的關鍵人物（含創建者、董事、經理和主要雇員等）
關鍵人物之一 姓 名 角 色 專業職稱 任 務 專 長 主要經歷 時 間 單 位 職 務 業 績 所受教育 時 間 學 校 專 業 學 歷 *企業共有多少全職員工（填數字）
*企業共有多少兼職員工（填數字）
*尚未有合適人選的關鍵職位？
*管理團隊優勢與不足之處？
*人才戰略與激勵制度？
*外部支持：公司聘請的法律顧問、投資顧問、投發顧問、會計師事務所等中介機構名稱。 *財務分析包括以下三方面的內容：
1、過去三年的歷史數據，今後三年的發展預測，主要提供過去三年現金流量表、資產負債表、損益表、以及年度的財務總結報告書
2、投資計劃：
（1） 預計的風險投資數額
（2） 風險企業未來的籌資資本結構如何安排
（3） 獲取風險投資的抵押、擔保條件
（4） 投資收益和再投資的安排
（5） 風險投資者投資後雙方股權的比例安排
（6） 投資資金的收支安排及財務報告編制
（7） 投資者介入公司經營管理的程度
3、融資需求
創業所需要的資金額，團隊出資情況，資金需求計劃，為實現公司發展計劃所需要的資金額，資金需求的時間性，資金用途（詳細說明資金用途，並列表說明）
融資方案：公司所希望的投資人及所佔股份的說明，資金其他來源，如銀行貸款等。
*完成研發所需投入？
*達到盈虧平衡所需投入？
*達到盈虧平衡的時間？
項目實施的計劃進度及相應的資金配置、進度表。
*投資與收益 （單位萬元） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 年 收 入 銷售成本 運營成本 凈 收 入 實際投資 資本支出 年終現金余額 *簡述本期風險投資的數額、退出策略、預計回報數額和時間表？ 股票上市：依照本創業計劃的分析，對公司上市的可能性做出分析，對上市的前提條件做出說明
股權轉讓：投資商可以通過股權轉讓的方式收回投資
股權回購：依照本創業計劃的分析，公司對實施股權回購計劃應向投資者說明
利潤分紅：投資商可以通過公司利潤分紅達到收回投資的目的，按照本創業計劃的分析，公司對實施股權利潤分紅計劃應向投資者說明 *企業面臨的風險及對策
詳細說明項目實施過程中可能遇到的風險，提出有效的風險控制和防範手段，包括技術風險、市場風險、管理風險、財務風險及其他不可預見的風險 *您認為企業成功的關鍵因素是什麼？
*請說明為什麼投資人應該投貴企業而不是別的企業？
*關於項目承擔團隊的主要負責人或公司總經理詳細的個人簡歷及證明人。
*媒介關於產品的報道；公司產品的樣品、圖片及說明；有關公司及產品的其它資料。
*創業計劃書內容真實性承諾。

③ 基金投資項目管理系統哪個好用

投 中 信 息 推 出的鍇思 投 資管 理 系統，包含基金項目募 投 管退全業務管 理 、客戶管 理 、協同辦公、流程管 理 （OA）等的 專 業 投 資業務管 理 系統，特別適合一級市場機構用戶一站式辦公

④ 求一分基金投資分析報告 2000字左右 可以追加分數

本月投資策略
1、偏股型基金：6月A股先跌後漲概率大，關注選股能力強的基金
5月份A股在內憂外患的情況下震盪下行，偏股型基金雖整體保持漲勢，但漲速下降。進入6月，前半月受經濟基本面的悲觀預期和政策不及預期兩個因素影響，市場繼續下行概率大。但是我們看到，在經濟下行的預期中，管理層已開始採取措施刺激經濟，一方面加快了項目的審批，另一方面推進「十二五」規劃重大項目按期實施，啟動了一批事關全局、帶動性強的重大項目，如果5月份經濟數據較差，政策進一步加碼的概率增大；且隨著CPI的下行，央行6月7日晚正式宣布下調基準利率，這些都會對A股產生利好，為5月下半月A股提供向上的動力。偏股型基金的選擇上，由於市場震盪風險仍較大，投資者應關注選股能力強的基金，謹慎操作。
2、債券型基金：債市透支政策寬松預期，短期壓力漸顯
5月債市在流動性進一步放鬆、經濟數據不佳的環境下表現搶眼，債基漲幅逼近偏股基金。中期來看市場環境仍然利好債市，經濟數據繼續下行概率較大，未來政策放鬆力度有望加強；而隨著通脹的持續下行，我國已經正式進入降息通道，這些都對債市形成利好。但短期來看，前期降准之後債券收益率普遍大幅度下行，債券收益率一定程度上已經透支政策寬松預期，市場對未來收益率動向存在較大分歧，短期壓力開始顯現。
3、QDII基金：歐債危機持續發酵，QDII短期承壓
5月歐債危機惡化致使全球股票市場和大宗商品普跌，美股遭遇黑色五月，道指在5月份下跌約6.2%，為兩年來最大的全月跌幅；標普500指數下跌約6.3%；納指下跌了約7.2%，創2010年5月份以來的最大月跌幅。受此影響QDII基金5月大跌，其中油氣主題QDII與投資於新興市場的QDII下跌較多，債券型QDII和成熟市場QDII表現抗跌。展望6月，歐債危機持續發酵的趨勢並未改變，希臘退出歐元區的風險依然很高，QDII基金短期將繼續承壓，相對來講，美國經濟具備一定優勢，投資者應更多關注美國市場的投資機會。