出口信用保險項下的風險管理

A. 出口信用險項下授信

貿易融資是指銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿易結算相關的短期融資或信用便利。是企業在貿易過程中運用各種貿易手段和金融工具增加現金流量的融資方式，是企業在貿易過程中充分發揮杠桿作用，以小博大做大貿易的方式。在國際貿易中，規范的金融工具為企業融資發揮了重要作用。貿易融資，是與國際結算連在一起。一、國際結算首先要從國際結算和貿易融資是如何產生開始，引起問題：誰幫助進出口商完成這個債權債務關系？以及用什麼方式來完成？答案當然是銀行，用匯款、托收和信用證方式，於是引出了國際結算。國際結算通過銀行用貨幣收付清償國際間債權債務的行為。國際結算對比國內業務的特點有：貨幣的活動范圍不同、使用的貨幣不同、所遵循的法律不同。國際結算的發展也從現金結算發展到票據結算、從憑實物結算發展到憑單據結算、從買賣雙方直接結算發展到通過銀行結算。國際結算方式細分匯款、托收和信用證。其中匯款分為預付貨款和貨到付款。其中托收分為付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）以及其他方式。其中信用證分為即期L/C、遠期L/C和假遠期L/C。$A8b5@7N:p二、進出口商融資需求將三大支付方式的過程分解，加進銀行融資，便產生了國際貿易融資。這是一個復雜的過程，孕含著技術、利益和風險的過程。對於這個過程，參與國際貿易、國際金融的人必須了解和掌握。國際貿易融資是銀行圍繞著國際貿易結算的各個環節為進出口商提供的資金融通與便利。1、進口商的融資需求體現：:A、在與出口商簽完進出口貿易合同後，銀行能為我免押開證嗎？B、交易雙方情願在貨物售出後再付款，這期間，銀行能提供融資便利嗎？C、貨物先於單據到達後，怎樣在無單據的情況下，可到海關提貨？2、出口商的融資需求體現：A、在收到國外進口商開來的信用證，組織貨流資金不夠時，銀行能幫助嗎？B、如何在貨物運出後，立即獲付，以提高自己的資金流動性？C、遠期信用證，我的銀行願意貼現嗎？D、在托收項下的承兌交單或賒帳情況下，如何能夠有保證地收回貨款並獲得資金融通。進出口客戶的深層次需求還包括防範進口商及進口國家風險、匯率等其他風險、擴大海外市場和客戶，有些甚至需要國際貿易結算的專業意見和建議。三、銀行能夠提供的貿易融資品種銀行能提供的貿易融資品種，按進出口貿易分：進口貿易融資與出口貿易融資；按貿易結算方式分：信用證貿易融資與非信用證貿易融資。其中出口融資按融資時點分：裝運前融資和裝運後融資。為進口商提供的貿易融資品種包括：授信開證、進口押匯及提貨擔保；為出口地銀行可以開展的融資活動包括：打包放款、出口押匯、票據貼現、出口發票融資、出口信保押匯、出口保理融資及福費廷等。1、進口押匯進口押匯是指銀行收到信用證、進口代收項下單據或匯款項下客戶提供的相關單據後，向進口商提供的用於支付該信用證、代收或匯款項下金額的短期資金融通。進口押匯的條件包括：企業具有進口經營權、進口商資信、良好的商業記錄、進口貨物符合國家法規和政策以及在銀行有授信額度或國際貿易融資額度。進口押匯服務功能包括：推遲償付信用證項下款項、獲得較好的貿易合同價格以及在一定程度規避匯率風險。2、提貨擔保提貨擔保指信用證項下進口貨物已到港，而正本貨運單據未收到，開證銀行應進口商申請開立提貨擔保書，交船運公司憑以先行提貨的一種特殊進口信用證項下貿易融資。提貨擔保的條件包括：銀行開證的申請人、進口商資信及商業記錄很好、在銀行有授信額度或國際貿易融資額度，一般應屬於近洋海運方式。提貨擔保服務功能包括使您及時提貨，避免壓倉，減少倉儲和滯港費用以及避免貨物品質和行情變化帶來的可能損失。為出口商提供的主要貿易融資品種有：打包放款（裝運前）、出口押匯（裝運後）、出口貼現、福費廷、出口保理、出口信保押匯。3、打包貸款出口打包貸款是指銀行根據出口企業與國外進口商簽訂的出口銷售合同和國外銀行開立的以該出口企業為受益人的有效信用證正本，以出口收匯為還款來源保障，為出口企業的備料、生產、定貨和裝運等生產經營活動所做的短期融資。打包貸款的條件包括：企業具有出口經營權、出口商資信及貿易結算記錄良好、出口商履約能力強、出口商為信用證的受益人、在銀行有授信額度或國際貿易融資額度和不可撤銷信用證，且無軟條款。打包貸款服務功能包括：收到信用證或合同、訂單時即獲得資金融通、組織貨源、生產資金有保障。4、出口押匯出口押匯是指出口商將全套單據提交銀行，由銀行買入單據並按照票面金額扣除從押匯日到預計收匯日的利息及有關費用，將凈額預先付給出口商的一種融資方式。根據結算方式不同，出口押匯可分為信用證項下押匯和出口跟單托收項下押匯。出口押匯的條件是：企業具有出口經營權、出口商資信及貿易結算記錄良好、出口貨物符合國家法規和政策、已裝船出運，並向銀行提交信用證規定的單據。出口押匯服務功能包括：發貨交單後即可獲得銀行融資、加速資金周轉、獲得低利率外匯融資、提前結匯，防範匯率風險。5、出口貼現出口貼現指遠期信用證項下匯票經開證或承兌銀行承兌或跟單托收項下匯票由銀行加具保付後，在到期日前由銀行從票面金額中扣減貼現利息及有關手續費後，將餘款支付給持票人的一種融資方式。出口貼現的條件是：開證/承兌/保付行國家在總行有國家風險額度、開證/承兌/保付行在總行有單證授信額度、遠期匯票經開證/承兌/保付行承兌或保付、承兌或保付電文真實有效。出口貼現服務功能包括：國外銀行承兌後即可獲得銀行融資、加速資金周轉、獲得低利率外匯融資、提前結匯，防範匯率風險。6、福費廷銀行作為包買銀行或代理境外包買銀行無追索權的買入境內外代理行開立並承兌或承諾付款的信用證項下遠期匯票、應收賬款或者代理行加具保付的跟單托收項下遠期匯票的融資行為。自營福費廷的條件是：開證/承兌/付款/保付行國家在總行有國家風險額度、開證/承兌/付款/保付行在總行有單證授信額度、遠期匯票或單據經開證/承兌/付款/保付行承兌、承諾付款或保付、承兌、承諾付款或保付電文真實有效。代理福費廷的條件是：風險主體銀行國家及銀行風險為代理買斷行接受、代理買斷行報價在銀行可承受的范圍內、遠期匯票或單據經開證/承兌/付款/保付行承兌、承諾付款或保付、承兌、承諾付款或保付電文真實有效。福費廷服務功能包括：資金融通、風險防範－賣斷、提前核銷退稅、改善報表、防範匯率風險。7、國際保理國際保理業務是指出口商在採用賒銷（O/A）、承兌交單（D/A）等信用方式向進口商銷售貨物或提供服務時，由出口保理商和進口保理商共同提供的商業咨詢調查、應收賬款管理與催收、信用風險控制及貿易融資等綜合金融服務。出口保理的條件是：出口商資信及貿易結算記錄良好、出口商行業較適合操作保理、出口貨物符合國家規定並較適合操作保理、以D/A或O/A方式結算、獲得進口保理商核定的進口商信用風險額度、同意將應收帳款轉讓給銀行。出口保理服務功能包括：壞賬擔保、資金融通、賬款收取、帳務管理、改善報表。8、出口信用保險融資出口信用保險項下融資是指出口商在中國出口信用保險公司投保了出口信用險，發運貨物後，將相關單據提交銀行或應收賬款權益轉讓給銀行，並將保險賠款權益轉讓銀行以後，由銀行按票面金額扣除從融資日到預計收匯日的利息及有關費用，將凈額預先支付出口商的一種短期融資方式。出口信保融資的條件是：出口商資信及貿易結算記錄良好、出口商履約能力強、出口商、銀行及中信保三方簽訂《賠款轉讓協議》、獲得中信保核定的進口商信用風險額度、履行信保保險項下義務並提交規定的單據和文件。出口信保押匯服務功能包括：壞賬擔保、資金融通、風險管理、改善報表。通過以上內容可以看出，貿易融資具有自償性、短期性、時效性、風險低及高收益等特點。

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B. 出口信用保險承擔什麼樣的風險

被保險人在經營出口業務時面臨的來自進口國家或地區的政治風險和買家的商業風險。☆ 政治風險是指被保險人在對外投資和貿易過程中，因保單約定的、債務人所在國（地區）或貸款須經過的第三國或投資目的地的政府行為和訂約雙方不能控制的事件，使債權人或權益人可能遭受損失的風險，包括禁止或限制匯兌、進口管制、沒收、徵用、國有化、撤銷進口許可證、頒發延期付款令、戰爭、暴亂或革命等。☆商業風險在商業信用付款條件下國外買方或在信用證付款條件下國外開證行或保兌行由於出現信用問題致使被保險人發生收匯損失。包括：買方或開證行破產或者無力償付債務；買方或開證行拖欠貨款；買方拒絕接受貨物；開證行拒絕承兌。

C. 出口信用保險項下融資的介紹

出口信用保險項下融資（以下簡稱出口信保融資）系指外貿公司在出口貨物或提供服務並辦理了出口信用保險後，將保險權益轉讓銀行，銀行向出口商提供的短期貿易融資業務。出口信保融資可分為出口信保押匯和出口信保應收賬款買斷。

D. 出口信用保險具有哪些特性

出口信用保險在國際貿易中的作用
出口信用保險是以鼓勵本國出口企業擴大出口貿易，開拓海外市場為出發點，為出口商和銀行承擔由於進口國政治風險（包括戰爭、外匯管制、進口管制和頒布延期付款等）和進口商商業風險（包括破產、拖欠和拒收）而在出口收匯和出口信貸等業務上遭受的收匯損失的政策性險種，它是為出口合同項下企業享有的權益提供風險保障的一項特殊的政策和措施，由國家財政支持的保險機構具體操作和提供。其核心內容是保障出口企業在出口貿易，對外投資和對外工程承包等經濟活動中的合法權益。
一、出口信用保險的歷史與現狀
政府支持的出口信用保險最早出現在1919年的英國，當時為鼓勵本國商人向澳大利亞出口，英國成立了一個專門的政府機構「出口信用擔保署」，為出口商提供商品債權保險和融資擔保。現代意義上的出口信用保險實際上包括保險與擔保，其對出口的促進作用主要體現在：第一，對出口的全過程進行全方位保障，以降低或轉移貿易、外匯、結算中的風險，使出口商從合同簽訂，直到最後結算收匯各個環節的利益都能得到保障。第二，為出口商提供貿易融資或項目融資服務。這一功能通過買方信貸擔保、項目融資擔保和固定利率融資以及保函保險等手段實現；第三，為出口商參與巨型出口或國際經濟合作項目提供了機會。這樣的項目涉及跨國采購，為保障各方利益，各有關國家通常在一家保險機構牽頭的基礎上，合作承保各自國家的出門或信貸部門：第四，國際化與一體化的發展有助於減少摩擦，保證各國出口商的平等競爭。
以英、法、德等國為代表的OECD國家於1998年4月1日達成最新的出口信貸與信用保險「君子協定」，它要求各成員國的信貸條件不得高於「君子協定」，否則必須事先通報其他各國，防止出現損害有關成員國利益的不平等競爭。正是這種公平與平等的特性，使出口信用保險得到WTO規則的認可。根據WTO有關補貼與反補貼的協議，出口信用保險屬於補貼例外。因此，出口信用保險在國家支持出口方面的作用是合法而且獨到的。相應地，在當今世界經濟全球化，貿易自由化成為不可逆轉的大趨勢下，各國政府已經紛紛改變過去對出口所採取的補貼性政策支持，取而代之的是國際社會所接受和廣泛採取的間接支持，其中出口信用保險正發揮日益重要的作用。
據國際信用與投資保險人協會（簡稱「伯爾尼協會」）統計，全球國際貿易量中有12%是由出口信用保險支持的，最高時達到14%。有些國家如日本、法國、韓國的這一比例已高達39%、21%和13%。英、法、德等國的經驗表明，官方支持的出口信用保險已成為擴大本國資本貨物出口、大宗貨物出口和海外投資的重要手段，效果十分明顯。上述三國向發展中國家的出口一般有20%以上得到出口信用保險的支持。這使它們的企業能夠在政府支持下，以雄厚的實力和高度保障進出新興市場。
二、出口信用保險對外貿出口的促進作用
1.出口信用保險有利於企業防範和控制國際貿易風險，提高風險管理水平。辦理出口信用保險的過程是一個風險防範和控制的過程。作為風險的承擔者，出口信用保險機構最重要的日常工作是信息的收集、處理及評估。在多年的業務實踐中，出口信用機構逐漸形成自己的信息網路，並積累了大量的不同國家的政治、經濟、法律等方面的國別資料以及各國買家的資信材料。
出口商在辦理信用險的過程中，出口信用機構往往根據具體項目，提供全方位的信息服務。承保前，保險機構要對貿易雙方進行詳細的資信調查，充分了解債權、債務雙方的支付能力，為評估出口業務的風險程度提供充足的證據。承保後，保險機構還能及時跟蹤債務方的經營狀況，一旦出現支付風險或者信用風險，保險機構能夠及時向出口企業提出建議，將風險控制在一定范圍之內。保險業務完成後，保險機構可以幫助企業建立較完備的客戶檔案，為企業總結經驗提供資料，全面提高出口企業的風險意識和風險管理水平。因此，出口信用保險不僅為擴大出口提供了安全保障機構，更主要的是增強了出口創匯的信心和勇氣。
2.出口信用保險有利於出口企業採取靈活的貿易結算方式，擴大出口。隨著國際貿易的發展和競爭的加劇，公認比較安全的信用證結算方式，由於手續繁雜、審查嚴格和成本較高，在很大程度上影響了出口的進一步擴大。為簡化手續、減少資金佔用、節約通訊費用，買賣雙方越來越多地採用非信用證付款結算方式，如D/P、D/A、O/A等，據統計，目前歐美企業之間信用證使用比例已降至10%～20%。但評估國外買方的信用風險除涉及買方的經營狀況、財務實力、信用程度等因素外，還要考慮買方國家的政治、法律、經濟等方面的風險，所以，越來越多的出口商感到難以把握出口所面臨的信用風險，有些出口企業也因此而喪失了不少貿易機會，甚至還丟掉了許多老客戶。
目前我國大多數出口企業最為看重的結算方式還是傳統的信用證，一般公司內部對D/P、D/A、0/A等其他結算方式比較謹慎，有相當嚴格的許可權規定，這樣在以買方市場為主導，大多數客戶都有賒銷方面要求的新的國際貿易大環境下，顯然處於不利地位。利用出口信用保險則能從根本上改變這種狀況。正由於出口信用險承擔了買方國家的政治風險及買方的商業信用風險，出口商才免除了因買方倒閉、拒收貨物、拒付貨款而遭受的經濟損失，出口收匯也有了一定的保證，從而減少了逾期賬款甚至壞賬的產生。在出口信用險的保障下，出口商可以放心的結識新客戶，開拓新市場，擴大業務量，促進出口貿易的迅速發展。
3.出口信用保險有利於出口企業獲得融資便利，提高企業的資金效益和競爭力。出口企業長期以來的老大難問題——資金緊張，融資困難，是制約其加快發展的「瓶頸」。在全國范圍內，外貿企業的自有資金比重平均只有15%左右，自身規模有限，加之國際貿易合同資金佔用時間較長，僅僅依靠定金或自有資金通常難以滿足資金需求，因此為了開展和擴大業務，外貿企業大量資金需要銀行貸款。而銀行雖然熟悉評估國內貿易債務價值，但是對國外債務的安全價值通常頗感茫然，從而使得出口商就國外應收款項進行融資十分不易。出口信用保險卻可以在貿易融資方面為銀行信貸決策提供一些幫助：(1)在直接保障出口企業收匯安全的同時也就間接地保障了銀行信貸資金的安全；(2)通過是否提供出口信用保險，有利於融資銀行對出口信貸項目的選擇，根據出口信用保險的保障程度，銀行在考慮貸款金額方面就能很容易地做出決定；(3)銀行可與出口信用保險機構互通對國外買家及市場的風險信息，節約風險調查費用開支，加速決策，提高銀行的競爭力。
所以，如果有出口信用保險的支持，出口企業應收賬款的安全有了保證，還貸能力增強，資產情況得以改善，企業通過轉讓出口信用保險收匯保障權益向銀行融資，銀行沒有了後顧之優，應收款項融資變得相對便利得多，從而提高了企業的資金效益和競爭力。
4.出口信用保險能夠通過賬務追償減少和挽回外貿企業出口貿易中的直接損失。隨著我國對外貿易和經濟合作的發展，國際貿易欠款亦隨之大量增加。出口企業為擴大出口規模和市場佔有率，紛紛採用商業信用結算方式出口貨物。但由於缺乏信用風險管理經驗，企業的逾期應收賬款大量增加。據統計，我國出口企業的平均壞賬率達5%以上，遠遠高於西方企業平均0.25%～0.5%的水平。當欠款出現後，出口企業又常常苦於不了解當地法律制度、慣例和程序，再加上語言方面的障礙，無法有效地進行境外追討。信用保險區別於一般商業性財產保險的一個重要特徵是賠款的可追償性。在出口信用保險十幾年的經營過程中，我國的出口信用保險機構已經積累了寶貴的賬款追償經驗和豐富的信息資源，初步培養了一支專業追賬隊伍，並與世界上30多個國家和地區的追收機構建立了合作關系，能夠通過賬務追償為出口企業減少和挽回貿易中的直接損失。
5.出口信用保險有利於政府靈活實施外貿和產業政策，改善出口貿易結構，推進市場多元化戰略。從我國出口信用保險支持的重點即機電產品和大型成套設備看，1991年以後機電產品出口總額的比重從19.6%上升到1997年的32.5%。這一時期正是我國建立和完善出口信用保險制度的關鍵時期。特別值得一提的是，1998年，受亞洲金融危機的沖擊，我國出口增速急劇下降，但機電產品出口比上年同期增長了12.2%，其中，出口信用保險功不可沒。此外，我國外貿出口市場多元化戰略近年來能夠有實質性進展，應該說出口信用保險發揮了重要作用。保險機構能夠根據各國的政治經濟狀況，對其信用風險程度進行專業化的評估，同時，通過與伯爾尼協會和其他國家出口信用保險機構進行信息交流，對世界各國市場的風險和信用狀況有較全面的了解，從而通過咨詢等方式，幫助企業有針對性地開拓新市場、開發新產品，推動了外貿出口市場多元化戰略的發展。
6.出口信用保險有利於企業「走出去」，開展海外投資。貫徹「走出去」戰略，鼓勵有條件的企業進行境外投資，對於促進經濟發展、維護國家安全都具有重大意義。由出口信用保險機構開辦的海外投資保險就是政府鼓勵本國企業進行境外投資的強有力的政策工具，為世界各國廣泛採用，能夠極大地促進本國境外投資的發展。與一般商業保險不同，海外投資保險不以贏利為目的，有著鮮明的政策性特徵，其作用主要在於通過承保徵收、戰爭、匯兌限制和政府違約等政治風險給投資者造成的損失，幫助企業轉嫁風險、促進融資、開拓市場和加強風險管理。
海外投資保險包括股權保險和貸款保險兩類產品。股權保險承保投資者的投資和既得收益因所投保的風險發生造成的損失。貸款保險則對貸款人的貸款本金和既得利息因所投保的風險發生造成的損失承擔賠償責任。海外投資保險是一種政府提供的保證保險，其實質是一種對海外投資者的「國家保證」，不僅由國家特設的出口信用保險機構執行，國家充當經濟後盾，而且針對的更是源於國家權力的經營風險，而這種風險通常是商業保險不給予承保的。
三、我國出口信用保險的發展與展望
我國的出口信用保險始於1989年，中國人民保險公司接受政府的委託正式開辦機電產品出口的信用保險業務，並在隨後的幾年裡將短期出口信用保險在全國迅速推廣開來，受保市場達70多個國家和地區，為我國的外貿出口開辟了提高競爭力的新途徑。1994年中國進出口銀行正式成立，並開展了包括出口信用保險在內的各項業務，從而形成了中國人民保險公司和中國進出口銀行2家共同辦理出口信用保險的局面。2001年12月18日，經國務院批准，合並以上兩家機構的出口信用保險業務，成立中國出口信用保險公司，成為我國唯一的專業出口信用保險機構。中國出口信用保險公司的成立是我國政府在中國加入世界貿易組織的全新經濟環境下，參照國際慣例，深化金融保險與外貿體制改革，加大對出口貿易政策性支持力度的重大舉措，標志著我國出口信用保險業進入了一個嶄新的發展時期。
中國的出口信用保險經過10餘年來的發展，已積累了從短期出口信用保險到中長期出口信用保險和海外投資保險；從保單條款及單證制定到業務人員的上崗培訓；從國家風險、買家風險評價研究到承保諸環節如信息調查、限額審批、賠款處理和欠款追討等方面的實際經驗。中國加入世貿組織後，出口信用保險業務更是取得了迅猛的增長，市場覆蓋面不斷擴大，滲透率指標大幅度提高。僅2003年上半年，出口信用保險支持的出口金額就超過21億美元，實現保險業務收入4.4億元，出口企業利用出口信用保險共獲得銀行融資7.13億美元，摺合人民幣60億元。從中國出口信用保險公司成立近3天就向「大連國際」支付3328萬元巨額賠款，到日本「禽流感」事件中成為遭受封關損失的農產品出口企業的及時雨，再到最近為中化和成達兩家工程公司以BOOT方式投資印尼巨港電站項目提供1億美元的海外投資保險和融資擔保支持，出口信用保險在支持出口貿易的發展中正扮演著越來越重要的角色。
我國各級政府十分重視出口信用保險對促進外貿出口的重要作用。原對外貿易經濟合作部、財政部共同制定了《出口信用保險扶持發展資金管理辦法》。許多省、市、自治區也根據本地實際制定了相關的扶持政策，如河南省對外貿易經濟合作廳、財政廳也聯合制定了《河南省出口信用保險專項扶持資金管理暫行辦法》，該暫行辦法規定，凡符合規定條件的企業，均可獲按應繳並實際交納保險金額的50%的專項資助。可以肯定在政府的支持和引導下，經過中國出口信用保險公司和各類外經貿企業的共同努力，出口信用保險對提高我國外經貿企業在國際市場上的競爭力，防範結算風險的作用將日趨明顯。
我國出口信用保險事業雖然取得了一定的成績，但其發展規模和水平與國家的要求和我國出口貿易的需要尚有相當大的距離，承保規模小是我國出口信用保險發展落後最主要的表現。目前，我國出口信用保險支持的出口約占當年國家一般貿易出口總額的2.7%，遠低於伯爾尼協會成員支持出口12%的平均水平。制定單獨的法規、規章規范政策性出口信用體系；繼續加大出口信用保險的宣傳力度和市場營銷意識；建立科學的風險分析指標體系；改革費率機制，加快費率形成的市場化進程；不斷拓展承保領域；加強對出口信用保險運營的科學管理等等，都是發展我國出口信用保險所面臨的亟待解決的問題。

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