項目基金債務優先

㈠ 有限合夥基金，貸款給一家房地產企業，基金通過收購股權，與開發商約定期限溢價回購，並簽署了債務優先償

這里存在諸多風險點和疑問點

首先，貸款給企業選擇股權+回購的形式最好的是項目公司是一家嶄新的公司，在貸款之前簽署不新增對外借款協議，保管公司的印鑒，這樣他就不能以公司的名義貸款，就不存在負債表外的隱性債務了；如果貸款的企業是一家有著經營歷史，且有一定經營年限的公司，這里採用股權收購+回購的形式就存在一定的風險，股權收購貸款的這種方式好處在於，你以股東的身份參與公司管理，及對重大事項有管理能力，但一旦貸款人出現違約，甚至是無法還款，跑路等情況，你所簽署的回購條款無法履約的情況下，你在未收購公司之前所產生的隱性債務問題就會暴露（因為你在未收購之前，貸款人可能已經以公司的名義進行貸款，但並沒有寫入資產負債表當中），你所收購的公司必須承擔這些隱性債務。

其次，如果上述內容是後者，那麼重點就是在收購之前要做好隱性債務的核查，收購事宜的澄清，以及簽署相關具備排他，對賭等等的條款。重點是有目的、有針對性地進行並購前的隱形債務調查核實工作。調查核實可以採取以下三種具體的方法，這種調查核實可以由並購方自己進行，也可以委託他方進行，也可以要求被收購方出具真實有效的證明其隱形債務的證據，當然最好是委託律師進行調查核實。

1. 調查了解近兩年來被收購企業與其業務單位之間的業務往來，查明被收購企業有無違約行為，查明被收購企業的擔保情況，及有無可能承擔擔保責任。

2. 對被收購房企的交房情況，預售房的建設情況，是否項目無法按期交房，未有《商品房預售許可證》的情況下銷售房產（賣樓花，團購），是否有不符合國家規定的購買者提前預支商品房銷售款，這些情況會否導致退房，造成隱性債務的增加。

3. 及時用公告形式對外發布信息，通過社會反饋途徑了解被並購企業的隱形債務問題。《公司法》第184條第3款規定：「公司合並，應當由合並方簽訂合並協議，並編制資產負債表及財產清單，公司應當自作出合並決議之日起十日內通知債權人，並於三十日內在報紙上公告三次。」收購方應利用此條規定及時、有效地發布公告，以其向社會公開信息，將被並購企業的債務包括隱形債務問題作全面、詳實的了解。

然後，收購時與對方協議預留部分並購費，在一定期限內(可規定為一年)，被收購方如未承擔被並購企業的隱形債務，則到期支付預留的並購費，如承擔了隱形債務，則用預留的並購費承擔。

最後，在採取以上措施後仍未及時發現隱形債務，在雙方簽署相關收購協議後，因被收購企業應承擔的隱形債務數額很大，超過預留的並購費，則收購方應及時以重大誤解或欺詐為由提起訴訟，要求法院宣告並購協議無效或撤銷股權收購協議，避免經濟損失。

作為有限合夥基金從事債類投資，因其沒有金融牌照，載體本身就存在較大風險，關於隱性債務，一定要按照步驟，切切實實的做，排除隱性債務的管理風險，同時重點在實際抵押物上下工夫，比如價值，流動性等等。預留一段變現的空間，保證你能到期如約兌付給投資者。

㈡ 「投資者賣出信用證券賬戶內證券所得資金,須優先償還其融資欠款。」這句話怎麼理解

不是，仍在你的信用資金賬戶里，仍然可以買賣其他證券

「投資者賣出信用證券賬戶內證券所得資金,須優先償還其融資欠款。」這句話的意思是當你逾期不還的時候，證券公司將強行賣出你的信用證券賬戶內證券，得到的資金優先償還其融資欠款

打個比方：你欠了很多外債，強行賣出你的信用證券賬戶內證券得到的資金不能用來償還你的其他債務，而是優先償還其融資欠款

懂了嗎？

㈢ 項目融資首先要解決那幾個重要方面問題

（1）項目的總資金需求量；
准確地制訂項目的資金使用計劃確保滿足項目的總資金需求量是一切項目融資工作的基礎。新建項目的資金預算應由三個部分組成：
A.項目資本投資；
B.投資費用超支准備金；
C.項目流動資金．
（2）資金使用年限；原則上投資者的孤本資金是項目中使用年限最長的資金，其回收只能依*項目的投資收益．但是，項目重點任何債務資金都是有期限的，如果能針對具體項目的現金流量的特點，根基不同項目階段的資金需求採用不同的融資手段，安排不同期限的貸款，就可以起到油畫項目債務結構，降低項目債務風險的作用。
（3）資金成本和構成；投資者的股本資金成本是一種相對意義上的成本概念，因而在有些情況下也被稱為「機會成本」。項目的債務資金成本則是一種絕對的成本，這就是項目貸款的利息成本。項目債務資金的利率風險是項目融資的主要金融風險之一。項目融資可以選用固定利率、浮動利率或者兩種結合，各有利弊。
（4）混合結構融資．指不同利率結構、不同貸款形式或者不同貨幣種類的貸款的結合。混合結構融資如果安排得當，可以起到降低項目融資成本，減少項目風險的作用。

㈣ 未來投資基金將如何運作，優先哪些項目

1.投資基金優先選擇哪些項目？
據介紹，廣東南方媒體融合發展投資基金的籌建、運營和發展以面向市場、面向廣東、面向新媒體為宗旨，以服務媒體、社會參與、市場化運作和風險可控為設立原則，重點支持廣東省傳媒出版企業轉型升級和媒體融合重大項目。
基金投資項目會優先選擇來源於省直宣傳文化系統，特別是傳媒出版企業推薦的重點項目，項目投資方向突出孵化新媒體、培育新媒體、助推新媒體和互聯網等領域的新業態，特別是能夠起到輿論主導作用、有巨大市場潛力的新媒體。
2 .未來基金將如何運作？
未來基金將如何運作？參與設計方案的人士向南都記者透露，基金將通過市場化運作支持廣東傳統媒體向新媒體轉型和融合發展。以股權投資為手段，通過被投資企業的董事會等管理機制，推動傳統媒體進一步創新體制、轉換機制、面向市場、增強活力。
基金將積極主動尋找和培育優秀新媒體企業，搶占技術和內容融合發展的制高點，促進新媒體企業與傳統主流媒體的資源整合，使傳統主流媒體成為媒體融合發展的主導力量和新媒體產業的戰略投資者。
嚴格按照合夥協議所設定的投資方向，重點支持廣東省媒體融合重點項目，力爭扶持打造出多個在國內叫得響的標桿項目、拳頭產品，實現更多傳媒企業上市。基金管理人還將發揮自身積累的資源，搭建媒體產業交流平台，協助傳統媒體和新媒體，實現跨地區、跨行業、跨所有制的並購重組，幫助促進傳媒集團做強做優做大。

㈤ 優先資金和劣後資金各是什麼意思

優先資金是指銀行資本中在股息分配和本金清償上先於普通資本的那部分資本，是銀行資本的保障性資本，在金融活動中具有優先地位。主要有優先股和債務資本兩類。

劣後資金是在資金遭到風險的時候，劣後資金將優先償付風險，在獲得收益的時候，他的收益將會在優先順序的收益之後支付。

(5)項目基金債務優先擴展閱讀

優先資金和劣後資金注意事項

當投資發生損失時，首先由劣後級吸收，如果劣後級被完全損失，才會損失到優先順序。因此，從風險的角度來看，劣後級代表了風險和利潤最高的那一份，而優先順序則是相對低風險的那一份。

總的來說，就是劣後資金向優先資金支付固定利息，如果出現損失，先損失劣後資金，優先不承擔風險，享受固定收益。在股票配資里邊，客戶就是劣後資金，配資公司就是優先資金。

具體的股票配資流程是：首先配資公司用自己的資金跟銀行合作發一個股票型信託計劃。比如配資公司出劣後資金1個億，銀行出優先資金2個億。有配資公司承擔投資風險，銀行只收取自己所處資金（2個億）的固定利息。

具體的股票配資流程是：首先配資公司用自己的資金跟銀行合作發一個股票型信託計劃。比如配資公司出劣後資金1個億，銀行出優先資金2個億。有配資公司承擔投資風險，銀行只收取自己所處資金（2個億）的固定利息。

比如客戶需要10萬配資40萬，那麼就是客戶需要打款10萬保證金到配資公司，然後配資公司會分配一個50萬的賬戶給客戶使用。客戶需要每個月交配資公司所出資40萬資金的利息。而賬戶的操作收益全部歸配資客戶所有。

㈥ 什麼是優先資金，劣後資金和A級基金，B級基

優先資金和劣後資金區別：
某投資項目需1000萬元，無風險收益率為6%，而預期收益率為15%；計劃融資800萬元作為優先順序合夥人，200萬元作為劣後。則有：

優先順序合夥人：收益為800×6%=48萬元

劣後級合夥人：收益為1000×15%-48=102萬元

則劣後級合夥人的投資收益率為102÷200=51%

劣後投資人相當於用200萬元撬動了1000萬元的資金，杠桿率為1000÷200=5倍

㈦ 請問什麼是債務 債務基金 保本型基金 這些都是什麼意思 謝謝

債務與債權是相對的，債務就是你應償付的資產（包括物資和資金）。
沒有債務基金，只有債券基金。債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。
保本型基金就是保證本金不虧的投資基金。

㈧ 基金財產的債務是什麼，為什麼會有債務

但不是什麼為什麼會有人負責？在我感覺金太陽的在乎就是一個相關的嗯，風險投資

㈨ 項目結構和融資的來源是什麼

項目結構建模的目的是確認融資項目，為融資的利用提供經濟動力，並為確定這些資金和最適合獲得此工程融資的企業提供參照標准。這些模件的主題思想是項目的體系狀態，而挑戰就在於認識這種狀態形成的原因。說得更具體一些，其目的就是認識承包工程的企業在使用不附追索權債務方式的獨立式融資（工程項目融資）時要比其與公司專款聯合融資（公司融資）更有價值的原因。應用這種並不完美的參照標准，我們可以看清楚融資之前僅有「純資產」的公司的真實面目。特別值得一提的是，這些真實的情況揭示了應用工程項目融資的三種主要動因：（1）機構成本動機：降價機制（激勵性的），工程承包者與資金提供者之間的內部沖突；（2）誘因：在工程承包公司中減去舉債經營所誘發的投資不足部分，這一現象稱為「債務積壓」（debt overhang）債務積壓是政府財政的一種狀態，多見於發展中國家。它指的是一個國家的債務超過其未來償還能力的一種狀態。發展中國家的債務積壓是新千年（2000年）運動爆發的一個誘因。那是因為如果債務償還能力足夠大的話，來自良好投資行為的任何利潤都將直接歸還債權人。他們擁有凌駕於股權持有者之上的崇高權力。；（3）風險管理動因：由於資金虧本和（或）經營商的風險轉化，所以要減去絕對正增值中的投資不足部分。

這種公式描述了僅有同性質的股權或貨款的情況。如果部分資金為優先股（具有不同價值的股權），則該公式就應包括針對每種資金來源的附加含義。我們如何發現針對WACC的公式中各組分的價值呢？首先，我們要注意一種籌款來源的「權重」，就是簡單地用所有組分的總價值除以每個組分的市場價值。比如，上述公式中普通的股票權重將確定為「普通股票的市場價值（普通股票的市場價值+貸款的市場價+優先股的市場價值）」。這樣，我們就可以發現各種融資來源（貸款、優先股票和普通股票）的市場價值了。

一個公開交易的股票市場價值很簡單，公開交易就是由大量股票未償還貸款構成的所有股份的價值。這是最容易被識別出來的成分。

如果一個公司擁有公開交易的公債，則它的貸款市場價值就很容易被看清。通常情況下，許多公司還擁有大量的銀行貸款，而這些貸款的市場價值則不易被發現。然而，由於這種貸款的市場價值與（公司或股票的）的凈值非常接近（對於公司而言，它們至少沒有經歷信貸利率的明顯改變），所以，貸款的這種凈值就往往會被用在WACC公式中。

優先股的市場價值也常常易於在市場上看清，而且，可以用所有股票未償還貸款的每股價值集合而確定之。

我們來探討這些資金吧。

優先股等同於終身年金，它的持有者有權永遠獲得固定的返還款。因此，它的價值可以用優先股的價值除以各個時間的得款來確定，以百分比表示。

普通股票的價值通常用資金財產定價模式確定。

貸款的價值由相關公司的公開交易公債（投資）的到期日生息確定。這無法獲得有效性，由於銀行對一個公司目前貸款徵收的利息也應該起到像一種貸款價值一樣的作用。由於一個公司往往會注銷它為貸款所支付的利息稅，所以貸款的價值會因為公司支付的稅率而進一步減少。因此，一個公司的貸款價值就成為（公債或貸款的利息）×（1－稅率）。實際上，稅的扣除一般會出現在WACC的公式中，而不被算入貸款的價值中去。如，WACC=優先股的權重×優先股的價值+普通股的權重×普通股的價值+貸款權重×貸款價值（1－稅率）。

㈩ 鐵路基金優先股是權益工具還是債務工具

優先股，相對於普通股來說，具有以下特點：
其一，優先分配權。優先股會約定一個年化收益率，每年會按照這一收益率進行分配。哪怕普通股沒有分配的情況下，優先股持有人也可以獲得分配。但與債權不同的是，優先股不會歸還持有人的本金，一般情況下持有人也不能要求發行人回購優先股。
其二，優先股不具有對公司重大事項的表決權。公司的重大事項由股東大會決議，但優先股持有人是不能在股東大會上進行表決的。
對於持有人來說，優先股類似永續年金。但每家公司的優先股又會根據需要設定不太一樣的條款，這一點是需要認真審視的。
對於發行人來說，優先股屬於權益，而不是債務。