1. 基金的投資收益分配原則是
基金管理人運用基金資產投資證券市場，
基金持有人則通過基金收益的分配享有投資收益。一般來說，基金管理人的收入和利
益是和基金的凈資產掛鉤的，所以，在某種意義上基金管理人和基金持有人的利益在
收益分配問題上是有沖突的。為了保護投資者的利益，各國對基金的收益分配政策都
有相關的規定。
一、 基金收益的構成
基金的收益一般是由利息、股息和資本利得三部分收入構成。
1、 利息收入
證券投資基金的一部分資產會投資在國債和企業債券上，這些債券一般都會定期
發放利息。同時，基金出於資產流動性的需要會保留一定比例的現金，這些現金存放
在銀行，也會獲得利息收入。
2、 股息收入
上市公司視其經營狀況的好壞會定期進行利潤分配，分配的形式可以是分派現金
紅利，也可以是發放股票紅利。基金投資在股票市場時，作為上市公司的股東便會獲
得股息收入。
3、 資本利得
資本利得是指基金通過買賣證券價格的變化所產生的收入或損失。資本利得可以
分為已實現資本利得和未實現資本利得，已實現資本利得是指基金因賣出證券而獲得
的買賣差價，而未實現資本利得是指基金因所持有的證券價格的變化而獲得的資產升
值。
基金的收入減去應扣除的費用後構成基金的凈收益，也就是可供基金持有人分配
的收益。
二、 基金收益分配的內容和原則
基金收益分配方案應當對以下方面進行規定：
1、 收益分配的項目。在基金已經實現的收益中，哪些部分是應分配收益，哪些
部分不應分配，分配的比例是多少？
2、 收益分配的時間。基金的收益多長時間分配一次，具體的派發時間期限如何？
3、 收益分配的方式。是採取現金的形式分配，還是以送基金單位的形式，或者
採取再投資的形式？
基金收益分配的規定是和各國對基金收益稅收政策密切相關的。由於個人的利息
收入、股息收入和資本利得在稅負的處理是不一樣的，所以大多數國家在基金收益分
配進行規定時，會按照收益來源規定不同的分配比例。同時，基金的收益分配與基金
的類別也有一定關系，收入型基金注重獲得即期的收入，分配的比例較高，並以現金
形式為主，而成長型基金側重於基金資產的長期增值，因而分配比例相對較低。
三、 其他國家和地區的基金收益分配政策
1、 美國對基金收益分配的規定
美國的法律規定，基金必須將利息收入和股息收入的95%以上分配給投資者，一
般是每季度發放一次；基金的資本利得部分可以分配給投資者，也可以留在基金內繼
續投資。收益分配以現金形式分派，但投資者可以選擇自動再投資。
2、 日本對基金收益分配的規定
在日本，基金的收益要進行必要的扣除才能分配，這些扣除部分包括：
（1） 期末結算時應對股票重新估價，如果有帳面虧損，應在收益中進行扣除；
（2） 扣除股價變動准備金。
剩餘收益原則上每年分配一次，所有的股利和利息要求全部分配，對於資本利得
部分，在彌補上期虧損後，剩餘部分的10%分配給投資者，對累計未分配的資本利得
在基金運作期滿後，再一並分配。
3、 我國台灣地區對基金收益分配的規定
在我國台灣地區基金的分配一般每年一次，在會計年度結束後的3個月之內進行。
利息和股利全部分配，已經實現的資本利得也可以分配。分配採用現金方式，投資者
可以將分配的收益再投資。
四、 我國基金的收益分配政策
按照《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，我國證券投資基金的收益分配必須
採用現金形式，每年至少一次，基金收益分配的比例不得少於基金凈收益的90%。同
時，在中國證監會頒布的實施細則中規定：基金當年收益應先彌補上年虧損後，才可
進行分配，如果基金投資當年虧損，則不應進行收益分配。
2. 請問當有限合夥基金的GP不是基金管理人時，GP和管理人的收益怎麼分配
都可以，具體看談成什麼樣，確定後根據協議安排分配。一般來說，GP和管理人可以在管理費與收益兩部分均約定分配比例。
3. 私募基金的傭金是每年發放還是只頭一年發一次注意：不是問的投資人管理費，而是資管經理的傭金提成！
哪有傭金提成？私募基金管理人一般都有超額收益分成，這是你要達到合同要求才會有的，達不到要求，管理人只有管理費收入，基金經理更不會有收益分成。具體基金經理怎麼分發這部分分成，那要看基金經理和管理人的合同。
4. 對證券投資基金管理人運用基金買賣股票，債券的差價收入指收益分成部分嗎
對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免徵營業稅。
5. 利潤超額獎怎樣分配
零售業薪資構成與工資計算方法
一、公司薪資構成
工資=基本工資+績效獎金+福利+津貼+年末獎金
中層以上管理人員享有年薪制。
各層級年薪與工資水平從四個方面綜合考慮核定：崗位價值評價；素質技能評價；市場人員供求狀況；績效評估。
不同崗位依據的原則各有側重：行政職能部門主要按崗位價值評價、素質技能評價、市場人員供求狀況確定；利潤部門管理崗位主要按績效狀況、對企業的貢獻度大小、管理難度來確定；技術維修工人增設技術層級劃分，不同層級增加技術等級工資；營業員主體是基本工資、提成工資。
二、高管經理（利潤部門負責人）工資核定
讓管理者的收入與業績完成情況掛鉤，激勵效果比較明顯，同時可使企業的戰略目標得到保證。
為體現公平性，高層經理的薪級主要根據各部門在企業發展中承擔的責任大小、各經營部門管理難度不同，核定不同的職位系數，以系數來劃分並確定經營管理人員的薪級圖。
計算公式為（以下項目選擇與權重可由公司根據企業特點自行選擇）：系數=產值佔比×35%+利潤佔比×35%+員工數佔比×10%+費用額佔比×10%+分攤費用×10%。
備註：
1、以上數字可按過去三年財務數據平均，用佔比計算更為科學和穩定。
2、同崗位副職按正職薪酬的25%（10%）下調，每一層級間下調10%。
3、各部門協理、助理、各連鎖店副店、便民店店長由於佔比較小，即貢獻度小，不享有年薪，但享有較高的部門利潤超額獎。
4、年薪浮動部分的發放依據《績效考核表》確定，如果公司安排的當年工作任務和經濟指標全部完成，享受全部年薪；未完成者按差額比例由浮動年薪獎金中按未完成比例扣除。
5、超額完成全年計劃者，除得到全額年薪外，還享有利潤提成獎。由於利潤提成很大程度上取決於計劃指標的高低，計劃指標的設定又與每個人的薪酬有直接關系，由此需要慎重設定來保持其公平性。建議公司使用「HU理論」共同設定計劃，以激發經營者的承諾，改變「要我完成」為「我要完成」，避免怨言或在不能完成時找理由推諉責任。
6、經理除得到年薪外，公司按利潤超額部分的百分比獎勵。利潤獎勵分配辦法：當超額利潤較大時，可採取下列（1）的獎勵辦法；當超額利潤較小，不足以形成激勵效果時，採取（2）獎勵辦法，如下：（1）超額獎給副總、經理、櫃組、員工，以加強部門內人員的合作，平抑員工間業績競爭，避免只考慮個人績效所產生的內部不良競爭、不合作情況發生。同時可使部門自動約束用人情況，避免超員超編，假設比例：1-2級：30%、25%、45%；3-5級：40%、20%、40%；6級：60%、10%、30%。（2）超額利潤只獎給副總、經理，具體為：超額完成利潤指標20％（含20％）以下的，按超額部分的30％獎勵部門領導班子；超額完成利潤20％--30％（含30％）的，按超額部分的40％獎勵部門領導班子；超額完成利潤指標30％（含30％）以上的，按超額部分的50％獎勵部門領導班子。
分配辦法：超額獎金部分按100%計算，副總得30%，其餘部分由部門領導班子分配。經理正副職利潤分配按55%、45%分配，部門有三位以上管理人員時，正職高於副職的25%分配，計算方法為：假設副職應得獎金為x，部門副職人數為y，則獎金總金額為h，計算公式：h=x（100+25）%+yx。
7、崗位層級一經確定，薪酬即按層級發放，現月工資發放水平高於層級薪酬者，由年薪浮動部分調整。無年薪者，按崗位層級下調工資，或由獎金中調節至現水平。
三、職能部門工資核定方法
對於職能部門管理人員，主要根據崗位責任大小，綜合考慮崗位對人員專業知識、能力工作量、經驗、任務復雜性、工作環境條件等要求，以崗位人員的市場供求狀況進行排序定級，配置薪酬。
在配置薪酬時主要依據下面幾個要素：確定職級要素；利用《職級要素評估表》組織相關人員對不同崗位評分，確定職級圖；對崗位職級劃分，確定崗位薪酬等級與級幅度；根據級差進行調整合理，做出內部合理的中點薪級，使內部薪資平衡；根據外部市場價格調整，做出內外部合理的中點薪級，使外部工資平衡；確定薪級圖。
四、營業員與外貿業務人員工資核定辦法
對於經營部門的人員，主要根據績效情況核定薪酬。其意義在於避免干好乾壞一個樣。從另一個角度來說，企業在整體績效不好時也可以節省人工成本。缺點是長期金錢刺激下會產生不良導向，當企業增長緩慢時，一旦拿不到高的報酬，激勵效果就會下降，可能導致員工的消極或離職，難以和企業共度低谷，這是需要關注的。
核定業務員計劃指標，如果屬於自己新開發的客戶，按超額凈利潤的30%提取，每季度一次。如果是公司交付的老客戶，按產生的超額凈利潤的10%提取，每季度一次。新業務員由於沒有能力完成計劃，設定三個月培養期，在此期間付予固定工資，不予提成。
五、各部門薪資計算方法
營業員每月工資=基本保底工資+銷售提成+績效獎金+福利+津貼+年末獎金；
職能部門每月工資=本崗位工資薪級/20.92×實際工作天數×績效考核系數-應扣款項+津貼+福利.
6. 基金公司和個人，利益是怎麼分成的
假設您有一筆錢想投資債券、股票啦這類證券進行增值，但自己又一無精力二無專業知識，三呢錢也不算多，就想到與其他10個人合夥出資，雇一個投資高手（理論上比我還高點的），操作大家合出的資產進行投資增值。但這裡面，如果10多個投資人都與投資高手隨時交涉，那事還不亂套，於是就推舉其中一個最懂行的牽頭辦這事。定期從大夥合出的資產中按一定比例提成給他，由他代為付給高手勞務費報酬，當然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事，包括挨家跑腿，有關風險的事向高手隨時提醒著點，定期向大夥公布投資盈虧情況等等，不可白忙，提成中的錢也有他的勞務費。上面這些事就叫作合夥投資。 將這種合夥投資的模式放大100倍、1000倍，就是基金。 這種民間私下合夥投資的活動如果在出資人間建立了完備的契約合同，就是私募基金（在我國還未得到國家金融行業監管有關法規的認可）。 如果這種合夥投資的活動經過國家證券行業管理部門（中國證券監督管理委員會）的審批，允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合夥出資，這就是發行公募基金，也就是大家現在常見的基金。 基金管理公司是什麼角色？基金管理公司就是這種合夥投資的牽頭操作人，不過它是個公司法人，資格要經過中國證監會審批的。基金公司與其他基金投資者一樣也是合夥出資人之一，另一方面由於它牽頭操作，要從大家合夥出的資產中按一定的比例每年提取勞務費（稱基金管理費），替投資者代雇代管理負責操盤的投資高手（就是基金經理），還有幫高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的資產和收益情況。當然基金公司這些活動是證監會批準的。 為了大家合夥出的資產的安全，不被基金公司這個牽頭操作人偷著挪用，中國證監會規定，基金的資產不能放在基金公司手裡，基金公司和基金經理只管交易操作，不能碰錢，記帳管錢的事要找一個擅長此事又信用高的人負責，這個角色當然非銀行莫屬。於是這些出資（就是基金資產）就放在銀行，而建成一個專門帳戶，由銀行管帳記帳，稱為基金託管。當然銀行的勞務費（稱基金託管費）也得從大家合夥的資產中按比例抽一點按年支付。所以，基金資產相對來說只有因那些高手操作不好而被虧損的風險，基本沒有被偷挪走的風險。從法律角度說，即使基金管理公司倒閉甚至託管銀行出事了，向它們追債的人都無權碰大家基金專戶的資產，因此基金資產的安全是很有保障的。 如果這種公募基金在規定的一段時間內募集投資者結束後宣告成立（國家規定至少要達到1000個投資人和2億元規模才能成立），就停止不再吸收其他的投資者了，並約定大夥誰也不能中途撤資退出，但以後到某年某月為止我們大家就算帳散夥分包袱，中途你想變現，只能自己找其他人賣出去，這就是封閉式基金。 如果這種公募基金在宣告成立後，仍然歡迎其他投資者隨時出資入伙，同時也允許大家隨時部分或全部地撤出自己的資金和應得的收益，這就是開放式基金。 不管是封閉式基金還是開放式基金，如果為了方便大家買賣轉讓，就找到交易所（證券市場）這個場所將基金掛牌出來，按市場價在投資者間自由交易，就是上市的基金。
7. GP與LP收益分配的幾種典型方式
年度管理費，基數不同
股權基金計算年度管理費看似相近，都在2%-3%之間，但實際上並不相同。有的以實繳出資額作為計算基數，有的按認繳出資額計算，有的直接安排了各個年度的管理費點數，也有的更為復雜一些。以下是筆者比較了幾個知名基金關於管理費基數的規定。
基金具體約定評價A基金合夥企業每年按其總實繳出資額的2%向管理人支付管理費。
按實繳出資額繳納管理費在基金以ON-Call的募集機制下，在最初資金未全部到位之前，GP收取的管理費偏少，但在出資額全部投出去之後，GP收取的管理費偏高。
B基金甲方在前三年的委託期內，管理年費為委託資金總額的2.5%；第四年的管理年費為2%;後3年的管理年費為委託資金總額的1.5%。
這種約定考慮到了基金因對外逐步投資故在後期管理的資金將逐漸減少的因素。收取管理費的點數從2.5%逐步降低到1.5%。
C基金管理費用計提標准*2.5%/年,初始費用計提標准=認繳出資額；當有項目退出時,費用計提標准調整為:初始費用計提標准-退出項目的對應初始投資額
這種約定也考慮到了後期管理資金減少的因素，同時採用比較量化的方式計算後期實際管理資金的數量。
D基金投資期內，有限合夥按其總認繳出資額的2.5%/年支付管理費，投資期後，按有限合夥持有項目的取得成本總額的2.5%/年支付管理費，但最低不低於1000萬元。
在一定的投資期內按固定的比例收取管理費，超過投資期後則根據項目對應的投資成本收取管理費。也考慮到了後期管理資金減少的因素，以及管理資金規模與實際投資成本的差異。
管理分紅，方式不同
q 第一種方式：整體分配，先回本再分利
私募股權基金投資的項目不可能個個盈利。盈利的項目若先行按「二八」原則分配，如遇到項目虧損則可能導致某個項目的投資本金無法全部收回。為了確保分配給GP的投資收益為凈盈利，許多基金約定投資本金必須先回收，確實有了盈利才能分配給GP管理分紅。這種分配方式也稱「先回本再分利」，這種分配方式更為傾向保護LP的利益。在此種情形下GP盈利的周期顯然要推遲了。
例如某有限合夥協議就利潤分配約定如下：「在經營期限內應先回收本金，也即普通合夥人在基金全部回收實際出資額（本金）之後方可提取管理績效分成。也即當基金實際取得的現金收入超過基金實際出資額（本金）後，普通合夥人有權按照下列計算方式參與分配投資項目增值部分純利作為其業績獎勵：
期內業績獎勵 = 基金純利 X 20%
基金純利= 基金現金收入－基金實繳出資額」
q 第二種方式：按單個項目分配，預留保證金
按單個投資項目分配，同時GP將其取得的管理分紅的部分預留在股權基金中作為保證金，在其他項目虧損時用於回撥補虧，也是股權基金中一種比較常見的分配方式。預留作為保證金一般占管理分紅的40-50%。
例如：某有限合夥協議約定：「當某個投資項目實現退出，且該項目收入超過項目成本×（1＋8%×該項目的投資年數）時，即對超出部分的20%計提為對普通合夥人的業績獎勵，其中50%部分可以予以實際分配，另外50%作為風險准備金留存於本企業並專戶管理，在合夥企業存續期滿時用於業績獎勵清算的差額補償。」
q 第三種方式：按單個項目，並核算單個項目成本
也有個別基金按單個項目分配，但同時核算並扣除單個項目的投資本金、管理成本和之前虧損項目確認的本金虧損部分。
例如某有限合夥協議約定，「對於基金可分配資金中的項目投資收入，應扣除i基金已退出項目的投資本金中按出資比例計算由該有限合夥人承擔的份額；ii此前普通合夥人已經確認的基金持有的虧損項目投資本金損失中按出資比例計算由該有限合夥人承擔的份額；iii該有限合夥人實際出資額中分攤到該項目的管理費用。然後，20％分配給普通合夥人，80％在有限合夥人之間按實際出資比例分配。」
8. 基金公司退出投資產生收益分配給其投資人的時候，如何繳稅
基金託管費用，或者其他費用每日計提，如果存在稅收等在計算利潤之前也要提前扣除。一般如果不是以公司制形成的私募基金都是免稅的。公司制的私募基金存在個人所得稅。
私人股權投資（又稱私募股權投資或私募基金，Private Fund），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。
9. 私募基金收益分成是怎麼確定的
對於私募股權基金的投資人來講，基金獲得收益後，扣除必要的成本費用稅金（基金管理人的管理費、銀行託管費、中介機構的費用、營業稅等等），所獲得的是基金的凈收益，按照一般慣例，這個凈收益中的20%由基金管理提取，叫做業績報酬，也有叫做浮動管理費的（按年收取的管理費稱之為固定管理費），其餘80%由全體投資人按比例進行分配，如果是有限合夥制的PE基金，合夥企業不需繳納所得稅，普通合夥人的稅金是按照個體工商戶的納稅方式，即5%~35%的累積稅制，有限合夥人現在一般是按20%稅率收取的
從根本上分類，私募股權投資基金或者陽光私募，按規定都是不能承諾收益率的，風險由投資人自行承擔，所以在選擇的時候要仔細的選擇管理團隊，以及團隊的過往業績