lp選擇基金管理人的策略

㈠ LP方式進入私募基金的LP方式是指的什麼

LP全名（limited partner）是有限合夥人的英文縮寫，其意義就是出錢的,僅僅投資資本,但不參與公司管理。 Limited Partnership這種制度安排是由資金的所有者向貿易操作者提供資金，投資者按約定獲取利潤的一部分，但不承擔超過出資之外的虧損；如果經營者不存在個人過錯，投資者亦不得要求經營者對其投資損失承擔賠償責任。

20世紀以來，風險投資行為採用的主要組織形式即為有限合夥（LP），且通常以基金的形式存在。投資人以出資為限對合夥企業債務承擔有限責任，而基金管理人以普通合夥人的身份對基金進行管理並對合夥企業債務承擔無限責任。這樣既能降低投資人的風險，又能促使基金管理人為基金的增值勤勉謹慎服務。

有限合夥制特色：
有限合夥適用於風險投資
有限合夥體制實現投資者與創業者的最佳結合，尤其適合於風險投資。一方面，有資金實力者出於謹慎，不願投資於需要承擔無限責任的普通合夥企業，而公司制中所有權與經營權分離可能導致的經營者道德風險也令其望而止步。另一方面，擁有投資管理能力或技術研發能力者往往缺乏資金，願意以承擔無限連帶責任為代價取得資金管理權，在承擔較高風險的同時，在項目成功以後，獲取高於其出資額數倍以至十倍以上的高額利潤。有限合夥制度完全契合了這兩種市場需求，確保了資本、技術和管理能力的最佳組合，實現效益最大化。

(1)獨特的多重約束機制。
一是普通合夥人承擔無限責任二是由於合夥期一般只是一個投資期，對於需要不斷籌集新資金的風險投資家來講聲譽可謂至關重要，努力保持和提高自己的業績成了一種外在的激勵和約束三是有效的監督制度。由投資者組成的顧問委員會實施監督，限制普通合夥人損害投資者的利益。

(2)靈活的運作機制。
有限合夥以協議為基礎，很多方面可以由合夥人協議決定，這更適合投資者的各種不同需求。風險投資的領域很多，各領域風險情況也不一樣，所以必須有一個比較靈活的組織管理體制，才能夠應對這樣的風險，以減少損失。此外，合夥企業的信息披露義務遠比公司寬松，僅以滿足債權人保護和政府監管為限，這種商事保密性對出資人更具有吸引力。

(3)優惠的稅收政策。
因為有限合夥制無需繳納公司稅，只繳納個人所得稅，避免了公司制下雙重納稅的弊端，有效降低了經營成本。

(4)便捷的退出機制。
有限合夥人轉讓其合夥份額不會影響有限合夥的繼續存在，這為風險投資提供了一條較之公司股份發行上市更為便捷的退出通道。

㈡ 母基金的投資策略有哪些

一般來說，母基金多採取多元化、綜合化的投資策略，針對不同的投資地域、投資行業、投資階段、投資策略的基金進行分散化投資，進而分散母基金的投資風險。但追本溯源，母基金投資策略的核心是通過多維度配置和系統化研究，以投資基金為手段，為LP實現諸如財務回報、引導發展或產業協同等目的。君曜資本管理團隊在結合嚴格的篩選、深入的調研以及專業的風險評估之後，充分發揮所投項目獨特的穩定性優勢，打造出極具成長潛力的產品，為投資人創造多元化的資產配置。目前，君曜資本已在體育領域進行了布局，未來君曜資本將擴大布局范圍，持續為投資人精選項目。

㈢ 成熟LP如何選擇GP

如果中國的GP有非常好的業績表現和管理制度，這樣的基金通常能夠獲得歐洲LP的信任。總的來說，歐洲的投資人都認為中國是一個較為新興的市場，多數的LP對中國市場都是陌生的。歐洲LP和中國GP之間正處在一個建立信任的階段。LP對PE基金的投資標准在不同地區既有差異之處,亦有相同之處。差異在於LP對不同地區、不同策略的PE基金的選擇，相同之處則在於對基金管理透明度的要求和利益分配機制合理性的考量。從條款上看，此前LP主要關注經濟方面的條款，如管理費、附帶收益等。如今，他們則希望整個基金的結構和管理能夠更為均衡，並希望更多地參與到基金的管理中。這種選擇並非因為他們想控制基金，而是希望基金的結構能夠更為透明，便於更好地了解GP團隊的投資。目前歐洲有很多PE基金正在募集中，每隻基金募集完成所需的時間較長，往往需要12-18個月。但另一方面，LP的出資能力也有很大提高，過去很多出資都在100萬歐元左右，現在則有很多1億歐元或者5000萬歐元的出資。LP希望所投資的基金更能滿足自身的資金配置需求，這也是現在出現越來越多的專戶理財的原因。LP對任何GP團隊的盡職調查包括法律方面和運營方面。LP在法律方面的盡職調查可以通過西盟斯等律師事務所完成，而運營方面的盡職調查則相對復雜，需要從多個層面考察。歐洲LP在考察歐洲GP設立的歐洲基金時，出於對環境的了解，較容易對投資風險進行考察；而在投資中國等新興市場的GP團隊考察時，則需進行包括政治、運營和市場等方面的額外的風險考察。因此，投資FOFs對幫助投資人在不熟悉的地區和行業進行投資方面有非常重要的作用。FOFs可以提供很多有特色的服務，比如，FOFs可以看多個GP團隊的業績表現，並參與PE二級市場交易和獲得跟投機會。這些都讓LP覺得物有所值。而PE基金的GP團隊也相對青睞FOFs的投資，因為他們只需要和FOFs打交道，而非同時維護過多LP關系。相對於LP直接向GP投資，LP通過FOFs投資的費用會相對高一些，因為LP投資FOFs和FOFs投資GP管理的下游基金這兩個層面都需收取管理費和附帶收益。然而，LP通過FOFs進行投資可以讓LP的資金配置更為均衡，同時減少了對每一個PE基金的GP團隊進行考察的工作量。

㈣ 成熟LP如何選擇GP

整理 趙娜 21世紀經濟報道 成熟的LP在投資一個新的地區或資產類別時，會希望投資的GP團隊在該領域有其獨到之處。如果中國的GP有非常好的業績表現和管理制度，這樣的基金通常能夠獲得歐洲LP的信任。 總的來說，歐洲的投資人都認為中國是一個較為新興的市場，多數的LP對中國市場都是陌生的。歐洲LP和中國GP之間正處在一個建立信任的階段。 LP對PE基金的投資標准在不同地區既有差異之處,亦有相同之處。差異在於LP對不同地區、不同策略的PE基金的選擇，相同之處則在於對基金管理透明度的要求和利益分配機制合理性的考量。 從條款上看，此前LP主要關注經濟方面的條款，如管理費、附帶收益等。如今，他們則希望整個基金的結構和管理能夠更為均衡，並希望更多地參與到基金的管理中。這種選擇並非因為他們想控制基金，而是希望基金的結構能夠更為透明，便於更好地了解GP團隊的投資。 目前歐洲有很多PE基金正在募集中，每隻基金募集完成所需的時間較長，往往需要12-18個月。但另一方面，LP的出資能力也有很大提高，過去很多出資都在100萬歐元左右，現在則有很多1億歐元或者5000萬歐元的出資。LP希望所投資的基金更能滿足自身的資金配置需求，這也是現在出現越來越多的專戶理財的原因。 LP對任何GP團隊的盡職調查包括法律方面和運營方面。LP在法律方面的盡職調查可以通過西盟斯等律師事務所完成，而運營方面的盡職調查則相對復雜，需要從多個層面考察。歐洲LP在考察歐洲GP設立的歐洲基金時，出於對環境的了解，較容易對投資風險進行考察；而在投資中國等新興市場的GP團隊考察時，則需進行包括政治、運營和市場等方面的額外的風險考察。因此，投資FOFs對幫助投資人在不熟悉的地區和行業進行投資方面有非常重要的作用。 FOFs可以提供很多有特色的服務，比如，FOFs可以看多個GP團隊的業績表現，並參與PE二級市場交易和獲得跟投機會。這些都讓LP覺得物有所值。而PE基金的GP團隊也相對青睞FOFs的投資，因為他們只需要和FOFs打交道，而非同時維護過多LP關系。 相對於LP直接向GP投資，LP通過FOFs投資的費用會相對高一些，因為LP投資FOFs和FOFs投資GP管理的下游基金這兩個層面都需收取管理費和附帶收益。然而，LP通過FOFs進行投資可以讓LP的資金配置更為均衡，同時減少了對每一個PE基金的GP團隊進行考察的工作量。

㈤ 私募股權投資人通常採用的投資策略有哪些

私募股權投資人通常採取的投資策略有聯合投資、分段投資、匹配投資和組合投資。

㈥ 私募基金中GP，LP和基金管理人有什麼關系

gp,普通合夥，和基金管理人差不多關系，對基金運作有決策權，對基金負無限連帶責任。lp是有限合夥，對基金運作負有限責任。

㈦ 新增LP是做重大事項變更

根據私募投資基金信息披露管理辦法 第十八條 發生以下重大事項的，信息披露義務人應當按照基金合同的約定 及時向投資者披露：

（一） 基金名稱、注冊地址、組織形式發生變更的；

（二） 投資范圍和投資策略發生重大變化的；

（三） 變更基金管理人或託管人的；

（四） 管理人的法定代表人、執行事務合夥人（委派代表）、實際控制人 發生變更的；

（五） 觸及基金止損線或預警線的；

（六） 管理費率、託管費率發生變化的；

（七） 基金收益分配事項發生變更的；

（八） 基金觸發巨額贖回的；

（九） 基金存續期變更或展期的；

（十） 基金發生清盤或清算的；

（十一） 發生重大關聯交易事項的；

（十二） 基金管理人、實際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規行為或正 在接受監管部門或自律管理部門調查的；

（十三） 涉及私募基金管理業務、基金財產、基金託管業務的重大訴訟、 仲裁；

（十四） 基金合同約定的影響投資者利益的其他重大事項。 投資人（LP）有變化，即投資者的申購、贖回基金份額，不屬於產品重大事項變更，在季度更新中及時更新體現就可以。

㈧ 私募基金不讓明確表示收益率是多少，那優先順序LP投資人收益該如何寫，該如何變通呢

可以用基準參考利率來代替，但在虧損的時候優先份額不能獲得收益或者還需要少量承擔虧損，這種方式目前協會是認同的

㈨ 私募股權中的LP，GP是什麼意思

1、LP是有限合夥人(Limited Partner）一般是投資者，出資方。他們以出資額對股權負責，享有回報的權利，不負責具體事務。

2、GP是普通合夥人(General Partner）一般就是投資機構，比如私募管理人。是那些進行投資決策以及公司內部管理的人。他們也需要出一定資金負責，然後主要負責投資管理和運營。
應答時間：2020-12-01，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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