債券的信用風險度量模型

⑴ 信用風險是指什麼它分為那兩類

您好，關於信用風險是什麼的問題。
信用風險其實指的就是個人在互聯網上的消費行為以及申請貸款等一系列履約行為的風險評估，看看此人是否按時還款，最近是不是經常去申請貸款，如果有，而且借的平台還很多，那麼可以證明此人近期可能很缺錢。那麼貸款機構在審核此人貸款的時候，這些都是作為此人的風險評估，基本上就會面臨被拒的可能。
不知道自己信用狀況的，可以上微信：提查查，去檢測一下自己的信用風險評分是多少，如果評分高，那麼千萬不要馬上去申請貸款，不然必定會被拒，可以先等風險降下來，再做申請，這樣成功的幾率會高很多。

⑵ 商業銀行的信用風險

1、信用風險涵義：

信用風險是指由於信用活動中存在的不確定性而導致銀行遭受損失的可能性，確切地說，是所有因客戶違約而引起的風險。

比如資產業務中借款人無法償還債務引起的資產質量惡化；負債業務中的存款人大量提取現款形成擠兌等等。

2、形成原因：

信用風險是借款人因各種原因未能及時、足額償還債務或銀行貸款而違約的可能性。

發生違約時，債權人或銀行必將因為未能得到預期的收益而承擔財務上的損失。

信用風險是由兩方面的原因造成的。

（1）經濟運行的周期性：

在處於經濟擴張期時，信用風險降低，因為較強的贏利能力使總體違約率降低。在處於經濟緊縮期時，信用風險增加，因為贏利情況總體惡化，借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。

（2）對於公司經營有影響的特殊事件的發生：

這種特殊事件發生與經濟運行周期無關，並且與公司經營有重要的影響。例如：當人們知道石棉對人類健康有影響的的事實時，所發生的產品的責任訴訟讓一個著名的在石棉行業中處於領頭羊位置的公司破產並無法償還其債務。

(2)債券的信用風險度量模型擴展閱讀：

1、信用風險有四個主要特徵：

（1）不對稱性：預期收益和預期損失不對稱，當某一主體承受一定的信用風險時，該主體的預期收益和預期損失是不對稱的。

（2）累積性：信用風險的累積性是指信用風險具有不斷累積、惡性循環、連鎖反應、超過一定的臨界點會突然爆發而引起金融危機的特點。

（3）非系統性：與市場風險相比，信用風險觀察數據少且不易獲取，因此具有明顯的非系統性風險特徵。

（4）內源性：信用風險不是完全有客觀因素驅動的，而是帶有主觀性的特點，並且無法用客觀數據和事實證實。

2、信用風險的特點：

（1）風險的潛在性。很多逃廢銀行債務的企業，明知還不起也要借，例如，許多國有企業決定從銀行借款時就沒有打算要償還。據調查，目前國有企業平均資產負債率高達80%左右，其中有70%以上是銀行貸款。這種高負債造成了企業的低效益，潛在的風險也就與日俱增。

（2）風險的長期性。觀念的轉變是一個長期的、潛移默化的過程，尤其在當前中國從計劃經濟向市場經濟轉變的這一過程將是長久的陣痛。切實培養銀行與企業之間的「契約」規則，建立有效的信用體系，需要幾代人付出努力。

（3）風險的破壞性。思想道德敗壞了，事態就會越變越糟。不良資產形成以後，如果企業本著合作的態度，雙方的損失將會減少到最低限度；但許多企業在此情況下，往往會選擇不聞不問、能躲則躲的方式，使銀行耗費大量的人力、物力、財力，也不能彌補所受的損失。

（4）控制的艱巨性。當前銀行的不良資產處理措施，都具滯後性，這與銀行不良資產的界定有關，同時還與銀行信貸風險預測機制、轉移機制、控制機制沒有完全統一有關。不良資產出現後再採取種種補救措施，結果往往於事無補。

⑶ KMV模型來度量信用風險的基本原理和一般步驟

可以MV沒行無奈來度的練信息風險基本上和原理上不正好一般步驟是一樣的它們的威力都是一樣的步驟也是一樣的

⑷ 歷史模擬法較之風險度量模型有哪些優點

信用風險(credit risk)是指由於借款人或市場交易對方違約而導致損失的可能性，以及由於借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而引起的損失的可能性。從該定義可以看出。信用風險由兩部分組成，一是違約風險，指交易一方不願或無力支付約定款項致使交易另一方遭受損失的可能性；二是信用價差風險，指由於信用品質的變化引起信用價差的變化而導致的損失。

⑸ 信用風險度量模型的對現代信用風險度量模型的分析評價

該模型的優點是：KMV模型是一個動態模型，將借款公司的股價信息轉換成信用信息，對借款公司質量的變化比較敏感，同時市場信息也被反映在模型當中，具有一定的前瞻性，模型的預測能力較強。
KMV模型在實際運用中存在的不足是：一是著重於違約預測，忽視了企業信用等級的變化，只適於評估與企業資產價值直接聯系的信貸資產(基本上只是貸款)的風險；二是該模型適用於上市公司的信用風險評估，由於我國的股市並不是一個有效的市場，上市公司的股票價格常常背離公司的實際價值，企業資產價值特別是國有企業的資產價值並不能夠完全反映到股票市值中，從而影響了模型預測的精確性。但是，該模型可以運用到對跨國集團信貸資產的風險管理上，跨國企業的信貸資產很大部分以其母公司為擔保人，而其母公司所在國家的股票市場是比較成熟有效的；三是模型基於資產價值服從正態分布的假設和實際不相符，模型不能夠對長期債務的不同類型進行分辨。 該模型具有兩個優點：一是該模型屬於MTM(market to market)模型，並據此計算信用風險的VaR值，這與國有商業銀行的經營理念基本吻合；二是該模型首次將組合管理理念引入信用風險管理領域，適用於商業信用、債券、貸款、貸款承諾、信用證、以及市場工具(互換、遠期等)等信貸資產組合的風險計量。
該模型的局限在於：
一是該模型對信用風險的評判很大程度上依賴於借款人的信用等級的變化，在我國現有的信用環境下，出現大量損失的概率可能較高。
二是模型假設信用等級轉移概率是一個穩定的馬爾可夫過程，而實際中信用等級轉移與過去的轉移結果之間有很高的相關性。
三是該模型假設無風險利率是事先決定的，我國債券市場尚不發達，還沒有形成合理的基礎利率，而基礎利率是計算貸款現值的重要因素。
四是在我國目前還沒有比較客觀、權威的信用評級公司，沒有現成的企業信用等級轉換概率和不同信用等級企業違約回收率數據資料。在商業銀行歷史貸款資料庫中，某一信用級別的企業在不同時期轉換成另一信用級別的概率可能是不相同的，某一信用級別的企業在各個時期違約回收率的均值可能也是不同的。這些不同時期的轉換概率和企業違約回收率均值就構成了混沌時間序列。如果假設經濟的宏觀因素沒有大的波動，就可以利用構成的混沌時間序列來預測短期未來的信用等級轉換概率矩陣和企業違約回收率均值。有了這些數據，國有商業銀行就可以應用信用度量術模型量化和管理信用風險。
五是該模型在實際運用中需要能夠做好信用等級評估工作的高素質的工作人員，另外由於該模型採用了蒙特卡羅模擬，運算量較大，以國有商業銀行現有的電腦網路系統，每次計算VAR值都需要幾個小時甚至十幾個小時，這樣的速度有時可能無法滿足業務發展的需要。 該模型的主要優勢：比較容易利用死亡率表來計算單個債券和債券組合的預期損失及其波動率，特別是計算債券組合很方便；死亡模型是從大量樣本中統計出來的一個模型，所以採用的參數比較少。該模型主要劣勢：沒有考慮不同債券的相關性對計算結果的影響；沒有考慮宏觀經濟環境對死亡率的影響，因而需要時時更新死亡率表；數據更新和計算量很大；不能處理非線性產品，如期權、外幣掉期
信用度量模型的意義
信用度量模型作為新巴塞爾協議框架，其意義在於確定銀打所承擔的風險水平；對貸款等各種金融產品進行合理定價；合理配置銀行資本，抵禦各種風險。
下面以基於VaR的風險度最模型為例來說明在新巴塞爾議框架下風險度量模型的積極意義。
2001年， 巴塞爾委員會發布了旨在替代舊版巴塞爾協議的《新巴塞爾資本協議》(以下簡稱新巴塞爾協議) 。在此框架下，商業銀行面臨的風險被分為三類：信用風險、市場風險和操作風險。
VaR被運用於商業銀行風險管理始於對於市場風險的監管。傳統的市場風險管理技術可以分為靈敏性分析和波動性分析兩類，但這兩種方法在精確度、依賴性和全面性等方面存在明顯的缺陷，而正如Jorion指出的那樣，VaR方法他用規范的統計技術，全面地衡量市場風險，很好地彌補了靈敏性分析和波動性分析的缺陷，將市場風險管理技術提升到了一個新的高度 巴塞爾委員會也明確了用VaR 方法結合內部模型法來度量銀行面臨的市場風險的規定。
信用風險是商業銀行面臨的風險中最重要的一類風險，由於信用風險本身的一些特點， 運用VaR對其進行度量存在技術上的困難。但是隨著數量技術的發展，新一代金融工程學家運用新的建模技術和分析方法建立了一些暴於VaR技術的信用風險度量模型。其中比較著名的有CIBC提出的CreditVaR 系列方法和J．P.Mrgan提出的CreditMetrics。
在商業銀行皿臨的風險中,操作風險一直以來缺乏明確定義和足夠關注，在新巴塞爾協議中一項重要的修改，就是將操作風險納入風險資本的計算和監管框架。新巴塞爾協議中提供了多種可供選擇的計算操作風險資本盒的方法，其中比較復雜的損失分布法就需要運用VaR方法來確定操作風險資本。

⑹ 什麼是信用風險組合計量模型

（一）概念
VAR實際上是要回答在概率給定情況下，銀行投資組合價值在下一階段最多可能損失多少。在風險管理的各種方法中，VAR方法最為引人矚目。尤其是在過去的幾年裡，許多銀行和法規制定者開始把這種方法當作全行業衡量風險的一種標准來看待。VAR之所以具有吸引力是因為它把銀行的全部資產組合風險概括為一個簡單的數字，並以美元計量單位來表示風險管理的核心——潛在虧損。

（二）特點
①可以用來簡單明了表示市場風險的大小，單位是美元或其他貨幣，沒有任何技術色彩，沒有任何專業背景的投資者和管理者都可以通過VAR值對金融風險進行評判；
②可以事前計算風險，不像以往風險管理的方法都是在事後衡量風險大小；
③不僅能計算單個金融工具的風險。還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險，這是傳統金融風險管理所不能做到的。

⑺ 如何建立一個良好的信用風險判別模型

首先，應當盡早建立個人的信用記錄。方法就是與銀行發生借貸關系，例如可以向銀行申請信用卡或貸款。這里要澄清的一個概念是不借錢不等於信用就好，不借錢就意味著沒有信用記錄。沒有信用記錄，銀行失去了一個判斷你信用風險的便捷方法。如果一個人有了二十年的信用記錄，即使他曾經發生過未按時償還借款的情況，按照美國的信用評分體制，他的信用評分也高於沒向銀行借過錢、沒有信用記錄的人。 其次，要努力保持一個良好的信用記錄。一旦建立了信用記錄，就要按時還本付息，拖欠和借款不還都會如實反映在信用記錄中，對個人信用形成不良影響。

⑻ 信用管理這門課程第二十章現代信用計量分析模型的知識點有哪些

信用管理這門課第二十章現代信用計量分析模型的知識點包含章節導引,第一節現代信用度量技術的演變與分類,第二節幾種常用的現代信用風險度量模型剖析,第三節現代信用計量模型的比較與應用,。