債券信用風險計量答案

『壹』 評級機構的債券評級有多少級

評級機構的債券等級標准從高到低可劃分為：AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級C級和D級。前四個級別債券信譽高，風險小，是「投資級債券」；第五級開始的債券信譽低，是「投機級債券」。

債券信用評級大多是企業債券信用評級，是對具有獨立法人資格企業所發行某一特定債券，按期還本付息的可靠程度進行評估，並標示其信用程度的等級。這種信用評級，是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉讓活動提供信息服務。

(1)債券信用風險計量答案擴展閱讀：

進行債券信用評級最主要原因是方便投資者進行債券投資決策。投資者購買債券是要承擔一定風險的。如果發行者到期不能償還本息，投資者就會蒙受損失，這種風險稱為信用風險。債券的信用風險因發行後償還能力不同而有所差異。

對廣大投資者尤其是中小投資者來說，事先了解債券的信用等級是非常重要的。由於受到時間、知識和信息的限制，無法對眾多債券進行分析和選擇，因此需要專業機構對准備發行的債券還本付息的可靠程度，進行客觀、公正和權威的評定，也就是進行債券信用評級以方便投資者決策。

『貳』 如何看待債券違約事件

債券違約是多方面共同作用的正常市場現象，本質是信用風險發生的不確定性。蒙格斯在債券違約這塊調查研究比較深入，分析透徹，有興趣想深入了解債券違約的可以去看看蒙格斯發布的調查報告。謝謝您能採納我的回答，有不明白的隨時提問

『叄』 考過CFA後，還有必要考FRM嗎

考完FRM後不能免考CFA，雖然FRM證書與CFA證書有共同性，但是考過FRM後也不能免考CFA，CFA考試還是要考生逐級進行考試的，CFA考試沒有設立任何的免考政策。
cfa考試各級別側重內容：
cfa一級（側重知識、理解）一級考試（單選題）總共有240道（上午和下午各120道題）注重工具及技術，包括資產估值入門及證券管理技巧，主要考察考生對投資評估及管理方面的工具及基礎概念。
cfa二級考試側重：資產評估分析、股票估值、固定收益、衍生品投資，針對案例考察如何對產品進行有效定價和投資組合分析，考試形式是針對案例分析投資績效和收益變化。
cfa三級考試：上午為IPS寫作，下午為60道選擇題。側重投資組合管理，投資績效分析和理財管理，要求考生熟知資產定價和投資績效分析，能夠獨立撰寫投資報告，考試形式是按照例文要求分析投資績效，獨立撰寫投資分析報告。

『肆』 關於改良後的KMV模型問題，mathCAD計算，政府融資平台，風險計量

你的公式中寫的n或者i都是從1開始的,
mathcad中你寫的表達中的下標變數默認是從零開始.

『伍』 為什麼買債券比存銀行的利率要高而公司債券的利率比政府債券的利率要高

不能簡單的說買債券比銀行存款的利率高，如果是國債和銀行存款比較的話，在同樣期限下兩者的利率是差不多的，如現在銀行一年定期存款利率是3.5%，而一年期國債的收益率是3.6%左右。當然如果是銀行的活期存款利率當然是比國債的利率低很多，因為銀行的活期存款類似於貨幣，可以隨時提取，隨時用，而貨幣本來是沒有收益的。
而公司債券利率比政府債券的利率高，這是必然的，政府債券是以政府的信用為擔保，信用等級高，公司債券是公司的信用，存在信用風險，所以要求有信用風險補償。同樣期限的公司債的信用等級高的公司債利率會比信用等級低，是因為信用等級高的公司債信用風險小。一般來說國債是被認為是無風險債券，被認為是沒有信用風險的。而其他同期限的債券利率與國債的的差就是信用利差了。

『陸』 交易性金融負債公允價值變動，計入公允價值變動損益，為啥還計入其他綜合收益

這個規定是2017年修訂的22號准則的第68條：
第六十八條企業根據本准則第二十二條和第二十六條規定將金融負債指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的，該金融負債所產生的利得或損失應當按照下列規定進行處理：
（一）由企業自身信用風險變動引起的該金融負債公允價值的變動金額，應當計入其他綜合收益；
（二）該金融負債的其他公允價值變動計入當期損益。
按照本條（一）規定對該金融負債的自身信用風險變動的影響進行處理會造成或擴大損益中的會計錯配的，企業應當將該金融負債的全部利得或損失（包括企業自身信用風險變動的影響金額）計入當期損益。
案例：
2×17 年 1 月 1 日，甲公司按面值發行 5 年期債券，面值為 500 000 000 元，票面 年利率為 5%,每季度末付息，到期一次性還本。甲公司將該債券指定為以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融負債。
假設甲公司發行該債券無其他交易費用，該債券信用評級為 AAA 級，發行時的公允價值等於 面值。甲公司採用 SHIBOR 作為可觀察基準利率，2×17 年 1 月 1 日，SHIBOR 為 4%。2×17 年 12 月 31 日，評級公司將甲公司的信用評級下調為 A 級，該債券公允價值為 473 769 002 元，SHIBOR 上升至 5%。假設除信用風險和利率風險之外的因素所導致的該金融負債公允價值變動金額均不重大。
本例中，2×17 年 12 月 31 日，由甲公司自身信用風險變動所引起的該債券的公允價值變動部分計算如下：
1. 2×17 年 1 月 1 日，該債券的內含報酬率為 5%(發行時的公允價值等於其面值，因此內含 報酬率等於票面利率），期初可觀察基準利率為 4%，則與該金融負債特定相關的部分為 1%。
2. 2×l7 年 12 月 31 日，該債券未來合同現金流量的折現率為 6%(1%+5%)。該債券合同現金流量現值為 482 674 472 元。
3. 2×17 年 12 月 31 日，該債券的公允價值與上述合同現金流量現值的差額為 8 905 470元（482 674 472 - 473 769 002),即為信用風險變動引起的金融負債的公允價值變動金額。

『柒』 FRM考試到底有多難

同學你好，很高興為您解答！

第一，FRM考試難度在於知識體系的不斷變化。FRM考試難度所基於的VAR和壓力測試的風險管理方法在飛速的變化和發展中，以至於國內教材市場上的書籍很難覆蓋全部考試內容，大大增加了FRM考試難度。

第二，FRM考試難度在於與業界風控實務緊密聯系。FRM考試難度是因為考試內容多為實際工作中的具體問題，FRM考試難度也與命題人設計題目的考察目的有關，使FRM考試難度上升不小。

第三，還有一個不定因素影響著FRM考試難度。GARP沒有專職的出題人，使FRM考試難度有較大的波動。所以要適應FRM考試難度僅靠悶頭做一些陳年真題，是根本無法培養出良好有效的應試技能與技巧的。

希望我的回答能幫助您解決問題，如您滿意，請採納為最佳答案喲。

再次感謝您的提問，更多財會問題歡迎提交給高頓企業知道。

高頓祝您生活愉快！

『捌』 太平洋國際聯合交易所的債券和基金交易是合法的嗎求高手解答

太平洋國際聯合交易所是一家面向全球的會員制金融服務機構，該交易所由紐西蘭政府批准成立，受到監管委員會以及紐西蘭金融監管局的嚴格監管的。而且太平洋國際聯合交易所的運營以及提供的金融服務完全嚴格遵循紐西蘭金融監管局的規章制度，合法，透明，公正 。