中國企業年金基金的風險控制研究

A. 企業年金基金投資管理風險准備金提出比例是多少

按照現行的《業年金基金管理試行辦法》——勞動和社會保障部23號令第58條規定：投資管理人從當期收取的管理費中，提取20%作為企業年金基金投資管理風險准備金，專項用於彌補企業年金基金投資虧損。企業年金基金投資管理風險准備金在託管銀行專戶存儲，余額達到投資管理企業年金基金財產凈值的10%時可不再提取。

B. 中國企業年金的基金管理模式和治理結構是什麼 存在哪些問題

企業年金治理結構 我國企業年金制度採取信託型管理模式,並建立以信託關系為核心,以委託代理關系為補充的治理結構。
企業年金投資管理中的問題
（一）企業年金覆蓋率低
隨著我國養老保險制度的不斷完善，企業年金的發展速度飛快，但目前我國企業年金的覆蓋率仍然較低，企業年金投資的發展也較慢。由於企業年金的覆蓋率較低，企業年金的投資發展與企業年金投資的覆蓋產生了巨大的矛盾，導致投資管理問題不斷。
（二）企業年金投資監管不力
目前，我國的企業年金投資管理仍然處於開始階段，存在很多的不足和缺陷性。我國現有的起運年金投資管理機構為經辦機構，政府的監管機構進行管理，這種管理模式非常的單一，且效率不高，導致企業年金投資管理效果不好。另外，相關具有監管能力的平級單位、律師、律所等難以發揮出監管的效用。
（三）企業年金發展不平衡
我國存在地區發展不平衡的問題，因此企業年金的發展也出現了不平衡的狀態。東南沿海地區，例如上海、廣東以及廈門等地的經濟發展水平較高，對應的企業年金發展水平也較高，企業年金投資管理也較好。但我國經濟不發達地區，企業缺少充足的資金，企業年金的投資管理水平較低，導致企業參保的年金較低，企業年金的規模也較低。
（四）法律機制的缺失
目前，我國的企業年金投資管理還缺少完善的法律機制的約束，法律制度的缺失以及稅收優惠政策、激勵機制的缺乏，嚴重的影響了企業年金投資管理的效率。我國的企業年金投資管理過程中，還沒有針對性的法律制度、政策、機制，不利於企業年金投資管理的開展。

C. 陳紅的學術論文

已在《管理世界》、《財貿經濟》、《經濟學動態》、《財政研究》、《投資研究》、《改革》、《法商研究》、《法學》等權威、核心學術期刊上公開發表學術論文100餘篇，其中三十多篇文章被CSSCL收錄；十餘篇論文被人大報刊復印資料全文轉載及《高等學校文科學報文摘》摘錄。
2002年以來主要學術論文：（CSSCL收錄期刊）
1.《美國次貸危機沖擊下A股市場調整的引導關系研究》，第一作者，《經濟管理》，2010（02）
2.《全球經濟失衡、主權財富基金與金融穩定》，第一作者，《國際金融研究》，2009（12）。
3.《股指期貨市場與股票市場跨市監管：海外建設經驗及中國制度完善》，獨撰，《投資研究》，2009(11)。
4.《經濟視角下的環境保護機制研究：綠色稅制、新型市場、綠色消費》，獨撰，《財政研究》，2009（10）
5． 《我國證券融資融券交易的風險控制及完善策略》，獨撰，《投資研究》，2008（10）。
6. 《證券信用交易：海外規制經驗與中國制度設計》，獨撰，《財貿經濟》，2007（12）。
7．《我國證券信用交易的模式選擇與制度規范》，獨撰，《管理世界》，2007（2）。,
8. 《上市商業銀行信息披露制度的構建與完善》，獨撰，《投資研究》，2006（8）。
9．《公司控制權溢價的理論及實證研究綜述》，獨撰，《經濟學動態》，2006（5）。
10．《企業年金基金入市：風險控制與協調監管》，獨撰，《財政研究》，2006（5）。
11．《中國資本市場的效率考察及制度根源》，獨撰、《投資研究》，2005（12）。
12．《設立我國證券投資者保護基金法律制度的思考》，獨撰、《法學》，2005（7）。
13．《證券服務業國際化路徑選擇與風險防範》，獨撰，《財政研究》，2005（7）。
14．《上市公司控制權配置模式與治理效率研究》，獨撰，《投資研究》，2005（6）。
15．《公司控制權市場國內研究綜述》，獨撰，《經濟學動態》，2005（6）。
16.《銀行基金管理公司：國際規制經驗與中國制度設計》，獨撰，《國際金融研究》，2005（6）
17．《國際要約收購規制經驗及中國制度設計》，獨撰，《投資研究》，2004（10）。
18．《中國股票市場的制度缺陷與修正》，獨撰，《投資研究》，2003（2）。
19．《論提高我國股票市場的貨幣政策效應》，獨撰，《投資研究》，2002（7）。
20.《制度創新——中國資本市場成長的動力》，獨撰，《管理世界》，2002（4）。
21.《全球金融危機：歷史考量與價值反思》，獨撰，《華中科技大學學報（社科版）》，2009年第3期。
22．《我國證券信用交易風險控制的幾個法律問題》，獨撰，《法商研究》，2008（5）。
23. 《海外證券信用交易規制的比較研究及其啟示》，獨撰，《法商研究》，2007（6）。
24．《權證產品創新的法律制度研究》，獨撰，《法商研究》，2005（6）。（人民大學復印報刊資料D413《經濟法學、勞動法學》，2006（3），全文轉載；《高等學校文科學術文摘》，2006（2），學術卡片摘發）
25．《證券公司融資制度創新的法律思考》，獨撰，《法商研究》，2004（4）。（人民大學復印報刊資料D413《經濟法學、勞動法學》，2004（11），全文轉載。）
26．《上市公司要約收購：國際規制經驗與中國制度設計》，《改革》，2004（3）。
27．《我國實行股票期權制度的法律障礙及對策》，獨撰，《法商研究》，2002（4）。（《高等學校文科學報文摘》，2002（5），學術文摘）
28．《論我國股票市場的制度供給與需求》，獨撰，《中南財經政法大學學報》，2003（3）。
29.《股指期貨交易：中國資本市場的新型衍生工具》，獨撰，《中南財經大學學報》，2001（2）。
30．《設立高新技術企業板塊的法律思考》，第一作者，《中南財經大學學報》，2000年（3）。
（以上1-20為權威學術期刊，其他為CSSCI收錄）

D. 不到2年賺122%，南方基金為何這么厲害

南方基金管理有限公司為國內首批獲中國證監會批準的三家基金管理公司之一，成為中國證券投資基金行業的起始標志。南方基金繼發起、設立、管理國內首隻證券投資基金之後，又首批獲得全國社保基金投資管理人、企業年金基金投資管理人資格。目前，公司業務覆蓋公募基金、全國社保基金、企業年金基金、一對一理財、一對多專戶理財。公司管理者17隻公募基金，4個全國社保基金組合，企業年金簽約客戶超過70家。公司管理的公募基金包括15隻開放式基金和2隻封閉式基金，覆蓋股票、債券、保本、貨幣市場基金等各種風險收益。

公司從事基金的發起、發行、設立與管理業務，吸收、培養了一支高度專業化的人才隊伍。公司現有員工190多人，碩士以上學歷超過55%，近70%的員工具有5年以上證券從業經驗，超過30%的員工具有海外學習與工作經驗，成為公司持續快速發展的堅實基礎。

E. 誰知道如何對企業年金進行全面風險管理

企業年金作為補充養老保險的重要組成部分，是保障企業職工退休生活需要的重要資產，其安全性關繫到養老保險目標的實現，關繫到整個社會經濟的健康發展。因此，安全性是企業年金投資和運營的首要最基本目標。
一、企業年金投資運營過程中的主要風險 在國家監管機構指導下，企業年金管理所涉及的當事人包括企業年金計劃的委託人、受託人、賬戶管理人、託管人（銀行）、投資管理人和受益人（計劃參加人），外部還有監管機構、中介機構等，形成了信託關系、委託—代理關系等多種復雜關系。上述特點決定了企業年金的風險鏈較長，風險面較大，主要包括幾個方面：
1、市場風險
指在企業年金基金的投資過程中，各種金融資產價格由於利率、匯率、權益價格、通貨膨脹水平、國際政治和經濟不穩定、突發性災害事件、投資人心理和交易制度等因素的不利變動而導致企業年金基金收益的不確定性。
2、信用風險
指企業年金基金投資的債券等信用敏感性金融資產由於債務人或交易對手不能履行或不能按時履行其合同義務，或者信用狀況的不利變動而導致的資產損失風險。
3、操作風險
是指由於不完善的內部操作流程、人員、系統或外部事件而導致直接或間接損失的風險，包括法律及監管合規風險，主要涉及企業年金基金投資運營違反法規、合同或投資指引的規定的風險。
4、流動性風險
指企業年金基金資產不能迅速轉變成現金，或者不能應付可能發生的大額給付的風險。
二、企業年金全面風險管理的總體策略 針對企業年金投資運營的具體特點，全面風險管理是須以受託人為企業年金運作的核心， 根據委託人的風險偏好，應用於企業年金投資運營戰略制定並貫穿於各種經營管理活動之中， 進行風險識別、風險計量、風險評估、風險監控與風險報告，為實現企業年金基金管理目標-暨實現受益人利益最大化-提供合理保證的過程。
首先，企業年金的全面風險管理是管理前述各類主要風險的總和， 需要針對所有類型的風險， 採用相應的制度設計、技術手段進行管理， 還必須考慮各類風險之間的相關性， 實現整合性管理， 而非孤立地看待和應對某一種風險。同時，全面風險管理是一個連續、動態的有機循環過程， 在內容上涉及到企業年金方案設計、計劃建立與報備、賬戶開立、繳費、投資管理、基金會計核算和估值管理、託管、基金待遇支付、計劃變更和終止等過程。
三、企業年金全面風險管理的實施要點 借鑒發達市場經濟國家養老基金在風險控制方面的經驗，結合長江養老等國內企業年金管理機構的實踐來看，企業年金全面風險管理可以歸納為以下五大要素：明確的風險管理戰略、完備的風險管理架構、精準的風險識別評估、健全的風險管控措施和先進的風險管理系統。只有系統地構建起全面風險管理體系，對各個業務層次、各種類型的風險進行綜合管理，才能真正實現企業年金基金以「絕對收益為主，相對收益為輔」的投資保值增值目標。

F. 經企業年金基金管理機構資格認定我國的企業年金基金管理機構有哪些

經企業年金基金管理機構資格認定專家評審委員會評審，並商中國銀監會、中國證監會、中國保監會同意，第一批認定37家企業年金基金管理機構。 一、企業年金基金法人受託機構5家：華寶信託投資有限責任公司、中信信託投資有限責任公司、中誠信託投...
合同範本：XX企業年金計劃 （登記號） XX公司 XXXX年XX月XX日 為了保障和提高本企業職工退休後的企業年金待遇，建立多支柱養老保障體系，調動本企業職工的勞動積極性，增強企業的凝聚力，提高勞動生產率，促進企業的健康持續發展，根據《中華人...
企業年金投資管理人指受託人委託投資管理企業年金基金財產的專業機構。投資管理人與託管人不得為同一人，且與託管人不的相互出資，持有股份。 我國企業年金基金投資運營要遵循一定的原則：要進行組合投資達到減少投資風險的目的；要堅持投資管理...
具有賬管資格的的機構主要有養老公司跟銀行。其中比較有規模的是平安養老、太平養老、泰康養老、國壽養老、新華人壽、工商銀行等四大銀行、招商行，中信信託等。因為企業年金按法律規定是以信託資產的形式進行運營，所以基本上有信託功能的上規...
企業年金基金，是指根據依法制定的企業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業補充養老保險基金。企業年金基金由兩部分組成：一是企業和職工依照企業年金計劃規定的繳費，即企業年金基金本金。應該強調的是企業和職工的繳費，必須是他們...
投資范圍要求比較多，你可以網路一下《企業年金基金管理辦法》裡面有明確的范圍要求，望採納
編制企業年金基金管理的法定責任人是受託管理企業年金基金的企業年金理事會或符合國家規定的養老金管理公司等法人受託機構 《企業年金基金管理試行辦法》 第十條本辦法所稱受託人，是指受託管理企業年金基金的企業年金理事會或符合國家規定的養...
《企業年金試行辦法》（勞動和社會保障部令第20號）第十五條：受託人可以是企業成立的企業年金理事會，也可以是符合國家規定的法人受託機構。 《企業年金基金管理辦法》（人力資源和社會保障部 銀監會 證監會 保監會令第11號）第十四條：受託人...
企業年金採取的運作模式是信託模式，主要依據信託法等相關法律法規；建立企業年金的企業，應當確定企業年金受託人(以下簡稱受託人)，受託管理企業年金。受託人可以委託具有資格的企業年金賬戶管理機構作為賬戶管理人，負責管理企業年金帳戶；可...
企業年金市場化運營就是將企業年饉推向市場從而取得更大的收益。 企業年金又稱企業退休金或僱主年金。是指在政府強制實施的公共養老金或國家養老金制度之外，企業在國家政策的指導下，根據自身經濟實力和經濟狀況自願建立的，為本企業職工提供一...

G. 如何破除企業年金市場發展「瓶頸」

出如下意見和建議：

1、整合多支柱的養老保障體系，逐步完善基本養老保險結構，協調發展企業年金市場

整合多支柱養老保障體系是發達國家社會保障的發展趨勢，是中國社會保障事業發展的現實需求，是構建社會主義和諧社會的客觀要求。整合養老保障體系的關鍵要素是政府責任、企業責任和個人自保責任有機整合。

在市場化運作的企業年金市場上，政府的重要角色是「導演」和「警察」，企業年金計劃的管理與運營應由合格的商業機構來進行，已由各地勞動保障行政部門管理的企業年金計劃應平穩過渡並移交給合格市場主體進行管理。對各地非規范的企業年金管理政策需要進行及時清理和整頓，並加強對各地企業年金監管機構的培訓與教育，使企業年金市場發展有健康的政策起點。

2、明確受託人的地位，規范受託人的行為，制定受託人管理辦法

企業年金受託人在企業年金計劃管理中佔有著非常重要的地位，加強對企業年金受託人的管理是非常重要，也是非常必要的。鑒於我國還沒有單獨的受託人法，可以先由勞動和社會保障部制定並頒布企業年金受託人管理辦法，以加強對受託人的風險管控，引導受託人規范地管理好企業年金計劃。這里需要特別提及的是，對企業年金理事會擔任受託人的具體要求應在管理辦法中加以明確，以規范各級勞動保障行政部門在核准和監督企業年金理事會的具體指標。

3、研究並開發適合企業年金基金的金融產品，合理降低管理成本，建立健全風險管理機制

我國的資本市場正處於完善發展階段，企業年金基金進入資本市場的保值增值空間十分有限。在我國現有的資本市場條件下，既要使企業年金計劃在規范的制度下運作，又要讓參與企業年金基金市場化運作的各方金融機構獲得合理收益，更要保障企業年金基金受益人的最終收益，我們需要廣開思路，探索出適合中國企業年金基金投資的權宜之計。首先，政府可以對企業年金基金投資實行保護政策，在對投資規模和投資結構酌情給予定量限制的基礎上，研究並開發適合企業年金基金的金融產品。其次，合理降低企業年金計劃的管理成本，例如，可以採取建立集合企業年金計劃的形式。第三，建立健全企業年金計劃管理中的風險管控，建立嚴格的信息披露制度，加強政府部門監管和社會力量的監督並舉。

4、確立監管架構，明確監管職責，建立日常協調監管機制

企業年金的管理涉及到包括證券、銀行、基金、信託、保險等在內的多個金融領域，在當前情況下，可以由國務院牽頭組成非常設協調小組對企業年金監督管理進行決策，各相關政府部門按現有職能通力配合。在各政府部門協調監管的過程中，逐步明確各政府部門的監管職責和監管重點。

H. 企業年金基金管理試行辦法的第五章 投資管理人

第三十三條 本辦法所稱投資管理人，是指受託人委託投資管理企業年金基金財產的專業機構。
第三十四條 投資管理人應當具備下列條件：
（一）經國家金融監管部門批准，在中國境內注冊，具有受託投資管理、基金管理或資產管理資格的獨立法人；
（二）綜合類證券公司注冊資本不少於10億元人民幣，且在任何時候都維持不少於10億元人民幣的凈資產；基金管理公司、信託投資公司、保險資產管理公司或其他專業投資機構注冊資本不少於1億元人民幣，且在任何時候都維持不少於1億元人民幣的凈資產；
（三）具有完善的法人治理結構；
（四）取得企業年金基金從業資格的專職人員達到規定人數；
（五）具有符合要求的營業場所、安全防範設施和與企業年金基金投資管理業務有關的其他設施；
（六）具有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；
（七）近3年沒有重大違法違規行為；
（八）國家規定的其他條件。
第三十五條 投資管理人應當履行下列職責：
（一）對企業年金基金財產進行投資；
（二）及時與託管人核對企業年金基金會計核算和估值結果；
（三）建立企業年金基金投資管理風險准備金；
（四）定期向受託人和有關監管部門提交投資管理報告；
（五）根據國家規定保存企業年金基金財產會計憑證、會計賬簿、年度財務會計報告和投資記錄至少15年；
（六）國家規定和合同約定的其他職責。
第三十六條 有下列情形之一的，投資管理人應當及時向受託人和有關監管部門報告：
（一）企業年金基金財產市場價值大幅度波動的；
（二）減資、合並、分立、依法解散、被依法撤銷、決定申請破產或被申請破產的；
（三）涉及重大訴訟或仲裁的；
（四）董事、監事、經理及其他高級管理人員發生重大變動的；
（五）可能使企業年金基金財產價值受到重大影響的其他事項；
（六）國家規定和合同約定的其他情形。
第三十七條 有下列情形之一的，投資管理人職責終止：
（一）違反與受託人合同約定的；
（二）利用企業年金基金財產為其謀取利益，或為他人謀取不正當利益的；
（三）依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產或被依法接管的；
（四）被依法取消企業年金基金投資管理資格的；
（五）受託人有證據認為更換投資管理人符合受益人利益的；
（六）有關監管部門有充分理由和依據認為更換投資管理人符合受益人利益的；
（七）國家規定和合同約定的其他情形。
第三十八條 投資管理人職責終止的，受託人應當在30日內確定新的投資管理人。
投資管理人職責終止的，應當妥善保管企業年金基金投資管理資料，及時辦理投資管理業務移交手續，新投資管理人應當及時接收。
第三十九條 投資管理人職責終止的，應當按照規定聘請會計師事務所對投資管理進行審計，將審計結果報受託人並報有關監管部門備案。
第四十條 禁止投資管理人有下列行為：
（一）將其固有財產或他人財產混同於企業年金基金財產；
（二）不公平對待其管理的不同企業年金基金財產；
（三）挪用企業年金基金財產；
（四）國家規定和合同約定禁止的其他行為。