對於基金管理行業

❶ 基金行業高級管理人員監管有哪些

我國基金業發展的時間不長，但目前我國對基金行業高級管理人員的資格管理也日趨成熟。2004年9月22日，中國證監會頒布了《證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法》(以下簡稱(高級管理人員管理辦法》)，並於2004年10月1日正式實行。《高級管理人員管理辦法》規定，基金行業高級管理人員是指基金管理公司的董事長、總經理、副總經理、督察長以及實際履行上述職務的其他人員，基金託管銀行基金託管部門的總經理、副總經理以及實際履行上述職務的其他人員。基金行業高級管理人員的選任或改任，應報經中國證監會審核。基金管理公司的董事和基金經理的任免，也應當向中國證監會報告。
(一)高級管理人員任職資格
按《高級管理人員管理辦法》的規定，申請高級管理人員任職資格應當具備下列條件：
1.取得基金從業資格。
2.通過中國證監會或者其授權機構組織的高級管理人員證券投資法律知識考試。
3.具有3年以上基金、證券、銀行等金融相關領域的工作經歷及與擬任職務相適應的管理經歷。督察長還應當具有法律、會計、監察、稽核、風險管理、審計等工作經歷。
4.沒有《公司法》《證券投資基金法》等法律、行政法規規定的不得擔任公司董事、監事、經理和基金從業人員的情形。
5.最近3年沒有受到證券、銀行、工商和稅務等行政管理部門的行政處罰。
(二)獨立董事任職資格
法規對基金管理公司獨立董事提出了較高要求，包括：
1.具有5年以上金融、法律或者財務的工作經歷。
2.有履行職責所需要的時間。
3.最近3年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業務聯系或者利益關系的機構任職。
4.與擬任職的基金管理公司的高級管理人員、其他董事、監事、基金經理、財務負責人沒有利害關系。
5.直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職。
6.沒有《公司法》《證券投資基金法》等法律、行政法規規定的不得擔任公司董事、監事、經理和基金從業人員的情形。
7.最近3年沒有受到證券、銀行、工商和稅務等行政管理部門的行政處罰。
由於基金行業高級管理人員的素質高低直接關繫到基金業的健康發展，因此，各國(地區)大都對基金行業高級管理人員實行了不同程度的資格管理。通常的管理手段包括資格考試、注冊制度、持續教育計劃和建立高級管理人員檔案等。總的來說，市場化程度越高的國家(地區)，其直接的人員監管手段使用得越少。激烈的市場競爭在很大程度上消化了監管的重負，基金行業高級管理人員為贏得市場認同「惜名如金」，因為任何一次僥幸心理都可能毀掉其苦心經營的職業生涯。這種市場聲譽機制對於遏制基金行業高級管理人員的道德風險、促使其行為長期化起到了重要作用。

❷ 進入基金公司工作需要什麼條件

1、對於想進入基金公司工作，首先需要考取「基金從業資格」證書；

2、對於現在，你最好考一些證書或者考研究生，學歷高一些好（碩士或更高）。重要證書是CFA（注冊金融分析師）證書。

CFA考試分三級：

（1）第一級（Level1）偏重於投資分析的工具（如經濟學、數量及財務報表分析）；

（2）第二級（Level2）以資產評價為核心；

（3）第三級（Level3）則集中在投資組合的布局。

3、對於金融行業，從業不難，難的是專業度的提高。 業內無「基金從業資格」者不能從事基金經理工作，只能在基金公司從事一般性工作。先入行、後進步，也是一條路。

(2)對於基金管理行業擴展閱讀：

證券投資基金管理公司（基金公司），是指經中國證券監督管理委員會批准，在中國境內設立，從事證券投資基金管理業務的企業法人。公司董事會是基金公司的最高權力機構。

基金公司發起人是從事證券經營、證券投資咨詢、信託資產管理或者其他金融資產管理機構。人們平常所說的基金主要就是指證券投資基金。

❸ 基金這個行業怎麼樣有哪家基金比較好

公募基金這個類別的投資品會越來越受到普通老百姓的關注，這是因為這么多年來，散戶很多也吃了炒股的虧了，當了多輪被割的韭菜，在投資市場也算是吃一塹長一智。

目前市場的公募基金品類越來越多，相對其它投資品而言，其透明度也更大，從基金的設立、募集再到監管，流程都比較規范。

至於說到哪家基金公司比較好？這個一時還真說不上來，倒是可以看下曾經獲得「金牛獎」的一些基金管理公司。

❹ 選擇基金時，如何通過行業進行選擇基金

基民成長到一定階段,總會想要參與一些行業主題的投資機會。而投資一個行業主題, 最直接的目標就是希望跟上行業主題的走勢,最好能相對行業主題獲得穩定的超額收益。

在這之前我們先要了解一下，基金中的阿爾法和貝塔策略，阿爾法策略指傳統的基本面分析策略，偏重選股，依靠精選行業和個股來超越大盤，這主要依賴於管理者的能力和素質。貝塔策略則是被動跟蹤指數的策略，偏重擇時，依靠准確地把握市場大勢，准確擇時來獲得超越大盤的收益。

而基金管理人的投資操作是造成基金業績表現的主要原因。我們希望基金經理管理行業主題基金時, 除了行業超額收益外,能夠有穩定且較好的基本面收益增強來源。考慮到行業主題基金通常會有主要的配置方向,例如TMT領域主要涵蓋電子、計算機、通信和傳媒,消費主要投資於食品飲料、農林牧漁、家電、醫葯等;對於單一大行業來說,比如醫葯可分為創新葯、醫療服務、醫療器械等多個細分領域,食品飲料可分為酒、飲料、食品等。作為一個行業主題基金的基金經理,能力圈至少需要覆蓋該行業、主題所涉及的幾個主要領域,且在幾個主要配置領域最好都能有正向基本面貢獻收益。因此,在分析篩選行業主題基金時,需要重點關注基金在幾個主要行業的基本面單位敞口情況。

❺ 開基金公司需要什麼條件

要設立一個基金管理公司，必須對公司的經濟實力進行證明，確保該基金管理公司不存在惡意騙取公眾資金的嫌疑。具體要求就體現在注冊資本上，通常要注冊基金管理公司，其注冊資本應不低於1億人民幣，對於有境外股東的，該股東必須能自由兌換貨幣出資。依照現行法律法規要求，注冊一家資金管理公司必須有符合要求的經營場所，該場所必須擁有完備的業務相關設備及設施，並且公司需要設置分工合理、職責范圍清晰的行政組織方式和工作崗位，設立符合證監會規定的風險控制和監督稽查等內部風控制度。
基金管理工作作為專業性極強的特殊行業，對其操作及管理人員要求較高。中國證監會規定，基金管理公司擬任的高級管理人員、研究人員、估值及營銷人員，都需要取得基金從業資格，並且公司高級管理人員和業務人員不得少於15人。為防止基金管理公司股東抽逃資金，因此證監會對於基金管理公司股東也提出相應要求，主要股東必須從事金融資產管理行業（如證券經營、投資顧問、信託資產管理等），並且最近3年內沒有因違法行為受到任何形式的處罰（如行政或刑事），沒有侵害客戶利益等行為（包括挪用、侵佔客戶資產），具有良好的社會信譽和行政稅務記錄（3年內沒有在金融監管、行業監管、銀行等機構產生不良記錄）。

如果股東為其他公司的，那麼該股東注冊資本不得低於3億人民幣，且經營業績及資產結構良好，擁有完善健全的公司管理和內控制度，且良好經營持續經營3個會計年度以上。

❻ 基金管理公司對投資管理人員的日常管理有哪些

法規名稱
基金管理公司投資管理人員管理指導意見

法規信息
證監會公告
[2009]3號
為進一步提高基金管理公司投資管理人員的合規意識，規范投資管理人員執業行為，防範利益沖突和道德風險，完善公司內部控制，我會對《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》（證監基金字[2006]226號）進行了修訂，現將修訂後的《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》予以公告，自2009年4月1日起施行。
二○○九年三月十七日

法規內容編輯

第一章 總則
第二條 本指導意見所稱投資管理人員，是指下列在公司負責基金投資、研究、交易的人員以及實際履行相應職責的人員:
（一）公司投資決策委員會成員；
（二）公司分管投資、研究、交易業務的高級管理人員；
（三）公司投資、研究、交易部門的負責人；
（四）基金經理、基金經理助理；
（五）中國證監會規定的其他人員。
第三條 投資管理人員應當誠實守信、獨立客觀、專業審慎、勤勉盡責。
第四條 公司應當按照本指導意見，結合公司實際情況，建立投資管理人員相關管理制度，健全公司有關投資風險控制制度，加強對投資管理人員執業行為的管理。
第五條 中國證監會及相關派出機構依法對投資管理人員進行監督管理，中國證券業協會依法對投資管理人員進行自律管理。

第二章 基本行為規范
第六條 投資管理人員應當維護基金份額持有人的利益。在基金份額持有人的利益與公司、股東及與股東有關聯關系的機構和個人等的利益發生沖突時，投資管理人員應當堅持基金份額持有人利益優先的原則。
投資管理人員不得利用基金財產或利用管理基金份額之便向任何機構和個人進行利益輸送，不得從事或者配合他人從事損害基金份額持有人利益的活動。
第七條 投資管理人員應當嚴格遵守法律、行政法規、中國證監會規定及基金合同的規定，執行行業自律規范和公司各項規章制度，不得為了基金業績排名等實施拉抬尾市、打壓股價等損害證券市場秩序的行為，或者進行其他違反規定的操作。
第八條 投資管理人員應當恪守職業道德，信守對基金份額持有人、監管機構和公司作出的承諾，不得從事與履行職責有利益沖突的活動。
第九條 投資管理人員應當獨立、客觀地履行職責，在作出投資建議或者進行投資活動時，不受他人干預，在授權范圍內就投資、研究等事項作出客觀、公正的獨立判斷。
第十條 投資管理人員應當公平對待不同基金份額持有人，公平對待基金份額持有人和其他資產委託人，不得在不同基金財產之間、基金財產和其他受託資產之間進行利益輸送。
第十一條 投資管理人員應當樹立長期、穩健、對基金份額持有人負責的理念，審慎簽署並認真履行聘用合同，提前解除聘用合同應當有正當的理由。
第十二條 投資管理人員應當牢固樹立合規意識和風險控制意識，強化投資風險管理，提高風險管理水平，審慎開展投資活動。
第十三條 投資管理人員應當加強學習，接受職業培訓，熟悉與證券投資基金有關的政策法規及相關業務知識，不斷提高專業技能。

第三章 監督管理
第十四條 公司應當建立科學合理的投資管理人員聘用制度，對投資管理人員的聘任條件、聘任程序、聘任期限等作出明確規定。
公司在聘任投資管理人員時，應當充分了解擬任人選的工作背景、遵規守法情況、誠信情況、從業資格、業務素質、工作能力及工作變動情況等，對其能否勝任擬任職崗位進行認真評估，審慎作出聘用決定。
基金經理在任職前應當通過中國證監會或其授權機構組織的證券投資法律知識考試，並通過所任職公司向中國證券業協會申請注冊。基金經理發生變動的應當在規定時間內向中國證券業協會申請注冊變更。公司不得聘用未通過證券投資法律知識考試、未在中國證券業協會注冊的人員擔任基金經理。投資總監、特定客戶資產管理投資經理、企業年金投資經理、社保基金投資經理等投資管理人員參照本款管理。
第十五條 公司聘用投資管理人員應當簽訂聘用合同。公司應當按照相關法律法規和規章的要求，結合基金行業的特點認真研究、制訂聘用合同的各項內容，對雙方的權利、義務、投資管理人員的聘任期限、投資管理目標與考核、保密事項、競業禁止事項、違約條款等方面進行詳細約定。
第十六條 公司應當完善研究、決策、執行、反饋等投資業務流程，合理設置與投資業務相關的部門、崗位，並明確相關部門和崗位的職責。
第十七條 公司應當完善並嚴格實行投資分析和投資決策機制，加強研究對投資決策的支持，防止投資決策的隨意性。
第十八條 公司應當建立完善投資授權制度，明確界定投資許可權，防止投資管理人員越權從事投資活動。
投資管理人員應當嚴格遵守公司的投資授權制度，在授權范圍內履行職責；超出授權范圍的，應當按照公司制度履行批准程序。
第十九條 公司應當建立健全投資風險控制機制，設立專門機構，配備專門人員對市場風險、信用風險、流動性風險等進行監測、評估、報告，並制定相應的風險處置預案。
第二十條 公司應當建立公平交易制度，制訂公平交易規則，明確公平交易的原則及實施措施，對反向交易、交叉交易及其他可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為加強跟蹤監測、及時分析並按規定履行報告義務。
公司在投資管理人員安排方面應當公平對待基金和其他委託資產，不得對特定客戶資產管理等其他業務進行傾斜，不得因開展其他資產管理業務影響基金經理的穩定，不得應其他機構客戶的要求調整基金經理而損害基金份額持有人的利益。
第二十一條 公司應當建立信息管理及保密制度，加強風險隔離。
投資管理人員應當嚴格遵守公司信息管理的有關規定以及聘用合同中的保密條款，不得利用未公開信息為自己或者他人謀取利益，不得違反有關規定向公司股東、與公司有業務聯系的機構、公司其他部門和員工傳遞與投資活動有關的未公開信息。
第二十二條 公司應當建立完善投資、研究及交易的記錄和檔案管理制度，基金投資標的物備選庫的建立及變更、主要投資決策等事項應當有充分的依據和完整的記錄，並按照規定期限予以保存。
第二十三條 公司應當建立有關投資管理人員個人利益沖突的管理制度，加強對投資管理人員直接或者間接股權投資及其直系親屬投資等可能導致個人利益沖突行為的管理，按照基金份額持有人利益優先的原則，建立相關申報、登記、審查、管理、處置制度，防止因投資管理人員的股權投資行為影響基金的正常投資、損害基金份額持有人的利益。
投資管理人員不得直接或間接為其他任何機構和個人進行證券投資活動，不得直接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機構和個人提供的禮金、旅遊服務等各種形式的利益。投資管理人員履行職責時，對可能產生個人利益沖突的情況應當及時向公司報告。
除法律、行政法規另有規定外，公司員工不得買賣股票，直系親屬買賣股票的，應當及時向公司報備其賬戶和買賣情況。公司所管理基金的交易與員工直系親屬買賣股票的交易應當避免利益沖突。
第二十四條 公司應當加強對投資管理人員參加與履行職責有關的社會活動及會議的管理，對投資管理人員參加各種形式的年會、論壇等活動做出統一安排。
未經公司允許，投資管理人員不得以公司或個人名義參加與履行職責有關的社會活動或會議，嚴禁投資管理人員利用參加會議之便牟取不當利益，損害基金份額持有人的合法權益。
第二十五條 公司應當加強投資管理人員對外公開發表與基金投資有關言論的管理。
投資管理人員應當遵守公司對外宣傳的有關規定，不得誤導、欺詐基金份額持有人，不得對基金業績進行不實的陳述。
第二十六條 公司應當建立健全通信管理制度，加強對各類通信工具的管理，公司固定電話應進行錄音，交易時間投資管理人員的行動電話、掌上電腦等移動通訊工具應集中保管，MSN、QQ等各類即時通信工具和電子郵件應實施全程監控並留痕，錄音、即時通信、電子郵件等資料應當保存五年以上。
第二十七條 公司應當加強對投資管理人員代表基金份額持有人對外行使權利的管理，制定相關制度，明確相應程序。
投資管理人員受公司委託，以基金份額持有人的名義行使權利時應當遵守有關法律、行政法規、中國證監會的規定及公司的有關規定，不得利用履行職責之便獲取不正當利益。
第二十八條 公司應當加強對投資管理人員出國（境）的管理，對投資管理人員出國（境）時應當履行的報告義務、職責行使等作出規定。
第二十九條 公司應當建立對投資管理人員的考核體系，客觀、科學地評價投資管理績效。
公司對基金經理的評價和考核應當體現基金財產運用注重長期、價值投資、控制風險的特點。
第三十條 公司應當加強對投資管理人員的合規教育，定期進行合規培訓，提高其合規意識。每個投資管理人員每年接受合規培訓的時間不得少於20小時。
第三十一條 公司應當加強對其他人員代為履行投資管理人員職責的程序、職責范圍等的管理。公司的緊急應變制度中應當包含投資管理人員不能正常履行職責時的處理方案，以保障基金財產不受損失。
公司應當嚴格執行其他人員代為履行基金經理職責的規定，不得違反規定以任何理由安排不符合基金經理任職條件的人員實際履行基金經理職責。擬由其他人員代為履行基金經理職責時間超過30日的，公司應當自決定之日起3個工作日內報告中國證監會相關派出機構，並進行相關信息披露。基金經理發現公司違反規定安排其他人員以其名義履行職責時，應當在知悉之日起3個工作日內報告中國證監會相關派出機構。
第三十二條 公司應當加強對投資管理人員離職的管理，對投資管理人員解聘、辭職的程序、工作交接、離任審查等作出明確規定。
公司應當依照有關規定及時對擬離職投資管理人員進行離任審查，自其離職之日起30個工作日內為其出具工作經歷證明及真實客觀的離任審查報告或鑒定意見，並採取切實有效的措施，確保投資業務正常進行。
投資管理人員提出辭職時，應當按照聘用合同約定的期限提前向公司提出申請，並積極配合有關部門完成工作移交。已提出辭職但尚未完成工作移交的，投資管理人員應認真履行各項義務，不得擅自離職；已完成工作移交的投資管理人員應當按照聘用合同的規定，認真履行保密、競業禁止等義務。
第三十三條 公司應當嚴格遵守有關信息披露的規定，及時披露基金經理的變更情況，自公司作出決定之日起兩日內對外公告，並將任免材料報中國證監會相關派出機構。
公司對外公告基金經理變更情況時，至少應當包括以下內容：基金經理變更原因，新任基金經理的基本情況、工作經歷、是否曾被監管機構予以行政處罰或採取行政監管措施，如管理過公募基金還應詳細列明其管理基金的名稱及管理時間。
公司在基金招募說明書及招募說明書更新材料中，應詳細披露該基金現任基金經理曾經管理的基金名稱及管理時間，該基金歷任基金經理的姓名及管理本基金的時間。
基金經理應當督促公司及時披露本人任免情況。
第三十四條 公司聘用短期內頻繁變更工作崗位的投資管理人員，應當對其以往誠信記錄、從業操守、執業道德進行盡職調查，並在簽訂聘用合同前書面報告中國證監會及相關派出機構，說明盡職調查情況與擬聘用的理由。
公司不得聘用從其他公司離任未滿3個月的基金經理從事投資、研究、交易等相關業務。
第三十五條 基金經理管理基金未滿1年的，公司不得變更基金經理。如有特殊情況需要變更的，應當向中國證監會及相關派出機構書面說明理由。
基金經理管理基金未滿1年主動提出辭職的，應當嚴格遵守法律法規和聘用合同競業禁止有關規定，並向中國證監會及相關派出機構書面說明理由；其他公司在聘用其擔任投資管理人員時應當遵守競業禁止有關規定，對其以往誠信記錄、從業操守、執業道德進行盡職調查，取得其前任職公司的書面鑒定，並在簽訂聘用合同前書面報告中國證監會及相關派出機構，說明盡職調查情況與擬聘用的理由。
基金經理頻繁發生變動的，公司應當向中國證監會及相關派出機構書面說明情況。
第三十六條 投資管理人員有下列情形之一的，督察長應當在知悉該信息之日起3個工作日內，向中國證監會相關派出機構報告：
（一）因涉嫌違法違紀被有關機關調查或者處理；
（二）擬離開工作崗位1個月以上；
（三）在其他非經營性機構兼職；
（四）其他可能影響投資管理人員正常履行職責的情形。
基金經理有上述情形的，公司應當暫停或免去其基金經理職務。
第三十七條 中國證監會及相關派出機構建立投資管理人員監管檔案，對投資管理人員的誠信狀況、執業行為、任職和離職情況進行跟蹤記錄，對基金經理進行任職談話和離職談話，對變更頻繁的投資管理人員及頻繁調整基金經理的公司進行重點關注。對疏於投資管理人員管理、專業人員明顯不足、基金經理調整頻繁的公司，中國證監會將對公司新業務的拓展和新產品的發行申請予以審慎對待。發現公司聘用不符合條件的基金經理，應當責令公司進行調整。投資管理人員違反誠信原則和職業道德、頻繁變換公司、未能勤勉盡責的，中國證監會可視情節採取記入誠信檔案、監管談話、出具警示函、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施。
中國證券業協會對投資管理人員進行自律管理，投資管理人員違反有關規定的，中國證券業協會視情節採取相應措施。

第四章 附則
第三十八條 除本指導意見第二條所規定的投資管理人員以外的公司其他從事研究、投資、交易的人員，應當遵守本指導意見中有關基本行為規范的規定。
第三十九條 本指導意見是衡量公司內部控制水平的標准之一。公司和投資管理人員的行為與本指導意見規定不符的，應當向中國證監會及相關派出機構做出詳細解釋說明。無正當理由的，中國證監會可以對該公司進行檢查，全面了解公司內部控制制度的執行情況。
第四十條 本指導意見自2009年4月1日起施行。

❼ 基金行業有哪些法律法規

《中華人民共和國證券投資基金法》
《證券投資基金運作管理辦法》證券投資基金銷售管理辦法
關於進一步做好基金行業風險管理工作有關問題的通知（2007年11月2日）
《關於進一步加強投資者教育、強化市場監管有關工作的通知》等等.

❽ 關於基金的認識

基金（Fund）有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。例如，信託投資基金、單位信託基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。在現有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因為政府和事業單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規定或出資者的意願把資金用在指定的用途上，而形成了基金。

假設您有一筆錢想投資債券、股票等這類證券進行增值，但自己又一無精力二無專業知識，而且你錢也不算多，就想到與其他10個人合夥出資，雇一個投資高手，操作大家合出的資產進行投資增值。但這裡面，如果10多個投資人都與投資高手隨時交涉，那時還不亂套，於是就推舉其中一個最懂行的牽頭辦這事。定期從大夥合出的資產中按一定比例提成給他，由他代為付給投資高手勞務費報酬，當然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事，包括挨家跑腿，有關風險的事向高手隨時提醒著點，定期向大夥公布投資盈虧情況等等，不可白忙，提成中的錢也有他的勞務費。上面這些事就叫作合夥投資。

將這種合夥投資的模式放大100倍、1000倍，就是基金。

這種民間私下合夥投資的活動如果在出資人間建立了完備的契約合同，就是私募基金（在我國還未得到國家金融行業監管有關法規的認可）。

如果這種合夥投資的活動經過國家證券行業管理部門（中國證券監督管理委員會）的審批，允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合夥出資，這就是發行公募基金，也就是大家現在常見的基金。

基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人（即具有資格的銀行）託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然後共擔投資風險、分享收益。

❾ 中國基金業的發展對證券市場的規范化的促進作用

新興市場發展過程中有很多共性的問題。比如說法律、法規不夠健全,信息披露、會計准則以及會計服務的水準還不夠高；包括證券公司、基金管理公司、會計師事務所、律師事務所、評級公司等中介機構的發展水平不夠高；從整體上來看,新興市場的投資者結構一般來說都不夠理想,投資行為也不夠成熟；上市公司質量和成熟市場相比存在一定差距；公司治理結構也存在一些特有的問題；市場監管水平也有待提高。在這種情況下,市場的普遍特點就是投機性偏高,市場的階段性波動比較大,發生各類案件也相對比較多。雖然有共性的問題,但新興市場中的投資機會也並不完全一樣。由於經濟發展速度和地域經濟發展水平存在差異,部分經濟增長較快、改革推進得力的新興市場,不僅給境內投資者帶來機遇,而且對境外投資者也有相當大的吸引力。因此,從發展前景來看,這部分新興市場還是很有投資價值的。
新興市場國家,雖然也包括轉軌經濟國家,但多數新興市場國家原來就是搞市場經濟的,盡管其市場經濟體系並不成熟。在很多新興市場,證券市場實際上已經有幾十年的發展歷史,不少國家在二戰後50、60年代就開始發展證券市場。而轉軌經濟就不一樣,轉軌經濟國家原本搞計劃經濟,並沒有資本市場,現在轉為市場經濟,並發展資本市場。在這種背景下,就會出現另一組有共性的特徵。首先,行政干預比較多。因為過去搞計劃經濟,後來就演變成不同形式的行政干預。第二,國有成份在經濟增長中占的比重比較大,和典型市場經濟的理論假設是有差距的,各國處理這一問題的方式也不盡一樣。第三,在法律、會計和投資者成熟程度等方面尤其薄弱。過去,相關方面的法律、規則屬於空白狀態,會計准則和會計服務也不是按照市場經濟的原則來進行。投資者過去沒有在資本市場上投資的經歷。第四,在轉軌過程中,都會在不同程度、在不同階段,有一些歷史遺留問題,這與轉軌過程中具體的道路選擇以及一些失誤所帶來的後果有關。因此我們說,轉軌經濟又有一些有共性的問題,通過交流,有利於啟發我們找到解決問題的思路。由於這些問題的存在,在轉軌經濟中發展資本市場,不能簡單地想像它的發展會一帆風順。我國的資本市場,既是新興市場,又屬於轉軌經濟中的市場。
那麼在這個歷史階段下,上市公司的質量與典型成熟市場中上市公司的質量是不太好比較的。這有兩方面原因:一方面,轉軌經濟國家中,公司在適應市場經濟的人力資源配置、激勵機制、長期穩定經營、嚴謹的財務管理、長期性的研發力量、產品的更新換代、持續盈利能力等各個方面,都能達到優秀的是很罕見的。另一方面從增長速度來講,成熟市場中總的經濟增長速度會比較低,而在新興市場中,如果搞得好,增長速度會比較快。上市公司在新興市場經濟高速增長的環境中,能夠分享快速成長的成果,而且往往能夠起到經濟增長領頭羊的作用,總體上成長性比較高。因此,在新興市場中的公司,在品牌、傳統、經營人才、激勵機制、長期研發、財務穩健、公司治理結構等若干方面的綜合素質,目前所能達到的水準不可能很理想,但有可能通過改革迅速進步,同時公司處在高速成長的環境之中。所以衡量這些公司是否有投資價值,需要有平衡和動態的眼光,這也是一部分新興市場,在吸引外資,包括吸引境外直接投資、證券投資和收購兼並等方面做得比較成功的原因。
二
在新興市場發展和轉軌經濟過程中,從不成熟過渡到成熟這樣一個歷史階段是不可跨越的,是要經過一段時間的。正像有的同志所說的小孩學走路不可能不摔跤。簡單化地用成熟市場的標尺來衡量新興市場及其中的投資價值是不實際的,是易導致偏差的,也是容易喪失機遇的。但這個過渡的過程是可以加速並縮短時間的。
首先,我認為中國的資本市場十年多的發展實際上已經大大推進了市場成熟的進程。我們只用十年多一點的時間,走過了其他成熟或新興市場用幾十年時間走過的歷程。同時我們觀察到,不僅資本市場,我國某些行業也實現了這種加速的過渡過程。比如我們的IT產業、無線通訊行業等。這種加速成熟的進程大多是在明確的改革取向和適時推進對外開放的情況下取得的。當然我們不要幻想一天等於別人20年,但可以爭取用幾年去完成平均要幾十年才能實現的進程。
第二,要實現加速,應具備一些條件。從目前情況看,我們也具備這些有利條件。首先我們的經濟正在持續、穩定、健康地發展,這是一個非常有利的條件。其次,我們改革開放的決心較大,力度較強。再有,我們有比較充足的人才。多年來我們比較注重科教興國,雖然接受中、高等教育的總體比例還不高,但人口基數大,已為各方面提供了相當多的人才。在這些有利條件下,只要政府、業界、自律組織、市場機構等各方面共同努力,我們就能夠實現加速轉軌和成熟化,縮短過渡進程。當然,要實現加速發展,就要抓住關鍵環節,對其中薄弱方面加以突破並贏得發展機會。
第三,我認為基金業的發展,是加速市場成熟的關鍵環節。因為它的發展,能夠有效治理新興市場以及轉軌經濟中存在的薄弱環節。比如新興市場中存在投資者結構不理想、投資理念不夠成熟、以及投資管理技術和分析研究能力不強等問題,這些問題都能夠通過基金業的發展來加以彌補。我想強調的是,基金的成熟與發展也必然與改革開放息息相關的。基金業適度的對外開放,對基金行業、對整個資本市場的發展將有顯著的推動作用。開放包括兩方面,一方面是基金管理服務方面的開放,將有助於基金管理業提高質量、鍛煉技能、培養人才,在學習中不斷提升實力。另一方面是一定程度上對境外資金的開放,表現形式之一就是大家正在研究中的QFII。這種形式能把境外的資金和先進的技術引進來,能夠起到投資示範的作用,同時通過競爭壓力,將有效促進基金行業服務質量和管理技能的改善和提高。
第四,基金管理公司要有意識地給自己定位,不斷提升自身視角的高度。要不混同於非專業投資者,防止隨大流。剛才談到了我們所屬的新興市場和轉軌經濟的階段性特點和機遇,在這一背景下,相信基金業會更深入地研究我們國家的經濟政策和發展戰略以及我們所處的發展階段。會充分發揮專業理財的優勢,在投資管理、產品設計、客戶服務等方面體現出不同於一般投資者的特色和水準,這樣才能起到為客戶服務的作用。這就需要基金業界不能簡單依靠個人過去舊的知識和技能來進行經營或運作,而是要創出品牌、樹立信譽、形成特色,這樣普通投資者才願意購買基金進行投資。因此,我們強調基金一定要有特色,只有特色才能給基金帶來具體的、特定的市場空間。
第五,監管者要創造條件來加速基金的發展。實際上,基金的加速發展,已具備良好的基礎和有利的條件:一是經過四年多的發展和一段時間的國際交流合作,基金業已取得一定的成效,並積累了相當的經驗。二是我國屬於高儲蓄率國家,目前居民儲蓄余額已超過8萬億元。此外,我國正在大力發展社會保障,同時保險業發展也非常迅速,增長率非常高,因此會有大量的資金需要通過不同的投資渠道進行運用,這些都是基金發展的潛在市場基礎。三是中國加入WTO後,在對外開放方面會進一步推進,這對基金的發展會有促進作用。因此,我們應該充分利用這些有利條件,在政策上為基金發展營造良好環境。監管部門當前已醞釀要重點推動這項工作,概括地講有以下四點:一是配合推進基金立法工作,著手研究制定與《證券投資基金法》相配套的基金法規體系,為基金的發展創造良好的法律條件。二是進一步推進以市場化為取向的基金公司和基金產品核准機制,鼓勵創新,凡是適應市場需求的品種,在有效控制風險的基礎上,我們都應該積極推進,並由此推動基金規模的擴大,壯大機構投資者的力量。三是積極研究並拓展基金管理業務經營范圍,擴大基金業的發展空間,其中包括發展受託投資業務等內容。四是進一步完善基金營銷體系,逐步建立多層次的分銷隊伍。
三
最後,我想結合我國經濟發展的總體情況,來談一談目前中國資本市場以及基金發展所面臨的機遇與前景。首先,中國經濟多年持續高速增長,今年可能仍有7%以上的增長速度。在國際市場形勢並不樂觀的情況下,出口仍然取得了強勁的增長,今年1-5月份,我國出口同比增長13.2%。外商直接投資增長也很快,今年1-5月份,我國實際利用外資金額同比增長12.4%。目前我們處於歷史上少有的低利率時期,儲蓄余額又很大,相當部分儲蓄資金在低利率階段有願望考慮進行其他形式的投資,包括通過基金進入資本市場。此外,今年中國共產黨要召開十六大,大家都相信十六大會在經濟改革與發展方面有新的重要論述和新的重大舉措。
具體從資本市場來看,我們已有1175家上市公司。會計准則和信息披露的提升,為下一步發展夯實了基礎。市場已初步建立了優勝劣汰的機制,部分差的公司會通過退市而被淘汰,部分公司會通過收購、兼並和重組來增強競爭力和盈利能力。目前,正在積極考慮如何進一步推動購並和重組。通過打擊虛假信息,使上市公司財務數據和信息披露的可信度有明顯提高。通過去年一年的努力,今年年初公布了上市公司治理准則,上市公司治理結構目前正在逐步完善。上市公司建立現代企業制度的進程正在加快。證券公司和其他中介機構正在加速規范化,同時通過增資擴股等措施不斷充實自身實力。基金業的發展已經打下了一定的基礎,又有一些新的舉措,這也是今天會議大家要討論的內容。證監會在穩步推進規范化的同時將實事求是地逐一解決發展中的關鍵性問題。境外機構資金對投資中國市場積極性很高,希望通過參與中國市場來分享我國經濟高速增長的成果,希望盡早進入中國資本市場,對參與證券服務業、基金服務業都有很高的積極性。而從我國的情況看,截至今年5月底,我國的外匯儲備已達2384億美元,增強了我們進一步擴大對外開放的信心,減少了後顧之憂。同時在現階段,大家認為要大力加強自律組織的作用。再過半個月,將要召開證券業協會的會員大會,在這方面會有積極的推動。經過一個階段的市場實踐,我們在人才培養方面也都取得了可喜的成績。
加入WTO後,中國基金業的發展,將有更廣闊的發展空間。中國證監會將繼續鼓勵和支持中國基金業進行國際交流與合作,進一步完善相關法律、法規體系建設。我們相信,中國基金業將成為證券市場中越來越重要的力量,在市場中發揮積極的作用。中國的基金市場,將在不久的將來,成為全球基金市場不可或缺的重要組成部分,並為中國金融改革提供持久的、強有力的支持！最後,預祝本次國際研討會取得圓滿成功。

❿ 基金行業的工作，誘惑力在哪除了高薪

隨著更多的基金項目和基金管理公司的產生，社會將需要眾多的基金管理人才，基金經理就是這一行當中的高層次人才，其職責大致可分為：負責某項基金的籌措；負責基金的運作和管理；負責基金的上市和上市後的監控。目前這方面的人才十分緊缺，其職業的前景看好。智聯招聘的數據顯示，中層的基金項目管理人員的年薪在30萬以上，很具有誘惑力，但要求也水漲船高，智聯招聘上的基金經理/基金經理助理要求碩士以上學歷；具有三年以上在國內外基金管理公司或其他金融機構管理較大規模資金的經驗，並取得良好的業績；熟悉市場政策和投資環境，具有扎實的理論功底、出眾的數理分析能力和較強的市場感悟力；有海外金融機構從業經驗者將優先考慮。