金融機構債券投資現狀

⑴ 怎麼進行債券投資

協商確定公開發行的定價與配售方案並予公告，明確價格或利率確定原則、發行定價流程和配售規則等內容。

依據《公司債券發行與交易管理辦法》第三十七條規定：公司債券公開發行的價格或利率以詢價或公開招標等市場化方式確定。發行人和主承銷商應當協商確定公開發行的定價與配售方案並予公告，明確價格或利率確定原則、發行定價流程和配售規則等內容。

發行人和承銷機構不得操縱發行定價、暗箱操作；不得以代持、信託等方式謀取不正當利益或向其他相關利益主體輸送利益；不得直接或通過其利益相關方向參與認購的投資者提供財務資助；不得有其他違反公平競爭、破壞市場秩序等行為。

(1)金融機構債券投資現狀擴展閱讀：

債券投資的相關要求規定：

1、發行人、承銷機構及其相關工作人員在發行定價和配售過程中，不得有違反公平競爭、進行利益輸送、直接或間接謀取不正當利益以及其他破壞市場秩序的行為。

2、上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司發行的公司債券，可以附認股權、可轉換成相關股票等條款。

3、上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司股東可以發行附可交換成上市公司或非上市公眾公司股票條款的公司債券。商業銀行等金融機構可以按照有關規定發行附減記條款的公司債券。

⑵ 金融機構債券與工商企業債券利率哪個大

工商企業債券利率大，因為它的風險比金融機構債券高。
社會保險是指通過國家立法的形式，以勞動者為保障對象，以勞動者的年老、疾病、傷殘、失業、死亡等特殊事件為保障內容、以政府強制實施為特點的一種保障制度。社會保險和商業保險的不同在於它們的盈利性，會保險是非盈利性保險，它不以盈利為目的，而以實施社會政策為目的，商業保險才是盈利性的，而投資本身就是一種盈利性的行為。

⑶ 金融機構有哪些

金融機構是專門從事金融活動的組織，包括中央銀行、商業銀行、政策性銀行、信用合作社、信託投資公司等。

1、中央銀行

中央銀行（Central Bank）國家中居主導地位的金融中心機構，是國家干預和調控國民經濟發展的重要工具。負責制定並執行國家貨幣信用政策，獨具貨幣發行權，實行金融監管。

中國的中央銀行為中國人民銀行，簡稱央行。

2、商業銀行

商業銀行（Commercial Bank），英文縮寫為CB，是銀行的一種類型，職責是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務，承擔信用中介的金融機構。

主要的業務范圍是吸收公眾存款、發放貸款以及辦理票據貼現等。一般的商業銀行沒有貨幣的發行權，商業銀行的傳統業務主要集中在經營存款和貸款業務。

3、政策性銀行

政策性銀行（policy lender/non-commercial bank）是指由政府創立，以貫徹政府的經濟政策為目標,在特定領域開展金融業務的不以盈利為目的的專業性金融機構。

實行政策性金融與商業性金融相分離，組建政策性銀行，承擔嚴格界定的政策性業務，同時實現專業銀行商業化,發展商業銀行，大力發展商業金融服務以適應市場經濟的需要，是我國金融體制改革的一項重要內容。

4、信用合作社

農村信用合作社（英文名稱Rural Credit Cooperatives，中文簡稱農村信用社、農信社）指經中國人民銀行批准設立、由社員入股組成、實行民主管理、主要為社員提供金融服務的農村合作金融機構。

5、信託投資公司

信託投資公司是一種以受託人的身份，代人理財的金融機構。它與銀行信貸、保險並稱為現代金融業的三大支柱。我國信託投資公司的主要業務：經營資金和財產委託、代理資產保管、金融租賃、經濟咨詢、證券發行以及投資等。

⑷ 銀行投資債券有哪些監管要求

銀行投資債券一般是需要監管部門的審核和批准。

⑸ 銀行金融債券與存款的區別

債券與存款（儲蓄）的區別：

1、安全性不同。

債券投資的債務人是政府、金融機構和企業，而儲蓄存款債務人是銀行和其他金融機構。債務人的不同使二者安全性存在差異。從整體上看，儲蓄存款安全性高於債券。

我國銀行信用程度很高，有國家和中國人民銀行嚴格的監管及自身的風險防範預警機制，銀行倒閉的風險極小，所以，銀行存款是安全、可靠的一種資金增值方式（當然，對於一些機構的違規高息攬存的安全性應另當別論）。

債券的安全性與其發行主體有密切關系。

一般來說，政府債券因為其發行人是政府，以財政作擔保，所以其安全性最高。金融債券的發行基礎是銀行信用，其安全性與儲蓄存款基本相同。

而企業債券發行者為各類企業，數量眾多而不同企業的資金實力、經營狀況不同，其安全性相對較差，投資者要承擔因企業虧損、破產而不能及時或按規定條件還本付息的風險。

當然，企業債券的風險得到了嚴格的控制。我國對企業債券的發行有相應的規章制度、限制措施，一般是規模較大和資信級別較高的公司或企業，經過有關部門審查批准後才准予發行。

例如，我國發行的電力、鐵路、石化等企業債券，風險是相當小的，其利率也相對較高。盡管如此，投資者購買債券時，樹立風險意識是非常重要的。

2、期限不同。

儲蓄存款的期限通常較短，定期存款期限最長為8年，而債券雖也有1年內的短期債券但多數期限較長，有的達幾十年。我國近年來債券發行比較頻繁，品種多樣，長、中、短期相結合，適應了投資者不同期限的投資需要。

3、流動性不同。

前面已經講過，流動性即投資工具在短期內不受損失地變為現金的能力。

活期存款流動性非常強，隨時可以到銀行轉化為現金；但定期存款則缺乏流動性，儲戶若急需現金將未到期的定期存款提前支取時，不管需要多少，全部存款只能一次性支取，並按照活期存款利率計息。存款越多，期限越長，利息的損失越大。債券具有較強的流動性。

債券投資者若急需現金，可以根據需要的多少將手中持有的債券在市場上進行轉讓，轉讓價格為市場價格，債券按規定利率和已持有期限應計而尚未支取的利息收入已包含在市場價格之中。

當然，債券的流動性依賴於一個比較完善、成熟和發達的債券市場，也與債券本身的質量相關。一般來說，國債具有非常強的流動性，金融債券和上市公司債券流動性也較強。

4、收益性不同。

儲蓄存款的收益是利息收入。我國目前的利率是由中央銀行統一規定的，期限越長，利率越高。存款時每筆存款的利率即已確定，因此可以精確地確定可以得到的利息收入。存款利率如遇利率調整，除活期存款外，不會發生改變。

債券投資收益的構成相對復雜一些。前面已經論及，債券投資收益最基本的部分是利息收入，但買賣債券時由於價格的變化還可能得到資本收益。若考慮復利，則分期支付利息的附息債券投資收益還應計入利息的再投資收入。

債券的實際利率一般高於同期限的定期存款利率。這里存在兩方面的原因：一是債券融資和銀行存款在資金循環中的位置不同。

債券融資是資金的最終使用者向最初的資金供應者融資，中間不要經過任何環節，節省了融資成本；而銀行存款屬於間接融資，資金存入銀行以後，必須由銀行發放貸款，資金才能到達最終使用者手中，所以資金最初供應者與最終使用者之間存在銀行這一中間環節。

債券融資的情況下，資金最終使用產生的利潤由使用者和資金提供者兩家分割；而間接融資的情況下，資金最終使用產生的利潤由資金使用者、銀行和資金最初提供者三家分割，銀行的存貸款利差一般為3%~4%。上述原因使債券的實際利率高於同期限的存款利率成為可能。

另一方面，從市場配置資源的一般要求來說，投資的風險越大，要求的報酬率越高。企業債券的投資風險高於銀行存款，因此其投資報酬率即利率也要高於銀行存款。

(5)金融機構債券投資現狀擴展閱讀：

債券與存款（儲蓄）的相似之處

1、債券與儲蓄都體現一種債權債務關系。

儲蓄是居民將貨幣的使用權暫時讓渡給銀行或其他金融機構的信用行為，資金的讓渡者是債權人，而銀行或其他金融機構是債務人。債券投資則是投資者將資金的使用權暫時讓渡給債券發行人的信用行為，債券發行人即債務人是政府、金融機構或企業。

2、到期後都要歸還本金。

債券和儲蓄存款（活期存款除外）都有規定的期限，到期後歸還本金。

3、都能夠獲得預期利息收益。

債券和儲蓄存款都可事先確定適用利率或計算方法，到期後取得規定的利息收入。

⑹ 如何投資債券種類有哪些

不同債券投資方法不同。債券各類有：
一、按發行主體劃分
1.政府債券
政府債券是政府為籌集資金而發行的債券。主要包括國債、地方政府債券等，其中最主要的是國債。國債因其信譽好、利率優、風險小而又被稱為「金邊債券」。除了政府部門直接發行的債券外，有些國家把政府擔保的債券也劃歸為政府債券體系，稱為政府保證債券。這種債券由一些與政府有直接關系的公司或金融機構發行，並由政府提供擔保。
2.金融債券

金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。在我國金融債券主要由國家開發銀行、進出口銀行等政策性銀行發行。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此金融債券往往有良好的信譽。
3.公司（企業）債券
在國外，沒有企業債和公司債的劃分，統稱為公司債。在我國，企業債券是按照《企業債券管理條例》規定發行與交易、由國家發展與改革委員會監督管理的債券，在實際中，其發債主體為中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業，因此，它在很大程度上體現了政府信用。公司債券管理機構為中國證券監督管理委員會，發債主體為按照《中華人民共和國公司法》設立的公司法人，在實踐中，其發行主體為上市公司，其信用保障是發債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平和持續贏利能力等。公司債券在證券登記結算公司統一登記託管，可申請在證券交易所上市交易，其信用風險一般高於企業債券。2008年4月15日起施行的《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》進一步促進了企業債券在銀行間債券市場的發行，企業債券和公司債券成為我國商業銀行越來越重要的投資對象。
二、按財產擔保劃分
1.抵押債券
抵押債券是以企業財產作為擔保的債券，按抵押品的不同又可以分為一般抵押債券、不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信託抵押債券。以不動產如房屋等作為擔保品，稱為不動產抵押債券；以動產如適銷商品等作為提供品的，稱為動產抵押債券；以有價證券如股票及其他債券作為擔保品的，稱為證券信託債券。一旦債券發行人違約，信託人就可將擔保品變賣處置，以保證債權人的優先求償權。
2.信用債券
信用債券是不以任何公司財產作為擔保，完全憑信用發行的債券。政府債券屬於此類債券。這種債券由於其發行人的絕對信用而具有堅實的可靠性。除此之外，一些公司也可發行這種債券，即信用公司債。與抵押債券相比，信用債券的持有人承擔的風險較大，因而往往要求較高的利率。為了保護投資人的利益，發行這種債券的公司往往受到種種限制、只有那些信譽卓著的大公司才有資格發行。除此以外在債券契約中都要加入保護性條款，如不能將資產抵押其他債權人、不能兼並其他企業、未經債權人同意不能出售資產、不能發行其他長期債券等。
三、按債券形態分類
1.實物債券（無記名債券）
實物債券是一種具有標准格式實物券面的債券。它與無實物票卷相對應，簡單地說就是發給你的債券是紙質的而非電腦里的數字。
在其券面上，一般印製了債券面額、債券利率、債券期限、債券發行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。其不記名，不掛失，可上市流通。實物債券是一般意義上的債券，很多國家通過法律或者法規對實物債券的格式予以明確規定。實物債券由於其發行成本較高，將會被逐步取消。
2.憑證式債券
憑證式國債是指國家採取不印刷實物券，而用填制「國庫券收款憑證」的方式發行的國債。我國從1994年開始發行憑證式國債。憑證式國債具有類似儲蓄、又優於儲蓄的特點，通常被稱為「儲蓄式國債」，是以儲蓄為目的的個人投資者理想的投資方式。從購買之日起計息，可記名、可掛失，但不能上市流通。與儲蓄類似，但利息比儲蓄高。
3.記帳式債券
記帳式債券指沒有實物形態的票券，以電腦記帳方式記錄債權，通過證券交易所的交易系統發行和交易。我國通過滬、深交易所的交易系統發行和交易的記賬式國債就是這方面的實例。如果投資者進行記賬式債券的買賣，就必須在證券交易所設立賬戶。所以，記賬式國債又稱無紙化國債。
四、按是否可轉換劃分

1.可轉換債券

可轉換債券是指在特定時期內可以按某一固定的比例轉換成普通股的債券，它具有債務與權益雙重屬性，屬於一種混合性籌資方式。由於可轉換債券賦予債券持有人將來成為公司股東的權利，因此其利率通常低於不可轉換債券。若將來轉換成功，在轉換前發行企業達到了低成本籌資的目的，轉換後又可節省股票的發行成本。根據《公司法》的規定，發行可轉換債券應由國務院證券管理部門批准，發行公司應同時具備發行公司債券和發行股票的條件。
在深、滬證券交易所上市的可轉換債券是指能夠轉換成股票的企業債券，兼有股票和普通債券雙重特徵。一個重要特徵就是有轉股價格。在約定的期限後，投資者可以隨時將所持的可轉券按股價轉換成股票。可轉換債券的利率是年均利息對票面金額的比率，一般要比普通企業債券的利率低，通常發行時以票面價發行。轉換價格是轉換發行的股票每一股所要求的公司債券票面金額。
2.不可轉換債券
不可轉換債券是指不能轉換為普通股的債券，又稱為普通債券。由於其沒有賦予債券持有人將來成為公司股東的權利，所以其利率一般高於可轉換債券。
五、按付息的方式劃分
1.零息債券
零息債券，也叫貼現債券，是指債券券面上不附有息票，在票面上不規定利率，發行時按規定的折扣率，以低於債券面值的價格發行，到期按面值支付本息的債券。從利息支付方式來看，貼現國債以低於面額的價格發行，可以看作是利息預付，因而又可稱為利息預付債券、貼水債券。是期限比較短的折現債券。
2.定息債券
固定利率債券是將利率印在票面上並按期向債券持有人支付利息的債券。該利率不隨市場利率的變化而調整，因而固定利率債券可以較好地抵制通貨緊縮風險。
3.浮息債券

浮動利率債券的息票率是隨市場利率變動而調整的利率。因為浮動利率債券的利率同當前市場利率掛鉤，而當前市場利率又考慮到了通貨膨脹率的影響，所以浮動利率債券可以較好地抵制通貨膨脹風險。其利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。浮動利率債券往往是中長期債券。

⑺ 簡述債券投資的特點

第32題就那麼點小空，樓上給的太多了吧

⑻ 中國債券市場發展現狀分析及其未來發展趨勢

綠色債券再迎政策支持，市場規模快速增長

近年來，我國綠色金融發展迅速，綠色債券市場已經躋身世界前列。2018年以來，多個部門相繼推出綠色債券市場建設與發展監管條例，監管體系更加規范;多個地方政府著力研究部署綠色債券獎勵政策，激勵措施更加完善。

2019年5月，人民銀行印發的《關於支持綠色金融改革創新試驗區發行綠色債務融資工具的通知》，盡管區域范圍目前僅有5個綠色金融改革創新試驗區，債券種類只是綠色債務融資工具，但在支持試驗區綠色發展的同時，其相關經驗和做法也將會得到復制和推廣，這對我國綠色債券市場的發展無疑具有重要的示範意義和促進作用，也是進一步貫徹落實綠色發展理念的具體體現。

——更多數據及分析請參考於前瞻產業研究院《中國綠色金融行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

⑼ 地方債券的地方債券現狀分析

國內地方政府債券的制度設計，可以借鑒國際上的相關經驗。地方政府債券分為一般責任債券和收入債券兩大類型。前者以稅收權與稅收收入為擔保，而後者則主要依靠債務資金項目的收益來支付債務本息，以市政公司債券(也稱「歲入債券」)為典型代表(Frank J.Fabozzi等1998，pp.348—349)。本文的探究，以一般責任債券為主。 (一)地方政府債券的發行 1.發債主體、方式與中介。結合國際慣例和中國國情，國內地方政府債券的發行主體應該限定於省、自治區、直轄市一級政府。省級財政部門制定地方債的發行計劃和預算方案，管理債券資金的周轉和分配，掌握還本付息的總體狀況；省級以下的各級政府不作為發債主體，其債務資金納入省級財政預算進行統一管理。地方債應採取公募發行方式，以體現透明度原則，接受納稅人群體的公開監督。為方便於批量交易和託管，地方債應以記賬式債券為主，以培育機構投資主體，增強市場的穩定性。在一定條件下，可以發行面向個人的憑證式債券。 地方債的發行中介，可由人行各地大區分行組織承銷團，承銷團成員可以全國范圍內符合條件的金融機構，但以商業銀行和證券公司為主比較合適，並由發債主體確定最終承銷商。對發行規模較小的地方債，則可在經人民銀行和證管機關許可後，由地方政府選擇區域性金融中介如地方證券公司、城市商業銀行等承購包銷。 2.發債審批與評級。國內地方債的發行審批工作應由財政部、中國證監會和中國人民銀行三個部門共同管理：證監會制定全國統一的地方債管理辦法，授權各地證管辦進行具體的監督管理；財政部負責債券的發行規模和各地的指標分配，監督各地財政部門對債務資金的管理；中國人民銀行則負責地方債的發行組織工作。鑒於地方政府債券可採用區域化發行，人總行可授權各大區分行進行發行的操作，對於競價發行的地方債，人民銀行還需組織招投標工作，負責招標的全程管理與監督。 同其他債券一樣，地方債也是建立在信用基礎之上，因而存在信用等級差異以及信用風險。國內地方債的評級，可以參照國際成功經驗，從地方政府的地方經濟的發展水平、財政收支水平和結構、地方財政管理和行政效率、地方財政負債水平等五個方面，進行量化分析與定性界定；由證監會依照評級結果，給予審核，批准符合信用等級的地方債發行。 (二)地方債的流通與市場監管 發達、活躍的流通市場是債券發行市場的有利條件之一。要實現地方債有序的流通交易，就必須建立嚴格的債券登記結算管理制度。根據制度規范和已有的市場條件，可以將該類債券納入中央債券統一登記結算管理系統，由中央國債登記結算公司管理。同時，建立、完善地方債的二級託管制度，由信用度高，經營管理規范，債券交易與管理經驗豐富的商業銀行擔當二級託管人，提供地方債的託管服務和債券清算代理業務，為債券流通提供基礎條件。地方債的流通，可以藉助於多種形式的交易方式。可以商業銀行的櫃台交易為主，面向個人與機構，發展櫃台市場。對資質好、信用等級高的記賬式地方債，應允許其在滬、深證券交易所上市流通，也可在銀行間債券市場進行現券與回購交易。 西方國家對地方債的市場監管，主要從地方債的信息披露制度、市場參與主體行為等方面進行。未來中國地方債的潛在風險，可能主要源於兩個方面：地方政府的風險控制能力較弱，以及地方性債券市場的管理缺陷。後者屬於技術性問題，通過完善信息技術條件、規范發行秩序、增強監管經驗和手段等途徑，比較容易克服；而前者則會在債券發行與清償、債務資金預決算與執行等環節削弱風險自控能力。因此，需要建立財政部對債券資金預決算的管理制度，證管部門和人民銀行對其發行和償付行為的監督制度，以及面向社會公眾和投資者的債券信息披露制度。在地方政府的債券資金預決算管理上，可供考慮的思路如下：首先由地方財政在年度財政預算中安排年度內償債資金，然後由中央財政等部門核定各地債券存量的上限，供地方政府確定年度內債券存量余額水平，以確定年度內債券規模和債務收入的增量；在財政年度決算時，總結、調整當期債券資金預算的執行情況，在年度財政收支節余較多時，可將上一年度的財政節余資金，適當地進入下一年度的債務償還預算。