保險公司股權投資管理辦法

Ⅰ 保險資金投資股權暫行辦法的第六章 監督管理

第三十條保險公司進行重大股權投資，應當向中國保監會申請核准，提交以下書面材料：
（一）股東（大）會或者董事會投資決議；
（二）主營業務規劃、投資規模及業務相關度說明；
（三）專業機構提供的財務顧問報告、盡職調查報告和法律意見書；
（四）投資可行性報告、合規報告、關聯交易說明、後續管理規劃及業務整合方案；
（五）有關監管部門審核或者主管機關認可的股東資格說明；
（六）投資團隊及其管理經驗說明；
（七）附生效條件的投資協議，特別註明經有關監管機構或者部門核准後生效；
（八）中國保監會規定的其他審慎性內容。
中國保監會審核期間，擬投資企業出現下列情形之一的，可以要求保險公司停止該項股權投資：
（一）出現或者面臨巨額虧損、巨額民事賠償、稅收政策調整等重大不利財務事項；
（二）出現或者面臨核心業務人員大量流失、目標市場或者核心業務競爭力喪失等重大不利變化；
（三）有關部門對其實施重大懲罰性監管措施；
（四）中國保監會認為可能對投資產生重大影響的其他不利事項。
重大股權投資的股權轉讓或者退出，應當向中國保監會報告，說明轉讓或者退出的理由和方案，並附股東（大）會或者董事會相關決議。
第三十一條保險公司進行非重大股權投資和投資基金投資的，應當在簽署投資協議後5個工作日內，向中國保監會報告，除提交本辦法第三十條第（三）、（六）、（八）項規定的內容外，還應當提交以下材料：
（一）董事會或者其授權機構的投資決議；
（二）投資可行性報告、合規報告、關聯交易說明、後續管理方案、法律意見書及投資協議或者認購協議；
（三）對投資機構及投資基金的評估報告。
中國保監會發現投資行為違反法律法規或者本辦法規定的，有權責令保險公司予以改正。
第三十二條保險公司投資企業股權，應當於每季度結束後15個工作日內和每年3月31日前，分別向中國保監會提交季度報告和年度報告，並附以下書面材料：
（一）投資情況；
（二）資本金運用；
（三）資產管理及運作；
（四）資產估值；
（五）資產質量及主要風險；
（六）重大突發事件及處置；
（七）中國保監會規定的其他審慎性內容。
除上述內容外，年度報告還應當說明投資收益及分配、資產認可及償付能力、投資能力變化等情況，並附經專業機構審計的相關報告。
第三十三條投資機構應當於每年3月31日前，就保險資金投資股權投資基金的情況，向中國保監會提交年度報告。
第三十四條託管機構應當於每季度結束後15個工作日內和每年3月31日前，就保險資金投資企業股權和投資基金情況，分別向中國保監會提交季度報告和年度報告，並附以下材料：
（一） 保險資金投資情況；
（二） 投資合法合規情況；
（三） 異常交易及需提請關注事項；
（四） 資產估值情況；
（五） 主要風險狀況；
（六） 涉及的關聯交易情況；
（七） 中國保監會規定的其他審慎性內容。
第三十五條中國保監會制定股權投資能力標准，保險公司和相關投資機構應當根據規定標准自行評估，並將評估報告提交中國保監會。中國保監會將檢驗並跟蹤監測保險公司和相關投資機構的股權投資能力。
中國保監會可以根據市場需要，適當調整投資比例、相關當事人的資質條件和報送材料等事項。保險資金投資企業股權的相關當事人向中國保監會報送的相關材料，應當符合監管規定，並對材料的真實性負責。
第三十六條中國保監會依法對保險資金投資企業股權進行現場監管和非現場監管，必要時可以聘請專業機構協助檢查。
保險公司投資企業股權，出現償付能力不足、重大經營問題、存在重大投資風險，或者可能對金融體系、金融行業和金融市場產生不利影響的，中國保監會應當採取有關法律法規規定的停止投資業務、限制投資比例、調整投資人員、責令處置股權資產、限制股東分紅和高管薪酬等監管措施。保險公司投資企業股權後，不能持續符合第九條規定的，中國保監會應當責令予以改正。
違規投資的企業股權資產，中國保監會按照有關規定不計入認可資產范圍。突發事件或者市場變化等非主觀因素，造成企業股權投資比例超過本辦法規定的，保險公司應當在3個月內，按照規定調整投資比例。保險資金投資企業股權的資產評估標准、方法及風險因子的規則，由中國保監會另行規定。
第三十七條保險公司高級管理人員、主要業務人員在職期間或者離任後，發現其在該公司工作期間，違反有關法律、行政法規和本辦法規定投資企業股權的，中國保監會將依法追究責任。
投資機構和專業機構參與保險資金投資股權活動，存在違反有關法律、行政法規和本辦法規定行為的，中國保監會有權記錄其不良行為，並將有關情況通報其監管或者主管部門。情節嚴重的，中國保監會將責令保險公司停止與該機構的業務，並商有關監管或者主管部門依法給予行政處罰。
保險公司不得與列入不良記錄名單的投資機構和專業機構發生業務往來。

Ⅱ 保險機構投資者股票投資管理暫行辦法的第四章　資產託管

保險公司的股票資產託管人，應當履行下列義務：
（一）安全保管保險公司的資金和股票資產；
（二）根據保險公司、保險資產管理公司的指令，及時辦理清算、交割事宜；
（三）監督保險公司、保險資產管理公司的投資運作；
（四）對保險公司託管的股票資產進行估值；
（五）定期向保險公司、保險資產管理公司提供股票資產託管報告；
（六）根據中國保監會的監管要求，向中國保監會報送股票資產的相關數據，定期和不定期地提供股票資產的風險評估、績效評估等報告；
（七）完整保存股票資產託管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；有關託管股票資產的憑證、交易記錄、合同等重要資料應當保存15年以上；
（八）中國保監會規定的其他義務。 保險公司的股票資產託管人不得有下列行為：
（一）將保險公司託管的股票資產與其自有資產混合管理;
（二）將保險公司託管的股票資產與其他託管資產混合管理;
（三）將不同保險公司託管的股票資產混合管理;
（四）挪用保險公司託管的股票資產；
（五）利用保險公司託管的股票資產及相關信息為自己或者第三人謀利；
（六）違反法律、行政法規、國家相關規定或者託管協議；
（七）中國保監會規定的其他禁止行為。 保險公司應當與股票資產託管人簽訂託管協議。託管協議必須載明下列內容：
（一）本辦法第十八條、第十九條和第二十條規定的股票資產託管人的義務；
（二）股票資產託管人違反本條第（一）項規定的義務、中國保監會要求保險公司更換股票資產託管人的，保險公司有權提前終止託管協議。 保險機構投資者的股票投資決策、研究、交易、清算管理人員及其他相關人員不得從事內幕交易。
前款所稱內幕交易行為，依據《中華人民共和國證券法》及《禁止證券欺詐行為暫行辦法》的規定認定。 保險機構投資者從事股票投資，不得有下列行為：
（一）在不同性質的保險資金證券賬戶之間轉移利潤；
（二）採用非法手段融資購買股票；
（三）中國保監會規定的其他行為。 保險機構投資者不得以下列手段獲取不正當利益或者轉嫁風險：
（一）通過單獨或者合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格；
（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣並不持有的證券，影響證券交易價格或者證券交易量；
（三）以自己為交易對象，進行不轉移所有權的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量；
（四）以其他方法操縱證券交易價格。 保險機構投資者的股票投資風險控制制度至少應當包括下列內容：
（一）投資決策流程；
（二）投資授權制度；
（三）研究報告制度；
（四）股票范圍選擇制度；
（五）風險評估和績效考核指標體系；
（六）職業道德操守准則；
（七）重大突發事件的處理機制。
保險公司委託保險資產管理公司從事股票投資的，其股票投資風險控制制度還至少應當包括股票託管制度。
保險公司直接從事股票投資的，其股票投資風險控制制度還至少應當包括股票託管制度、股票交易管理制度和信息管理制度。
保險資產管理公司的股票投資風險控制制度還至少應當包括股票交易管理制度和信息管理制度。 保險機構投資者投資股票，作出下列重大決策前，必須製作書面研究報告：
（一）單項投資資金超過保險機構投資者確定的金額以上的；
（二）涉及可投資股票資產5%以上的；
（三）投資組合或者投資方向需要重大調整的；
（四）股票選擇范圍標准需要重大調整的；
（五）股票投資風險容忍度需要重大調整的。 保險機構投資者確定可投資的股票范圍，應當考慮上市公司的治理結構、收益能力、信息透明度、股票流動性等各項指標。
保險機構投資者必須在可投資的股票范圍之內投資股票。 保險機構投資者應當在投資前確定股票投資業績衡量基準，並以績優、藍籌及流動性強的股票所確定的指數為該基準的參考。
保險業的股票投資業績衡量基準，由中國保監會另行規定。 保險機構投資者運用下列資金，應當分別開立證券賬戶和資金賬戶，分別核算：
（一）傳統保險產品的資金;
（二）分紅保險產品的資金；
（三）萬能保險產品的資金；
（四）投資連結保險產品的資金；
（五）中國保監會規定需要獨立核算的保險產品資金。 保險機構投資者選擇證券經營機構的席位進行股票交易的，該證券經營機構應當符合下列條件:
（一）財務狀況良好，經營穩健，凈資本在10億元人民幣以上；
（二）內部控制制度健全；
（三）客戶交易結算資金全額存入具有從事證券交易結算資金存管業務資格的商業銀行;
（四）在中國證券登記結算有限公司分別設立自營結算備付金賬戶和客戶結算備付金賬戶；
（五）其上海、深圳兩個交易所的自營業務席位和非自營業務席位分別設立；
（六）通訊條件和交易設施高效、安全，符合股票交易的要求，信息服務全面；
（七）具備證券市場研究實力，能及時提供咨詢服務；
（八）最近3年無重大違法、違規記錄，未受中國證監會處罰，且未處於立案調查過程中；
（九）誠信方面無不良記錄，最近1年無佔用或者挪用客戶保證金和證券的行為；
（十）書面承諾接受中國保監會對保險機構投資者股票交易情況的檢查，並向中國保監會如實提供保險機構投資者股票交易的各種資料；
（十一）當地的營業部管理規范、經營良好、服務功能齊全；
（十二）中國保監會規定的其他條件。 保險機構投資者選擇證券經營機構營業部的席位進行股票投資交易的，應當與其總部簽訂相關協議。協議應當載明本辦法第四十一條第（十）項規定的證券經營機構的義務，證券經營機構違反上述義務、中國保監會要求保險機構投資者更換的，保險機構投資者有權提前終止協議。
保險機構投資者應當在簽訂前款規定協議之日起5日內，將協議副本報送中國保監會。 保險機構投資者負責股票投資業務的高級管理人員，應當具備下列條件：
（一）大學本科以上學歷；
（二）5年以上證券或者金融工作經歷；
（三）熟悉證券投資運作，具備必要的金融和法律知識；
（四）中國保監會規定的其他條件。 保險機構投資者從事股票投資的主要業務人員應當具備下列條件：
（一）大學本科以上學歷；
（二）3年以上證券或者金融工作經歷；
（三）熟悉證券業務規則及操作程序；
（四）中國保監會規定的其他條件。
前款所稱主要業務人員是指從事股票投資業務的主管及主要操作人員。 保險資產管理公司、直接從事股票投資的保險公司，其從事股票投資的主要業務人員數量應當與股票投資規模相適應，並應當具備相應數量的宏觀經濟、行業分析、金融工程等方面的研究人員。
保險資產管理公司、直接從事股票投資的保險公司運用的股票資產在1億元人民幣以上的，從事股票投資的主要業務人員不得少於5人。 有下列情形之一的人員，不得擔任保險機構投資者負責股票投資業務的高級管理人員和主要業務人員：
（一）曾經因犯有貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會經濟秩序等罪行被判處刑罰的；
（二）曾經因賭博、吸毒、嫖娼、欺詐等違法行為，受到行政處罰或者被判處刑罰的；
（三）因經營不善破產清算公司、企業的高級管理人員，並對破產負有個人責任或者直接領導責任，自該公司、企業清算完結之日起未逾5年的；
（四）正在接受司法機關、紀檢監察部門或者中國保監會調查的；
（五）個人負有數額較大的債務到期未清償的；
（六）曾被金融監管機構決定在一定期限內不得在金融機構任職，期限未屆滿的。

Ⅲ 如何制定對外股權投資管理辦法

一、投資原則1、是否有利於加快公司整體持續較快協調發展，提高核心競爭力和整體實力；
2、是否有利於促進產權有序流轉和資源有效配置，提升資產質量，加快企業經營機制轉換；
3、是否有利於防範經營風險，提高投資收益，維護出資人資本安全；
4、是否有利於依法規范運作，提高工作效率，落實管理責任。

二、投資要求 對外投資的方向，具備相當規模，適合整體經營，對公司主營業務發展有重大戰略意義的投資。與公司主營業務相關，且對所屬分子公司有重大影響的投資。市場前景較好，與主營業務關聯度不大的社會通用性業務，鼓勵引入外部增量資金，利用企業現有存量資產的投資。 投資資本回報率（年平均凈收益/投資資本）標准，根據具體情況而制定，不一而足 特殊情況，如對企業具有戰略意義，投資資本回報率不符合標準的投資項目由董事會專項審議決策。

三、審批決策 企業集團為對外投資主體。所屬分子公司原則上不得進行對外投資。依據《公司法》設立的公司制企業，必須建立健全內部風險控制體系，其對外投資許可權要按照經股東大會批準的《公司章程》的規定許可權執行。對外投資的審批管理，以企業集團為主體的投資項目和以所屬企業為主體投資金額在XXXX萬元以內的投資項目由企業集團總經理辦公會審批，金額在XXXXX萬元以上的投資項目由企業集團董事會審批。中外合資合作、股份公司、金融證券、委託理財等領域項目不論規模大小，一律由企業集團董事會審批。 對外投資決策原則上要經過項目立項、可行性研究、項目設立三個階段。

四、股權處置 企業集團和所屬分子公司的股權處置事項須經由企業集團董事會批准。股權處置應按照《公司法》等相關法律法規履行法定程序。實施處置前，企業集團或所屬分子公司應對擬處置的投資進行清產核資和審計，並委託具有相關資質的資產評估機構進行資產評估，評估值作為確定處置價格的參考依據。 股權轉讓程序，對於需要轉讓的股權項目，所屬分子公司在企業集團授權下，或者企業集團自身要主動聯系受讓方，並按照規范的法律程序進行轉讓；股權轉讓價格一般以凈資產評估、市盈率法、資產重置法、現金流量折現等價值評估方法測算底價，通過拍賣、招投標或協議轉讓等方式確定；股權轉讓應與受讓方進行充分談判和協商，依法妥善處理轉讓中所涉及的相關事項後，擬訂股權轉讓意向書草案，將轉讓方式、轉讓價格、《股權轉讓申請報告》、《股權轉讓說明書》及相關資料一起上報企業集團董事會審批；企業集團或所屬分子公司按照企業集團董事會的批准，對外簽訂股權轉讓協議（合同）等法律文件；企業集團或所屬分子公司負責股權處置方案具體實施工作，按照合法程序進行股權轉讓，做好工商注冊變更等相關工作，相關處置結果統一在企業集團發展規劃部、辦公室備案。 股權清算程序，被投資企業因營業期限屆滿、股東大會決議和出現公司章程中規定的其他解散事由均應組織清算。企業集團自身或授權所屬分子公司促成被投資企業召開股東大會，形成清算決議，進入法定清算程序：成立清算小組、通知並公告、處分企業財產、注銷登記與公告，並將清算結果統一在企業集團發展規劃部、辦公室備案；被投資企業需要延長經營的，按照對外投資許可權審批；對於已經停業或無法追溯被投資人的投資項目，能夠提供核銷的有效證據，可以進行核銷；不能提供合理的證據，企業集團或所屬分子公司要提供特定事項的企業內部證據，報企業集團董事會批准後可以通過賬銷案存的方式予以核銷，並另設台賬進行備案管理，繼續保留權益追索權。

五、管理職責 企業集團相關職能部門是對外投資和股權處置管理的決策參謀部門和檢查監督部門，其主要職責是： 財務部門：負責對我方出資的非現金資產進行評估；按對外投資計劃籌措和撥付資金；負責對外投資協議、合同和公司章程中有關財務會計條款的審查；負責回收對外投資收益；負責股權處置過程中的帳務處理。
部：負責對外投資和股權處置的審計和實施過程監督；負責對外投資和股權處置的效能監察。 人力資源部：負責審查對外投資新設法人實體的機構設置方案；提出向被投資單位委派（或推薦）董（監）事和高管人員的人選，履行委派（或推薦）手續；明確派出人員的管理許可權、選派程序和考核要求。 發展規劃部：負責對外投資規劃和項目的立項審查；負責審查與對外投資項目有關的固定資產投資建設項目的項目建議書和可行性研究報告；負責對外投資的統計工作；負責對外投資中有關出資方式、股權設置、收益或利潤分配、風險和虧損分擔等的審查和管理；跟蹤對外投資項目的運行狀況，組織後評價工作，為董事會提供輔助決策支持。 辦公室：參與有關談判和協議、合同、章程等法律文件起草工作；處理所涉及的法律論證、法律糾紛、外聘律師、商標使用等法律事務；負責有關簽約文本的最終審查及辦理有關授權等法律手續，組織起草相關議案，籌備股東大會、董事會會議，按照有關要求，予以信息備案。

六、考核監督 對外投資按可行性研究報告提出的投資資本回報率納入企業集團預算考核。企業集團注入到所屬企業投資項目的資金按投資資本回報率，納入對所屬企業的預算考核。 對於利用股權處置之機，轉移、侵佔、侵吞、有意低價轉讓、核銷公司資產的，一經查實將嚴肅追究處理，視輕重給予公司紀律處分；觸犯刑律的要移交司法機關進行處理。 最後對管理制度明確由企業集團發展規劃部負責制訂、修改並解釋。申明凡與本制度有抵觸的，均依照本制度執行。明確未盡事宜，執行國家有關法律、法規和公司的有關規定。如需經企業集團董事會審議通過後生效實施，需對管理制度的法律效力進行說明。

Ⅳ 保險公司股權投資如何記當年損益

購入匯豐銀行股份，是否達到重大影響或控制，如重大影響應按權益法計算長期股權投資；如能控制應按成本法計算長期股權投資，股價的浮盈浮虧與其無關。如不能達到重大影響，需要根據持有目的計入金融資產，股價浮盈浮虧計入公允價值變動損益或其他綜合收益。

Ⅳ 保險資金投資股權暫行辦法的第二章 資質條件

第九條保險公司直接投資股權，應當符合下列條件：
（一）具有完善的公司治理、管理制度、決策流程和內控機制；
（二）具有清晰的發展戰略和市場定位，開展重大股權投資的，應當具有較強的並購整合能力和跨業管理能力；
（三）建立資產託管機制，資產運作規范透明；
（四）資產管理部門擁有不少於5名具有3年以上股權投資和相關經驗的專業人員，開展重大股權投資的，應當擁有熟悉企業經營管理的專業人員；
（五）上一會計年度末償付能力充足率不低於150%，且投資時上季度末償付能力充足率不低於150%；
（六）上一會計年度盈利，凈資產不低於10億元人民幣（貨幣單位以下同）;
（七）最近三年未發現重大違法違規行為；
（八）中國保監會規定的其他審慎性條件。
間接投資股權的，除符合前款第（一）、（三）、（五）、（七）、（八）項規定外，資產管理部門還應當配備不少於2名具有3年以上股權投資和相關經驗的專業人員。
保險公司投資保險類企業股權，可不受前款第（二）、（四）項的限制。
前款所稱重大股權投資，是指對擬投資非保險類金融企業或者與保險業務相關企業實施控制的投資行為。
第十條保險公司投資股權投資基金，發起設立並管理該基金的投資機構，應當符合下列條件：
（一）具有完善的公司治理、管理制度、決策流程和內控機制；
（二）注冊資本不低於1億元，已建立風險准備金制度；
（三）投資管理適用中國法律法規及有關政策規定；
（四）具有穩定的管理團隊，擁有不少於10名具有股權投資和相關經驗的專業人員，已完成退出項目不少於3個，其中具有5年以上相關經驗的不少於2名，具有3年以上相關經驗的不少於3名，且高級管理人員中，具有8年以上相關經驗的不少於1名；擁有不少於3名熟悉企業運營、財務管理、項目融資的專業人員；
（五）具有豐富的股權投資經驗，管理資產余額不低於30億元，且歷史業績優秀，商業信譽良好；
（六）具有健全的項目儲備制度、資產託管和風險隔離機制；
（七）建立科學的激勵約束機制和跟進投資機制，並得到有效執行；
（八）接受中國保監會涉及保險資金投資的質詢，並報告有關情況；
（九）最近三年未發現投資機構及主要人員存在重大違法違規行為；
（十）中國保監會規定的其他審慎性條件。
第十一條保險資金投資企業股權，聘請專業機構提供有關服務，該機構應當符合下列條件：
（一）符合本辦法第十條第（一）、（三）、（八）、（九）、（十）項規定；
（二）具有國家有關部門認可的業務資質；
（三）熟悉保險資金投資股權的法律法規、政策規定、業務流程和交易結構，且具有承辦股權投資有關服務的經驗和能力，商業信譽良好；
（四）與保險資金投資企業股權的相關當事人不存在關聯關系。
提供投資咨詢服務的機構，除符合前款規定外，還應當符合下列條件：
（一）專業團隊成熟穩定，擁有不少於6名具有股權投資和相關經驗的專業人員，其中具有5年以上相關經驗的不少於3名；
（二）注冊資本不低於200萬元。
為保險資金提供資產託管服務的商業銀行，應當接受中國保監會涉及保險資金投資的質詢，並報告有關情況。

Ⅵ 股權投資基金的管理辦法

國家發改委財政金融司司長昨日表示，由發改委起草的《股權投資基金管理辦法》已形成草案，准備近期上報國務院，《辦法》將規范和促進我國股權投資的發展。
北京市金融工作局和北京股權投資基金協會主辦的「股權投資基金發展論壇」上作上述表示的。《辦法》完成向若幹部門的徵求意見後，在基金管理模式、募集對象資本管理要求和基本資質、管理規范上已基本得到共識。而國務院對該《辦法》高度關注，多次詢問進展，國家發改委將會加快上報，爭取盡早出台。 徐林還表示，當前非常適合股權投資企業快速發展。中國正在應對全球經濟衰退帶來的影響，政府除了在實施積極財政政策和適度寬松貨幣政策方面採取各項措施之外，也需要高度關注股權投資基金等一些融資工具的發展，盡量滿足企業的股權融資需求。同時，也正是在市場不景氣的時候，企業兼並調整往往比較頻繁，股權投資也會有更多的發展機會。因此，當前加快中國股權投資行業的制度建設，對於擺脫經濟衰退的壓力，促進經濟盡快走向持續復甦的道路，具有特別積極的意義。