基金公司適當性管理的執業規范

㈠ 什麼叫私募基金投資者適當性管理

投資者適當性管理主要包括：
一是應當採取問卷調查等方式，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估；
二是由投資者書面承諾符合合格投資者條件；
三是應當製作風險揭示書，充分揭示風險，並由投資者簽字確認，已閱知風險揭示書。

㈡ 投資者適當性管理辦法有什麼新的變動

證券期貨投資者適當性管理辦法，是證監會為了明確、強化經營機構的適當性管理義務、切實保護投資者合法權益，所發布的一項適當性管理規定。《辦法》共43條，自2017年7月1日起施行。

文件解讀

如果把整個規則濃縮成一句話，那就是「推薦適當投資者購買合適的產品」。為了做到這一點，新規將投資者分為專業投資者和普通投資者兩類。

專業投資者主要包括金融機構及其發行的理財產品、社保基金以及符合一定條件的組織和個人，他們在投資中不受限制。除此之外就是普通投資者，它囊括了絕大多數股民，在投資中需要嚴格遵守適當性管理要求，否則，就要追究證券期貨經營機構的法律責任。專業投資者和普通投資者在一定條件下還可以相互轉化。

新規將普通投資者按風險承受能力，從保守型到激進型共劃分為五類。對應的產品或服務的風險等級也劃分為五類。大名鼎鼎的A股，就被劃入中風險的范疇。

理論上來說，投資者只能購買其對應風險等級或風險更低的金融產品，比如被判定為保守型的投資者，就不能購買A股。但如果投資者堅持要買，經營機構在進行書面風險警示並錄音後，也可以向其出售。畢竟天要下雨娘要嫁人，願賭服輸就好。

㈢ 基金募集機構在實施投資者適當性的過程應當遵循哪些指導原則

1、投資者利益優先原則。當基金募集機構或基金銷售人員的利益與投資者的利益發生沖突時，應優先保障投資者的合法利益。

2、全面性原則。基金募集機構應當將投資者適當性管理作為內部控制的組成部分，將適當性管理貫穿於基金銷售的各個業務環節，覆蓋銷售的全部基金產品或者服務。

3、客觀性原則。基金募集機構應建立科學合理的方法，設置必要的標准和流程，保證適當性管理的實施。對基金管理人、基金產品或者服務和投資者的調查和評價，應當盡力做到客觀准確，並作為基金銷售人員向投資者推介合適基金產品或者服務的重要依據。

4、及時性原則。投資者的風險承受能力評價應至少每兩年更新一次，基金募集機構逾期再次向投資者推介基金產品或者服務時，需要重新對投資者進行風險承受能力評價；基金產品或者服務的風險分級應當根據實際情況及時更新。

5、有效性原則。通過建立科學的投資者適當性管理制度與方法，確保投資者適當性管理的有效執行。

6、差異性原則。基金募集機構應當對投資者進行分類管理，對普通投資者和專業投資者實施差別適當性管理，履行差別適當性義務。

(3)基金公司適當性管理的執業規范擴展閱讀：

基金募集申請核準的主要程序和內容包括：

1、對基金募集申請材料進行齊備性審查。

2、對基金募集申請材料進行合規證券從業資格性審查。

3、根據擬募集基金的實際情況組織專家評審會進行評審。

4、中國證監會作出核准或者不予核準的決定。

5、辦理基金備案

㈣ 什麼是投資者適當性管理

按照不同類型的客戶，對客戶提供不一樣的投資方案。如保守型的建議買貨幣型或者債券型的基金或理財。
投資者適當性制度包含對投資者分類，對產品分級，按照風險級別匹配適當的投資者三方面的含義。
《證券期貨投資者適當性管理辦法》不可能規定出非常精準的一一對應的匹配關系。法規如果過細，很可能與實踐脫節。為此，就要按照簽署「責任狀」的邏輯，緊緊抓住經營機構這個「一肩挑兩頭」的主體，明確經營機構既要按照《辦法》規定和自律組織規定對投資者分類，又要具體負責對所銷售的產品或提供的服務進行分級，制定產品分級的內部管理制度。應該說，能否准確分級是各機構核心競爭力的一種體現。證券期貨經營機構不是一般的市場參與者，它們既要面對籌資者，又要面對投資者，既要參與規則的制定，又是重量級的規則執行者，堪稱市場秩序的主要塑造者之一。因此，必須強化經營機構的適當性義務。它們盡到應盡責任，就是在播撒理性參與市場的種子。
《辦法》從適當性評估義務、風險揭示義務、內部管理義務、普通投資者保護義務等方面細化了證券期貨經營機構的履責要求。針對違規行為的具體情形，《辦法》一一列出「負面清單」，規定了可對經營機構以及直接負責的主管人員和其他直接責任人員採取的監管措施，以及情節嚴重的處理措施和行政處罰，對經營機構從業人員還可以依法採取市場禁入的措施。可以說，《辦法》是一部「有牙齒的立法」。
如果這部法規能夠切實落地，至少買賣不對等、不對稱的問題可以得到部分化解。

㈤ 什麼是《證券期貨投資者適當性管理辦法》

《證券期貨投資者適當性管理辦法》經2016年5月26日中國證券監督管理委員會2016年第7次主席辦公會議審議通過，自2017年7月1日起開始施行。在《<證券期貨投資者適當性管理辦法>起草說明》中對本辦法起草的背景、定位及實用范圍進行了說明。

一、起草背景：

適當性制度是資本市場的一項基礎制度，制定統一的適當性管理規定，規范、落實經營機構的適當性義務，是落實「依法監管、從嚴監管、全面監管」要求，加強資本市場法制建設、強化投資者保護的重要舉措。一是有利於完善投資者適當性管理工作。二是符合加強創新監管和守住風險底線的要求。三是適應我國投資者特徵強化投資者保護工作的實際需要。通過督促落實適當性制度可以把監管要求和壓力有效傳導到一線經營機構，督促其將適當的產品或服務銷售或提供給適當的投資者，增強投資者保護主動性，提高服務質量和水平。

二、適用范圍：

向投資者銷售公開或者非公開發行的證券、公開或者非公開募集的證券投資基金和股權投資基金、公開或者非公開轉讓的期貨及其他衍生產品，或者為投資者提供相關的業務服務的，適用《辦法》。

三、主要內容：

《辦法》共43 條，針對適當性管理中的實際問題，主要規定了以下制度安排：

一是形成了依據多維度指標對投資者進行分類的體系，統一投資者分類標准和管理要求。二是明確了產品分級的底線要求和職責分工，建立層層把關、嚴控風險的產品分級機制。三是規定了經營機構在適當性管理各個環節應當履行的義務，全面從嚴規范相關行為。四是突出對於普通投資者的特別保護，向投資者提供有針對性的產品及差別化服務。五是強化了監管自律職責與法律責任，確保適當性義務落到實處。