保險投資股權管理辦法

Ⅰ 保險資金投資股權暫行辦法的第二章 資質條件

第九條保險公司直接投資股權，應當符合下列條件：
（一）具有完善的公司治理、管理制度、決策流程和內控機制；
（二）具有清晰的發展戰略和市場定位，開展重大股權投資的，應當具有較強的並購整合能力和跨業管理能力；
（三）建立資產託管機制，資產運作規范透明；
（四）資產管理部門擁有不少於5名具有3年以上股權投資和相關經驗的專業人員，開展重大股權投資的，應當擁有熟悉企業經營管理的專業人員；
（五）上一會計年度末償付能力充足率不低於150%，且投資時上季度末償付能力充足率不低於150%；
（六）上一會計年度盈利，凈資產不低於10億元人民幣（貨幣單位以下同）;
（七）最近三年未發現重大違法違規行為；
（八）中國保監會規定的其他審慎性條件。
間接投資股權的，除符合前款第（一）、（三）、（五）、（七）、（八）項規定外，資產管理部門還應當配備不少於2名具有3年以上股權投資和相關經驗的專業人員。
保險公司投資保險類企業股權，可不受前款第（二）、（四）項的限制。
前款所稱重大股權投資，是指對擬投資非保險類金融企業或者與保險業務相關企業實施控制的投資行為。
第十條保險公司投資股權投資基金，發起設立並管理該基金的投資機構，應當符合下列條件：
（一）具有完善的公司治理、管理制度、決策流程和內控機制；
（二）注冊資本不低於1億元，已建立風險准備金制度；
（三）投資管理適用中國法律法規及有關政策規定；
（四）具有穩定的管理團隊，擁有不少於10名具有股權投資和相關經驗的專業人員，已完成退出項目不少於3個，其中具有5年以上相關經驗的不少於2名，具有3年以上相關經驗的不少於3名，且高級管理人員中，具有8年以上相關經驗的不少於1名；擁有不少於3名熟悉企業運營、財務管理、項目融資的專業人員；
（五）具有豐富的股權投資經驗，管理資產余額不低於30億元，且歷史業績優秀，商業信譽良好；
（六）具有健全的項目儲備制度、資產託管和風險隔離機制；
（七）建立科學的激勵約束機制和跟進投資機制，並得到有效執行；
（八）接受中國保監會涉及保險資金投資的質詢，並報告有關情況；
（九）最近三年未發現投資機構及主要人員存在重大違法違規行為；
（十）中國保監會規定的其他審慎性條件。
第十一條保險資金投資企業股權，聘請專業機構提供有關服務，該機構應當符合下列條件：
（一）符合本辦法第十條第（一）、（三）、（八）、（九）、（十）項規定；
（二）具有國家有關部門認可的業務資質；
（三）熟悉保險資金投資股權的法律法規、政策規定、業務流程和交易結構，且具有承辦股權投資有關服務的經驗和能力，商業信譽良好；
（四）與保險資金投資企業股權的相關當事人不存在關聯關系。
提供投資咨詢服務的機構，除符合前款規定外，還應當符合下列條件：
（一）專業團隊成熟穩定，擁有不少於6名具有股權投資和相關經驗的專業人員，其中具有5年以上相關經驗的不少於3名；
（二）注冊資本不低於200萬元。
為保險資金提供資產託管服務的商業銀行，應當接受中國保監會涉及保險資金投資的質詢，並報告有關情況。

Ⅱ 保險資金投資股權暫行辦法的第四章 投資規范

第十四條保險公司投資企業股權，應當符合下列規定：
（一）實現控股的股權投資，應當運用資本金；
（二）其他直接投資股權，可以運用資本金或者與投資資產期限相匹配的責任准備金；
（三）間接投資股權，可以運用資本金和保險產品的責任准備金。人壽保險公司運用萬能、分紅和投資連結保險產品的資金，財產保險公司運用非壽險非預定收益投資型保險產品的資金，應當滿足產品特性和投資方案的要求；
（四）不得運用借貸、發債、回購、拆借等方式籌措的資金投資企業股權，中國保監會對發債另有規定的除外。
第十五條保險公司投資企業股權，應當符合下列比例規定：
（一）投資未上市企業股權的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的5%；投資股權投資基金等未上市企業股權相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的4%，兩項合計不高於本公司上季末總資產的5%；
（二）直接投資股權的賬面余額，不超過本公司凈資產，除重大股權投資外，投資同一企業股權的賬面余額，不超過本公司凈資產的30%；
（三）投資同一投資基金的賬面余額，不超過該基金發行規模的20%。
第十六條保險公司投資企業股權，應當按照監管規定和內控要求，規范完善決策程序和授權機制，確定股東（大）會、董事會和經營管理層的決策許可權及批准許可權。根據償付能力、投資管理能力及投資方式、目標和規模等因素，做好相關制度安排。
決策層和執行層應當各司其職，謹慎決策，勤勉盡責，充分考慮股權投資風險，按照資產認可標准和資本約束，審慎評估股權投資對償付能力和收益水平的影響，嚴格履行相關程序，並對決策和操作行為負責。保險資金投資企業股權，不得採用非現場方式表決。
保險資金追加同一企業股權投資的，應當按照本辦法規定，履行相應程序。
第十七條保險資金投資股權涉及關聯關系的，其投資決策和具體執行過程，應當按照關聯交易的規定，採取有效措施，防止股東、董事、監事、高級管理人員及其他關聯方，利用其特殊地位，通過關聯交易或者其他方式侵害保險公司和被保險人利益，不得進行內幕交易和利益輸送。
第十八條保險資金直接投資股權，應當聘請符合本辦法第十一條規定的專業機構，提供盡職調查、投資咨詢及法律咨詢等專業服務。
間接投資股權，應當對投資機構的投資管理能力及其發行的投資基金進行評估。投資管理能力評估，應當至少包括本辦法第十條規定的內容；投資基金評估，應當至少包括本辦法第十三條規定的內容。
間接投資股權，還應當要求投資機構提供投資基金募集說明書等文件，或者依據協議約定，提供有關論證報告或者盡職調查報告。
第十九條保險資金投資企業股權，應當充分行使法律規定的權利，通過合法有效的方式，維護保險當事人的合法權益。
重大股權投資，應當通過任命或者委派董事、監事、經營管理層或者關鍵崗位人選，確保對企業的控股權或者控制力，維護投資決策和經營管理的有效性；其他直接股權投資，應當通過對制度安排、合同約定、交易結構、交易流程的參與和影響，維護保險當事人的知情權、收益權等各項合法權益。
間接投資股權，應當與投資機構簽訂投資合同或者協議，載明管理費率、業績報酬、管理團隊關鍵人員變動、投資機構撤換、利益沖突處理、異常情況處置等事項；還應當與投資基金其他投資人交流信息，分析所投基金和基金行業的相關報告，比較不同投資機構的管理狀況，通過與投資機構溝通交流及考察投資基金所投資企業等方式，監督投資基金的投資行為。
投資基金採取公司型的，應當建立獨立董事制度，完善治理結構；採取契約型的，應當建立受益人大會；採取合夥型的，應當建立投資顧問委員會。間接投資股權，可以要求投資機構按照約定比例跟進投資，並在投資合同或者發起設立協議中載明。
第二十條保險公司投資企業股權，應當加強投資期內投資項目的後續管理，建立資產增值和風險控制為主導的全程管理制度。除執行本辦法第十九條規定外，還應當採取下列措施：
（一）重大股權投資的，應當規劃和發展企業協同效應，改善企業經營管理，防範經營和投資風險；選聘熟悉行業運作、財務管理、資本市場等領域的專業人員，參與和指導企業經營管理，採取完善治理、整合資源、重組債務、優化股權、推動上市等綜合措施，提升企業價值；
（二）其他直接投資股權的，應當指定專人管理每個投資項目，負責與企業管理團隊溝通，審查企業財務和運營業績，要求所投企業定期報告經營管理情況，掌握運營過程和重大決策事項，撰寫分析報告並提出建議，必要時可聘請專業機構對所投企業進行財務審計或者盡職調查；
（三）間接投資股權的，應當要求投資機構採取不限於本條規定的措施，提升企業價值，實現收益最大化目標。
第二十一條保險資金投資企業股權，應當參照國際慣例，依據市場原則，協商確定投資管理費率和業績報酬水平，並在投資合同中載明。投資機構應當綜合考慮資產質量、投資風險與收益等因素，確定投資管理費率，兌現業績報酬水平，倡導正向激勵和引導，防範逆向選擇和道德風險。
第二十二條保險資金投資企業股權，應當聘請符合本辦法第十一條規定的專業機構，採用兩種以上國際通用的估值評估方法，持續對所投股權資產進行估值和壓力測試，得出審慎合理的估值結果，並向中國保監會報告。估值方法包括但不限於基於資產的賬面價值法、重置成本法、市場比較法、現金流量折現法以及倍數法等。
第二十三條保險資金投資企業股權，應當遵守本辦法及相關規定，承擔社會責任，恪守道德規范，充分保護環境，做負責任的機構投資者。

Ⅲ 保監會股權不動產通知

1、2010年《保險資金運用管理暫行辦法》已經2010年2月1日中國保險監督管理委員會主席辦公會審議通過，現予公布，自2010年8月31日起施行。
其中：第二章資金運用形式
第一節資金運用范圍
第六條保險資金運用限於下列形式：
（一）銀行存款；
（二）買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；
（三）投資不動產；
（四）國務院規定的其他資金運用形式。
保險資金從事境外投資的，應當符合中國保監會有關監管規定。
第七條保險資金辦理銀行存款的，應當選擇符合下列條件的商業銀行作為存款銀行：
（一）資本充足率、凈資產和撥備覆蓋率等符合監管要求；
（二）治理結構規范、內控體系健全、經營業績良好；
（三）最近三年未發現重大違法違規行為；
（四）連續三年信用評級在投資級別以上。
第八條保險資金投資的債券，應當達到中國保監會認可的信用評級機構評定的、且符合規定要求的信用級別，主要包括政府債券、金融債券、企業（公司）債券、非金融企業債務融資工具以及符合規定的其他債券。
第九條保險資金投資的股票，主要包括公開發行並上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發行的股票。
投資創業板上市公司股票和以外幣認購及交易的股票由中國保監會另行規定。
第十條保險資金投資證券投資基金的，其基金管理人應當符合下列條件：
（一）公司治理良好，凈資產連續三年保持在人民幣一億元以上；
（二）依法履行合同，維護投資者合法權益，最近三年沒有不良記錄；
（三）建立有效的證券投資基金和特定客戶資產管理業務之間的防火牆機制；
（四）投資團隊穩定，歷史投資業績良好，管理資產規模或者基金份額相對穩定。
第十一條保險資金投資的不動產，是指土地、建築物及其它附著於土地上的定著物。具體辦法由中國保監會制定。
第十二條保險資金投資的股權，應當為境內依法設立和注冊登記，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責任公司的股權。
第十三條保險集團（控股）公司、保險公司不得使用各項准備金購置自用不動產或者從事對其他企業實現控股的股權投資。
第十四條保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業實現控股的股權投資，應當滿足有關償付能力監管規定。保險集團（控股）公司的保險子公司不符合中國保監會償付能力監管要求的，該保險集團（控股）公司不得向非保險類金融企業投資。
實現控股的股權投資應當限於下列企業：
（一）保險類企業，包括保險公司、保險資產管理機構以及保險專業代理機構、保險經紀機構；
（二）非保險類金融企業；
（三）與保險業務相關的企業。
第十五條保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用，不得有下列行為：
（一）存款於非銀行金融機構；
（二）買入被交易所實行「特別處理」、「警示存在終止上市風險的特別處理」的股票；
（三）投資不具有穩定現金流回報預期或者資產增值價值、高污染等不符合國家產業政策項目的企業股權和不動產；
（四）直接從事房地產開發建設；
（五）從事創業風險投資；
（六）將保險資金運用形成的投資資產用於向他人提供擔保或者發放貸款，個人保單質押貸款除外；
（七）中國保監會禁止的其他投資行為。
中國保監會可以根據有關情況對保險資金運用的禁止性規定進行適當調整。
第十六條保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用應當符合下列比例要求：
（一）投資於銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產的賬面余額，合計不低於本公司上季末總資產的5％；
（二）投資於無擔保企業（公司）債券和非金融企業債務融資工具的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的20％；
（三）投資於股票和股票型基金的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的20％；
（四）投資於未上市企業股權的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的5％；投資於未上市企業股權相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的4％，兩項合計不高於本公司上季末總資產的5％；
（五）投資於不動產的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的10％；投資於不動產相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的3％，兩項合計不高於本公司上季末總資產的10％；
（六）投資於基礎設施等債權投資計劃的賬面余額不高於本公司上季末總資產的10％;
（七）保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業實現控股的股權投資，累計投資成本不得超過其凈資產。
前款（一）至（六）項所稱總資產應當扣除債券回購融入資金余額、投資連結保險和非壽險非預定收益投資型保險產品資產；保險集團（控股）公司總資產應當為集團母公司總資產。
非金融企業債務融資工具是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券；
未上市企業股權相關金融產品是指股權投資管理機構依法在中國境內發起設立或者發行的以未上市企業股權為基礎資產的投資計劃或者投資基金等；
不動產相關金融產品是指不動產投資管理機構依法在中國境內發起設立或者發行的以不動產為基礎資產的投資計劃或者投資基金等；
基礎設施等債權投資計劃是指保險資產管理機構等專業管理機構根據有關規定，發行投資計劃受益憑證，向保險公司等委託人募集資金，投資基礎設施項目等，按照約定支付本金和預期收益的金融工具。
保險集團（控股）公司、保險公司應當控制投資工具、單一品種、單一交易對手、關聯企業以及集團內各公司投資同一標的的比例，防範資金運用集中度風險。
保險資金運用的具體管理辦法，由中國保監會制定。中國保監會可以根據有關情況對保險資金運用的投資比例進行適當調整。
第十七條投資連結保險產品和非壽險非預定收益投資型保險產品的資金運用，應當在資產隔離、資產配置、投資管理、人員配備、投資交易和風險控制等環節，獨立於其他保險產品資金，具體辦法由中國保監會制定。

2、2012-07-26保監會發布通知明確保險資金投資方向
7月25日，保監會網站發布《關於保險資金投資股權和不動產有關問題的通知》（以下簡稱《通知》），使保險資金投資在「沒有什麼不能做的」道路上，又向前邁進了一步。破解投資收益難題如何提升投資收益率和實現資產負債有效匹配，一直是保險業面臨的壓力與挑戰。2010年，保監會發布了《保險資金投資股權暫行辦法》（以下簡稱《投資股權暫行辦法》）和《保險資金投資不動產暫行辦法》（以下簡稱《投資不動產暫行辦法》），允許保險資金投資未上市企業股權和不動產，盡管此舉意味著保險資金可以名正言順地投資房地產和私募股權。但從目前的現狀來看，該政策對保險機構投資股權和不動產在投資團隊、投資資質等方面要求很高，投資對象等范圍相對狹窄，出現有制度、辦法卻無法開展投資活動的尷尬現狀。這也間接導致坐擁6萬億元資產的保險業，只能高度依賴資本市場，而資本市場的不景氣，也使去年保險資金投資收益率只有3.6%，僅高於當時銀行一年定期存款利率0.1個百分點。與此同時，我國實體經濟面臨「融資難、融資貴」，一些領域和項目對保險資金有著迫切需求。而保險資金規模大、周期長、資金來源穩定的特點，則恰恰可以為服務、支持實體經濟發展等方面發揮一己之力。全國政協委員、中國人壽集團原總裁楊超在今年「兩會」上就曾建議，適當降低《投資股權暫行辦法》和《投資不動產暫行辦法》等規定的相關要求，制定出台可操作的具體實施細則；給保險公司更大的自主權，使其能夠權衡風險、自行決策，改變目前名為備案實為行政審批的情況。在《通知》中，適當降低保險資金投資股權和不動產門檻的建議得到了監管部門的重視，按照《投資股權暫行辦法》和《投資不動產暫行辦法》，在股權投資方面，要求保險公司上一會計年度盈利且凈資產不低於10億元；在不動產投資方面，要求保險公司上一會計年度盈利且凈資產不低於1億元。而《通知》則大大降低了對保險公司資質的要求，無論股權投資還是不動產投資，均取消上一會計年度盈利的規定，同時將凈資產均調整為1億元以上。投資房地產誘惑加大除了大幅降低對保險公司資質的要求以外，《通知》中對於投資范圍、投資比例的調整也頗具力度。在直接投資股權范圍上，《投資股權暫行辦法》僅限於保險類企業、非保險類金融企業和與保險業務相關的養老、醫療、汽車服務等企業的股權。而《通知》則增加能源企業、資源企業和與保險業務相關的現代農業企業、新型商貿流通企業的股權。在投資未上市企業股權、股權投資基金等相關金融產品的比例上，分別由不高於公司上季末總資產的5%、4%上調至10%、8%，但兩項合計不得高於10%。另外，尤為值得關注的是，關於在投資非自用性不動產的賬面余額監管層也作了較大調整。《投資不動產暫行辦法》限定，投資不動產的賬面余額，不高於本公司上季度末總資產的10％。而《通知》則規定，投資非自用性不動產的賬面余額，不高於15%。今年以來，多家保險公司紛紛推出養老社區投資建設項目。而據記者了解，不乏有險企在操作過程中以養老項目為名義建設不動產，或自用項目名義對房地產進行投資，此次限制的放寬無疑加大了房地產投資對險企的誘惑。放寬房地產投資對於提升保險資金收益率究竟有多大作用呢？據對外經貿大學保險學院教授王國軍介紹，在實務中，美國保險公司對房地產業的投資基本上都沒有達到政府監管部門規定的上限。雖然在1935年美國保險公司在房地產市場的投資所佔的比例達到過8.5％，但多數年份仍是3％左右。在1984年以來的近30年間，更是從3.56％的高點基本上持續下降到近些年的不足1％，從1993年至今美國保險業對房地產業的絕對投資金額一直呈持續下降趨勢。2010年末，美國壽險公司投資於房地產業的資產總額是278億美元，僅占壽險公司53112億美元投資總額的0.5％，投資收益也僅有區區39億美元。不過，「由於房地產發展在我國的特殊性，導致保險公司對於房地產行業都趨之若鶩，但究竟未來房地產是否能夠仍舊保持異於常態的高速發展，這還是個未知數。」王國軍如是說。風險加大監管從嚴業內普遍認為，《通知》適度放鬆了投資政策，將有利於增加投資運作空間，降低保險資金對資本市場的過度依賴，支持保險資金取得長期穩定收益，促進保險業務的健康和可持續發展。另外，隨著保險投資限制逐步放鬆，保險資金參與實體經濟的比重會上升，基礎設施和不動產投資將是未來的重點方向。不過，放鬆投資和如影隨形的風險猶如硬幣的兩面，密不可分。特別是股權和不動產屬於另類投資，投資數額大、期限長、信息不透明，容易產生市場風險、操作風險和道德風險。王國軍表示，投資渠道進一步放開的實質是對保險公司風險控制能力的考驗，能力強的公司能夠從中獲得巨額收益，而能力較弱的公司將面臨不可預知的風險。從發達國家的經驗來看，發達國家保險公司的投資是非常謹慎的，雖然擁有的投資渠道眾多，但出於風險的考慮，保險公司並沒有對所謂的新渠道趨之若鶩。而即便是給保險公司放開的投資渠道再多，真正能夠給保險公司帶來投資收益的也不過就是那麼幾種。「目前，最重要的是保險投資管理制度的建設。」王國軍建議，「在允許保險公司借用證券公司和基金公司的力量進行投資之時，保險公司可以選取若幹家證券公司或基金公司進行委託投資，然後實行嚴格的末位淘汰制度，將一段時期內投資績效較差的投資機構淘汰掉，換用更合適的投資管理人，這種做法已經被社保基金理事會和企業年金受託人所廣泛採用，其效果還是頗為明顯的。」事實上，比放開保險公司在投資中被束縛的手腳更重要的，是配套措施的跟進，尤其是退出機制的制定。對此，監管層也早有準備，《通知》在放鬆管制的同時，著重加強了風險管控，明確了董事會和管理層的責任，增加了投資分散化等要求，防範其他行業的風險傳遞。同時，進一步規范股權投資項目公司的管理運作，禁止項目公司對外投資，防範資金挪用和違規操作；防止以養老項目名義建設和銷售商品房，防範以自用項目名義投資不動產，這使保險投資在制度上放鬆的同時監管更為嚴格。

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Ⅳ 保險資金股權投資需要資產託管嗎

需要，保險資金投資股權投資基金形成的財產，應當獨立於投資機構、託管機構和其他相關機構的固有財產及其管理的其他財產。投資機構因投資、管理或者處分投資基金取得的財產和收益，應當歸入投資基金財產。

Ⅳ 保險公司股權投資如何記當年損益

購入匯豐銀行股份，是否達到重大影響或控制，如重大影響應按權益法計算長期股權投資；如能控制應按成本法計算長期股權投資，股價的浮盈浮虧與其無關。如不能達到重大影響，需要根據持有目的計入金融資產，股價浮盈浮虧計入公允價值變動損益或其他綜合收益。

Ⅵ 保險資金投資股權暫行辦法的第三章 投資標的

第十二條保險資金直接或者間接投資股權，該股權所指向的企業，應當符合下列條件：
（一）依法登記設立，具有法人資格；
（二）符合國家產業政策，具備國家有關部門規定的資質條件；
（三）股東及高級管理人員誠信記錄和商業信譽良好；
（四）產業處於成長期、成熟期或者是戰略新型產業，或者具有明確的上市意向及較高的並購價值；
（五）具有市場、技術、資源、競爭優勢和價值提升空間，預期能夠產生良好的現金回報，並有確定的分紅制度；
（六）管理團隊的專業知識、行業經驗和管理能力與其履行的職責相適應；
（七）未涉及重大法律糾紛，資產產權完整清晰，股權或者所有權不存在法律瑕疵；
（八）與保險公司、投資機構和專業機構不存在關聯關系，監管規定允許且事先報告和披露的除外；
（九）中國保監會規定的其他審慎性條件。
保險資金不得投資不符合國家產業政策、不具有穩定現金流回報預期或者資產增值價值，高污染、高耗能、未達到國家節能和環保標准、技術附加值較低等企業股權。不得投資創業、風險投資基金。不得投資設立或者參股投資機構。
保險資金投資保險類企業股權，可不受第（二）、（四）、（五）、（八）項限制。
保險資金直接投資股權，僅限於保險類企業、非保險類金融企業和與保險業務相關的養老、醫療、汽車服務等企業的股權。
第十三條保險資金投資的投資基金，應當符合下列條件：
（一）投資機構符合本辦法第十條規定；
（二）投資方向或者投資標的符合本辦法第十二條規定及其他金融監管機構的規定；
（三）具有確定的投資目標、投資方案、投資策略、投資標准、投資流程、後續管理、收益分配和基金清算安排；
（四）交易結構清晰，風險提示充分，信息披露真實完整；
（五）已經實行投資基金託管機制，募集或者認繳資金規模不低於5億元，具有預期可行的退出安排和健全有效的風控措施，且在監管機構規定的市場交易；
（六）中國保監會規定的其他審慎性條件。

Ⅶ 保險資金投資股權暫行辦法的第六章 監督管理

第三十條保險公司進行重大股權投資，應當向中國保監會申請核准，提交以下書面材料：
（一）股東（大）會或者董事會投資決議；
（二）主營業務規劃、投資規模及業務相關度說明；
（三）專業機構提供的財務顧問報告、盡職調查報告和法律意見書；
（四）投資可行性報告、合規報告、關聯交易說明、後續管理規劃及業務整合方案；
（五）有關監管部門審核或者主管機關認可的股東資格說明；
（六）投資團隊及其管理經驗說明；
（七）附生效條件的投資協議，特別註明經有關監管機構或者部門核准後生效；
（八）中國保監會規定的其他審慎性內容。
中國保監會審核期間，擬投資企業出現下列情形之一的，可以要求保險公司停止該項股權投資：
（一）出現或者面臨巨額虧損、巨額民事賠償、稅收政策調整等重大不利財務事項；
（二）出現或者面臨核心業務人員大量流失、目標市場或者核心業務競爭力喪失等重大不利變化；
（三）有關部門對其實施重大懲罰性監管措施；
（四）中國保監會認為可能對投資產生重大影響的其他不利事項。
重大股權投資的股權轉讓或者退出，應當向中國保監會報告，說明轉讓或者退出的理由和方案，並附股東（大）會或者董事會相關決議。
第三十一條保險公司進行非重大股權投資和投資基金投資的，應當在簽署投資協議後5個工作日內，向中國保監會報告，除提交本辦法第三十條第（三）、（六）、（八）項規定的內容外，還應當提交以下材料：
（一）董事會或者其授權機構的投資決議；
（二）投資可行性報告、合規報告、關聯交易說明、後續管理方案、法律意見書及投資協議或者認購協議；
（三）對投資機構及投資基金的評估報告。
中國保監會發現投資行為違反法律法規或者本辦法規定的，有權責令保險公司予以改正。
第三十二條保險公司投資企業股權，應當於每季度結束後15個工作日內和每年3月31日前，分別向中國保監會提交季度報告和年度報告，並附以下書面材料：
（一）投資情況；
（二）資本金運用；
（三）資產管理及運作；
（四）資產估值；
（五）資產質量及主要風險；
（六）重大突發事件及處置；
（七）中國保監會規定的其他審慎性內容。
除上述內容外，年度報告還應當說明投資收益及分配、資產認可及償付能力、投資能力變化等情況，並附經專業機構審計的相關報告。
第三十三條投資機構應當於每年3月31日前，就保險資金投資股權投資基金的情況，向中國保監會提交年度報告。
第三十四條託管機構應當於每季度結束後15個工作日內和每年3月31日前，就保險資金投資企業股權和投資基金情況，分別向中國保監會提交季度報告和年度報告，並附以下材料：
（一） 保險資金投資情況；
（二） 投資合法合規情況；
（三） 異常交易及需提請關注事項；
（四） 資產估值情況；
（五） 主要風險狀況；
（六） 涉及的關聯交易情況；
（七） 中國保監會規定的其他審慎性內容。
第三十五條中國保監會制定股權投資能力標准，保險公司和相關投資機構應當根據規定標准自行評估，並將評估報告提交中國保監會。中國保監會將檢驗並跟蹤監測保險公司和相關投資機構的股權投資能力。
中國保監會可以根據市場需要，適當調整投資比例、相關當事人的資質條件和報送材料等事項。保險資金投資企業股權的相關當事人向中國保監會報送的相關材料，應當符合監管規定，並對材料的真實性負責。
第三十六條中國保監會依法對保險資金投資企業股權進行現場監管和非現場監管，必要時可以聘請專業機構協助檢查。
保險公司投資企業股權，出現償付能力不足、重大經營問題、存在重大投資風險，或者可能對金融體系、金融行業和金融市場產生不利影響的，中國保監會應當採取有關法律法規規定的停止投資業務、限制投資比例、調整投資人員、責令處置股權資產、限制股東分紅和高管薪酬等監管措施。保險公司投資企業股權後，不能持續符合第九條規定的，中國保監會應當責令予以改正。
違規投資的企業股權資產，中國保監會按照有關規定不計入認可資產范圍。突發事件或者市場變化等非主觀因素，造成企業股權投資比例超過本辦法規定的，保險公司應當在3個月內，按照規定調整投資比例。保險資金投資企業股權的資產評估標准、方法及風險因子的規則，由中國保監會另行規定。
第三十七條保險公司高級管理人員、主要業務人員在職期間或者離任後，發現其在該公司工作期間，違反有關法律、行政法規和本辦法規定投資企業股權的，中國保監會將依法追究責任。
投資機構和專業機構參與保險資金投資股權活動，存在違反有關法律、行政法規和本辦法規定行為的，中國保監會有權記錄其不良行為，並將有關情況通報其監管或者主管部門。情節嚴重的，中國保監會將責令保險公司停止與該機構的業務，並商有關監管或者主管部門依法給予行政處罰。
保險公司不得與列入不良記錄名單的投資機構和專業機構發生業務往來。

Ⅷ 中國保監會可以批准設立的保險系私募股權投資管理機構嗎

隨著保險市場化改革創新步伐加快，保險資金運用的市場化不斷深入，私募股權投資與保險市場的結合變得日趨緊密。上海證券報記者近日獨家獲悉，在去年批設兩家的基礎上，保險系私募股權投資基金公司有望再度放行，保監會近期或將再度批設一批新牌照。
保險業資金具有長期、穩定的獨特眾多創造優勢，這一特性有利於保險資金發揮長期投資的優勢，而私募股權基金的期限空間較長，對保險資金優化迅速騰達資產配置、強化資產負債匹配管理都將起到不小的作用。而隨著保險資金在私募股權投資基金方面日漸擴容、穩步發展，保險行業在該領域的話語權也將有望逐步提升。
保險「新國十條」的出爐和實施，為保險行業進軍私募股權投資行業提供了政策保障，首次明晰保險資金可以涉足私募股權投資基金，投資范圍包括成長、並購、新興戰略產業等。緊接著保監部門在相關細化文件中進一步明確，保險資金可以設立夾層基金、並購基金、新興戰略產業基金、不動產基金、創業投資基金和相關母基金，發起人應當由保險資管機構的下屬機構擔任，重點投向國家支持的戰略性新興產業、養老、健康醫療服務，互聯網金融等產業。
針對目前不少公司都在積極籌備設立保險系私募股權投資基金公司並發起相關產品的這一現象，中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲表示，保險系私募股權投資基金是保險資產管理行業專業化改革的一項成果，是貫徹落實保險新「國十條」精神的具體措施。

Ⅸ 如何處置保險公司股權違法違規行為

在打擊違法違規保險經營活動方面，《方案》特別指出，監管部門將堅決打擊違規出資和違規股權交易行為。加強保險公司股權監管力度，堅決查處保險公司股權違法違規行為。集中整治入股資金不實、關聯關系不實、股權代持、提供虛假材料等問題，對相關機構和責任人依法從重處罰。

對於現場檢查監管制度，保監會將修訂現場檢查工作規程。加大全系統現場檢查統籌力度，整合現場檢查力量，提升現場檢查效率。進一步落實「雙隨機」抽查機制，強化現場檢查的公平、公正。完善保險違法行為舉報處理工作辦法，規范舉報處理流程。