基金在投資和運營管理存在的問題

A. 基金如何管理和運作

基金由基金管理人進行投資管理和運作。它的主要過程是：
首先，投資者的資金匯集成資金；
其次，基金委託專業投資管理者——基金管理人進行投資和管理；這是，投資者、基金管理人、
基金託管人通過基金契約方式建立信託協議，確立投資者出資（並享有收益、承擔風險）、基金管理
人受託負責理財、基金管理人與基金託管人通過託管協議確立雙方的責權；
最後，基金管理人經過專業的投資理財，將投資收益分予投資者。
在我國，基金託管人必須由合格的商業銀行擔任，基金管理人必須由專業的基金管理人擔任。
基金投資人享受基金的收益，也承擔虧損的風險。

B. 關於當前基金業存在的問題有哪些如何解決這些問題

資料1中現象描述的是金融投資行為的一種表現，市場過度反應導致，而基金業績的表現處決於股票趨勢和基金經理理性投資有關。
對於中青年投資者來說，選取基金進行投資時，應當考慮

選擇基金應先了解自己的投資屬性與風險容忍度

基金並不保證絕對收益，有一定的風險存在。因此，對投資人而
言，了解自己是正確投資的第一步，其最重要的是能依自己的理財需
求而定，如為建立購房基金、設立子女教育基金，為儲蓄退休基金，
投資時間長短及風險承擔能力，正確認識自己的投資屬性及風險承擔
程度，才知道什麼樣的基金最適合自己。

確定風險容忍程度。投資人對風險承擔程度隨年齡、個性及不同
社會階層而不同。對年輕一族來說，由於來日方長，可接受的風險較
高，而即將退休或已經退休的人士，則對資金的穩健來源較為看重，
因此可承受的風險較低。

確定資金運用時間及數額。如果可供運用的時間比較短，再冒險
的投資人也不該投入到過度高風險的基金上，同時也要衡量自己的收
入情況，手中握有的資金越多，能夠承擔的風險就越大。

確定對未來收益的期望。如果希望投資的收益較為固定，就適於
選擇債券型基金，若是偏好較高的利潤，可以選擇較積極的股票型基
金。

投資者要根據自己的年齡、收入情況、財產狀況與負擔、時間與
精力、投資收益的目標與年限、自己的風險承受能力等來決定自己投
入基金的金額。

從我國對投資者的調查結果來看，70％以上的被調查者表現出了
對投資風格穩健、具有較低風險的基金品種的偏好。

選擇基金應了解該基金的經營團隊素質

經營團隊的素質，才是選股投資的最高標准。基金的宗旨應該是
服務於機構和個人投資者，而不是為基金公司的所有者創造價值，共
同基金必須由最誠實的人以最有效、最經濟的方式進行管理。考察基
金管理團隊的素質，應注意以下四個因素：一是洞察力，主要指把握
機會的能力；二是遠見；三是使命感，既然基金持有人把他們未來的
財富託付給基金管理人，那麼他的使命和惟一目標就是如何更好地為
基金持有人服務；四是熱誠，熱誠能把人們的潛能轉化為動力。

根據各個基金管理公司的背景、投資理念、內部制度、市場形象、
旗下基金的歷史業績以及公司的員工素質、客戶服務等情況，綜合分
析來選擇1家值得自己信賴和符合自己投資風格的基金管理公司。可根
據各個基金的投資目標、投資策略、基金經理背景、交易規則、費率
結構、限制條件等情況，結合自己的投資收益期望、風險愛好程度等

C. 基金方面的問題

現在市場面不是很好，由於重要信息都是掌握在政府手裡，所以基本面到底怎麼樣說不清楚，或者說不能肯定。現階段適合進行分批投資，基金定投恰恰適合這種操作方法。他是以固定的金額，在不同的時間，以不同的價格進行投資的，在高點少購買份額，低點以同樣的金額多吸收份額，起到了很好的攤薄成本的作用，為以後的收益奠定基礎。但同時也要求你能夠堅持投資，否則不能顯出這種方式的優勢。
理財需要的是信心和毅力。
給你推薦易基50 和融通100，這兩種都是指數型基金。當然，你如果是個穩健保守型的投資者，也可以適當投資債券型基金。
你可以到銀行找客戶經理為你詳細的規劃理財方法，或者到銀行開通網上銀行後，回家自己操作，不過我建議用前一種方法，因為銀行的客戶經理比你更專業。
最後祝你成功！

D. 公募基金和私募基金在資產管理模式上存在哪些不同

投資限制不同：公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制。而私募基金的投資限制完全由協議約定。

業績報酬不同：公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽；而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

管理方式上，私募是不能公開的，而公募基金必須公開透明。

E. 我國企業年金在投資運營方面存在哪些問題了

目前國際上普遍採用兩種投資監管模式：定量限制監管和審慎性監管。
（一）定量限制監管模式
指根據定量限制原則對年金投資進行監管的模式。定量限制原則是指政府對企業年金基金投資實行硬性管制，對市場准入資格、合同條款的管理以及投資組合等做出明確限制和規定。實行此模式的主要是大陸法系國家及發展中國家。
（二）審慎性監管模式
指根據審慎性原則對年金投資運營進行監管的模式。審慎性原則指年金投資管理人審慎地為年金選擇一個最能分散風險的投資組合。採用這種模式的主要是英美法系國家。這種模式下，監管機構放鬆對合同條款、市場准入條件、投資組合等的約束，投資運營不受許可證限制，監管機構依靠審計師、精算師、資產評估機構中介組織對基金運營進行監督，較少干預基金日常活動，只在當事人提出要求或基金投資出現問題時才介入。
我國對企業年金投資運營的監管基本上遵循了定量限制的思路，這同我國現時宏觀金融環境、監管能力和企業的微觀治理水平相吻合，但也存在不少問題。

我國企業年金投資運營監管機制現存問題：
（一）會計信息披露與報告制度不健全
1.信息披露相關法律不健全。我國目前還沒有一部法律是專門針對企業年金會計信息披露的，而在現行有限立法中，也僅粗略規定各主體的信息報告制度，對於相關罰則卻沒有規定。這使信息披露成為一種「花瓶」，沒有實質的約束力，根本無法保障相關利益人的知情權。
2.信息不對稱。企業年金的運作，是以信託關系及委託關系為基礎展開的。企業、職工與受託人是信託關系，受託人與賬戶管理人、投資機構、託管銀行是委託關系。在我國信託法律不健全的環境下，這兩層關系極大增加年金虛假信息和披露信息不充分的風險。
3.會計准則存在局限。企業年金的會計核算主體應涉及兩個方面：一是企業年金基金，二是企業本身。2006年2月財政部頒布的《企業年金會計准則》規范了企業年金基金作為獨立會計主體的會計處理與財務報表列報准則，但對作為繳費主體的企業本身該如何進行會計處理卻無章可循。
（二）基金監管部門過多，監管效率不高
11號令等現行法律法規確立了人力資源和社會保障部、證監會、銀監會、保監會、財政部、國稅總局等多家機構在企業年金市場上的監管地位。由於涉及多家監管機構，在權責范圍方面難免出現交叉或空白，由此產生較高的協商成本和信息溝通成本，這不僅不利於提高監管效率，還不利於企業年金的運營效率的提高。
（三）相關法律體系不完善，缺乏統一的企業年金法
我國至今仍沒有一部專門的企業年金法，現行監管或依據相關法令、監管部門行政法規，或參照其他法律（如《信託法》、《合同法》等）執行，這些部門法規與全國人大制定的法律相比，不僅約束力有限，而且框架性的內容規定也致使其可操作性和統一性都較差。
（四）缺乏高素質的專業監管人才
企業年金業務的復雜性決定了其監管的高難度以及對監管人員的高專業素質要求。監管人員不僅需要掌握財務管理、金融投資、管理信息等方面的基礎知識，還要了解對社會保障制度、法律法規、宏觀經濟政策等。然而，在崗監管人員素質卻層次不齊。
（五）與資本市場缺少互動
從國外經驗來看，養老金基金與資本市場緊密聯系成為資本市場上的重要影響力量；成熟活躍的資本市場為養老基金的保值增值提供廣闊運作空間。作為養老金的重要組成，我國企業年金市場的發展一開始也被認為是資本市場的利好消息。然而，一方面由於年金規模較小，市場尚處於發育期，短期內投放股市的資金有限，對資本市場很難產生顯著影響；另一方面，從資本市場角度來看，我國資本市場體系還不完善，為了控制企業年金運作風險，監管當局限制其投資范圍。

F. 基金投資的風險主要體現在哪方面

我也簡單的回答
：不管在銀行還是別的機構認購基金都會收取認購費，比如2％的前端認購費，你存到基金賬戶10000元，認購發行價1元一份的基金，扣除認購費10000*2％＝200，10000-200＝9800，你只能認購到9800份，你贖回的話只能贖回9800份，並且一般情況下還會有贖回費用。
並且還要提醒你，基金上市後根據基金公司的規定到了一定的時間才可以贖回。

G. 企業營運資金內部管理存在問題主要表現在哪些方面

由於企業管理者的知識、思想和經驗的限制，國內企業在營運資金管理方面的觀念、方法和手段與發達國家企業相比依然存在著明顯的差距。目前國內企業，很多面臨著企業負擔重、效益低、資金短缺、資產結構和負債結構不合理的問題。這些問題概括如下：

(一)資本結構失調，營運資金嚴重短缺

由於某些企業在經營策略上的失誤，不考慮自己本身的投資能力而盲目投資建設，造成了大量固定資產比重過大，閑置資產過多，流動資金不足，導致運營效率低，此外難以變現的固定資產以及長期資產急劇增加，同時流動資產和收益性資產不斷減少，短期借款不斷增加，形成了高風險的資本結構。這種不合理的資本結構造成了企業財務狀況的惡化，變現能力和支付能力差，企業的營運資金十分緊張。流動資產比重過小，同時還存在大量的不良資產，這些都直接造成了企業資金短缺。

(二)營運資金低效運營

企業營運資金低效運營的情況主要表現為：

1.流動資金周轉緩慢，流動資產質量差，不良資產比重較大。

2.應付賬款使用率差距大。

3.流動資金周轉緩慢，迫使企業大量借入流動資金，利息的壓力又加劇了企業的虧損狀況，使企業營運資金周轉呈現出惡性循環的局面。

(三)營運資金內部管理存在問題

營運資金內部管理存在問題主要表現在：

1.企業資金管理體制問題重重。很多企業都增大自身的經營范圍和生產規模，但是某些企業卻對資金的來源和使用缺乏全面的統籌和管理，計劃與財務管理不統一。

2.存貨管理方法守舊，落後。某些大型企業的存貨品種復雜，管理難度大。若不採用先進的方法，將會佔用大量的資金，結果使資金周轉陷入困難得局面。

3.營銷策略中信用政策的不合理。很多企業認為自身經濟實力雄厚，對賒銷策略很不重視，在資金緊張的情況下，常常會因為應收賬款無法收回而使企業陷入困境。這就需要制定相應的信用政策來擴大銷售規模，增加銷售收入，及時收回貨款。

H. 中國基金市場的主要問題及解決

中國的投資基金起步於1991年，並以1997年10月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布實施為標志，分為兩個主要階段。

一、1997年10月前投資基金的發展狀況 1991年10月，在中國證券市場剛剛起步時，「武漢證券投資基金」和「深圳南山風險投資基金」分別由中國人民銀行武漢分行和深圳南山風險區政府批准成立，成為第一批投資基金。此後僅於1992年就有37家投資基金經各級人民銀行或其他機構批准發行，其中「淄博鄉鎮企業基金」經中國人民銀行總行批准，於1993年8月在上海證券交易所掛牌交易，是第一隻上市交易的投資基金。1993年初，建業、金龍、寶鼎三隻教育基金經中國人民銀行總行批准在上海發行，共募集資金3億元，並於當年底在上海證券交易所上市交易。截至1997年10月，全國共有投資基金72隻，募集資金66億元。其特點表現為：

1、組織形式單一。72隻基金全部為封閉式，並且除了淄博鄉鎮企業投資基金、天驥基金和藍天基金為公司型基金外，其他基金均為契約型。

2、規模小。單只基金規模最大的是天驥基金，為5.8億元，最小的為武漢基金第一期，僅為1000萬元。平均規模8000萬元，總規模僅66億元。

3、投資范圍寬泛，資產質量不高。絕大多數投資基金的資產由證券、房地產和融資構成，其中房地產占據相當大的比重，流動性較低。1997年末的統計調查結果顯示，其投資范圍大體為：貨幣資金14.2%，股票投資31%，債券投資3.5%，房地產等實業投資28.2%，其他投資佔23.1%。

4、基金發起人范圍廣泛。投資基金的發起人包括銀行、信託投資公司、證券公司、保險公司、財政和企業等，其中由信託投資公司發起的佔51%，證券公司發起的佔20%。

5、收益水平相差懸殊。1997年，收益水平最高的天驥基金，其收益率達到67%，而最低的龍江基金收益率只有2.4%。

中國投資基金業的起步階段存在一定的問題，其中包括：

第一是基金的設立、管理、託管等環節均缺乏明確有效的監管機構和監管規則。例如，大部分基金的設立由中國人民銀行地方分行或者由地方政府審批，其依據是《深圳市投資信託基金管理暫行規定》等地方性法規，沒有統一的標准，甚至在名稱上都存在較大差異。在基金獲批設立後，審批機關也沒有落實監管義務，基金資產運營、投資方向等方面均缺乏相應的監督制約機制。

第二是一些投資基金的運作管理不規范，投資者權益缺乏足夠的保障。例如，部分基金的管理人、託管人、發起人三位一體，基金只是作為基金管理人的一個資金來源，而基金資產與基金管理人資產混合使用，賬務處理混亂。又如，基金託管人並沒有起到監督作用，基金管理人的行為沒有得到有效監控。

第三是資產流動性較低，賬面資產價值高於實際資產價值。投資基金的大量資產投資於房地產、項目、法人股等流動性較低的資產，同時存在資產價值高估的問題。例如，20世紀90年代中期，部分地區房地產泡沫逐漸消除時，沉澱在房地產的資產仍然按照成本計價而沒有按照市價進行調整，使個別基金資產的賬面價值高於實際資產價值。

二、1997年10月之後中國證券投資基金的發展

《證券投資基金管理暫行辦法》在1997年1O月的出台，標志著中國證券投資基金進入規范發展階段。該暫行辦法對證券投資基金的設立、募集與交易，基金託管人、基金管理人和基金持有人的權利和義務，投資運作與管理等都作出了明確的規范。1998年3月，金泰、開元證券投資基金的設立，標志著規范的證券投資基金開始成為中國基金業的主導方向。2001年華安創新投資基金作為第一隻開放式基金，成為中國基金業發展的又一個階段性標志。與此同時，對原有投資基金清理、改制和擴募的工作也在不斷進行之中，其中部分已達到規范化的要求，重新掛牌為新的證券投資基金。

截至2002年11月底，共有17家正式成立的規范化運作的基金管理公司，管理了54隻契約型封閉式證券投資基金和17隻開放式基金，其中封閉式基金發行規模達到817億元，市值約773億元，歷年合計分紅超過200億元，開放式基金管理規模564億元，並出現多種投資風格類型。與此同時，《證券投資基金管理暫行辦法》及實施准則、《證券投資基金上市規則》、《開放式證券投資基金試點辦法》等有關法律法規的不斷完善，也為證券投資基金的規范化發展打下了堅實的基礎。

目前中國證券投資基金的主要特點表現在以下幾方面：

1、法律法規不斷完善，監管力量加強，為基金業的運作創造出良好的外部環境，並推動基金業的迅速發展。多部基金法規相繼出台，中國證監會基金監管部作為基金監管的主要實施部門，在基金管理公司與基金的設立、運營、託管等方面實施高效監管，起草中的《投資基金法》一旦正式頒布施行，也將成為中國基金業發展的核心法律依據。

2、基金規模日益擴大，對市場的影響也日益重要，逐漸成為證券市場中不可忽視的重要的機構投資者。其中既包括新發行的封閉式與開放式基金，也包括原有投資基金經清理、改制和擴募之後形成的規范化運作的證券投資基金。目前受中國證監會監管的證券投資基金市值總和已接近800億元，相當於滬、深兩市流通市值的7%左右。

3、基金品種日益多樣化，投資風格逐漸凸現。從1998年第一批以平衡型為主的基金發展至今，已出現成長型、價值型、復合型等不同風格類型的基金，尤其是隨著開放式基金的逐步推出，基金風格類型更為鮮明，為投資者提供了多方位的投資選擇。

4、面對加入世貿組織後的競爭格局，基金管理公司開展廣泛的對外合作，學習先進的管理與技術經驗，推動基金產品與運營的創新為中國加入國際金融市場競爭奠定了基礎。

I. 基金存在哪些風險

在行業快速發展的同時，也清醒地看到，私募基金行業存在的問題和風險不容忽視，主要體現在：

1、私募基金基礎性法規體系亟需加強，行業標准不統一；

2、多層嵌套、通道業務和關聯交易等監管套利活動頻繁，資產管理與「影子銀行」、「民間借貸」關系不清；行業機構魚龍混雜、良莠不齊；

3、從業人員專業能力欠缺、自律合規意識薄弱，理性成熟的投資文化尚未形成；

4、以私募基金為名義的非法集資屢禁不止等等。

(9)基金在投資和運營管理存在的問題擴展閱讀：

協會將緊緊圍繞扶優限劣的基本方針，大力倡導三個博弈。

1、在登記備案環節，讓私募基金管理人與律師、會計師等中介服務機構在相互博弈中相互增信；

2、在基金募集階段，通過信息披露制度和基金合同保障投資者的知情權，引入資管機構和投資者間的博弈；

3、在投資端，資產管理機構要充分發揮行使買方定價權和投票權，促進上市公司、指導非上市融資企業不斷優化基本面、提升核心競爭力，形成資本市場買方賣方間的博弈。