金融亂象同業理財

㈠ 銀行購買同業理財有什麼風險點

同業業務對金融穩定的影響可以從兩個角度分析：一是微觀機制，也就是從事同業業務的這些機構自身面臨的個體性風險；二是宏觀機制，即是銀監會政策研究局副局長張曉朴總結概括的Calico機制。

微觀機制方面：
第一，同業業務存在較為嚴重的期限錯配，會給單個機構帶來流動性風險（LiquidityRisk）。這可以通過流動性覆蓋率指標(LCR)來衡量，銀監會今年3月發布的《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》已經對該指標提出了定量定性要求。同業業務做得比較多的銀行，這一指標會明顯惡化。
第二，期限錯配增大了很多單家金融機構的利率風險（Interest Risk），甚至使其敏感性缺口發生方向性變化。例如，以前很多銀行負債期限長於資產，因此喜歡央行加息；但同業業務是用很短期限的負債去匹配很長期限的資產，和銀行傳統的非同業業務的資產負債的配比方向相反。所以，同業業務的增加會導致銀行從喜歡央行加息變成喜歡央行減息。問題的關鍵是，可能有相當一部分金融機構還不知道自己的利率敏感性已經發生了這種方向性變化。
第三，集中度風險（Concentration Risk）增大。集中度的風險主要表現在兩個方面，一是從基礎資產的角度看，一部分非標資產最終投向了地方政府融資平台、房地產、礦產等限制性或投機性領域，增加銀行在這些領域的風險集中度。二是銀行之間的風險敞口大幅度增加，使得風險的相關性急劇上升。
第四，集團傳染的風險（Group-wide Risk）增大。很多銀行通過銀行下設的信託公司、基金公司從事非標債權業務，並且自己在表內持有，可能違反了關聯交易、防火牆的內控要求和監管規定，使得風險隔離失效。
第五，信用風險（Credit Risk）增大。一方面是交易對手的信用風險增大，另一方面借款企業的信用風險也需要納入考慮。因此，銀行或金融機構在從同業業務獲利的同時，也承擔了本來不需要同時承擔的風險——既要承擔同業敞口風險，又要承擔非標資產基礎資產的信用風險。
第六，從監管角度來看，大量的抽屜協議等破壞了合規文化，增加了合規風險（Compliance Risk）。這是一種對於金融生態的破壞，會使得監管難度和監管成本極大上升。
此外，還有一種風險是高杠桿風險，一些數字在一定程度上支持這一觀點。有研究指出，2012年初同業資產杠桿率是8倍,而到2013年中旬杠桿率上升到了16倍。這些研究沒有說明具體的計算方法和數據處理，如果可靠，那麼同業業務也會通過提高杠桿而使銀行的脆弱性增加。

㈡ 銀監會劃定2018年市場亂象整治重點有哪些

銀監會13日晚間印發《關於進一步深化整治銀行業市場亂象的通知》（下稱《通知》），明確2018年將重點整治公司治理不健全、違反宏觀調控政策、影子銀行和交叉金融產品風險等八個方面的亂象。

《意見》就深化整治銀行業市場亂象提出10條方向性、原則性和指導性的工作要求，包括突出整治重點、嚴查案件風險、落實主體責任、把握力度節奏等。

《要點》共8個方面22條，明確2018年重點整治公司治理不健全、違反宏觀調控政策、影子銀行和交叉金融產品風險、侵害金融消費者權益、利益輸送、違法違規展業、案件與操作風險、行業廉潔風險等方面，基本涵蓋了銀行業市場亂象和存在問題的主要類別，同時單獨列舉了監管履職方面的負面清單。

在政策設計安排和文件起草制定上，銀監會的總體思路是：注重處理好「穩」和「進」的關系，短期化和常態化的關系，合規發展和金融創新的關系，以及防範金融風險和服務實體經濟的關系。

監管雙向穿透標本兼治

《要點》的8個方面中，公司治理不健全被擺在首位。《要點》明確，公司治理問題中，涉及股東與股權的市場亂象包括：股東資質不符合規定條件；股東以委託資金、債務資金或其他非自有資金入股；隱形股東、股權代持；未經批准超比例持有銀行股權；違規持有多家商業銀行股權；主要股東進行利益輸送等。

中央財經大學金融學院教授郭田勇認為，監管的雙向穿透，向下是穿透產品、資金流向；向上就是穿透機構的實際控制人、股東和治理情況。銀監會近日公布《商業銀行股權管理暫行辦法》，要求加強對股東資質的穿透審查，以及《要點》對公司治理的關注，都是向上穿透式監管。

「治理亂象關鍵要治本，一筆筆核實底層資產更多是治標，要標本兼治。」郭田勇說。

根據《要點》，影子銀行和交叉金融產品風險依然是整治的工作重點，銀監會將就違規開展的同業業務、理財業務、表外業務及合作業務進行整治。

另外，銀監會還將重點整治違反房地產行業政策的市場亂象，包括：直接或變相為房地產企業支付土地購置費用提供各類表內外融資，或以自身信用提供支持或通道；向「四證」不全、資本金未足額到位的商業性房地產開發項目提供融資；發放首付不合規的個人住房貸款等。

該整治的整治。

㈢ 為什麼銀監會要查銀行同業和理財業務

證監會指出，多種渠道盤活信貸資源，加快處置不良資產。銀行業要深入實施差異化信貸政策和債權人委員會制度。積極穩妥開展市場化債轉股，穩妥有序推進投貸聯動試點。中國要進一步推進民間資本進入銀行業，有序推進民營銀行設立。中國銀行業要查糾參與方過多、結構復雜、鏈條過長、導致資金脫實向虛的交易。目前實施的政策性債轉股，其內涵和整個模式已經從改革和發展兩方面擴展了。從改革意義來說，債轉股的內在含義實際上與十五大所規定的推進現代企業制度、發展多元化產權結構和國有資本實施戰略性重組這些改革目標密切聯系在一起，為這些改革提供了一個好的契因和條件。從發展方面看，與解決我們目前國有企業面臨的許多重大難題有密切關系。債轉股不意味著國家或有國家背景的金融機構把企業的爛帳認下來，而是淘汰舊的生產能力、調整產權結構、促進技術設備更新，以及在全社會的空間實現資源優化配置等。債轉股不僅提高了追回權益的保證程度，而且有可能以此為契機辟出國有企業改革的一條新路。

㈣ 什麼是銀行同業理財

包括但不限於商業銀行理財產品、信託投資計劃、證券投資基金等。

同業投資范圍包括但不限於商業銀行理財產品、信託投資計劃、證券投資基金、證券公司資產管理計劃、基金管理公司及子公司資產管理計劃、保險業資產管理機構資產管理產品等。投資風格穩健、操作模式靈活、項目運作高效、客戶體驗至上。

購買其他商業銀行針對金融同業機構發行的理財產品。與設立在中國境內的資產管理公司、金融租賃公司、消費金融公司、汽車金融公司等具有辦理同業借款業務資格的非銀金融機構開展的資金借出業務。

(4)金融亂象同業理財擴展閱讀：

銀行同業理財的相關要求規定：

1、商業銀行理財產品財產獨立於管理人、託管機構的自有資產，因理財產品財產的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產，均歸入銀行理財產品財產。

2、商業銀行理財產品管理人、託管機構不得將銀行理財產品財產歸入其自有資產，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，銀行理財產品財產不屬於其清算財產。

3、商業銀行理財產品管理人管理、運用和處分理財產品財產所產生的債權，不得與管理人、託管機構因自有資產所產生的債務相抵銷；管理人管理、運用和處分不同理財產品財產所產生的債權債務，不得相互抵銷。

㈤ 銀行購買同業理財有什麼風險點有什麼要注意的

首先要看你選擇的是哪一種產品。因為銀行的產品也分為賬面無風險和賬面有風險的狀況。 選擇賬面無風險如定存或者保險類的產品其實也存在長期貨幣貶值的風險。 選擇賬面有風險的如基金或者定投類的就和該產品的相關行業有關系了 即使是銀行存款也存在的長期通脹下的貨幣貶值風險。 還有就是自主買賣型的例如銀行推出的類似交易炒作類產品風險還是比較大的。 我們群建議雞蛋不要放在一個籃子里，分批配額理財才好。

㈥ 央行報告劍指銀行同業套利亂象什麼意思

央行近日發布貨幣政策執行報告透露，明年一季度將資產規模超5000億元銀行發行的一年內同業存單，納入宏觀審慎評估體系(MPA)考核。這將有效抑制金融市場同業套利亂象，降低金融市場整體運行風險。

從根本上說，金融機構同業業務應服務於流動性管理目的，而不是成為同業資金套利工具，更不能成為規模擴張手段。無論是防範金融風險，還是促進業
務穩健發展，金融機構均要全力避免過於依賴同業業務的傾向。金融管理當局也要及時制定規則，消除不合理的同業套利空間，促進同業業務規范發展，並回歸流動
性管理本源。

執法不嚴，沒有從根本上解決問題。利益面前人們什麼都做得出來這個是很正常的事情。

㈦ 為什麼銀行職員自己幾乎不買銀行賣的理財產品

雖然說銀行理財產品的銷售櫃台就設在銀行營業廳內，但是它跟普通儲蓄業務的窗口是不放在一起的，也就是說，理財產品跟儲蓄業務分屬銀行的不同體系。所以理財產品不像銀行儲蓄，是可能會產生虧損的。
而很多理財產品的銷售人員為了個人私利，經常向咱們無知的普通投資人推銷高風險的投資產品，這產品不出事還好，一出事就悲劇了。

那麼銀行理財到底有哪些套路呢？
套路一
除了銀行自己的理財產品以外，有時候還會代銷保險、基金、信託等業務。有很多小夥伴就上了套，本著賺取收益的目的去銀行買理財產品，卻被銷售人員混淆了概念，買成了保險。
保險沒有存取和利息的概念，能不能獲取保險金是不確定的。而且銀行賣的保險，基本上都是理財型的保險，保障的功能很小，所以就算你想買份保險，最好也別選擇銀行。
套路二
有些時候銀行會把代收產品當成自發的產品賣，可能還會向客戶隱瞞風險。很多人都不知道，自己買的其實不是銀行的產品。而風險也不是銀行承擔的。
套路三
銷售人員介紹的預期收益率中所提到的年化，並不是到期後能拿到的收益比例，而和收益的計算陷阱都沒有那麼簡單。收益套路是無窮盡，只能自己注意一點，以免踩進了陷阱。
凡是口頭承諾百分百保本保息的，大多數都是套路，最好能讓銷售人員把所有的承諾都寫合同，這樣如果有糾紛，也能算個保障。

㈧ 理財資金開始轉向實體經濟是大忽悠

2016年《銀行間理財年報》公布數據顯示，截至2016年底，理財產品存續余額為29.05萬億元，較年初增加5.55萬億元，增幅為23.63%，相較過去6年平均55%的增幅看，增速明顯放緩。
中國商業銀行搞出29萬億的理財產品余額，著實讓人不可思議，也讓全球特別是發達體瞠目結舌。29萬億是個什麼概念呢？截止2016年全國居民活期儲蓄23.7萬億。銀行理財產品竟然是全國居民活期儲蓄的1.22倍；2016年中國M1餘額為42萬億元左右，銀行理財產品佔M1餘額的69%。這在世界上都是罕見的。
觀察銀行理財產品必須從用途上進行深度剖析。基本看，銀行理財產品都投向了非實體經濟領域。主要用在：在銀行、券商、信託、保險、基金、各類民間金融機構等金融機構之間倒騰嵌套牟利；最主要的是投向股市、債券、樓市等。數據顯示，2016年末的理財余額中，佔比最大的仍然依次是債券（43.76%）、非標（17.49%）、現金及存款（16.62%）、貨幣市場工具（13.14%）。從中可以看出，根本沒有實體經濟什麼事。
從本質上講，銀行理財產品收益率普遍高於居民儲蓄，即銀行在理財產品上的成本要高得多。這種高成本資金來源不可能用到實體經濟里，而且從期限上看都是短期理財資金，只有用到投機市場里。
銀行理財產品兩大用途是不容置疑的。一是通過信託通道平台的信託產品的買入返售產品流向房地產，二是通過信託、保險、券商、基金平台流入股市購買新股，即打新。當然，在國債、地方債、企業債以及貨幣市場也有一部分投資。
銀行理財產品另一個特點是，通過層層嵌套，逃避監管，繞圈子、轉彎子，隱蔽進入到違規市場。層層嵌套、蒙蔽監管法眼是其特點。這不得不使筆者想起2008年金融危機爆發後，時任美國總統的小布希氣氛的說：華爾街不要再弄那些莫名其妙的東西。
這再次證明中國監管部門屢屢重申要穿透式監管的必要性。其實，與其費那麼多周折搞穿透式監管，倒不如釜底抽薪，徹底解決問題。
首先必須遏制住銀行理財產品瘋狂增長態勢。無利不起早，在逃避監管的監管套利誘惑下，銀行理財產品這幾年爆發式增長令人驚嘆。過去6年平均增幅高達55%的驚人地步。已經構成中國最大的金融風險隱患，也已經成為中國逃避金融監管的風險隱憂。
下決心整頓金融亂象，出重拳打擊各種金融資源脫實向虛、監管套利行為，筆者一百個同意，舉雙手贊成，出拳再重都不過分。重點在於，嚴格整治銀行同業業務，徹底取締各類通道渠道，徹底取締各類資金池。這里千萬一定不要被各種聲音誤導、逼宮、要挾。
最近一種聲音必須引起重視，要識別其目的與意圖。整頓才剛剛開始，一些研究機構卻放出聲音即所謂的研究報告稱，2017年下半年理財產品對實體的支持力度加大，年末投向實體的余額為19.65萬億元（佔全部理財比例67.41%，這也就是回到2014-2015年的水平），下半年增3.62萬億元（佔全部理財增量的比例為131%，意味著有其他投向的資金被收回，改投實體）。這背後反映經濟啟穩復甦，實體融資需求有所向好。因此，理財資金投向也出現了「脫虛向實」的良好苗頭，這也有助於減輕理財業務的監管壓力。
這完全是大忽悠的聲音。銀行理財產品的屬性以及其他非銀行機構所有的理財產品，都不可能投向實體經濟的。成本的原因在上面已經分析過的。關鍵在於必須認識清楚，銀行之所以搞理財產品的目的與初衷就不是支持實體經濟，而是給繞過監管、監管套利量身定製的。
聲稱銀行理財產品開始投向實體經濟完全是坐在辦公室里瞎想的，完全是迎合監管與高層的偏好，監管部門想要什麼就端出什麼的阿諛做法。千萬不要被其誤導，要堅定不移地整頓下去。筆者建議，在利率市場化情況下，應該徹底取締銀行理財產品。

㈨ 銀行業同業資產和負債雙雙收縮是真的嗎

14日從銀監會獲悉：三季度，銀監會系統遏制資金脫實向虛勢頭，促進風險有序釋放。數據顯示，今年以來，銀行業資產質量保持穩定，不良貸款率比年初下降0.04個百分點。

據銀監會相關負責人介紹，銀監會對信用風險、流動性風險、交叉金融風險、房地產泡沫風險、案件風險等開展專項排查。同時以同業、理財、表外業務為重點推進銀行業市場亂象整治專項行動，遏制資金脫實向虛，降低影子銀行風險。