上市公司屢現窗口期交易

『壹』 什麼是高管減持窗口期

公司的高管減持或者增持公司的股票是有時間上的限制的，比方說，年報公布前三個月高管是不能增減持自家股票的，如果現在是還剩100天公布年報，也就是他說還有10天時間增減持的時間，即還有10天就到了不能減持股票的窗口期

『貳』 想要在現貨或期貨交易中賺點零花錢,可屢戰屢敗、越虧越多該啥辦收手呢

期貨交易沒有百戰百勝的，都是虧小錢，賺大錢才能生存。只賺小錢，頂多是賠小錢打平，如果止損失誤賠大錢，那就自然就賠大了。你先搞清楚裡面的邏輯關系再說。

『叄』 格力電器董事徐自發涉短線交易是咋回事

5月23日晚間，一則格力電器（000651，SZ）董事徐自發減持公司股票的消息見諸網路。徐自發去年以不足27元/股的價格增持，如今以超過33元/股的價格減倉，成功實現了「低吸高拋」，惹人艷羨。《每日經濟新聞》記者注意到，徐自發此番減持時間距離其去年最後一次買入差2天時間才滿6個月。這使得其此次交易涉嫌觸碰短線交易「紅線」。

值得一提的是，這並非徐自發或其親屬首次涉嫌違規交易自家公司股票。

今年4月5日，徐自發配偶韓鳳蘭賣出其持有的格力電器股票73.08萬股，套現2307萬元。而格力電器於4月27日披露了公司2016年年報，4月29日披露2017年一季報。

根據《深圳證券交易所主板上市公司規范運作指引（2015年修訂）》，上市公司董監高人員、證券事務代表及前述人員的配偶在公司定期報告公告前三十日內不得買賣本公司股票及其衍生品種。

王智斌表示，「其配偶也是違反了『窗口期』限制交易的規定，根據《證券法》204條的規定，監管層有可能對其配偶處以買賣股票等值以下的罰款。」

對此，《每日經濟新聞》記者5月24日多次撥打格力電器電話，但電話均無人接聽。格力電器董秘望靖東表示不方便接聽電話，記者隨後將問題發送其手機，但截至發稿，未能獲得回復。

『肆』 窗口期 董監高親屬可以買賣股票嗎

發起人是公司設立的時候忽悠別人來參與公司投資的人，怎麼能把別人忽悠來了自己這么快就跑了呢？所以一年內不讓他們轉讓股份。公司公開發行股票一般都會申請上市交易，如果允許公開發行前的這些股東一上市就可以賣掉自己的股票，那很多人都會在上市後馬上在股票市場套現跑了（這也就是股票市場上說的「大小非解禁」中的「小非」）。董監高手中持有股票才能充分激勵他們好好乾活讓公司多賺錢，這樣他手中的股票也越值錢，如果允許董監高隨便就把手中的股票賣掉那對其他股東來說就太不公平了，因為董監高往往有內幕信息。

『伍』 為何上市公司內幕交易屢禁不止

治標不治本所以解決不了實質問題。問題在下面根子在上面，真要決心治沒有治不了的！

『陸』 上市公司新控股股東多久能賣出股份

一般情況至少3年。
股票上市，意味著公司所有的股份均可以在二級市場流通。然而，為了避免原股東上市後立馬套現走人而導致公司經營混亂，國家、證監會、交易所等層面均對原股東在上市後出售股票的行為進行了系列規定：
1、國家層面：《公司法》等。
2、證監會層面：《上市公司證券發行管理辦法》、歷次保薦代表人培訓提出的要求（內部規則，實踐中效力跟法律一樣）等。
3、交易所層面：《深圳證券交易所/上海證券交易所股票上市規則》、《創業板股票上市規則》、《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》等。

總的來說，要確定某股東的限售期並不是一件非常簡單的事，估計要用3頁紙的一個大表格才能把各種類型的限售要求說清楚，確定限售期要考慮很多因素，常見的有：
1、在哪個交易所上市——主板、中小板、創業板的規定均有差異。
2、股東的性質——控股股東與非控股股東的鎖定期要求不同。
3、成為股東的時間長短——比如，上市前6個月內入股與上市前24個月入股的鎖定期要求不同。
4、成為股東的途徑——增資入股與受讓股份入股的股東，鎖定期可能不同（受讓的話還要看是否從控股股東處購買的）。
5、股東是否同時是董事、監事、高級管理人員——會有額外的鎖定要求。
6、證監會審核時的要求——經常變，所以有時候會看到一些比較非常規的鎖定期要求。
7、最後，以5%劃界的限售是以前股權分置改革時候的要求（所謂大非、小非）。

投資者及其一致行動人通過證券交易所的證券交易達到一個上市公司已發行股份的5%時，應當在該事實發生之日起3日內在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。

持有5%以上權益的投資者及其一致行動人通過證券交易所的證券交易擁有權益的股份占該上市公司已發行股份的比例每增加或者減少5%在報告期限內和作出報告、公告後2日內，不得再行買賣該上市公司的股票。

投資者及其一致行動人通過協議轉讓方式、行政劃轉或者變更、執行法院裁定、繼承、贈與等方式擬達到或者超過一個上市公司已發行股份的5%時，應當在該事實發生之日起3日內在作出報告、公告前，不得再行買賣該上市公司的股票。

持有5%以上權益的投資者及其一致行動人通過協議轉讓方式、行政劃轉或者變更、執行法院裁定、繼承、贈與等方式擁有權益的股份占該上市公司已發行股份的比例每增加或者減少5%在作出報告、公告前，不得再行買賣該上市公司的股票。

投資者及其一致行動人權益變動達到上述披露時點時，還應按照《證券法》和《上市公司收購管理辦法》的要求，履行報告（向中國證監會、證券交易所提交書面報告，抄報派出機構）和信息披露義務（編制權益變動報告書並予公告）。

需要注意的是，「通過證券交易所的證券交易」包括通過本所競價交易系統和大宗交易系統買賣上市公司股份。

10關於5%以上股東權益變動的禁止性規定有哪些？

（1）短線交易之禁止。參見前文有關董事、監事和高級管理人員短線交易的相關內容。
（2）內幕交易之禁止。根據《證券法》第74條之規定，「持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員」為法定的「證券交易內幕信息的知情人」。參見前文有關董事、監事和高級管理人員內幕信息的相關內容，對於內幕信息的知情人，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。

第三，關於大股東增持股份的規范

11關於大股東增持股份的法規和規章制度有哪些？

規范大股東增持股份最主要的法規和規章制度主要包括：《證券法》；《上市公司收購管理辦法》；中國證監會令第56號《關於修改<上市公司收購管理辦法>第六十三條的決定》、證監辦發[2008]113號《關於進一步推進上市公司控股股東增持股份有關工作的通知》、上海證券交易所上證上字〔2008〕94號《上市公司股東及其一致行動人增持股份行為指引》和上證上字〔2008〕100號《關於修訂<上市公司股東及其一致行動人增持股份行為指引>第七條的通知》等。

12關於大股東增持股份的增持行為是如何規定的？

（1）在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的30%的，自上述事實發生之日起一年後，每12個月內增加其在該公司中擁有權益的股份不超過該公司已發行股份的2%，可先實施增持行為，增持完成後再向中國證監會報送豁免申請文件。

需要注意的是，只有公司上市超過12月的，有關大股東才可以實施前述增持行為。

（2）增持過程中，大股東應在首次增持、繼續增持、實施後續增持計劃累計增持股份比例達到1%時、後續增持計劃實施完畢或實施期限屆滿後兩個交易日內履行信息披露義務。後續增持計劃實施期限屆滿前，上市公司應在各定期報告中披露增持計劃實施的情況。

（3）有關增持股份的鎖定期應當符合《證券法》第四十七條、第九十八條的有關規定，12個月內不得轉讓。

13關於禁止大股東增持股份的窗口期有哪些規定？

（1）定期報告公告前10日內（特殊原因推遲定期報告公告日期的，自原預約公告日前10日起算）；
（2）業績預告、業績快報公告前10日內；
（3）自可能對本公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或在決策過程中，至依法披露後2個交易日內；
（4）證券交易所規定的其他期間。

『柒』 上市公司期權的窗口期能賣嗎還是非窗口期才能賣

您問的主題是 獲得上市公司股權激勵的變現條件嗎？ 獲得上市公司股權激勵一般會設定一定的條件， 在生效期之後的窗口期內 才可以行權，在窗口期內 公司不受理行權申請 。 在海外的上市公司內部激勵中 比較常見

『捌』 從二級市場買入一公司超過5%的股票會怎麼樣

二級市場買入股票也有限制，達到百分之五要有限制，畢竟這么大量不能簡單的看成是財務投資。接盤俠早就和上市公司有溝通聯系了。而且這是地方國資委控股，不是買白菜那麼簡單的事。靜觀其變吧！

獲利5%是什麼意思
權證概念權證，是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。

權證實質反映的是發行人與持有人之間的一種契約關系，持有人向權證發行人支付一定數量的價金之後，就從發行人那獲取了一個權利。

這種權利使得持有人可以在未來某一特定日期或特定期間內，以約定的價格向權證發行人購買/出售一定數量的資產。

購買股票的權證稱為認購權證，出售股票的權證叫作認售權證（或認沽權證）。

權證分為歐式權證、美式權證和百慕大式權證三種。

所謂歐式權證：就是只有到了到期日才能行權的權證。

所謂美式權證：就是在到期日之前隨時都可以行權的權證。

所謂百慕大式權證：就是持有人可在設定的幾個日子或約定的到期日有權買賣標的證券。

持有人獲取的是一個權利而不是責任，其有權決定是否履行契約，而發行者僅有被執行的義務，因此為獲得這項權利，投資者需付出一定的代價（權利金）。

權證（實際上所有期權）與遠期或期貨的分別在於前者持有人所獲得的不是一種責任，而是一種權利，後者持有人需有責任執行雙方簽訂的買賣合約，即必須以一個指定的價格，在指定的未來時間，交易指定的相關資產。

『玖』 年報及一季報披露窗口期不得減持 是哪個法律規定的

年報及一季報披露窗口期不得減持是根據《上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定》來規定的，主要是為了實現監管政策有效銜接，充分發揮市場自我調節作用，為維護證券市場穩定。

由於年報及一季報披露窗口期（季報前30日，預報和快報前10日）不得減持，而3月末和4月末分別是年報及一季報的密集披露期。再結合春節前夕企業和股東現金需求的提升。這些因素將使得1、2月份的集中減持壓力可能會進一步加大。

(9)上市公司屢現窗口期交易擴展閱讀：

《減持規定》重點就大股東通過「集中競價交易」這一特定途徑減持股份作出細化要求，且受限范圍不包括其通過二級市場購入的股份。董監高減持股份，完全按照《公司法》的規定嚴格執行。

《減持規定》出台後將不會出現「減持潮」；引發市場大幅下跌的說法沒有根據，投資者應當理性看待、審慎甄別。出台《減持規定》，並不意味著中國證券金融公司等「國家隊」即將退出，其穩定市場的職能也不會發生改變。今後，我會將繼續把穩定市場、穩定人心、防範系統性風險作為目標，全力做好相關工作。