採用牛市價差交易

1. 在什麼市場，價差怎麼變化的情況下，牛市套利可以獲利

牛市套利是指買入近期交割月份合約，同時賣出遠期交割月份合約一種套利方式，也叫做正向套利。 熊市套利是指賣出近期交割月份合約，同時買入遠期交割月份合約一種套利方式，也叫做反向套利。
牛市套利，其實定義是有問題的，真的知道是牛市，直接買多就是了。
理解為「現貨緊缺」可能好一些，此時一般近月會相對於遠月升水，所以我們做買近拋遠的交易就能獲利。

牛市套利可以細分
（1）正向市場中的牛市套利。
A.無風險套利。
正向市場中無風險套利的機會出現在價差的絕對值大於持倉成本的情況下，此時，可以在近月合約做多，而在遠月上建立同等頭寸的空頭合約。若價差收斂，我們可以在期貨市場里，對沖平倉獲利，若交割月時仍舊沒有回歸，可以在近月接倉單，遠月到期時以倉單交割來平倉，即可獲得無風險收益。

無風險套利需要注意兩點，一個是倉單的注銷因素，再就是增值稅的風險，後文會專門套利，在此不再贅述。

B.對沖式邏輯套利。
正向市場中如果供給不足，需求相對旺盛，則會導致近期月份合約價格的上升幅度大於遠期月份合約，或者近期月份合約價格的下降幅度小於遠期月份合約，這樣就可進行在近月合約上做多，而在遠月建立同等頭寸的空頭合約套利操作。有兩種情況：
1、 近期合約對遠期合約升水，其升水額取決於近期市場對商品的需求程度及供給的短缺程度，不受其他限制，所以獲利潛力巨大。例如，去年的棉花市場里，CF1101和遠期CF1105合約間，就可以這樣操作，只要棉花供需情況得不到改善，這種情況將會繼續，過早的介入反向套利的交易者，應該虧損累累。極端的情況就是多逼空，809合約的天膠和大豆，都曾經出現過，當時單純的依靠歷史價差，不懂得分析價格合約內部邏輯關系，以及市場供求情況的投資者，不及時止損的，虧損累累。

2、 市場供需得到改善，反映遠期合約對近期合約升水，投資者或者及時止損，或者在堅持價差判斷的情況下遷倉。此時有可能產生不錯的反向套利機會。

（2）反向市場中的牛市套利。
反向市場情況下的牛市套利在實際中也有操作，但這種操作方式應視為投機而非套利。最為經典的就是大連商品交易所的豆粕合約。不在此贅述。

2. 期貨牛市套利要怎麼操作

期貨牛市套利的操作是買入近月合約，賣出遠月合約

進行牛市套利的前提：
1、價格處於上漲階段
2、近月上漲幅度大於遠月

3. 投資者什麼情形下會使用牛市差價組合策略

指導了一大波人，自己都沒吃飯。。24

4. 什麼是牛市套利

牛市套利就是買近期合約，賣遠期合約，利用合約之間的價差進行套利。

5. 高人指教：正向市場牛市套利，希望合約間價差擴大，為什麼啊

縮小的，那是熊市套利，哥們你概念記反了

6. 期貨買進套利和牛市套利一樣嗎有什麼區別

不一樣，區別如下：

1、這兩種期貨交易方式是不同的。

牛市套利，又稱「空頭買入套利」，是大多數商品和金融工具使用的一種期貨交易方法。買入套利是指套利者期望期貨合約在不同交割月份的價差擴大，套利者在買入價格較高的一方的同時賣出價格較低的一方的套利方法。

2、期貨買入套利不同於牛市套利。

牛市套利：當市場價格看漲時，買入短期合約，賣出遠期合約，利用不同月份相關價格關系的變化獲利。在農產品牛市套利中，交易員在近期買入合約的同時賣出遠期合約，希望近期合約的價格漲幅大於遠期合約。

買入套利：由於價格上漲的一面大於價格下跌的一面，價差擴大。實行買入套利將使期貨合約的利潤高於買入價格，而損失大於賣出價格。整個套利的結果就是利潤。

3、兩種套利的盈虧比不同。

當兩個期貨合約的價格都上漲時，價差的擴大必然要求價格高的那一段的價格漲幅大於價格低的那一段。這樣，高價期貨合約的收益大於低價期貨合約的損失，使得總收益為正。

當兩個期貨合約的價格都下跌時，價差擴大必然要求價格高的那條腿的價格跌幅小於價格低的那條腿的價格跌幅。這樣，高價期貨合約的損失小於低價期貨合約的收益，總收益仍然為正。

當一種期貨合約的價格上升，另一種期貨合約的價格下降時，價差必然要求高腳的價格上升，低腳的價格下降。這樣，套利者在兩個期貨合約上都能獲利，最終仍能獲得正的總回報。

7. 分析價差對牛市套利和熊市套利結果的影響

理論上買入近期合約、賣出遠期合約稱之為牛市套利；賣出近期合約、買入遠期合約稱之為熊市套利。分析價差如果是認為將來會擴大或是縮小，那麼要做的是買入套利或賣出套利。而買入套利不等同於牛市套利也不等同於熊市套利，賣出套利亦然。
牛市套利和熊市套利的定義，是以分析未來的行情是牛市還是熊市為主決定的，並不是主要通過價差，因為牛市中近期合約的上漲速度會比遠期合約的上漲速度快，遠期合約的下跌速度會比近期合約快；熊市中則相反。
實踐就不用說了，國內還沒有推出套利的交易指令。

8. 買進套利和牛市套利的區別

賣出套利：賣出價高的合約，買入價低的合約
買進套利：買入價高的合約，賣出價低的合約
正向市場：遠月合約價格高於近月合約
反向市場：遠月合約價格低於近月合約

9. 期貨投機與套利交易計算題求過程！公式！

期貨投機和套利交易

價差套利

總的來說，價差套利的盈虧都可以用如下公式計算：

價差套利盈虧＝Σ每個期貨合約的盈虧 （30）

一般可以將價差套利分為買進套利和賣出套利。買進套利是指如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將擴大，則套利者將買入其中價格較高的一「腿」，同時賣出價格較低的一「腿」的套利行為。賣出套利是指如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將縮小，則套利者通過賣出其中價格較高的一「腿」，同時買入價格較低的一「腿」的套利行為。

由此，套利盈虧也可以採用如下公式計算：

買進套利的盈虧＝平倉時價差－建倉時價差 （31）

賣出套利的盈虧＝建倉時價差－平倉時價差 （32）