一文看懂科創板交易有何特別之處

① 科創板企業所處行業和業務往往具有什麼特點

特點：

科創板企業所處行業和業務具有研發投入規模大、盈利周期長、技術迭代快、風險高以及嚴重依賴核心項目、核心技術人員、少數供應商等特點，企業上市後的持續創新能力、主營業務發展的可持續性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。

且可能存在首次公開發行前最近3會計年度未能連續盈利、公開發行並上市時尚未盈利、有累計未彌補虧損等情形，可能存在上市後仍無法盈利、持續虧損、無法進行利潤分配等情形。

科創板退市制度，充分借鑒已有的退市實踐，相比滬市主板，更為嚴格，退市時間更短、退市速度更快；在退市情形上，新增市值低於規定標准、上市公司信息披露或者規范運作存在重大缺陷導致退市的情形。

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科創板退市制度較主板更為嚴格，股票退市時間更短，退市速度更快;退市情形更多，新增市值低於規定標准、上市公司信息披露或者規范運作存在重大缺陷導致退市的情形;執行標准更嚴，明顯喪失持續經營能力，僅依賴與主業無關的貿易或者不具備商業實質的關聯交易維持收入的上市公司可能會被退市。

雖然科創板被很多人推崇，但是投資科創板所面臨的風險還是很高的，所以這也是為什麼相關部門在制定準入門檻的時候會弄高，拒絕了大部分的散戶進場投資。

② 科創板如何打新，科創板打新和主板、創業板有什麼不同之處

隨著科創板即將上市，現在很多股民投資者都關系起科創板又如何打新呢？今天就跟大家聊聊科創板是怎麼樣打新的？

不同點：

（1）科創板是按照上海主板市值來計算市值，而創業板是按照深市主板來計算市值；

（2）科創板開戶要求比較嚴格，而主板和創業板要求相對較低；

（3）科創板新股上市前5個交易日不設漲跌幅，而主板和創業板是有漲跌幅限制的；

（4）科創板網上發行比例最高只有40%，而主板和創業板網上發行是最低70%；

以上就是我個人根據目前科創板的各種細節，以及結合滬深兩市主板想對比的進行分析與總結，僅供大家參考，以上數據假如有出錯，虛心接受大家的指導。

③ 怎樣看懂科創板行情

你好，以我司交易軟體為例：

• 到國海證券官網下載最新版客戶端，這里的軟體說明就有支持科創板行情。

• 下載安裝後雙擊桌面上的圖標。

• 輸入帳戶和密碼登錄。

• 在主界面下方，就可以看到有新出來的「科創」板塊。

• 點擊進入就可以看目前在科創板的股票，由於沒有上市，所以數據是沒有的。

• 如果在下方沒有出現「科創」，也可以點擊最左邊的「分類」。

• 這里可以看到「科創板」的板塊，快捷鍵是18。

同理，其他股票交易軟體也差不多，差異不是很大，如不明白可咨詢券商客服。

④ 科創板交易制度與主板有何不同

1、兩者股票上市首日的漲跌幅限制不同。

科創板新股上市前5個交易日是不設漲跌幅限制。而滬市主板新股上市首日集合競價±20%，當日最高漲幅不超過發行價的44%。

2、競價階段交易方式不同

科創板和A股主板，集合競價階段委託限制有所不同，本著防範大幅波動和操縱原則，科創板的限價委託增加了限制。在連續競價階段，科創板對限價申報有一定要求，即買入申報價格不得高於買入基準價格102%；賣出申報價格不得低於賣出基準價格98%。

3、申報數量不同

科創板：限價申報，200股≤單筆申報數量≤10萬股。市價申報，200股≤單筆申報數量≤5萬股。單筆申報不小於200股，後可以1股遞增，例如201股、202股。賣出時余額不足200股的部分需一次性申賣。

而主板：單筆申報數量為100股及整數倍，最大數量不超過100萬股。賣出時余額不足100股的部分需一次性申賣。

⑤ 科創板股票交易有哪些交易方式

1、投資者門檻50萬，須有24個月的投資經驗。
①《交易特別規定》明確規定了個人投資者的適當性條件，要求申請許可權滿足兩大條件。
開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產，日均不低於人民幣50萬元，其中，50萬元不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券。;
A股大比例的散戶都是5萬元以下的，賬戶能有50萬的，已經算是高級散戶了，這個門檻不低，但只要有賺錢效應，這也不算啥。
②參與證券交易24個月以上。
2、交易前需要做什麼准備工作？
文件要求，首次委託買入科創板股票的客戶，必須以紙面或電子形式簽署科創板股票風險揭示書。
3、科創板調整單筆申報數量要求
規則中不再要求必須按100股及其整數倍進行買賣，投資者進行交易時，買賣數量可以有零有整。
如果是限價申報買賣，單筆不能小於200股，不能超過10萬股。如果是市價申報買賣，單筆不能小於200股，不能超過5萬股。
此外，可以根據市場情況，按照股價所處高低檔位，實施不同的申報價格最小變動單位，以降低低價股的買賣價差，提升市場流動性。
4、放寬漲跌幅限制，上市前5天不限漲跌幅，第六天開始設限20%。
《交易特別規定》指出，對科創板股票競價交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為20%。首次公開發行上市、增發上市的股票，上市後的前5個交易日不設價格漲跌幅限制。
這個好玩了，不設漲跌幅的細則還不清楚，是漲到一定幅度停牌嗎？如果不停牌，那才是真正的市場化，然後五天後漲幅是20%，波動更大了。
5、科創板是不是實行T+0？
不實行T+0，盤後增加25分鍾固定價格交易時間（15:05-15:30），按當天收盤價成交。
6、科創板股票自上市後首個交易日起可作為融券標的。且融券標的證券選擇標准將與主板A股有所差異。
怪不得不設漲跌幅，這個才是大殺器，如果融券執行到位，相當於放開做空了，誰要炒，盡管炒，做空放貨給你。
防爆炒的配套制度，初期沒啥用，後期能有點用。
7、科創板打新需要多少錢？
網上申購要求持有市值達到10000元以上，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。
此外，每一個新股申購單位為500股，較現行的1000股規定有所下調，申購數量應當為500股或其整數倍。
8、交易信息公開指標有變化嗎？
科創板股票的交易公開信息同主板A股現行做法基本一致。
9、科創板試點注冊制 ，重點支持高新技術產業和戰略性新興產業。
科創板實行注冊制，注冊制強調的是事前、事中、事後全程監管，對於擬上市企業，依然需要由交易所進行相應的審核。
上海證券交易所在規定中介紹，發行上市審核實行電子化審核，申請、受理、問詢、回復等事項通過本所發行上市審核業務系統辦理。發行流程將控制在6~9個月左右，會在上交所審核通過後20個工作日內完成注冊。在這一過程中，投資者可以通過上交所官網，跟蹤企業發行進展。
雖然是注冊制，實際上還是會大概審核一下，只是證監會不審了，交易所審。
不太懂注冊制和審批制有什麼區別，從重點支持的行業來看，A股的中小創、科技股要倒霉，質量比不過，估值還這么高。
10、設置多元包容的上市條件
允許符合相關要求的特殊股權結構企業在科創板上市，體現了科創板多元包容的發行特點。為保障普通投資者的權益，對於不同表決權的情況，上交所方面專門進行了差異化安排，防止特別表決權被濫用。
例如，上市條件更苛刻，除了其他門檻需要達到，還必須滿足表決權差異安排應當穩定運行至少1個完整會計年度，且市值及財務指標符合下列標准之一：
①預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元;
②預計市值不低於人民幣15億元，最近一年營業收入不低於人民幣2億元，且最近三年研發投入合計占最近三年營業收入的比例不低於15%;
③預計市值不低於人民幣20億元，最近一年營業收入不低於人民幣3億元，且最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低於人民幣1億元;
④預計市值不低於人民幣30億元，且最近一年營業收入不低於人民幣3億元;
⑤預計市值不低於人民幣40億元，主要業務或產品需經國家有關部門批准，市場空間大，目前已取得階段性成果，並獲得知名投資機構一定金額的投資。
此外，後續也不可以隨便變動，特別表決權的比例不能提高，一經轉讓就自動轉化為普通股份等。
允許符合科創板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業在科創板上市，允許符合相關要求的特殊股權結構企業和紅籌企業在科創板上市。
政策包容度非常大，虧損企業可以上市了，這也意味著雷會非常多。。不管怎麼樣，不管什麼板，虧損的公司，我是肯定不買的。。最討厭給我講故事的公司。。
11、嚴格退市制度
科創板公司退市要求比現行制度更加嚴格。觸及財務類退市指標的公司，第一年實施退市風險警示，第二年仍然觸及將直接退市。不再設置專門的重新上市環節，已退市企業如果符合科創板上市條件的，可以按照股票發行上市注冊程序和要求提出申請、接受審核。
但因重大違法強制退市的，不得提出新的發行上市申請，永久退出市場。
在識別上，上市公司股票被實施退市風險警示的，在公司股票簡稱前冠以「*ST」字樣，這與目前A股的做法是一致的。
也是防爆炒的配套機制，讓大家選擇公司投資的時候更慎重一些。也就是說，垃圾公司、造假公司將會直接退市，不再給死緩機會了，這個其實主板也可以跟進，垃圾公司就應該退市。
12、原始股減持限制
科創板上市時尚未盈利的公司，控股股東、董監高人員及特定股東在公司實現盈利前不得減持首發前股份。
防止原始大股東們減持套現的機制。
13、嚴格限制跨界並購
科創板公司的並購重組應當圍繞主業展開，標的資產應當與上市公司主營業務具有協同效應，嚴格限制通過並購重組「炒殼」「賣殼」。

⑥ 科創板交易規則

科創板上市公司（簡稱科創公司）應適用上市公司持續監管的一般規定，《持續監管辦法》與證監會其他相關規定不一致的，適用《持續監管辦法》。

1、明確科創公司的公司治理相關要求，尤其是存在特別表決權股份的科創公司的章程規定和信息披露。建立具有針對性的信息披露制度，強化行業信息和經營風險的披露，提升信息披露制度的彈性和包容度。

2、制定寬嚴結合的股份減持制度。適當延長上市時未盈利企業有關股東的股份鎖定期，適當延長核心技術團隊的股份鎖定期；授權上交所對股東減持的方式、程序、價格、比例及後續轉讓等事項予以細化。

3、完善重大資產重組制度。科創公司並購重組由上交所審核，涉及發行股票的，實施注冊制；規定重大資產重組標的公司須符合科創板對行業、技術的要求，並與現有主業具備協同效應。

4、股權激勵制度。增加了可以成為激勵對象的人員范圍，放寬限制性股票的價格限制等。建立嚴格的退市制度。根據科創板特點，優化完善財務類、交易類、規范類等退市標准，取消暫停上市、恢復上市和重新上市環節。

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設立科創板試點注冊制，要加強科創板上市公司持續監管，進一步壓實中介機構責任，嚴厲打擊欺詐發行、虛假陳述等違法行為，保護投資者合法權益。證監會將加強行政執法與司法的銜接；推動完善相關法律制度和司法解釋，建立健全證券支持訴訟示範判決機制；根據試點情況，探索完善與注冊制相適應的證券民事訴訟法律制度。