什麼是股指期貨交易大戶報告制度

A. 我國的股指期貨的交易制度詳細介紹

股指期貨從字面上講就是期貨，那期貨的一般制度，如保證金制度，每日無負債結算，漲跌停製度，強制平倉等等，你應該都清楚吧，呵呵 其實，股指期貨區別於一般期貨的主要之處就是 熔斷機制。熔斷機制指的是，對某一合約在達到漲跌停板之前，設置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內只能在這一價格範圍內交易。滬深300期貨合約的熔斷價格為前一交易日結算價格的正負6%，當市場價格觸及熔斷價格，並持續1分鍾後，熔斷機制啟動。在隨後的10分鍾內，買賣申報價格只能在6%之內，超出申報會被拒絕。10分鍾後，價格限制放大到10%。設置熔斷機制的目的是，讓投資者在價格發生突然變化的時候，有一個冷靜期，防止過度反應。 其他的制度都和一般期貨類似，只不過幅度不一樣，比如股指期貨漲跌停板是10%，而一般期貨是3%；保證金比率也不一樣等。

B. 具體的股指期貨交易規則

交易時間
根據《滬深300股指期貨合約》中規定，交易時間為「上午9：25-11：30，下午13：00-15：00」，最後交易日時間「上午9：25-11：30，下午13：00-15：00」。
東證期貨高級顧問方世聖表示，美國的期指市場是24小時交易，台灣地區則是早晚各增15分鍾。

漲跌停板
根據《滬深300股指期貨合約》中規定，每日價格最大波動限制為上一個交易日結算價的±7%。

保證金

為加強風險控制，此次業務規則修訂稿將股指期貨最低交易保證金的收取標准由10%提高至12%。同時，為保證單邊市下交易所調整保證金水平的針對性，修訂了單邊市下對交易所調整保證金的限制性規定。
修訂稿規定，「期貨合約在某一交易日出現單邊市，則當日結算時交易所可以提高交易保證金標准」。而此前的《風險控制辦法》則規定：「Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計漲跌幅度小於16%的，Dt交易日結算時該合約的交易保證金標准按照12%收取，收取標准已高於12%的按照原標准收取」。同時，修訂稿也刪除了「Dt+1交易日未出現單邊市保證金恢復正常標准」和「強制減倉當日結算時交易保證金標准按照正常標准收取」的規定。
業內人士同時表示，12%並非投資者最終的保證金收取標准。根據商品期貨市場經驗，期貨公司將在此基礎上加征2到5個百分點。以滬深300指數的點位計算，買賣單個合約至少需要15萬-20萬左右資金。

交割日
定在每月第三個周五 規避月末波動
根據《滬深300股指期貨合約》（徵求意見稿）中規定，最後交易日與交割日為「合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延」。根據計算，每月的第三個周五基本都在當月中旬，有時甚至會在當月的14號、15號就進行交割。這與國外股指期貨通常在月末交割有所不同。
業內人士表示，股票市場通常有「月末效應」，許多法人單位因做賬原因，會頻繁進行交易，因此月末波動會較大。而股指期貨也有「到期日效應」，許多資金會在到期日平倉，導致價格波動。如果兩個市場的波動疊加在一起，會增大市場的波動，對現貨市場和期貨市場都將產生較大影響。如今將交割日定在第三個周五，基本就可以在當月中旬進行交割，避免出現月末劇烈市場波動。

競價交易
漲跌停板成交「平倉掛單優先」
股指期貨連續競價交易按照「價格優先、時間優先」的原則進行，這一點與A股市場相類似；但在遇到漲跌停板的極端行情之時，以漲跌停板價格申報的指令，按照「平倉優先、時間優先」的原則進行。這是因為股指期貨採用雙向交易，投資者既可以開多倉，也可以開空倉。
股指期貨採用集合競價和連續競價兩種方式撮合成交，正常交易日9:25-9:30為集合競價時間。其中，9:25-9:29為指令申報時間，9:29-9:30為指令撮合時間。集合競價指令申報時間不接受市價指令申報，集合競價指令撮合時間不接受指令申報。
為防止部分會員和客戶利用技術優勢影響交易系統安全和正常交易秩序，對於會員、客戶採取可能影響交易所系統安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令的，中金所可採取相關措施加以限制。

信息披露
基金、保險頭寸可能會「隱藏」起來
任何一張股指期貨合約掛牌交易後，只要其單邊持倉量達到1萬手以上，即被視作「活躍月份合約」。中金所每日交易結束後，將披露活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。
值得一提的是，為保護會員和客戶的商業秘密，中金所只公布活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。市場人士推測，基金、保險等大資金未來有望成為與中金所直連的非結算會員，也就是說，未來基金、保險等大資金的股指期貨交易頭寸可能會被很好地「隱藏」起來。
這與國內商品期貨市場的習慣有很大不同。國內三大商品期貨交易所會員分為兩種，即自營會員和非自營會員。無論是哪種會員，只要其交易的合約達到信息公開標准，交易所就會公布其成交量和持倉量。

持倉限額
單個賬戶限額約1500萬元
為進一步加強風險控制、防止價格操縱，中金所將非套保交易的單個股指期貨交易賬戶持倉限額由原先的600手調整為100手。若以當前點位計算，每手合約面值100萬元、保證金比例15%計算，單個交易賬戶的限倉金額約在1500萬元左右。
除了對單個賬戶進行限倉管理，中金所還將對單個結算會員進行限倉。限倉標准將按照每日結算後，某一合約單邊的總持倉量計算。但進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規定執行。
為加強對大戶的監管，中金所規定從事自營業務的交易會員或者客戶不同客戶號的持倉及客戶在不同會員處的持倉合並計算；增加「客戶的持倉尚未滿足相關大戶標准，但交易所認為有必要的，交易所可以要求其進行大戶報告」的規定。

強制減倉
極端行情下謹慎使用強制減倉
借鑒國內期貨市場處置極端行情的經驗，中金所保留了在連續出現漲跌停板的情況下可以採取強制減倉的制度，即將當日漲跌停板價格申報的為成交平倉單，以當日漲跌停板價格與該合約盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。考慮到這種制度雖然化解風險簡單有效、但是對於套期保值和套利交易不利，因此中金所只有在出現極端行情時才能謹慎使用。
根據《期貨交易所管理辦法》第八十六條「期貨價格出現同方向連續漲跌停板的，交易所可以採用調整漲跌停板幅度、提高交易保證金標准及按一定原則減倉等措施化解風險」的規定，將股指期貨強制減倉的執行條件改為「期貨交易連續出現同方向單邊市」。

套保
個人投資者也可申請套期保值
為促進套期保值功能發揮，提高套期保值效率，業務規則修訂稿簡化了套期保值申請和審批的程序，將套期保值的申請和審批單位由分合約審批改為按照品種審批。
修訂稿規定，套期保值額度自獲批之日起6個月內有效，有效期內可以重復使用。獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。分析人士指出，通過這一修訂，投資者進行套期保值可以在各個合約之間進行動態分配，避免因合約到期摘牌而需要頻繁申請新的套期保值額度。
與商品期貨市場不同，業務規則修訂稿也允許個人投資者申請套期保值。整個制度設計鼓勵股指期貨發揮套期保值的基本功能，中金所不會區別對待對機構和個人的套保需求。

C. 股指期貨交易的基本制度包括哪些

您好，股指期貨交易的基本制度主要包括：保證金制度、每日無負債結算制度、價格限制制度、持倉限制制度、強行平倉制度、大戶報告制度和結算擔保金制度。

D. 股指期貨市場的風險，大戶報告制度是怎樣操作

期貨大戶報告制度與限倉制度緊密相關的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱中場行為的制度。那麼，到底大戶報告制度具體是怎樣規定的？期貨交易所建立限倉制度後，當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數）時，必須向交易所申報。申報的內容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。交易動機等等，便於交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大戶的交易風險情況。

了解焦炭期貨大戶報告制度的規定內容，大戶報告制度具體是怎樣規定的：會員（期貨公司）和客戶（個人和企業）的持倉達到交易所報告界限的，會員和客戶應主動於下一交易日15:00 時前向交易所報告。如需再次報告或補充報告，交易所將通知有關會員。期貨公司會員應對達到交易所報告界限的客戶所提供的有關材料進行初審，然後轉交交易所。期貨公司會員應保證客戶所提供的材料的真實性。交易所將不定期地對會員或客戶提供的材料進行核查。客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計達到報告界限，由交易所指定並通知有關期貨公司會員，負責報送該客戶應報告情況的有關材料。具體參照《大連商品交易所風險管理辦法》「大戶報告制度」有關規定。

E. 股指期貨交易規則有哪些

以下便是期貨交易規則 ：（投資請搜索|rongzi360 cn|）
1、期貨交易規則 ：保證金制度
2、期貨交易規則 ：漲跌停板制度
3、期貨交易規則 ：每日結算制度
4、期貨交易規則 ：強行平倉/減倉制度
5、期貨交易規則 ：交割制度
6、期貨交易規則 ：持倉限額制度
7、期貨交易規則 ：大戶報告制度
8、期貨交易規則 ：結算擔保金制度
9、期貨交易規則 ：風險警示制度

1、股指期貨交易規則的合約乘數：中金所規定股指期貨每個點價值300元，那麼假如股指期貨合約為3500點時，合約價值=合約點位3500點X合約乘數300元/點=1050000元，履約保證金=合約價值X保證金比例=1050000元 X 15% = 157500元，（保證金比例交易所設定為15%， 期貨公司可能按16~20%設定，根據公司實力來定）。

2、股指期貨交易規則最小變動價位 ：中金所規定股指期貨最小變動價位0.2個指數點，每次波段為0.2個點，即：0.2點X300元/點=60元。

3、股指期貨交易規則合約設置 ：中金所規定股指期貨按照（近期+季月模式）以滾動推出，最近二月及最近兩個季度月份，這樣在半年中有四個合約同時運作，有長短兼濟、相對集中之效。每張合約最後交易日為所在月份的三個周五。

4、股指期貨交易規則的交易時間 ： 中金所規定股指期貨交易日時間分平常交易和交割日交易時間；平常交易時間：第一節:09:15—11:30；第二節:13:00—15:15，交割日時間：第一節:09:15—11:30；第二節:13:00—15:00

5、股指期貨交易規則的每日結算 ：中金所規定股指期貨每日結算價：期貨合約最後一小時成交量加權平均價。交割結算價：到期日滬深300指數現指最後二小時所有指數點算術平均價。

6、股指期貨交易規則的漲跌停板 ：中金所規定股指期貨漲跌停板為前一交易日結算價的10%，季月合約上市第一個交易日漲跌停板為上市掛牌基準價的20%.股指期貨合約最後交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±20％。

7、股指期貨交易規則的交割方式 ：中金所規定股指期貨的交割方式為現金交割。交割價格按滬深300現貨指數最後2小時的算術平均價格來定。

8、股指期貨交易規則的交易場所 ：中國金融期貨交易所。

F. 股指期貨是什麼意思.怎麼開通，怎麼買賣

雖然股指期貨市場不像股票市場一樣是單邊盈利，它只要預測准確買漲賣跌均可以賺錢，但是股票市場和股指期貨市場就好像一對孿生姐妹，一榮俱榮，一損俱損。當股市興旺時，由於前景明朗，股指期貨市場的投資者也往往是滿載而歸;相反，當股票市場交投清淡時，投資者大都處於套牢或觀望狀態，股指期貨股指期貨市場也難有表現;當股票市場出現大風大浪時，期貨市場也風起雲涌。投資者可能一夜一飛上枝頭變鳳凰，也可能從百萬富翁變成一無所有的窮光蛋。

股票指數期貨作為一個金融投資品種，必然會形成一個專門從事股指期貨的投資群體，風險隨之出現，而交易的高杠桿率更使風險成倍放大，從這一層面上講，股指期貨市場的風險要比股票現貨市場的風險大得多。股指期貨作為股票市場衍生出來的投資工具，在股災臨頭時，股指期貨投資者也難以倖免。有意進軍股指期貨市場，除了要知道股指期貨的魅力以外，更加要認清楚其風險。

股指期貨市場是個鬥智斗勇的戰場，由於其具有對賭的性質.有人看好股市，有人看淡股市，於是就有人買升，有人賣跌。而這其中，勝利只可能有一方，另一方必然失敗。幸運且有眼光的往往是股指期貨市場的寵兒，但是在股指期貨市場，沒有將股指期貨玩弄於股掌之間的常勝將軍，也沒有永遠不被幸運光顧的人。所以，挑戰股指期貨市場，不僅要有敏銳的觀察分析能力，還要有一定的抗風險的心理承受能力，既不要怕自己的投資被別人賺走，又要善於將他人的資金賺進自己的戶頭。

G. 什麼是股指期貨交易的大戶報告制度

大戶報告制度是指投資者的持倉量達到中金所規定的持倉報告標準的(包括投資者在不同會員有持倉，且合計達到報告標準的)，投資者應通過受託會員向中金所報告。股指期貨的交易制度是現代商品經濟發展到高級階段以後產生的結果，所以對於風險控制的集中性研究是具有高等級制度約束的，那麼在風險控制制度裡面，包括大戶報告制度、漲跌停板制度、強制減倉制度等等。那麼在所有的制度裡面大戶報告制度是最重要的，也是最值得我們關注的一個制度。 大戶報告制度是指投資者的持倉量達到中金所規定的持倉報告標準的（包括投資者在不同會員有持倉，且合計達到報告標準的），投資者應通過受託會員向中金所報告。中金所可根據市場風險狀況，制定並調整持倉報告標准。 大戶報告制度是與限倉制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。通過實施大戶報告制度，可以使中金所對持倉量較大的投資者進行重點監控，了解其持倉動向、意圖，對於有效防範市場風險有積極作用。 在《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》(徵求意見稿)中要求達到中金所報告標準的投資者，應提供下列材料：

(1)《投資者大戶報告表》，內容包括會員名稱、會員號、投資者名稱和交易編碼、合約代碼、持倉量、交易保證金、可動用資金；

(2)資金來源說明；

(3)法人投資者的實際控制人資料；

(4)開戶材料及當日結算單據；

(5)中金所要求提供的其他材料。