寬松預期推高美股

Ⅰ 為什麼量化寬松政策進一步擴大的預期增強會導致美元走弱

即投資普遍認為美國會進一步實行「量化寬松」，即通過增加投放定量的美元來增加貨幣的流通量，美元自然會下跌，不只是有色金屬，凡是以美元標價的資源產品或者能避險的投資品種幾乎都會上漲。

Ⅱ 美債與美股的關系

經濟增長和通脹變化會影響兩者間的關系可以對比一下1950年代和1970年代。在1950年代末，10年期美債收益率從2.5%上升至3.77%，當時標普500也一路走高；而在1970年代，由於通脹上漲，收益率上升，但同時股票卻在下跌。這兩者之間的差別在於，在1950年代，經濟增長復甦，通脹亦並未引起市場的擔憂。而在70年代，美聯儲就沒有壓制住愈演愈烈的通脹，美國經濟陷入滯脹，生產下降和失業率猛增，這令債券收益率上漲，股市承壓。
宏觀經濟的沖擊，比如說重大的金融危機和債務違約資深的投資者可能都會記得美股和美債在80、90年代的大牛市，從1982年起，通脹開始大幅下滑，美聯儲也開始降低聯邦基金利率，令債券收益率大幅下滑。同時，美國經濟從1983年開始強勁反彈。所以這段時間里，股市上行伴隨債券收益率下滑，此時美股和美債是正相關關系。但是，1997年的亞洲金融危機和隨後1998年的的俄羅斯債務違約令情況突然出現變化。一開始，受到避險情緒的影響，美債收益率下跌，股票價格下滑。美聯儲迅速降息，但隨後為了不落後於通脹馬上又再度加息。這令美債收益率持續走高（直接至在2000年2月觸頂），股市在反彈後因經濟仍然強勁而繼續走強。
美聯儲的政策，2008年次貸危機之後，為了刺激經濟復甦，美聯儲開始了降息周期當利率降至零水平之後，由於已經不存在降息空間，美聯儲啟動了一系列的量化寬松政策（購買債券），包括QE1、QE2和QE3，作為公開市場操作的一部分，也就是所謂的「直升機撒錢」。具體操作就是，美聯儲印發更多的貨幣，在公開市場上購買大量美債，從而向市場注入更多的流動性。美聯儲的購債舉動直接推升了美債價格。
另一方面，由於在QE期間，企業的借貸成本非常低，幫助其利潤實現強勁增長，雖然這個時候整體經濟仍然偏弱。有了央行作為後盾，投資者大膽追逐風險，押注股票價格走高。而且，機構投資者也得以極低的保證金購買股票。這些因素共同推動了股市走高。在美聯儲實施寬松貨幣政策期間，美債收益率下跌，股市上漲。

Ⅲ 美國的寬松貨幣政策

美國的量化寬松貨幣政策，說白了就是美國繼續實行美元泛濫的舉措，為的就是稀釋各國對美債權。也可以這么理解，在未來的一段時期里，美元貶值預期將繼續持續或者加速。從這點看，那麼就是針對中國、印度等國近期加息的舉措而做出的反應，目的很明顯：「人民幣被低估，其升值的幅度還很大」。說到底，實際上就是要加速稀釋中國等國所持有的龐大美元債權，以便在匯率反差上吃掉中國等國擁有的美國債。
那麼，回頭看下，A股自國慶後至此的這波行情，根源上可以理解為受貨幣政策上的預期變動而推動。其表現是熱錢大量涌進A股，促使煤炭、有色等具保值性投資的資源類股票大幅暴漲，當然這也是因為全球通脹預期及國際商品價格大幅上揚所造成的。資源股的暴漲帶動了金融、地產等藍籌股上漲，指數也快速反彈到接近今年4月份頂部的高度。但其他大部分中小盤股等卻表現為回調走勢，市場表現為個股兩端分歧走。而至近期大盤指數盤整時，個股才開始實現整體相對協調的走勢。
11月4日，在獲悉美的量化寬松貨幣政策後，各國股市表現整體上漲。5日，A股跳空高開小幅低走，量能也有所放出，而前期4月19日的缺口已然毫無懸念的被突破。
對於這一美政策，從短期看，我的覺得只能算是帶給A股一個小小的震盪，而A股目前的指數也需要一個平台去消化早前的套牢盤。但是從中長期看，我們應該看到該政策對人民幣升值預期的推動作用，而只要人民幣升值且是大幅升值的預期還在，那麼國際上的熱錢，主要是歐美的熱錢就會繼續涌進中國資本市場，而股市作為一種虛擬的投資市場，其套利與投機是必然存在的，那麼從這點看，A股的中長期上揚空間依然還在。
另，鄙人認為，如果中長期行情是真，那麼在指數有陡然向上走跡象的時候，煤炭、有色等資源股及藍籌股還是可以積極參與，而在指數盤整與穩態的時候，消費與新興產業依然還是主流，這是我國十二五發展規劃所使然的。

Ⅳ 請問貨幣寬松為什麼可以助推股市走高

國家發錢，推動經濟，現金最早流向的是故事，大量資金進入股市就漲。即使沒有流進股市流進實體，企業也會增值，增長。經濟自然發展。對經濟預期增大所以股市大漲。當然他的缺點是貨幣貶值

Ⅳ 美國量化寬松貨幣政策對中國股市有何影響

美國的量化寬松貨幣政策，說白了就是美國繼續實行美元泛濫的舉措，為的就是稀釋各國對美債權。也可以這么理解，在未來的一段時期里，美元貶值預期將繼續持續或者加速。從這點看，那麼就是針對中國、印度等國近期加息的舉措而做出的反應，目的很明顯：「人民幣被低估，其升值的幅度還很大」。說到底，實際上就是要加速稀釋中國等國所持有的龐大美元債權，以便在匯率反差上吃掉中國等國擁有的美國債。
那麼，回頭看下，A股自國慶後至此的這波行情，根源上可以理解為受貨幣政策上的預期變動而推動。其表現是熱錢大量涌進A股，促使煤炭、有色等具保值性投資的資源類股票大幅暴漲，當然這也是因為全球通脹預期及國際商品價格大幅上揚所造成的。資源股的暴漲帶動了金融、地產等藍籌股上漲，指數也快速反彈到接近今年4月份頂部的高度。但其他大部分中小盤股等卻表現為回調走勢，市場表現為個股兩端分歧走。而至近期大盤指數盤整時，個股才開始實現整體相對協調的走勢。
11月4日，在獲悉美的量化寬松貨幣政策後，各國股市表現整體上漲。5日，A股跳空高開小幅低走，量能也有所放出，而前期4月19日的缺口已然毫無懸念的被突破。
對於這一美政策，從短期看，我的覺得只能算是帶給A股一個小小的震盪，而A股目前的指數也需要一個平台去消化早前的套牢盤。但是從中長期看，我們應該看到該政策對人民幣升值預期的推動作用，而只要人民幣升值且是大幅升值的預期還在，那麼國際上的熱錢，主要是歐美的熱錢就會繼續涌進中國資本市場，而股市作為一種虛擬的投資市場，其套利與投機是必然存在的，那麼從這點看，A股的中長期上揚空間依然還在。
另，鄙人認為，如果中長期行情是真，那麼在指數有陡然向上走跡象的時候，煤炭、有色等資源股及藍籌股還是可以積極參與，而在指數盤整與穩態的時候，消費與新興產業依然還是主流，這是我國十二五發展規劃所使然的。

Ⅵ 美股接連創新高，中國股市會跟隨它的步伐嗎

為了美股的泡沫，白宮真的是拼了！

從幾件大事，可以看出，美股已經成為大洋彼岸最敏感的神經。

首先，特朗普在針對中國的新聞發布會上，雷聲大雨點小，讓此前已經「I can't breath」的美股突然得瑟起來，勾引得我們A股在周一也拉出一根長陽，漲出天際。

「北向50」指數（彩色） VS 上證指數（灰色）

圖中彩色K線是老黃牛編制的「北向50」指數，灰色K線是上證指數。可以看到，從2018年下半年以來，「北向50」指數漲幅達到了40%，而同期滬指漲幅僅4%，前者回報率是後者的十倍！

也就是說，當有專業機構把好股票給我們選好之後，我們只需要無腦進行指數化投資，就可以輕松跑贏大盤。

無腦投資的時代即將到來！只要我們能找對方法，找到好的指數，就能輕松跑贏市場，賺取超額收益。

Ⅶ 美國推出量化寬松政策後美國股市是何時開始回升的

如果運用傳統的經濟學估值方法，通常會得出這樣的結論，即A股目前已經進入吸引力不大的區域。傳統經濟學判斷一個市場的行情的趨勢，一般會從兩個方面進行分析：一是在需求一定條件下，從供給的角度分析總體股價與總體業績增長的關系，即所謂估值的高低；二是從流動性的因素考察，即從需求力量的角度看在一定的供給條件下，資金供給總量對需求力量的變化進而對估值的影響。 鑒於反金融危機的背景和社會穩定的需要，當前大規模IPO可能性不大。股票供給主要壓力來自於解禁股。占解禁股66%左右市值約5萬億的國有大盤上市公司由於國有控股的需要，其解禁止壓力主要表現為市場心理的作用，不會出現真正的壓力。據統計，另外約有1.3萬億新增解禁股可能真正進入市場，占居民儲蓄余額21%左右，對市場的壓力不是很大。如果我們不考察新增加的供給對市場的負面影響，決定市場未來的內在動力是A股當前的估值水平。從A股估值歷史看，其最高估值在網路泡沫破裂前的2000年底，PE值當時高達近63倍；最低時為金融危機最嚴重的2008年年底只有13倍左右。在反危機的系列動作後，A股行情經過反彈，估值水平有所回升。目前A股PE處於22倍左右，與美股的15倍左右的市盈率相比，似乎有些高。但是如果考察其PB的估值，我們發現，美國市場的PB為3.5左右，中國PB的2.7左右，金融危機後美國公司的凈資產估值相對於中國上市公司的資產估值仍然偏高。同時，考察中國上市公司的PB，目前估值還是處於歷史低位。因此，我們僅從經濟學角度考察，雖然中國股市處於歷史低位，但從估值低位仍然有更低位的歷史發展看，22倍左右的市盈率下，A股的吸引力可能不大，更何況在目前經濟發展即未來業績還不確定的風險因素作用下。流動性的不斷注入提高整體市場估值 政策價值論認為，正是由於未來經濟發展不確定性因素的作用，中國政府就得給出明確的新的政策導向。最近關於世界經濟還沒有到底的評論和積極財政政策和相對寬松的貨幣政策維持不變的說法，實際上發出了隨時准備繼續向市場注入資金的明確信號。基於過去信貸資金增長過快，央行就會緊縮的政策慣性和思維慣性，投資者未必認真看待有關政策的穩定的信號。因此，投資者對於政策的"誤判"將不可避免。誤判加上市場本身對於前期上升能量的釋放要求，行情的震盪將成為投資者"理性"判斷的依據。但是，國際間政策聯合創新，將會創造出制度經濟學還未涉及國際間的"價值創造"。美國帶頭進行的實際上無限制的向市場注資行為，必然導致國際間經濟力量對比的變化。考慮到美國在反危機過程中的並不是"量化寬松"的貨幣政策而是無限量寬松的貨幣政策，中國政府鑒於國家外匯資產安全與國家經濟安全的雙重考慮，必然採用對應的寬松的貨幣政策。因此，任何忽視央行對市場注資決心和以傳統經濟理論和傳統經驗來判斷市場流動性的"理性"模型，都可能對市場做出"誤判"，即在世界金融危機消除前，以熊市思維做出投資決策。一季度GDP6.1%的增長速度和對世界經濟調整還沒有到底的判斷，實際上向市場表明，中國為了反危機，採用新的貨幣政策向市場注資也將是史無前例的"寬松"。如果考慮到經濟危機結束前，實體經濟對流動性的吸納作用，即在流動性還沒有顯示乘數效應前，央行的寬松政策穩定性仍然可以預期的。流動性的不斷注入，實際上提高了整體市場的估值。企業創造價值時代將會重新來臨 新時代並不是所有人的思維都能與時俱進。除了傳統經濟學理論造就的人心的心理依賴和投資思維的路徑依賴外，群體的"長線記憶"對投資者的周期性行為的"回憶"作用也將會對群體行為造成不可低估的作用，出現"歷史往往有驚人的相似之處"的現象，即歷史性底部行情反彈61%左右，往往會出現進退失據的寬幅震盪現象。上證A股行情曾經從998點上升到1.618倍附近時出現了長達四個月的震盪，然後才擺脫徘徊不前現象。當然，"人不可能兩次踏進同一條河流"，如今的歷史低點卻是上次底部上行後的徘徊點即1664點，但現在1664點的1.618倍數附近遇到特別強烈的阻力，這會否又是一次歷史性的大徘徊？根據新時代下"政策價值論"的觀點，投資者有理由相信：行情雖然曲折，但未來還是可期待的。更何況政策性的向市場注入資金的行為剛剛開始，這些錢遲早要尋找其表現的機會。一旦實體經濟的單向吸納行為結束，貨幣乘數效應必然導致全球估值的大提高。基於"價值投資"理念的機構投資者有理由相信：企業創造價值時代將會重新來臨。

Ⅷ 美股強勁反彈，為何會有這種表現

美國股市一直是全球持續關注的焦點之一，連日來美國的股市出現反彈現象，盡管美國當前還受到疫情的影響，但是股市全逆天走得很高，其背後的原因究竟是為何呢？我們需要清楚地認識到美股在短期內的波動並不是完全受到經濟氛圍的影響，市場資金、投資者組成、國家政策也在其中發揮巨大作用。