新三板股東鎖定期

1. 新三板原股東入精選層要鎖定嗎

新三板原股東入選。成要鎖定嗎？新三板原股東入精選層也要鎖定的。

2. 主板和新三板的鎖定期分別是幾年

較之主板市場股票鎖定規則，新三板掛牌公司股票的轉讓環境更加寬松。

主板鎖定期：
1.主板上市公司的控股股東及實際控制人所持股票在公司上市之日起至少鎖定36個月。
2.公司其他股東而言，主板上市公司股票在公司上市之日起至少鎖定12個月。

新三板鎖定期：

1.新三板市場則規定控股股東及實際控制人所持有股票在掛牌之日、掛牌滿一年以及掛牌滿兩年等三個時點可分別轉讓所持股票的三分之一。
2.新三板公司的董事、監事、高級管理人員所持新增股份在任職期間每年轉讓不得超過其所持股份的25%，所持本公司股份子公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。

3. 新三板買入股票轉板後有限售期嗎

一、中華人民共和國公司法（2005年修訂）第142條

發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓（老公司法是三年）。公司公開發行股份前已發行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。
公司董事、監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職後半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監事、高級管理人員轉讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規定。

二、證券法（2005年修訂）第四十七條

上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售後剩餘股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時間限制。

三、2010年保薦代表人培訓窗口指導內容

1、主板IPO審核有關問題
（1）根據上市規則，IPO前原股東持有股份上市後鎖定1年，控股股東、實際控制人鎖3年；
（2）刊登招股說明書之日前12個月內增資擴股進入的股東，該等增資部分的股份應鎖定36個月。該36個月期限自完成增資工商變更登記之日（並非上市之日）起計算；
（3）刊登招股說明書之日前12個月之前增資擴股進入的股東，不受前述36個月鎖定期的限制；

2、創業板IPO審核有關問題
（1）申請受理前6個月增資的股份，自[工商登記]日起鎖定3年；[對比主板：1年前增資的鎖3年]
（2）申請受理前6個月從控股股東、實際控制人處受讓的股份，自[上市]日起鎖定3年；
（3）申請受理前6個月從非控股股東處受讓的股，自[上市]日起，鎖定1年；
（4）控股股東的關聯方的股份，[上市]日鎖定3年；
（5）不能確定控股股東的，按股份大小排列鎖定不低於51%股份，3年；
（6）董監高：上市後1年鎖定 在職每年25%限制 離職後半年不得轉讓 離職後一年內不超過50%；
（7）申請受理前6個月內送股、轉增形成的股份，鎖定期同原股份。

四、深圳證券交易所股票上市規則（2008年修訂）

5.1.1發行人公開發行股票前已發行的股份，自發行人股票上市之日起一年內不得轉讓。
5.1.6發行人向本所提出其首次公開發行的股票上市申請時，控股股東和實際控制人應當承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內（控股股東36個月的是來源於上市規則），不轉讓或者委託他人管理其直接或間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購其直接或間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份。

五、深圳證券交易所創業板股票上市規則（2009年6月5日，深證上〔2009〕45號）

5.1.5發行人公開發行股票前已發行的股份，自發行人股票上市之日起一年內不得轉讓。
5.1.6發行人向本所提出其首次公開發行的股票上市申請時，控股股東和實際控制人應當承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接或者間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購其直接或者間接持有的發行人公開發行股票前已發行的股份。
5.1.7如發行人在向中國證監會提交其首次公開發行股票申請前六個月內（以中國證監會正式受理日為基準日）進行過增資擴股的，新增股份的持有人除需遵守5.1.5條的規定外，還需在發行人向本所提出其公開發行股票上市申請時承諾：自發行人股票上市之日起二十四個月內，轉讓的上述新增股份不超過其所持有該新增股份總額的50％。

六、深圳證券交易所上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理業務指引（2007年5月8日，深證上〔2007〕61號）

第十條上市公司董事、監事、高級管理人員在委託上市公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司根據其申報數據資料，對其身份證件號碼項下開立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。
上市已滿一年的公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內通過二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等方式年內新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；新增有限售條件的股份，計入次年可轉讓股份的計算基數。
上市未滿一年的公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內新增的本公司股份，按100%自動鎖定。

七、深圳證券交易所主板上市公司規范運作指引(2010年7月28日，深證上〔2010〕243號)

3.8.6董事、監事、高級管理人員在委託上市公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司根據其申報數據資料，對其身份證件號碼項下開立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。
上市已滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內通過二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等方式年內新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；新增有限售條件的股份，計入次年可轉讓股份的計算基數。
上市未滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內新增的本公司股份，按100%自動鎖定。
3.8.12上市公司董事、監事和高級管理人員離任並委託公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司自其申報離任日起六個月內將其持有及新增的本公司股份予以全部鎖定，到期後將其所持本公司無限售條件股份全部自動解鎖。

八、深圳證券交易所中小企業板上市公司規范運作指引(2010年7月28日，深證上〔2010〕243號)

3.8.2上市公司董事、監事和高級管理人員應當在《董事（監事、高級管理人員）聲明及承諾書》中作出下列承諾：在申報離任六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數量占其所持有本公司股票總數的比例不得超過50%。（在離任六個月內不得轉讓的條件下，進行延長鎖定期的規定）
3.8.7董事、監事、高級管理人員在委託上市公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司根據其申報數據資料，對其身份證件號碼項下開立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。
上市已滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內通過二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等方式年內新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；新增有限售條件的股份，計入次年可轉讓股份的計算基數。
上市未滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內新增的本公司股份，按100%自動鎖定。

九、深圳證券交易所創業板上市公司規范運作指引（2009年10月15日，深證上〔2009〕106號）

3.7.4上市公司董事、監事、高級管理人員在委託上市公司申報個人信息後，中國結算深圳分公司根據其申報數據資料，對其身份證件號碼項下開立的證券賬戶中已登記的本公司股份予以鎖定。
上市已滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內通過二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等方式年內新增的本公司無限售條件股份，按75%自動鎖定；新增有限售條件的股份，計入次年可轉讓股份的計算基數。
上市未滿一年公司的董事、監事、高級管理人員證券賬戶內新增的本公司股份，按100%自動鎖定。

十、關於進一步規范中小企業板上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知（2008年4月28日深證上〔2008〕49號）

1、上市公司應當在公司章程中明確規定：上市公司董事、監事和高級管理人員在申報離任六個月後的十二月內通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數量占其所持有本公司股票總數的比例不得超過50%。
上市公司董事、監事和高級管理人員應當在《董事（監事、高級管理人員）聲明及承諾書》中承諾其在申報離任六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數量占其所持有本公司股票總數的比例不超過50%。
2、自上市公司向深交所申報董事、監事和高級管理人員離任信息並辦理股份加鎖解鎖事宜的兩個交易日內起，離任人員所持股份將全部予以鎖定。
自離任人員的離任信息申報之日起六個月內，離任人員增持本公司股份也將予以鎖定。

十一、關於進一步規范創業板上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知（創業板適用）--2010-11-4

3、上市公司董事、監事和高級管理人員在首次公開發行股票上市之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份。
因上市公司進行權益分派等導致其董事、監事和高級管理人員直接持有本公司股份發生變化的，仍應遵守上述規定。六、自上市公司向本所申報董事、監事和高級管理人員離職信息之日起，離職人員所持股份將按本通知規定予以鎖定。
自離職人員的離職信息申報之日起六個月內，離職人員增持本公司股份也將予以鎖定。（面對離職潮，創業板規定越來越嚴格）

十二、總結

1、全體股東

所有股東（不區分大股東和小股東，也不區分老股東和新進股東），上市之後最基本標準是鎖定12個月。該12個月期限自上市之日起計算。

2、控股股東、實際控制人

控股股東、實際控制人（不論創業板還是中小板、無論直接持股還是間接持股）該等股東在上市之後均應鎖定36個月。該36個月期限自上市之日起計算。

3、控股股東、實際控制人的關聯方

控股股東、實際控制人的關聯方（不論直接持股還是間接持股）均比照控股股東、實際控制人，鎖定36個月。該36個月期限自上市之日起計算。值得注意的是一致行動人也應比作關聯方，鎖定36個月。

4、董、監、高

涉及到公司董、監、高鎖定期的規定較為復雜，不過可以歸納為下面一句話：上市後1年鎖定 在職每年25%的出售限制 離職後半年不得轉讓 離職6個月後12個月內不超過50%。
需要強調的是，面對創業板離職潮的現象，深交所新的規定更為嚴苛，要求創業板上市公司董事、監事和高級管理人員在首次公開發行股票上市之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不得轉讓其直接持有的本公司股份。（沒說間接持有）
至於上市後，董、監、高新增的股份則按照規范運作指引的要求，實施75%（上市滿一年）和100%（上市未滿一年）的鎖定。

5、上市前增資入股

中小板規定：刊登招股說明書之日前12個月內增資擴股進入的股東，該等增資部分的股份應鎖定36個月。該36個月期限自完成增資工商變更登記之日（並非上市之日）起計算。
創業板規定：申報材料前（向中國證監會提交首次公開發行股票並在創業板上市申請並獲正式受理之日）6個月內增資擴股進入的股東，該等增資部分的股份應鎖定36個月。該36個月期限自完成增資工商變更登記之日（並非上市之日）起計算。自上市後依然鎖定12個月，且24個月內轉讓的上述新增股份不超過其所持有該新增股份總額的50%。
申報材料前6個月之前增資擴股進入的股東，不受前述36個月鎖定期的限制。

6、上市前轉增、送股

刊登招股書前12個月（中小板）、申報材料6個月前（創業板）內轉增、送股的視同增資，需鎖定36個月，鎖定期自完成工商變更日期起。

7、上市前股權轉讓入股

中小板規定：刊登招股說明書之日前12個月內受讓老股進入的股東，若該等老股受讓自控股股東、實際控制人及其關聯方，則該等股份應鎖定36個月。該36個月期限自上市之日起計算。
刊登招股說明書之日前12個月之前受讓老股進入的股東，不受前述36個月鎖定期的限制。
創業板規定：申報材料前6個月內受讓老股進入的股東，若該等老股受讓自控股股東、實際控制人及其關聯方，則該等股份應鎖定36個月。該36個月期限自上市之日起計算。
申報材料前6個月之前受讓老股進入的股東，不受前述36個月鎖定期的限制。受36個月限制（鎖定12個月。）

4. 什麼是股份鎖定期

即股票暫時不能出售的時期。

具體來說：上市鎖定期是指為了減少對二級市場的影響或保護其他中小投資者的公平權利，限制部分投資者在一定時間內在證券市場轉讓上市公司股份的行為。有限的時間是鎖定期。

新上市股份為鎖定期其中。

1.在機構網路下購買和發行的新股鎖定期為期3個月；

2.上市公司高管鎖定期持有的股份為12個月。

(4)新三板股東鎖定期擴展閱讀：

證券投資基金管理公司管理辦法

第七條 申請設立基金管理公司，出資或者持有股份占基金管理公司注冊資本的比例（以下簡稱持股比例）在5%以上的股東，應當具備下列條件：

（一）注冊資本、凈資產不低於1億元人民幣，資產質量良好；

（二）持續經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監控制度完善；

（三）近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；

（四）沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為；

（五）沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處於整改期；

（六）具有良好的社會信譽，近3年在金融監管、稅務、工商等行政機關，以及自律管理、商業銀行等機構無不良記錄。

5. 新三板財務投資者的鎖定期是多久啊

這個是企業規定的，。一般都是3年，也有2年或者一年的，國家關於這方面正在完善。

6. 新三板原始股鎖定期可以轉讓嗎

可以的，通過協議轉讓。所定期過後你可以要求企業收回股權。

7. 新三板定增鎖定期是怎樣的

新三板定增沒有鎖定期
如果上市公司的控股股東參與了定向增發，或者上市公司向戰略投資者定向發行了股票，那麼控股股東與戰略投資者所獲得的股票的鎖定期是36個月。
而新三板定向發行則不設鎖定期，定增股票上市後可直接交易，有效的避免了避免了鎖定風險。
新三板定增，又稱新三板定向發行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發行股票的行為。

新三板定向發行具有以下特點：
(1)企業可以在掛牌前、掛牌時、掛牌後定向發行融資，發行後再備案;
(2)企業符合豁免條件則可進行定向發行，無須審核;
(3)新三板定增屬於非公開發行，針對特定投資者，不超過35人;
(4)投資者可以與企業協商談判確定發行價格;
(5)定向發行新增的股份不設立鎖定期。

8. 買了新三板轉主板後，能不能直接交易，有沒有鎖定期

新三板市場原指中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦股份系統進行轉讓試點,因不同於原轉讓系統,故被稱為新三板。我們口頭說的“新三板”即新三板市場,它是全國性的非上市股份有限公司股權交易平台,主要針對的是中小企業。簡而言之,新三板就是一 個股票交易板塊。它對企業的上市要求非常低,主要針對科技型企業,對盈利沒要求,但是市盈率比較低。

主板鎖定期:

1.主板上市公司的控股股東及實際控制人所持股票在公司.上市之日起至少鎖定36個月。

2.公司其他股東而言,主板上市公司股票在公司上市之日起至少鎖定12個月。

新三板鎖定期:

1.新三板市場則規定控股股東及實際控制人所持有股票在掛牌之日、掛牌滿一年以及掛牌滿兩年等三個時點可分別轉讓所持股票的三分之一。

2.新三板公司的董事、監事、 高級管理人員所持新增股份在任職期間每年轉讓不得超過其所持股份的25% ,所持本公司股份子公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。

9. 新三板如果上市，原投資人鎖定期是一年還是三年

新三板的投資人所佔股份一般不高，鎖定期一年。

10. 新三板股東通過股權轉讓置換到主板的，股份有鎖定時間的規定嗎

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一、發起人持股的轉讓限制
根據現行《公司法》第一百四十一條規定，「發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓」。而《全國中小企業股份轉讓系統業務規則(試行)》(以下簡稱「《業務規則》」)將公司「依法設立且存續滿兩年」作為申請掛牌的條件之一，若有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算。因此，若掛牌公司股改後未滿一年的，發起人所持公司股份不得轉讓。
二、控股股東和實際控制人持股轉讓限制
需要說明的是，公司股票在掛牌前十二個月以內控股股東及實際控制人直接或間接持有的股票進行過轉讓的，該股票轉讓限制解除同樣適用「兩年三批次」的規定，但主辦券商為開展做市業務取得的做市初始庫存股票除外。 根據《業務規則》第2.8條規定，掛牌公司控股股東和實際控制人直接或間接持有股票轉讓限制解除規定可簡單總結為「兩年三批次」。即掛牌公司控股股東及實際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉讓限制，每批解除轉讓限制的數量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉讓限制的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。
從上述轉讓限制規定可以看出，新三板對控股股東和實際控制人股票轉讓限制較之主板市場而言較為寬松，主板上市公司的控股股東及實際控制人所持股票在公司上市之日起至少鎖定三十六個月。
三、控股股東、實際控制人以外的其他股東持股轉讓限制
對新三板掛牌公司控股東、實際控制以外的其他股東而言持股轉讓限制而言，《業務規則》並未作出限制規定，即只要該股東並非股份公司發起人或雖作為發起人但股份公司設立已經滿一年的，該股東股份轉讓不受任何限制。與主板上市公司對比而言同樣寬松，主板上市公司其他股東股票在公司上市之日起至少鎖定十二個月。
四、董監高持股轉讓限制
對董監高持股轉讓限制，《業務規則》並未專門作出規定。筆者認為應適用《公司法》第一百四十一條之規定，即：公司董事、監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五，上述人員離職半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份，公司章程可以對公司董事、監事、高級管理人員轉讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規定。
五、對掛牌前十二個月內增資部分股份的轉讓限制
對掛牌前十二個月內公司增資部分股份轉讓是否受到限制，《業務規則》對此未進行明確。但在新三板中關村試點期的「代辦系統」業務規則中有明確的限制，根據《證券公司代辦轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份轉讓試點辦法》第十七條規定：「掛牌前十二個月內掛牌公司進行過增資的，貨幣出資新增股份自工商變更登記之日起滿十二個月可進入代辦系統轉讓，非貨幣財產出資新增股份自工商變更登記之日起滿二十四個月可進入代辦系統轉讓」。由於《業務規則》系在代辦系統規則的基礎上發展而來，由此可見，該限制規定已經被取消。也即是說掛牌前十二個月內增資部分股份的轉讓不受限制。
六、外商投資股份公司發起人轉讓股份限制
外資企業發起人股份的流轉也是一個值得關注的問題，目前各地商務審批部門對於外商投資股份公司的法律適用多以原對外貿易經濟合作部《關於設立外商投資股份公司若干問題的暫行規定》(對外貿易經濟合作部令[1995]第1號，以下簡稱《暫行規定》)作為審批的主要依據。根據《暫行規定》第八條規定，「發起人股份的轉讓，須在公司設立登記3年後進行，並經公司原審批機關批准」。如前所述，《業務規則》對於發起人股票鎖定期沒有規定，仍然應當遵守《公司法》一年轉讓限制期限的規定。由此可見，對外資企業在新三板掛牌後其發起人的股份轉讓限制，目前存在法律適用的選擇問題。
筆者認為，應當適用《公司法》第一百四十一條對股份公司發起人股份的限售期為一年而非《暫行規定》中的三年的規定。理由如下：首先，現行《公司法》系2013年修訂後施行，根據「新法優於舊法」的原則，應當適用《公司法》的規定。其次，《暫行規定》僅作為部門規章，而非法律，所以不適用「特別法優於一般法」的原則。根據《公司法》規定「外商投資的股份有限公司適用公司法;有關外商投資的法律另有規定的，適用其規定」。但作為規范外商投資的《中外合資經營企業法》、《中外合作經營企業法》、《外資企業法》並未規定外商投資企業可採取股份有限公司形式，也就沒有關於股份有限公司股票限售期的規定。作為部門規章的《暫行規定》顯然不能作為特別法。
七、掛牌公司發行新股的轉讓限制
對於掛牌公司發行新股的轉讓限制，除了遵守前述一般性限制規定外，根據《全國中小企業股份轉讓系統股票發行業務細則(試行)》第九條的規定，若發行對象承諾對其認購股票進行轉讓限制的，應當遵守其承諾，並予以披露。
八、並購重組中收購人獲得的股份轉讓限制
新三板掛牌公司作為非上市公眾公司，根據《非上市公眾公司監督管理辦法》第十五條規定，在公眾公司收購中，收購人持有的被收購公司的股份，在收購完成後十二個月內不得轉讓。
九、因非轉讓原因獲得的股票轉讓限制
對因司法裁決、繼承等原因獲得的股份，若獲得該股份時該股份仍然處於限售期的，後續持有人應繼續執行股票限售規定。

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