利率債券股票

㈠ 股票、債券價格與利率

股票和債券的價格決定公式中，市場利率不是指銀行存款利率，而是投資者的要求回報率。
在大部分國家，商業銀行或者說可以吸納居民存款的金融機構的存款利率由央行決定，這樣做是避免資金成本過高，銀行風險過大。基準利率是人民銀行公布的商業銀行存款、貸款、貼現等業務的指導性利率，存款利率暫時不能上、下浮動，貸款利率可以在基準利率基礎上下浮10%至上浮70% 。

第三個問題就比較復雜了。簡單的說，基準利率決定銀行的存貸款利率，從而決定資金的成本（存款）和收益（貸款），進而達到調控宏觀經濟狀況的目的。

㈡ 利率上升引起債券價格和股票價格如何變動

利率上升，一般情況是股票和債券下降。基本在資本市場的資金一定的情況下，資本有逐利性。利率上升會引導資金流向儲蓄。從而導致債券市場和股票市場的需求量減少了。相應的價格就下降了。

㈢ 簡述利率變化與證券(股票、債券)價格之間的關系

利率的高低與股價具有密切的關系。一般來說，利率上升，股價下降，利率下降，股價上升。利率與股價之間具有反比關系。

當銀行利率提高以後，會使得上市公司的借貸成本增加，從而使上市公司的利息支出增加，而經營利潤會相應地減少，上市公司的獲利能力也會下降。而股價是上市公司獲利能力的反映，所以股價也會下降。

利率的提高也會使投資者對股票的評價改變。這是因為當利率上升以後，上市公司的獲利能力下降，從而使得上市公司的每股盈餘也下降，在股價不變的情況下，市盈率提高了，從而使得股票的投資價值下降，所以股價下降。

利率的提高會使社會上的閑散資金存人銀行，從而形成通貨緊縮，社會上投機性的資金減少，會造成股市資金來源短缺，這樣，高股價將難以得到支持，從而使得股價下降；反之，利率的下降將會使得股價上升。

㈣ 央行調低利率對債券和股票的價格到底有什麼影響

利率是固定收益證券的主要風險特別是債券的主要風險債券面臨的利率風險由價格變動風險和息票率風險兩部分組成當市場利率提高時以往發行又尚未到期的債券利率相對偏低此時投資者若繼續持有債券在利息上要受損失若將債券出售又必須在價格上做出讓步要受損失可見此時投資者無法迴避利率變動對債券價格和收益的影響而且這種影響與債券本身無關

利率風險是政府債券的主要風險債券依發行主體不同可分為政府債券金融債券公司債券企業債券等等對公司債券和企業債券來說除了利率風險以外重要的還有信用風險和購買力風險政府債券沒有信用問題和償債的財務困難它面臨的主要風險是利率風險和購買力風險

利率對長期債券的影響大於短期債券在利率水平變動幅度相同的情況下長期債券價格變動幅度大於短期債券因此長期債券的利率風險大於短期債券

普通股和優先股也會受到利率風險的影響股票價格對利率變動是及其敏感的當利率變動時股票價格會迅速發生反向變動其中優先股因其股息率固定受到利率風險影響最大

㈤ 債市，股市和銀行利率的關系

利率越高，債券價格越低

市場利率與債券的市場價格呈反向變動關系

當利率上升時，人們對未來的預期較好，期待得到更高的利息收入，從而更加青睞於短期債券的投資，即商業銀行會得到更多的投資，更多的收益。另一方面，長期債券，以及基於長期投資的行業，如保險、基金將獲得較少的投資，利空消息。

另一方面，當利率上升到一定程度時，貨幣供應量不能滿足社會發展的需要，央行就會擴大銀根，增加貨幣供應量，從而使利率下調。這時，理性投資人會更加青睞於長期投資，如長期債券，基金，保險行業。那麼，短期債券的投資會減少，商業銀行獲得的投資也會減少，利潤也會隨之下降。

價值決定價格！

債券的價值就是債券的票面利率（以及本金）。由於債券市場有持續性（每年國家和企業均在市場上大量發行債券），因此，投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債，基於以上情況，投資者在選擇債券的時候主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。

例如：近期國家加息了，由於以前發行的（固定利息）債券利率不調整，為使市場認可某以前發行的債券品種的交易價格，該債券只有通過調整收益率的辦法（即交易價格發生變化）來適應市場的價值定位。

（比如：2年前發行的七年期國債和當年發行的五年期國債，他們到期日基本相同，而到期時國家是按照面值來支付債券本金的，由於2年前發行的七年期國債票面利率較低，因此它只能通過價格下跌來彌補其實際的收益率，使新投資者購買這兩種品種獲得的實際回報率基本一致）。

結論：當利率上漲時，一般固息債的價格會明顯下跌。

當然也有例外：浮息債，由於債券的利率隨市場變化而變化，因此，加息時浮息債就不一定會下跌。再如：某企業發行的企業債，企業倒閉了，該債券的價值都將變為「零」，不管市場此時是否降息。

債券的價格由三個主要變數決定：

1. 債券的期值，可根據票面金額、票面利率和期限計算；

2. 債券的待償期限，從債券發行日或交易日至債券到期日止；

3. 市場收益率或稱市場利率，應該是與該種債券風險相同的其他金融資產的市場利率。

債券的交易價格與市場利率呈反方向變動，若市場利率上升，債券價格下降；反之，市場利率下降，債券價格上升。

在解釋兩者的關系之前，我們須了解投資者如何從債券投資中獲利。例如當投資者購買一份10年的美國政府債券，他等同於借出金錢予美國政府達10年之久。在今後10年裡，美國政府會定期依票面息率(coupon) 支付利息予投資者，並於支付最後一期利息時償還票面價值(par value) 。當債券投資者一直持有債券至到期日，期間可獲定期利息，到期時亦可收回票面價值的現金。如果投資者在債券到期之前沽貨，便可按當時的債券價格獲利(如價格上升)。

債券價格主要受市場的供求影響。一般而言，當利率預期下降時，債券價格上升，這是因為有更多投資者會選擇用手頭上現金購買債券去收取固定的票面息率。在這種情況下，投資者便可賺息賺價。因此，當投資者預期利率的中長期走勢是下降的，可考慮增加債券基金的投資。

一般而言,經濟發展的速度與市場利率的相互影響，如下:

如美國經濟增長快速，則市埸利率向上，可為經紀降溫；

如美國經濟增長穩定，則維持現行利率；

如美國經濟增長放鍰/衰退，則市埸利率降低，可刺激投資，發展經濟。

此外，中長期債券孳息率的走勢通常可反映市埸對利率走勢的預期。當債息低於目前利率，便可反映債券市埸預期利率不會上升，甚至可能會下跌。根據歷史給我們的經驗，債券孳息率會較聯邦基金利率先行一步。例如於2000年中，債券孳息率先下跌，而聯邦基金利率於2001年1月才開始下跌；於2003年中，債券孳息回升，而聯邦基金利率於2004年中逐步上升。當債券孳息率如2000年時開始下跌，聯邦基金利率便有可能會跟隨。

㈥ 利率是怎樣影響股票市場和債券市場的

這個分析很復雜，要結合當時的經濟環境、國際環境、股市資金狀況等等
一般來講，利率上升，市場資金會退出而流向銀行，同時入市資金成本上升，所以股市應該是下降的。
債券一般情況下是固定利率（也有很多是浮動利率），如果市場利率上升，舊債券的投資價值降低，資金流向新債券（因為利率較高），所以舊債券價格應該是下降的。
以上反之同理。

㈦ 股票與債券的異同

股票與債券的區別 股票與債券都是有價證券, 是證券市場上的兩大主要金融工具. 兩者同在一級市場上發 行,又同在二級市場上轉讓流通.對投資者來說,兩者都是可以通過公開...

1、股票只能是股份制企業發行，而債券國家，公共團體，都可以發行。

2、收益穩定性不同 。債券在購買之前利率已經固定，是固定的利息。而股票收入會變動，盈利並不是固定的。

3、債券到期可回收本金，也就是說連本帶利都能得到，如同放債一樣。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠歸公司支配。

4、經濟利益關系不同：債券所表示的只是對公司的一種債權，而股票所表示的則是對公司的所有權。

5、在公司交納所得稅時，公司債券的利息已作為費用從收益中減除，在所得稅前列支。而公司股票的股息屬於凈收益的分配，不屬於費用，在所得稅後列支。

(7)利率債券股票擴展閱讀：

債券一般都可以在流通市場上自由轉讓。與股票相比，債券通常規定有固定的利率。與企業績效沒有直接聯系，收益比較穩定，風險較小。此外，在企業破產時，債券持有者享有優先於股票持有者對企業剩餘資產的索取權。債券的收益性主要表現在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權，購買股票也是購買企業生意的一部分，即可和企業共同成長發展。這種所有權為一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利差價等，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。獲取經常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經常性收入的主要來源。

㈧ 為什麼利率上升,債券股票會下降

傳統經濟學理論認為利率的變動與股票價格變動成負相關關系，既利率上升、股價下跌，利率下調、股價上漲。這一理論的是基於以下幾點：

1、股價的理論計算公式：股價=股息/利率*票面金額，如一元面值的股票，股息為10%，利率為2%時股價是5元，利率為5%時股價是2元。

2、利率是資金的價格，利率上升時，投資股市的資金成本提高抑制了股票的投資；反之，利率下調時，減少了交易成本就會吸引一部分資金。

3、利率是央行調控貨幣投放的手段，利率上升意味著銀根的抽緊，減少了貨幣的投放使股價下跌。

債券的定價是其預期現金流的現值。我用零息債券解釋。不如一張票面價值為100元期限為10年的零息債券應該如何定價呢 根據公式債券價格應該為
票面價值/(1+期間利率)的n次方。 n是期限數（因為按美國慣例是半年付息一次，歐洲日本是一年付息一次）所以n應該為20。期間利率就是現在市場上的半年期利率，假設為5%.那麼債券價格應該是
100/1.05^20=37.68 付息債券計算比較麻煩，但也是這個原理
因為債券的利率是市場利率加上一定的風險溢酬，所以利率上升，債券利率也必然上升，根據上述公式，債券價格一定會下降