股指期貨論文的應用價值

❶ 我的畢業論文題目是股指期貨及其在風險管理中的運用，誰能幫我寫個開題報告啊

嘻,孫志翔,客氣啦有｀｀

❷ 關於股指期貨論文

看來你只能寫關於股指期貨的定義及其應用 以及期現套利的方式和風險分析 由於期貨的套利分析用的上的就是期現套利和跨期套利 可詳細分析

❸ 股指期貨的推出對中國股市的影響及對策分析 論文選題依據怎麼寫

股指期貨對股市的影響主要體現在以下幾個方面：
1、給股票投資者風險迴避工具，使得股票價值投資成為可能
2、降低股票市場波動性，有利於股市健康發展
3、開創了新的投資渠道，分散市場資金聚集效應，對控制熱錢通脹等問題起到一定的作用
可以考慮從這三個方面入手談

❹ 關於股指期貨的論文題目，大家幫忙定一下

關鍵在於你將提出什麼樣的相關建議。

我給你個建議吧，依照目前的股指期貨合約規則，合約乘數是300點，目前模擬交易的最低保證金率是16%，在4000點的位置上，每手合約的價值是120萬，需保證金約20萬，如果股指期貨投資者為了控制風險，其倉位不應在半倉以上，則參與期指的資金門檻是40萬。但投資者參與商品期貨卻是有2萬元就能玩起來，於是可以預期，未來應該像香港一樣開設迷你合約，允許中小投資者參與。

你可以研究一下香港的迷你合約。論文標題是《股指期貨的迷你合約及發展策略》

❺ 誰有關於股票股指期貨論文3、4千字。

股指期貨論文
本文從全方位對於新興的股指期貨進行介紹，股指期貨作 為一個新興的期貨種類，從前幾年開始進入大眾投資者的眼中，我 國從 2010 年也映了股指期貨制度—滬深 300 指數。 關鍵詞：股指期貨；滬深 300；交易制度 引言 股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，是指以股價指數為標的物 的標准化期貨合約。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普 通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 一、股指期貨的特點 股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者 來說尤為重要： 期貨合約有到期日，不能無限期持有，股指期貨都有固定的到期 日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易 後就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結頭寸，還是 等待合約到期，或者將頭寸轉到下一個月。 期貨合約是保證金交易，必須每天結算 。股指期貨合約採用保證 金交易， 一般只要付出合約面值約 10-15%的資金就可以買賣一張合 約，因此必須每日結算盈虧。買入股票後在賣出以前，賬面盈虧都 是不結算的。但股指期貨不同，交易後每天要按照結算價對持有在 手的合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前 必須補足(即追加保證金)。而且由於是保證金交易，虧損額甚至可 能超過你的投資本金，這一點和股票交易不同。 期貨合約可以賣空 股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價格回落後再買回。股票 融券交易也可以賣空，但難度相對較大。當然一旦賣空後價格不跌 反漲，投資者會面臨損失。 股指期貨實行 t+0 交易，而股票實行 t+1 交易。 二、股指期貨交易的基本制度 保證金制度，投資者在進行期貨交易時，必須按照其買賣期貨合 約價值的一定比例來繳納資金。這筆資金就是我們常說的保證金。 例如：內地 if1005 合約的保證金率為 15%， 合約乘數為 300，那麼， 按 if1005 首日結算價 3442.83 點計算，投資者交易該期貨合約， 每張需要支付的保證金應該是 3442.83×300×0.15=154927.35 元。 在關於滬深 300 股指期貨合約上市交易有關事項的通知中，中金所 規定股指期貨近月合約保證金為 15%，遠月合約保證金為 18%。 每日無負債結算制度，每日無負債結算制度也稱為「逐日盯市」 制度，簡單說來，就是期貨交易所要根據每日市場的價格波動對投 資者所持有的合約計算盈虧並劃轉保證金賬戶中相應的資金。 期 貨交易實行分級結算，交易所首先對其結算會員進行結算，結算會 員再對非結算會員及其客戶進行結算。交易所在每日交易結束後， 按當日結算價格結算所有未平倉合約的盈虧、交易保證金及手續 費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會 員的結算準備金。 價格限制制度，漲跌停板制度主要用來限制期貨合約每日價格波 動的最大幅度。根據漲跌停板的規定，某個期貨合約在一個交易日 中的交易價格波動不得高於或者低於交易所事先規定的漲跌幅度。 一個交易日內，股指期貨的漲幅和跌幅限制設置為 10%。 持倉限額制度，交易所為了防範市場操縱和少數投資者風險過度 集中的情況，對會員和客戶手中持有的合約數量上限進行一定的限 制，這就是持倉限額制度。強行平倉制度，強行平倉制度是與持倉 限制制度和漲跌停板制度等相互配合的風險管理制度。當交易所會 員或客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，或當會員或客 戶的持倉量超出規定的限額，或當會員或客戶違規時，交易所為了 防止風險進一步擴大，將對其持有的未平倉合約進行強制性平倉處 理，這就是強行平倉制度。 大戶報告制度，大戶報告制度是指當投資者的持倉量達到交易所 規定的持倉限額時，應通過結算會員或交易會員向交易所或監管機 構報告其資金和持倉情況。 三、我國的股指期貨 2010 年我國也推出了股指期貨。我國股指期貨是以滬深 300 指數 為標的。共有 4 份合約。准確的說是，本月合約，下月合約，下季 度月合約，下下季度月合約。所為季度月是指 3,6,9,12。 滬深 300 股指期貨是以滬深 300 指數作為標的物，由中證指數公 司編制的滬深 300 指數於 2005 年 4 月 8 日正式發布。滬深 300 指 數以 2004 年 12 月 31 日為基日，基日點位 1000 點。滬深 300 指數 是由上海和深圳證券市場中選取 300 只 a 股作為樣本，其中滬市有 179 只，深市 121 只樣本選擇標准為規模大，流動性好的股票。滬 深 300 指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場 代表性。 中金所 2011 年 7 月到期的滬深 300 股指期貨合約 我國股指期貨的推出對我國金融市場有重大的意義，它健全了我 國金融市場，為廣大投資者開辟了一樣新的投資工具，也有利於股 市投資者做反向對沖。 總之，股指期貨作為一種新型虛擬形態的期貨，它在我國還有很 大的發展前途，值得我們大家關注。 

❻ 關於股指期貨的論文題目你是怎麼定的我也要寫相關論文了==

首先要看你自己研究的方向和內容了，根據這兩個才能定你的題目 題目不是關鍵，內容決定題目

❼ 我現在畢業論文寫的是股指期貨對我國經濟的影響 我想知道一下我國股指期貨的研究現狀是怎樣的 詳細的…

是經濟面影響到股指期貨,而不是相反.這點你先要弄清楚.

❽ 論述中國股指期貨在投資實踐中的應用

❾ 緊急求救,我要寫一篇關於股指期貨的論文,請有哪位高手給我一個論文框架,我真不知如何下筆好

一股指期貨的發展

隨著第二次世界大戰後布雷頓森林體系的解體，從20世紀70年代初開始，西方各國均出現經濟滯脹的現象。在經濟危機和金融混亂的雙重壓力下，股市危機頻繁出現，股票市場經歷了戰後最嚴重的一次危機，道瓊斯指數跌幅在1973-1974年的股市下跌中甚至超過了50％。雖然機構投資者能夠通過對不同股票的組合投資來避免股市的非系統性風險，但是，由於沒有相應可以利用的避險工具，投資者對於齊漲共跌的系統性風險仍是束手無策。人們意識到在股市下跌面前沒有恰當的金融工具可以利用。

堪薩斯市交易所(KCBT)考慮到當時市場的緊迫需求，終於在1982年2月24日推出了世界上第一個股指期貨產品--價值線指數(Value Line Index)期貨合約。股指期貨一誕生，就取得了空前的成功。價值線指數期貨合約上市當天交易就很活躍。但是，好景不長。由於1987年10月19 日美國華爾街股市單只暴跌近25％從而引發的全球性股市重挫的金融風暴，人們紛紛把股指期貨列為造成恐慌性拋壓的「元兇」之一。進入20世紀90年代後，隨著經濟的復甦和發展，配合全球金融市場的國際化程度的提高，加之投資者的投資行為更加理智，因此股指期貨的發展速度更加迅猛。發達國家和部分發展中國家相繼推出了以自己國家或地區的股票指數為標的物的期貨交易。

二、股指期貨的功能

第一，風險規避功能。股指期貨的風險規避功能是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分，非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖系統性風險的工具。

第二，價格發現功能。股指期貨具有發現價格的功能，通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的竟價，有利於形成更能反映股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，一方面在於股指期貨交易的參與者眾多，價格形成當中包含了來自各方的對價格預期的信息；另一方面在於，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數高、指令執行速度快等優點，投資者更傾向於在收到市場新信息後，優先在期市調整持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。

三、股指期貨的理論研究

3.1股指期貨對現貨市場波動性的影響

關於股指期貨的推出是否會影響現貨市場的波動性，理論界有三種截然不同的觀點：波動性增加、不變和波動性減小。第一種觀點認為股指期貨交易因其杠桿性，低信息交易者的投機行為會增加現貨市場波動性。COX（1976）認為波動性增加的主要原因在於金融衍生市場中存在大量無信息交易者。同樣，Finglewski（1981）也認為期貨交易者相比於現貨交易者掌握的信息少，這就會增加現貨市場的波動性。第二種觀點認為，期貨交易具有價格發現功能，減少了現貨市場的波動性。Powers（1970）指出，期貨市場提高了整體金融市場的深度和信息量。Danthinc（1978）指出了期貨交易增加了市場深度，並減少了對現貨市場的波動性。但主流觀點認為，指數期貨的推出並沒有導致現貨市場波動性的增加。根據Charles M．S．Sutcliffe（1997）統計的全部43個研究結論中，波動性不變的結果為25個，佔全部結論的58.14％；波動性減小的結果為7個，佔全部結論的16.28％；波動性加大的結果為11個，佔全部結論的25.58％。

3.2股指期貨對現貨市場流動性的影響

股指期貨推出對於現貨市場的資金量存在著正反兩方面的影響。一方面，股指期貨和股票現貨之間存在一定的替代效應，替代效應導致股指期貨的推出可能降低現貨市場流動性。另一方面，股指期貨的推出，會促進股票市場交易的活躍和價格合理波動，套利及套期保值需求引起增量資金入市，可能提高現貨市場流動性。

Kuserk和Cocke（1994）對美國股市進行的實證研究表明，開展股指期貨交易後，由於吸引了大批套利者和套期保值者入市，股市的規模和流動性都有較大的提高，且股指期貨市場和基礎現貨市場的交易量呈雙向推動態勢。雖然，股指期貨的市場規模可能超過現貨市場，但這是場外資金大量流入造成的，對股市流動性具有長期推動作用。Damodaranet a1．（1990）對S＆P500指數樣本股所作的實證研究表明，開展股票指數期貨交易後的5年間，股指期貨的推出促進了指數成份股的交易活躍性，提高個股的流動性。大多數關於流動性的實證結果表明，雖然股指期貨推出初期，股票市場存在交易轉移現象，但從長期來看，現貨市場和期貨市場交易量均顯著增長。

四、股指期貨推出的意義及需要注意的問題

4.1股指期貨對於資本市場的意義：

第一，股指期貨推出將改變中國資本市場結構。在國際資本市場上，股指期貨是資產管理業務中應用最為廣泛的風險管理工具。一般而言，對於系統性風險而言，則需要進行風險對沖，而股指期貨就是非常好的對沖工具。

第二，股指期貨推出將改變市場交易策略。股指期貨推出所引起的資本市場結構的這種改變，必將導致投資者交易心理與交易行為的變化。部分投資者試圖在股指期貨和現貨兩個市場之間進行套利交易；部分投資者會試圖從股指期貨做多或做空交易中獲利；部分投資者會試圖在股指期貨和現貨之間進行風險對沖，從而實現投資者自身資產的保值期望。

第三，股指期貨將改變投資者群體結構。隨著股指期貨交易的問世，資本市場中的大量交易者將湧入，這中間既有投機者也有套保者和套利者。股指期貨作為一種新的金融衍生品，雖然並不阻隔散戶的投資和參與，但是從投機買賣還是套期保值的角度上來說，機構投資者都具備小散戶無可比擬的優勢，這就是說股指期貨本身是一種更加有利於機構投資者參與交易的品種，並為這一群體的發展提供更大的騰挪空間。

4.2我國開展股指期貨交易需要注意的問題

我們可以借鑒國際成功的經驗，制定一系列風險控制措施，加強股指期貨的監管，以利於我國資本市場的發展及對外開放的需要。

第一，科學合理地設計股指期貨合約。為保證股指期貨合約的功能發揮與不被操縱，首先必須選擇合適的股指期貨標的指數。

第二，建立嚴密的風險管理制度。應按照國際慣例建立嚴密風險管理制度。在賬戶管理上，必須要求會員在結算銀行開設專用資金賬戶，以加強風險控制。在結算制度上，採用保證金與每日無風險結算制度，投資者必須在交易前繳納足夠保證金，在收盤後對股指期貨交易盈虧進行結算與一次性資金劃撥。同時建立市場准入、每日無負債結算、大戶持倉報告、市場稽查、強行平倉、風險准備金等風險管理制度，並採用先進的風險實時監控技術，以防範與控制股指期貨市場風險。

第三，打破證券市場與期貨市場問的壁壘。金融業的混業經營是當前國際市場發展的趨勢，目前國際金融市場上，機構投資者大力發展投資銀行業務，可在期貨市場、證券市場及其它市場間進行有效的投資組合，而我國期貨市場與證券市場相隔離，如金融機構不得為期貨交易融資或提供擔保，不利於機構投資者開展股指期貨。

❿ 關於股指期貨論文的問題:論文題目是我國第二個股指期貨標的指數的選擇和合約設計研究。

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