附認股權證債券籌資的計算方式

⑴ 附認股權證債券的計算問題

當然是以5年時間計算認股權證價值為淮。這一類型的可轉債俗稱叫做可分離交易可轉換債券，就是把傳統的可轉債當中的嵌入期權部分從可轉債中分離出來，形成純債部分和權證部分，純債部分在分離後是不具有轉股性質，權證部分具有認購股票性質但不具有債券的債務權利。一般這類的債券的認股權證的存續期要短於債券的存續期，最簡單你可以看一下現在還在交易的分離債純債部分就知道了，上交所的證券代碼是1260開頭的債券就是這一類分離債純債部分，那些權證部分則由於存續時間一般就是兩年，早就到期行權認購股票或不行權作廢了。

⑵ 什麼是附認股權證公司債券

附認股權證的公司債券是公司發行的一種附有認購該公司股票權利的債券。這種債券的購買者可以按預先規定的條件在公司發行股票時享有優先購買權。預先規定的條件主要是指股票的購買價格、認購比例和認購期間。按照附認股權和債券本身能否分開來劃分，這種債券有兩種類型：一種是可分離型，即債券與認股權可以分離，可獨立轉讓，即可分離交易的附認股權證公司債券；另一種是非分離型，即不能把認股權證從債券上分離，認股權不能成為獨立買賣的對象。按照行使認股權的方式，可以分為現金匯入型與抵繳型。現金匯入型是指當持有人行使認股權時，必須以現金認購股票；抵繳型是指公司債券票面金額本身可按一定比例直接轉股。

⑶ 有關債券和認股權證的計算題，求詳解

1、100/5=20
2、(48-35)*5=65

第二題本身有問題，這個只是內在價值，不是理論價值。理論價值還應該含時間價值。

⑷ 附認股權證的公司債券

附認股權證公司債券又稱可分離債券，附認股權證公司債，附認股權債券，來自英文Bond with attached warrant 或equity warrant bonds（簡稱WBs） 附認股權證公司債券指公司債券附有認股權證，持有人依法享有在一定期間內按約定價格（執行價格）認購公司股票的權利，是債券加上認股權證的產品組合。 從海外市場的有關實踐看，附認股權證公司債券可以分為「分離型」與「非分離型」，和「現金匯入型」與「抵繳型」。 其中，「分離型」指認股權憑證與公司債券可以分開，單獨在流通市場上自由買賣；「非分離型」指認股權無法與公司債券分開，兩者存續期限一致，同時流通轉讓，自發行至交易均合二為一，不得分開轉讓。非分離型附認股權證公司債券近似於可轉債。 「現金匯入型」指當持有人行使認股權利時，必須再拿出現金來認購股票；「抵繳型」則指公司債票面金額本身可按一定比例直接轉股，如現行可轉換公司債的方式。把「分離型」、「非分離型」與「現金匯入型」、「抵繳型」進行組合，我們可以得到不同的產品類型。 追問： 謝謝 這些我都知道 回答： 從貨種角度來看，我國港口運輸干散貨、 集裝箱 、液體散貨、 件雜貨 和滾裝汽車五大貨類中，干散貨所佔比例最高，一般在55%以上，集裝箱在近幾年的快速發展下超越其他貨類排在第二位所佔比例在 15%左右。各貨種競爭特點不同，比較顯著的是集裝箱和干散貨之間的區別： 集裝箱運輸 的競爭主要體現在港口的集疏運條件、港口設施、航班密度、航線覆蓋范圍等，由於國際班輪公司為 降低成本 在同一經濟區一般只選擇一個港口作為該區域的干線港，因此集裝箱業務在相鄰港口間的競爭較為激烈，而 競爭優勢 一旦確定則會相對穩定；大宗干散貨與集裝箱相 比附 加值較低，貨主主要考慮的是 運輸成本 及內陸運距，而港口在地理位置的選擇上基本處於被動地位，因此大宗散貨的中轉服務相比集裝箱中轉服務在相鄰港口間的競爭程度較低。

⑸ 分析認股權證籌資與可轉換債券籌資有哪些

附認股權證公司債券指公司債券附有認股權證，持有人依法享有在一定期間內按約定價格（執行價格）認購公司股票的權利，是債券加上認股權證的產品組合。可分離交易可轉債屬於附認股權證公司債的范圍。分離交易的可轉換債券與一般可轉債（附認股權證債券）的區別：

1. 發行成本不同，兩者都有促進債券發行，降低債券利率的作用（附有認股權），分離交易可轉換債券由於由債券和認股權證兩部分構成，因此發行成本高。

2. 分離交易可轉債能夠實現二次融資。一般可轉債在轉化為股票時，不需要再支付購股款，資金是初始購買債券的成本，只實現一次融資。分離交易可轉債在行使認股權時，必須再繳納認股款。實現了二次融資。

3. 認股決定因素不同。一般可轉債的認股數量，取決於可轉債的面值和轉股價，分離交易的可轉債主要取決於認股權的規定，與債券價值無關。

4. 存續期不一致。一般可轉債認股權與債券存續期相同，但分離交易可轉債的權證存續期不超過債券存續期，且自發行結束之日起不少於6個月。

5. 對發行企業的負債股權結構影響不同，一般可轉債執行認股後，減少發行企業負債，增加權益；分離交易可轉債的債券部分要繼續存在，直至償還。認股權行使將增加權益。

6. 條件不一致。分離交易的可轉換債券不設重設和贖回條款。

   
   

⑹ 當題目中出現認股權證、股份期權時，如何計算稀釋每股收益

計算稀釋每股收益時只考慮稀釋性潛在普通股的影響，而不考慮不具有稀釋性的潛在普通股。認股權證、股份期權都應該考慮稀釋性，對於認股權證、股份期權的情況，具體計算步驟如下：

1、假設這些認股權證、股份期權在當期期初已經行權，計算按約定行權價格發行普通股將取得的股款金額。假設按照當期普通股平均市場價格發行股票，計算需發行多少普通股能帶來上述相同的股款金額。

2、比較行使股份期權、認股權證將發行的普通股股數與按照平均市場價格發行的普通股股數，差額部分相當於無對價發行的普通股，作為發行在外普通股股數的凈增加。增加的普通股股數=擬行權時轉換的普通股股數-行權價格×擬行權時轉換的普通股股數÷當期普通股平均市場價格。

3、將凈增加的普通股股數乘以其假設發行在外的時間權數，據此調整稀釋每股收益的計算分母。

下面我們以認股權證為例，簡單說明一下計算過程：

甲公司為上市公司，2017年的有關資料如下：

2017年1月1日發行在外普通股股數為80000萬股。2017年5月31日，經股東大會同意並經相關監管部門核准，甲公司以2017年5月20日為股權登記日，向全體股東每10股發放1.5份認股權證，共計發放12000萬份認股權證，

每份認股權證可以在2018年5月31日按照每股5元的價格認購1股甲公司普通股。甲公司歸屬於普通股股東的凈利潤2017年度為32000萬元。甲公司股票2017年6月至2017年12月平均市場價格為每股10元。

計算甲公司2017年度利潤表中列示的基本每股收益和稀釋每股收益；

基本每股收益=32000/80000=0.40（元/股）

調整增加的普通股股數=12000-12000*5/10=6000（萬股）

稀釋每股收益=32000/（80000+6000×7/12）=0.38（元/股）

(6)附認股權證債券籌資的計算方式擴展閱讀：

計算稀釋每股收益除了需要考慮認股權證、股份期權外，還需要考慮可轉換公司債券：

可轉換公司債券。對於可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅後影響額；分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發行日轉換為普通股的股數加權平均數。

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債權和期權的特徵。

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

⑺ 附認股權證的債券或可轉換債券息票利率較低,故籌資成本比較低.這個觀點哪裡錯了

最主要錯在只看債券息票利率較低就認為其籌資成本就比較低，原因在於附認股權證的債券(俗稱分離債)或可轉換債券其相當一部分的籌資成本是隱藏在這些具有可以換股的期權上面(對於可轉換債券來說其有嵌入式的看漲期權在裡面)，實際上這部分的期權價值也是屬於隱性的籌資成本，當發行者的股票價格高於轉股價格或行權價格時，這些期權被行權時，這些被隱藏的成本就會完全的體現出來。

⑻ 附帶認股權證的債券和可轉換債券是一回事嗎

前者是為了增加債券吸引力，在發行債券的同時無償贈與投資者一定數量的認股權，該認股權通常體現為權證，會和債券同時在同一交易所分離上市交易，持有該權證可以以一定價格要買入或賣出一定數量上市公司的股票。
可轉債即上市公司發行可以以一定價格或比例在一定時期轉換成上市公司發行的證券的債券，既可以是股票，也可以是債券等，但通常是轉換成股票

⑼ 會計：稀釋每股收益計算原理。我想問的是：認股權證的計算公式是怎麼來的

根據以認股權證換取普通股的成本價的計算公式可知：行使價格=認股權證的市價×每手認股權證的數目÷每手認股權證可換的普通股數目十認股價=3.50×100÷500+8.50=9.20(元)

⑽ 債券有稅前和稅後成本，稅前普通股成本應該怎麼理解

我們計算出來的普通股資本成本都是稅後的資本成本。這里之所以計算出稅前普通股成本是為了便於確認附認股權證債券籌資成本的范圍，因為附認股權證債券籌資成本是稅前的，債券的市場利率也是稅前的。